A股(gu)退(tui)市股(gu)又來一只(zhi),這次(ci)是深市的(de)*ST烯碳,重要的(de)是,這也是A股(gu)首(shou)只(zhi)“非標(biao)”退(tui)市股(gu)。加上前幾(ji)日公布的(de)兩只(zhi)滬市退(tui)市股(gu),一周內A股(gu)迎來3只(zhi)退(tui)市股(gu)。
5月28日(ri),深交(jiao)所(suo)公告稱,*ST烯碳終止(zhi)上市,這是(shi)2018年深交(jiao)所(suo)首家被強(qiang)制終止(zhi)上市的公司,也是(shi)A股市場今年的第三(san)只退(tui)市股。此(ci)前(5月22日(ri)),上交(jiao)所(suo)公布了兩只退(tui)市股名單:*ST吉恩和(he)*ST昆機。
數據顯(xian)示,截至2018年一季度末,*ST烯碳股東(dong)總戶(hu)數共16.48萬(wan)戶(hu),*ST吉恩共7.07萬(wan)戶(hu),*ST昆機(ji)共3.31萬(wan)戶(hu),若不考慮去(qu)重(zhong),三(san)家退市公司(si)股東(dong)總人數高達26.86萬(wan)戶(hu)。
值得注(zhu)意的是,*ST吉恩(en)和*ST昆機將(jiang)于5月(yue)30日(ri)進(jin)(jin)入(ru)退市(shi)整理期,*ST烯碳也(ye)將(jiang)于6月(yue)5日(ri)起(qi)進(jin)(jin)入(ru)退市(shi)整理期,各自交(jiao)(jiao)易期限(xian)為30個交(jiao)(jiao)易日(ri)。也(ye)就說,6月(yue)份,A股(gu)(gu)市(shi)場將(jiang)有3只退市(shi)股(gu)(gu)處交(jiao)(jiao)易狀態。
哪些資金踩雷
*ST烯碳
查看*ST烯碳股東名單,截至2018年一季報,作(zuo)為國家隊(dui)主力的中央(yang)匯金依然身在其(qi)中,而且還(huan)位居第(di)二大股東,持(chi)股4027萬股,占比3.49%。
從*ST烯碳股東變化來看,中央匯(hui)金是于2015年三季(ji)度進(jin)入前十(shi)大股東名單(dan)的,中央匯(hui)金在2016年四季(ji)度進(jin)行小規模減持,僅減持了20多萬股,此后再未曾進(jin)行減持。
若以2015年三季度(du)*ST烯(xi)(xi)碳(tan)成交均價計(ji)算,中(zhong)央(yang)匯金預計(ji)出資3.5億(yi)元(yuan),而(er)如今,中(zhong)央(yang)匯金的(de)持倉市值已降至2.2億(yi)元(yuan)。更重要的(de)是,*ST烯(xi)(xi)碳(tan)還將面(mian)臨“漫長(chang)”的(de)退(tui)市整理(li)期,中(zhong)央(yang)匯金何(he)時(shi)清倉還是個未(wei)知(zhi)數。
*ST吉恩
2018年(nian)一(yi)季(ji)報(bao)數據顯示,*ST吉恩的前十大股東(dong)以(yi)機構投(tou)資(zi)者為(wei)主。翻(fan)看*ST吉恩的融資(zi)記錄可以(yi)發現,長安基金(jin)(jin)(jin)、興全基金(jin)(jin)(jin)和東(dong)方基金(jin)(jin)(jin)是于(yu)2014年(nian)*ST吉恩定增期間進來的。
數(shu)據顯示(shi),2014年,長安(an)基金、興全基金和東方(fang)基金三(san)家(jia)基金參(can)與定(ding)增的發(fa)行價為7.57元(yuan)/股,以此計(ji)算(suan),三(san)家(jia)基金持(chi)倉成為為60億(yi)元(yuan),如今(jin)持(chi)倉市值已(yi)下降至(zhi)53.42億(yi)元(yuan),浮虧超過10%。
不過(guo),根(gen)據以(yi)往退(tui)市(shi)股在退(tui)市(shi)整理期(qi)的表現,10個以(yi)上的跌停隨處可見(jian),因此,三家基金的60億(yi)持(chi)倉成本能(neng)夠回(hui)收多(duo)少,著實令人擔(dan)憂。
為何退?怎么退?投資者如何避險
曾(ceng)幾何時(shi),退市(shi)對于A股市(shi)場或是股民還(huan)是一個較(jiao)為(wei)(wei)陌生的領域。但進入(ru)2018年之后,退市(shi)新(xin)政的陸續發布,以(yi)及近兩日退市(shi)公司的驟然增多,投資(zi)者不得不去認真了解上市(shi)公司因何退市(shi)、退市(shi)有哪些流程等基本問題(ti),又該如(ru)何規避退市(shi)避險,成為(wei)(wei)投資(zi)者最為(wei)(wei)關(guan)心的話題(ti)。
問題1:為什么退市?
*ST烯碳:
*ST烯碳(tan)2014年、2015年、2016年連續三年虧損。雖然,*ST烯碳(tan)2017年年報顯(xian)示,公司實(shi)現凈利(li)潤7714.96萬元,但被(bei)會計(ji)師事(shi)務所出(chu)具了(le)無法表示意見類型的年度審計(ji)報告。
深(shen)交(jiao)(jiao)所(suo)表示,上(shang)述(shu)情(qing)形(xing)屬于(yu)深(shen)圳證券交(jiao)(jiao)易所(suo)《股票上(shang)市(shi)規則》第14.4.1條規定(ding)的應終止上(shang)市(shi)情(qing)形(xing)。根據《股票上(shang)市(shi)規則》第14.4.2條的規定(ding)以(yi)及上(shang)市(shi)委員(yuan)會的審(shen)核(he)意(yi)見(jian),深(shen)交(jiao)(jiao)所(suo)于(yu)2018年5月28日作(zuo)出公司股票終止上(shang)市(shi)的決定(ding)。
這也意味著,*ST烯碳(tan)將成(cheng)為兩市“非(fei)標”退市第一股(gu)。
*ST吉恩和*ST昆機:
上(shang)(shang)交(jiao)所表示,退市(shi)前,*ST吉恩和*ST昆機已(yi)連續多年虧損,并(bing)均先后被上(shang)(shang)市(shi)實(shi)施退市(shi)風(feng)險(xian)警示、暫(zan)停上(shang)(shang)市(shi)。
問題2:股票退市有哪些流程?
從*ST烯(xi)碳、*ST吉恩和*ST昆(kun)機(ji)三只退(tui)市股票來看,股票退(tui)市流程主要包括三個階段(duan):
第(di)一階段:實(shi)施退市(shi)風險警示;
第二階段:實施(shi)暫停(ting)上市;
第(di)三(san)階段:終止股票(piao)上市。
問題3:何時進入退市整理期?
*ST烯碳:
6月5日起進入退市整理期,交(jiao)易期限為(wei)30個交(jiao)易日。
*ST吉恩和*ST昆機:
5月(yue)30日(ri)(ri)進入(ru)退市(shi)整理(li)期,交(jiao)(jiao)易(yi)期限為30個(ge)交(jiao)(jiao)易(yi)日(ri)(ri)。
問題4:退市整理期股票簡稱會變嗎?
會。
*ST烯碳股票(piao)簡稱將變更為“烯碳退”;
*ST吉(ji)恩(en)(en)股(gu)票簡稱將變更(geng)為“退市(shi)吉(ji)恩(en)(en)”;
*ST昆機股票簡(jian)稱將變更為“退市昆機”。
問題5:退市股票還能交易嗎?
可以。
退市整理(li)期(qi)(qi)共30個交(jiao)易(yi)日。上交(jiao)所表示(shi),全天停(ting)(ting)牌(pai)不計入(ru)退市整理(li)期(qi)(qi),但累計停(ting)(ting)牌(pai)不得(de)超過5個交(jiao)易(yi)日;此外(wai),上交(jiao)所還(huan)將公布當日買入(ru)、賣(mai)出(chu)金額(e)最大的五(wu)家會(hui)員證券營業部的名稱(cheng)及各自的買入(ru)、賣(mai)出(chu)金額(e)。
問題6:退市股票有漲跌幅限制嗎?
有限制。退市整理期股票漲(zhang)跌幅限制為(wei)10%。
深交所(suo)(suo)表示(shi),退(tui)(tui)(tui)市(shi)整(zheng)理期是為(wei)退(tui)(tui)(tui)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)投(tou)資者提供必(bi)要交易機會,盡量釋(shi)放(fang)風險為(wei)目(mu)的而作出的交易安排,投(tou)資者需仔細、認真(zhen)閱(yue)讀公(gong)(gong)(gong)司(si)發(fa)布的相關(guan)(guan)公(gong)(gong)(gong)告(gao)和深交所(suo)(suo)《退(tui)(tui)(tui)市(shi)整(zheng)理期業務特別(bie)規定(2015年修訂(ding))》,高(gao)度關(guan)(guan)注即將摘(zhai)牌公(gong)(gong)(gong)司(si)的投(tou)資風險,切莫隨(sui)意買(mai)入。
問題7:哪類投資者可以交易?
退市整理(li)期交易有適格(ge)要求:
(1)2年以(yi)上的(de)股(gu)票(piao)交(jiao)易經歷,且(qie)前20個交(jiao)易日(ri)日(ri)均資產50萬元以(yi)上;
(2)不符合(he)上述(shu)條件者(zhe),只能賣出已持有的退市整理股票;
(3)適格投資(zi)者首次(ci)買入,需簽署《退市整理股(gu)票風險(xian)揭示(shi)書》。
問題8:退市還能重新上市嗎?
公司終止上市后,如果滿足重新上市條件,可以向上交(jiao)所提(ti)出重新上市申請。
重新上市條件(jian)主要有兩個方面:
一是時間間隔,公司退市(shi)后如(ru)申請(qing)重(zhong)新上市(shi),應在其股(gu)(gu)票進入股(gu)(gu)份(fen)轉讓系統(tong)轉讓之日(ri)起屆滿(man)12個月。
二是針對已退(tui)市公(gong)司(si)的一般條件(jian)。主要包括公(gong)司(si)股本(ben)總額、股東分布、無重大(da)違法行為、最(zui)近(jin)三(san)(san)個(ge)(ge)會計年(nian)度盈利、最(zui)近(jin)三(san)(san)個(ge)(ge)會計年(nian)度現金流量、最(zui)近(jin)一個(ge)(ge)會計年(nian)度期末凈(jing)資產(chan)、最(zui)近(jin)三(san)(san)個(ge)(ge)年(nian)度的審(shen)計報告、最(zui)近(jin)三(san)(san)年(nian)公(gong)司(si)主營業務等(deng)方(fang)面的要求。
問題9:退市后小股民怎么辦?
數據顯(xian)示,截至2018年(nian)一季度(du)末,*ST烯碳(tan)共(gong)有(you)(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)總戶(hu)(hu)數164823戶(hu)(hu),戶(hu)(hu)均持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)7006股(gu)(gu)(gu)(gu);*ST吉恩共(gong)有(you)(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)總戶(hu)(hu)數70658戶(hu)(hu),戶(hu)(hu)均持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)22697股(gu)(gu)(gu)(gu);*ST昆機(ji)共(gong)有(you)(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)總戶(hu)(hu)數33099戶(hu)(hu),戶(hu)(hu)均持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)16045股(gu)(gu)(gu)(gu)。
上市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)被(bei)終(zhong)止上市(shi)(shi),是正常的(de)(de)市(shi)(shi)場行為,但公(gong)司(si)(si)仍然可以(yi)正常經營。根據《公(gong)司(si)(si)法》規定,終(zhong)止上市(shi)(shi)后公(gong)司(si)(si)股東仍享(xiang)有(you)對(dui)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)知情權(quan)、投票(piao)權(quan)等(deng)股東權(quan)利,股東享(xiang)有(you)的(de)(de)權(quan)利不會改變。此外(wai)仍可在股轉(zhuan)系(xi)統(tong)進行轉(zhuan)讓。
此(ci)外,*ST昆(kun)機(ji)因為重大遺漏、財(cai)務(wu)造(zao)假(jia)兩度被(bei)證監(jian)會處(chu)罰,股民因此(ci)造(zao)成(cheng)損(sun)失的(de),可以向公(gong)司索賠。
問題10:哪些公司存在退市風險?
東(dong)方財富(fu)Choice數據顯示,截(jie)至目前,總共有(you)109家(jia)(jia)上(shang)市公(gong)司(si)退市,剔除因上(shang)市公(gong)司(si)被(bei)吸(xi)收合并而退市的(de)(de)公(gong)司(si),實際(ji)僅有(you)73家(jia)(jia)公(gong)司(si)退市,占目前A股全部3519家(jia)(jia)公(gong)司(si)的(de)(de)比(bi)重,僅為2%,若以1990年(nian)我國證(zheng)券交易(yi)所成(cheng)立的(de)(de)時間來算,漫長(chang)的(de)(de)28年(nian)時間里(li),平(ping)均(jun)每年(nian)僅有(you)2.6家(jia)(jia)公(gong)司(si)退市。
資料來源:東(dong)方(fang)財富Choice數據
而從發(fa)達(da)國家的資(zi)本市(shi)場來看,在很長(chang)的時間內退(tui)(tui)市(shi)公司的數量比IPO的數量更(geng)多(duo)。有數據顯示,紐(niu)約證券交(jiao)易所年(nian)均退(tui)(tui)市(shi)率(lv)為(wei)6%,約50%是主(zhu)動(dong)退(tui)(tui)市(shi);納斯(si)達(da)克年(nian)均退(tui)(tui)市(shi)率(lv)為(wei)8%,主(zhu)動(dong)退(tui)(tui)市(shi)率(lv)占近三(san)分之二。
從退(tui)市原因(yin)而言,絕大多數(shu)因(yin)為連續虧損,少數(shu)幾(ji)家因(yin)為其他原因(yin),例(li)如,欣泰電氣因(yin)欺(qi)詐發行及信(xin)(xin)息披露(lu)違(wei)法,博(bo)元投資(zi)因(yin)重大信(xin)(xin)息披露(lu)違(wei)法等。
A股市(shi)場(chang)的(de)退(tui)市(shi)制度,自2001年正式開啟之后,分別(bie)經歷了(le)2012年、2014年和2018年3次改革。3月2日,證監會擬對《關于改革完善(shan)并嚴(yan)格(ge)實施上(shang)市(shi)公司(si)退(tui)市(shi)制度的(de)若干意見》進行修改,強化滬深證券交(jiao)易所對重(zhong)大違法(fa)公司(si)實施強制退(tui)市(shi)的(de)決策主體責任;對新老劃斷做出安(an)排(pai);加強對財務狀況嚴(yan)重(zhong)不良、長(chang)期虧損、“僵尸企(qi)業”等(deng)幾類企(qi)業的(de)退(tui)市(shi)執行力(li)度。
《深圳交(jiao)易所發展(zhan)戰略規(gui)劃(hua)綱要(2018-2020)》更是提出,到2020年,在退市機(ji)制(zhi)常態化方面取得(de)突破(po)性(xing)進展(zhan)。
東方財富Choice數據顯示,從有退市風險的個股來(lai)看,A股目前共有86只。
存在退市風險的86家公司一覽
(原(yuan)標題:定了!一周內3只退市股,涉27萬投(tou)資者,誰踩(cai)雷(lei)?咋交易…看十問十答)
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