羅牛山(shan)股(gu)(gu)份有(you)限公司(si)(下稱“羅牛山(shan)股(gu)(gu)份”,000735.SZ)因此前披(pi)露的“海(hai)南國(guo)際賽馬娛樂文化小鎮”項(xiang)目獲得備(bei)案,股(gu)(gu)價飆(biao)升(sheng)。盡管項(xiang)目至(zhi)今沒(mei)有(you)任何進展(zhan),但股(gu)(gu)價仍在高(gao)位徘徊。
《華夏時(shi)報》記(ji)者查閱公司財報并采訪會計師事務(wu)所審計人員發(fa)現(xian)(xian),羅牛山(shan)股(gu)份(fen)的(de)財務(wu)狀況并不樂觀,在政府(fu)補(bu)(bu)貼(tie)(tie)和財務(wu)處(chu)理的(de)幫助(zhu)下,實現(xian)(xian)了賬面上的(de)盈(ying)利,但(dan)政府(fu)補(bu)(bu)貼(tie)(tie)和財務(wu)處(chu)理都難以長久。按羅牛山(shan)股(gu)份(fen)前董事會秘(mi)書長胥中釗的(de)說法,豬(zhu)場(chang)關停帶來的(de)政府(fu)補(bu)(bu)貼(tie)(tie),在明年即將(jiang)發(fa)放完畢(bi)。補(bu)(bu)貼(tie)(tie)發(fa)放完畢(bi)之后如(ru)何(he)維持賬面盈(ying)利,是擺在羅牛山(shan)股(gu)份(fen)面前的(de)難題。更不用說建(jian)設(she)287.8億(yi)元的(de)賽馬(ma)項目。
此前(qian)《華夏時(shi)報》曾連(lian)發兩(liang)篇(pian)報道(dao),質疑上述(shu)項目(mu)所(suo)在的7600畝(mu)土地中,有5700多畝(mu)是以(yi)“資產置換(huan)”的名(ming)義(yi)從公司股(gu)東(dong)羅牛山集團手中獲(huo)得,而(er)當時(shi)羅牛山集團尚未(wei)完成改制,名(ming)下土地屬于國(guo)有資產。對(dui)此,《華夏時(shi)報》記者多次與羅牛山股(gu)份(fen)聯(lian)系,除了強調土地手續齊備,羅牛山股(gu)份(fen)始終對(dui)土地來源避(bi)而(er)不談。
而(er)記者最新掌握(wo)的材料顯示,這筆(bi)“置換(huan)”交易(yi)存在疑點(dian)。與此類似的一筆(bi)交易(yi)曾在當年被監(jian)管(guan)層認定為虛假轉讓。
主業漸弱,財務堪憂
從最近3年的公司(si)年報來(lai)看,羅牛山(shan)股份的賬面盈利主要依靠各(ge)項(xiang)政(zheng)府(fu)補貼。
2015年公(gong)司(si)營業(ye)收入約7.3億(yi)元,歸(gui)屬(shu)于上市公(gong)司(si)股東的(de)凈(jing)利潤約6100萬元,當(dang)年計入財報(bao)的(de)政府補助(zhu)超過2.1億(yi)元。刨除政府補助(zhu),公(gong)司(si)自身(shen)業(ye)務虧損約1.5億(yi)元。
2016年(nian)公司(si)營業(ye)收(shou)入約(yue)(yue)8.9億元,歸屬于上市公司(si)股東的凈利潤約(yue)(yue)8000萬元,當(dang)年(nian)計入財報的政(zheng)府補(bu)助超過1億元。刨除政(zheng)府補(bu)助,公司(si)自身業(ye)務(wu)虧損約(yue)(yue)2000萬元。
2017年公司營業收入約(yue)(yue)13億元(yuan),歸屬于上市(shi)公司股(gu)東的(de)凈(jing)利潤約(yue)(yue)1.5億元(yuan),當年計入財報的(de)政府補助(zhu)超過5500萬元(yuan)。扣非凈(jing)利潤3來年首次轉(zhuan)正,但不足3200萬元(yuan)。
上述政(zheng)府補(bu)(bu)(bu)助名目(mu)繁多(duo),占大(da)頭的有關(guan)停補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)、停產(chan)損失(shi)補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)、凍豬肉(rou)儲備補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)和部分遞延收益。胥中釗(zhao)表示,關(guan)停補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)和停產(chan)損失(shi)補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)都和此(ci)前豬場(chang)因污染而(er)搬遷(qian)有關(guan)。搬遷(qian)帶來(lai)的補(bu)(bu)(bu)貼(tie)(tie)分批發(fa)(fa)放(fang),已經連續發(fa)(fa)放(fang)多(duo)年(nian),但明年(nian)即將發(fa)(fa)放(fang)完(wan)畢。
記者未能從羅牛(niu)山股(gu)份(fen)(fen)的(de)財報(bao)和(he)審計報(bao)告中證實這一說法(fa),但可以確定的(de)是,羅牛(niu)山股(gu)份(fen)(fen)每年(nian)都從政府獲得各種補貼,數額(e)較(jiao)大。
以(yi)2017年審計報(bao)告為例(li),其中顯示的(de)主營(ying)業(ye)務中,僅(jin)有房地產業(ye)務的(de)利(li)潤總額高于當年政府(fu)補貼。也(ye)就是說,政府(fu)補貼已經成(cheng)為公(gong)司(si)第(di)二大收入來源(yuan)。2015年公(gong)司(si)所獲政府(fu)補助(zhu)更是公(gong)司(si)第(di)一大收入來源(yuan)。
值得關注的是,最近3年(nian)公(gong)(gong)司原主營業(ye)務的畜牧養(yang)殖利潤不斷下滑,從2015年(nian)近1.7億(yi)元(yuan)到(dao)2017年(nian)的不足(zu)3000萬元(yuan)。政府補助(zhu)也主要來自(zi)這一部分(fen)業(ye)務。畜牧養(yang)殖名(ming)義上還是公(gong)(gong)司主業(ye),實(shi)際上已經成了公(gong)(gong)司獲取政府補助(zhu)的通道(dao)。
此前有媒體質疑(yi)上(shang)述補(bu)助(zhu)款去向不明,有可能用(yong)于非農業項目(mu)。且(qie)政府補(bu)貼不可能永久(jiu)持(chi)續下(xia)去,終有斷供的(de)一天。羅牛(niu)山(shan)股份未(wei)作回應。
2018年一(yi)季度報(bao)中(zhong),羅牛山股份調(diao)整(zheng)了對海口農商行股權(quan)投資的核算(suan)方法,使(shi)這(zhe)一(yi)投資的收(shou)益(yi)(yi)數據(ju)增長近130倍,拉高了非經常性損益(yi)(yi)。這(zhe)一(yi)調(diao)整(zheng)使(shi)得凈(jing)利(li)潤(run)比營業收(shou)入的1.5倍還多(duo)。當期扣非凈(jing)利(li)潤(run)則(ze)是虧損2700多(duo)萬,比上年同(tong)期減少超(chao)過(guo)103%。
“置換”疑點
自披露“海南國際(ji)賽馬娛樂(le)文化小鎮”項目獲(huo)得備案證明后(hou),羅牛山股份(fen)再(zai)也沒有公告過項目進展,也閉口(kou)不談(tan)項目所(suo)用(yong)的7600畝土地(di)來源。
對此,《華夏(xia)時報(bao)》記(ji)(ji)者多次向(xiang)羅(luo)牛山(shan)股(gu)份方(fang)面核(he)實。羅(luo)牛山(shan)股(gu)份的工作(zuo)人(ren)員曾(ceng)在明確(que)拒絕回復(fu)記(ji)(ji)者問題的情況下,質問記(ji)(ji)者未經(jing)核(he)實發稿(gao)。公司也(ye)曾(ceng)通過公關人(ren)員聯系記(ji)(ji)者,表示董秘張慧正在就醫,情況較為復(fu)雜,會當面向(xiang)記(ji)(ji)者解釋(shi)相關問題。但(dan)截至發稿(gao),上述問題仍舊未獲回復(fu),公關人(ren)員也(ye)沒有向(xiang)記(ji)(ji)者作(zuo)任何解釋(shi)。
6月13日,記者再次向羅牛山(shan)(shan)股(gu)份方(fang)面發送(song)了采訪函(han),并同時向羅牛山(shan)(shan)集團和海(hai)口市國土資源局發送(song)了采訪函(han),詢問(wen)項(xiang)目土地來源問(wen)題(ti)。截至發稿(gao)未獲任何回復。
在此期間,羅(luo)牛(niu)山股(gu)份股(gu)價(jia)始終維持在高(gao)位。
根據此(ci)前記(ji)者(zhe)的(de)(de)(de)調(diao)查,7600畝土(tu)地中有(you)5737畝是(shi)“資(zi)產(chan)置換”而來。2001年(nian)6月,羅(luo)牛山(shan)(shan)股份以持(chi)有(you)的(de)(de)(de)海口食品有(you)限(xian)公司(下稱“食品公司”)約(yue)1434萬元債權(quan),置換了羅(luo)牛山(shan)(shan)集團前身的(de)(de)(de)海口市國(guo)營(ying)羅(luo)牛山(shan)(shan)農場擁有(you)的(de)(de)(de)12宗共(gong)計約(yue)5737畝土(tu)地使用權(quan)。當時(shi)土(tu)地尚屬于國(guo)有(you)資(zi)產(chan)。
相關(guan)文件顯(xian)示(shi),食品(pin)(pin)公(gong)司(si)當時經營狀況(kuang)不(bu)佳,這筆(bi)(bi)債(zhai)(zhai)權(quan)極有可能成為壞賬(zhang),因此羅(luo)牛山股(gu)份(fen)急于出手這筆(bi)(bi)債(zhai)(zhai)權(quan)。且(qie)在轉讓債(zhai)(zhai)權(quan)之前(qian),羅(luo)牛山股(gu)份(fen)還“剝離(li)”了食品(pin)(pin)公(gong)司(si)的(de)優(you)質資產,收購了其名(ming)下(xia)生豬交易(yi)(yi)市場及其土地(di)使用權(quan)、生豬交易(yi)(yi)拍賣廳。
不(bu)得而知的是(shi),這樣(yang)一筆債權(quan),羅牛山集(ji)團為何(he)心(xin)甘情愿地(di)以大量(liang)優質土地(di)去置換。
羅牛(niu)山集團換得的這筆債權最終無(wu)法兌現(xian),折(zhe)價(jia)后(hou)賣(mai)回給了羅牛(niu)山股份,5737畝(mu)土地卻沒有收回。
同樣是在2001年6月(yue),圍繞著食品(pin)公(gong)(gong)(gong)司(si)還發(fa)生(sheng)了(le)另(ling)一件事。相(xiang)關公(gong)(gong)(gong)告顯示(shi),羅(luo)牛山(shan)股份(fen)虛假轉(zhuan)讓(rang)食品(pin)公(gong)(gong)(gong)司(si)股權獲得投資收益,虛增(zeng)當年利潤,后被證監局處(chu)罰。據進(jin)一步(bu)了(le)解,羅(luo)牛山(shan)股份(fen)自稱將持有(you)的食品(pin)公(gong)(gong)(gong)司(si)3400多萬股的股權一次(ci)性轉(zhuan)讓(rang)給海南天人房(fang)地產開發(fa)有(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司(si)。轉(zhuan)讓(rang)為(wei)公(gong)(gong)(gong)司(si)實現投資收益約(yue)1776萬元(yuan)。
經營不善的食(shi)品公司,在進(jin)一步被剝離優質資產后,債(zhai)權(quan)、股(gu)權(quan)反而成了被追捧的對象。這一矛(mao)盾顯(xian)示(shi)出上述(shu)交易的不同尋常。
胥(xu)中釗對羅牛山股份的舉(ju)報中,還反復提到公司(si)早年間欺詐上市的舊(jiu)事。《華(hua)夏時報》記者(zhe)查閱當年的公開資料發現,1998年中國(guo)證監會曾連發兩則處罰文(wen)件。
文件(jian)顯示,當(dang)時定向募集內部職工認購的(de)股份總額,公司(si)對外宣傳(chuan)是2.5%,實際則達到了14.8%,大(da)幅超過了有關(guan)規定的(de)上限。
文件還顯(xian)示,羅(luo)牛山股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)是1993年(nian)11月(yue)經海南(nan)省證券辦批(pi)準,于(yu)1994年(nian)6月(yue)26日(ri)成立的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)有限公(gong)司(si)。1996年(nian)12月(yue),公(gong)司(si)被海南(nan)省確定為(wei)上(shang)市(shi)預選企業(ye)。為(wei)掩蓋上(shang)述事實,獲準公(gong)開(kai)發行股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)及(ji)上(shang)市(shi),經公(gong)司(si)申請(qing),有關部門于(yu)1996年(nian)12月(yue)為(wei)其出(chu)具了(le)(le)虛假(jia)文件,將(jiang)羅(luo)牛山股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)定向募集(ji)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)的(de)(de)批(pi)復時(shi)間調(diao)整(zheng)(zheng)為(wei)1993年(nian)3月(yue)31日(ri),并(bing)調(diao)整(zheng)(zheng)了(le)(le)總(zong)(zong)股(gu)(gu)(gu)(gu)本和股(gu)(gu)(gu)(gu)權結(jie)(jie)構(gou)(gou),使之符合公(gong)開(kai)發行及(ji)上(shang)市(shi)條件。羅(luo)牛山股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)在其公(gong)開(kai)發行、上(shang)市(shi)申報材(cai)料及(ji)招股(gu)(gu)(gu)(gu)說明書中(zhong),隱瞞(man)了(le)(le)股(gu)(gu)(gu)(gu)本總(zong)(zong)額、股(gu)(gu)(gu)(gu)權結(jie)(jie)構(gou)(gou)定向募集(ji)時(shi)的(de)(de)實際情(qing)況(kuang),披露了(le)(le)調(diao)整(zheng)(zheng)后的(de)(de)羅(luo)牛山股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)(fen)總(zong)(zong)股(gu)(gu)(gu)(gu)本和股(gu)(gu)(gu)(gu)權結(jie)(jie)構(gou)(gou),并(bing)將(jiang)公(gong)司(si)成立時(shi)間提前到1993年(nian)10月(yue)15日(ri)。
中(zhong)證(zheng)網(wang)聲(sheng)明:凡(fan)本(ben)網(wang)注明“來(lai)源:中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)”的(de)所(suo)有作(zuo)(zuo)(zuo)品,版權(quan)(quan)均屬(shu)于(yu)中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報、中(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)與作(zuo)(zuo)(zuo)品作(zuo)(zuo)(zuo)者聯(lian)合聲(sheng)明,任何組織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報、中(zhong)證(zheng)網(wang)以及(ji)作(zuo)(zuo)(zuo)者書面授(shou)權(quan)(quan)不(bu)(bu)得轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)載、摘編或利(li)用其它方式使用上(shang)述作(zuo)(zuo)(zuo)品。凡(fan)本(ben)網(wang)注明來(lai)源非中(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報·中(zhong)證(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)(zuo)(zuo)品,均轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)載自其它媒(mei)體,轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)載目(mu)的(de)在于(yu)更(geng)好服務讀者、傳遞(di)信息之需,并不(bu)(bu)代(dai)表本(ben)網(wang)贊同其觀點(dian),本(ben)網(wang)亦不(bu)(bu)對(dui)其真實性負責,持異議者應(ying)與原出處單位主張權(quan)(quan)利(li)。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國(guo)證券報社版權所有,未(wei)經(jing)書面授權不得復制或建立鏡(jing)像
經營許可證編號(hao):京(jing)B2-20180749 京(jing)公(gong)網(wang)安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved