康(kang)尼機電近期公(gong)告，擬作價(jia)(jia)4億(yi)元(yuan)向(xiang)紓困發展(zhan)基金出售(shou)全資(zi)子公(gong)司廣東(dong)龍昕科技有(you)限公(gong)司100%股權。標的公(gong)司是康(kang)尼機電于2017年12月(yue)以34億(yi)元(yuan)交易價(jia)(jia)格收購，僅時隔一年多價(jia)(jia)值縮水(shui)30億(yi)元(yuan)，引起市場(chang)廣泛熱議。中(zhong)證(zheng)中(zhong)小投資(zi)者服務中(zhong)心7月(yue)8日表(biao)示，對此事(shi)高度關(guan)注，對中(zhong)介機構在收購項(xiang)目(mu)中(zhong)是否(fou)勤勉(mian)盡責存疑，希望公(gong)司及相關(guan)中(zhong)介機構向(xiang)廣大(da)投資(zi)者充分(fen)釋疑。

　　盡職調查受質疑

　　根據公(gong)司(si)公(gong)告，康尼(ni)機電于(yu)2017年12月以發行股(gu)份及支付現金(jin)(jin)的方(fang)式完成對(dui)標(biao)(biao)(biao)的公(gong)司(si)100%股(gu)權的收購。交易(yi)完成后，公(gong)司(si)發現標(biao)(biao)(biao)的公(gong)司(si)原董事長、總(zong)經理廖(liao)良(liang)茂以標(biao)(biao)(biao)的公(gong)司(si)名義對(dui)外(wai)違規擔保6.12億元(yuan)(yuan)、違規借款(kuan)(kuan)1.67億元(yuan)(yuan)、違規質押(ya)3.05億元(yuan)(yuan)，導致(zhi)標(biao)(biao)(biao)的公(gong)司(si)銀行賬(zhang)戶被(bei)凍結，資(zi)(zi)金(jin)(jin)鏈斷裂，供應(ying)商停滯供貨，客(ke)戶訂單(dan)大幅(fu)萎縮，生(sheng)產(chan)經營受到嚴重影響。2018年度，標(biao)(biao)(biao)的公(gong)司(si)巨額虧損11.5億元(yuan)(yuan)，不(bu)僅沒有完成3.08億元(yuan)(yuan)的承(cheng)諾(nuo)業(ye)績(ji)，且(qie)已(yi)(yi)資(zi)(zi)不(bu)抵債。康尼(ni)機電因(yin)此計(ji)提(ti)資(zi)(zi)產(chan)減值準備(bei)29.84億元(yuan)(yuan)、計(ji)提(ti)預計(ji)負(fu)債4.66億元(yuan)(yuan)，導致(zhi)公(gong)司(si)2018年利(li)潤減少34.51億元(yuan)(yuan)，凈(jing)利(li)潤同比下降(jiang)1221.7%。截至目前，公(gong)司(si)已(yi)(yi)被(bei)中國證(zheng)監會立案調(diao)查，廖(liao)良(liang)茂被(bei)司(si)法機關刑事拘留(liu)。由于(yu)業(ye)績(ji)承(cheng)諾(nuo)方(fang)大部分股(gu)票已(yi)(yi)處于(yu)質押(ya)或凍結狀(zhuang)態，公(gong)司(si)能否追償(chang)(chang)22.59億元(yuan)(yuan)業(ye)績(ji)補償(chang)(chang)款(kuan)(kuan)存在重大不(bu)確(que)定性。

　　公(gong)司(si)(si)(si)公(gong)告(gao)稱，廖(liao)良茂以(yi)標(biao)的公(gong)司(si)(si)(si)在(zai)廈(sha)門國際銀行股份有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)珠(zhu)海拱(gong)北(bei)支行的3.045億(yi)元定(ding)期存(cun)單(dan)為深圳市鑫聯科(ke)貿易有(you)(you)限公(gong)司(si)(si)(si)向(xiang)廈(sha)門國際銀行珠(zhu)海分行的3億(yi)授信(xin)貸(dai)款及資產管理計劃提供質押擔保，標(biao)的公(gong)司(si)(si)(si)于2017年(nian)9月(yue)20日(ri)(ri)至10月(yue)20日(ri)(ri)期間(jian)為此簽訂了6份存(cun)單(dan)質押合同(tong)。該(gai)質押擔保未在(zai)2017年(nian)12月(yue)1日(ri)(ri)公(gong)司(si)(si)(si)披露(lu)的重組交易報告(gao)書(shu)、中(zhong)介(jie)機(ji)構的核(he)查意見書(shu)中(zhong)披露(lu)。投服中(zhong)心(xin)表(biao)示(shi)，前述質押行為數額巨(ju)大，屬于中(zhong)介(jie)機(ji)構盡職調查工作(zuo)中(zhong)的重要(yao)核(he)查要(yao)點，對中(zhong)介(jie)機(ji)構沒能通(tong)過銀行函證(zheng)等查驗方式(shi)及時發現，表(biao)示(shi)質疑。

　　另外(wai)，重組交(jiao)(jiao)易(yi)報(bao)告書披露日(ri)(ri)之前，標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)存(cun)在(zai)5筆違規(gui)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)及(ji)(ji)(ji)借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)：標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)作(zuo)為(wei)(wei)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)于(yu)(yu)2015年(nian)(nian)3月(yue)4日(ri)(ri)出(chu)具了(le)《擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)承(cheng)(cheng)諾函》，為(wei)(wei)借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)人(ren)舒魁3400萬元借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)承(cheng)(cheng)擔(dan)(dan)連帶保(bao)(bao)(bao)(bao)證責(ze)任；標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)作(zuo)為(wei)(wei)借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)人(ren)于(yu)(yu)2017年(nian)(nian)8月(yue)4日(ri)(ri)與劉(liu)秀彩簽訂2份借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)合(he)同，涉及(ji)(ji)(ji)金額未(wei)知；標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)作(zuo)為(wei)(wei)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)人(ren)于(yu)(yu)2015年(nian)(nian)1月(yue)1日(ri)(ri)至2017年(nian)(nian)11月(yue)28日(ri)(ri)期間(jian)(jian)為(wei)(wei)2筆民(min)間(jian)(jian)借(jie)(jie)(jie)(jie)貸承(cheng)(cheng)擔(dan)(dan)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)責(ze)任，涉及(ji)(ji)(ji)金額5065.67萬元。以上擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)、借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)未(wei)在(zai)重組交(jiao)(jiao)易(yi)報(bao)告書、中介(jie)機(ji)構的(de)(de)核查(cha)意見書中提及(ji)(ji)(ji)。財(cai)(cai)務(wu)顧問國泰君安證券股(gu)份有限公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、江蘇(su)蘇(su)亞金誠會計師(shi)事(shi)(shi)(shi)(shi)務(wu)所及(ji)(ji)(ji)北(bei)京嘉源律(lv)師(shi)事(shi)(shi)(shi)(shi)務(wu)所在(zai)回復上交(jiao)(jiao)所關于(yu)(yu)核查(cha)情(qing)況(kuang)的(de)(de)問詢函中沒有提及(ji)(ji)(ji)是否就(jiu)標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)借(jie)(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)、對(dui)外(wai)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)事(shi)(shi)(shi)(shi)宜向標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)相(xiang)關財(cai)(cai)務(wu)人(ren)員(yuan)、公(gong)(gong)(gong)(gong)章管理人(ren)員(yuan)等(deng)(deng)進行(xing)(xing)(xing)必要訪談。投服中心表示，依據《律(lv)師(shi)事(shi)(shi)(shi)(shi)務(wu)所證券法律(lv)業(ye)務(wu)執業(ye)規(gui)則（試行(xing)(xing)(xing)）》等(deng)(deng)相(xiang)關規(gui)定(ding)，對(dui)于(yu)(yu)標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)對(dui)外(wai)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)的(de)(de)查(cha)驗應當與公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)財(cai)(cai)務(wu)負(fu)責(ze)人(ren)等(deng)(deng)相(xiang)關人(ren)員(yuan)、會計師(shi)面談，向公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)開戶銀行(xing)(xing)(xing)、登記機(ji)關等(deng)(deng)部門進行(xing)(xing)(xing)查(cha)證、確認。中介(jie)機(ji)構應對(dui)在(zai)盡職調查(cha)過程中是否勤勉(mian)盡責(ze)作(zuo)出(chu)說明。

　　投服中(zhong)心認(ren)為，中(zhong)介機(ji)構(gou)回復(fu)(fu)上(shang)交所的(de)(de)(de)(de)(de)核(he)查(cha)說(shuo)(shuo)明較(jiao)為牽(qian)強、敷(fu)衍。中(zhong)介機(ji)構(gou)在回復(fu)(fu)上(shang)交所的(de)(de)(de)(de)(de)問詢(xun)函(han)中(zhong)強調已(yi)履行勤勉盡責義(yi)務，但受(shou)限(xian)于調查(cha)手段(duan)和交易對(dui)(dui)方(fang)的(de)(de)(de)(de)(de)惡(e)意隱瞞(man)，未能(neng)發現標的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)前(qian)述問題。但多筆擔保、借款(kuan)、質押(ya)交易均發生(sheng)在公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)收(shou)購標的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)之(zhi)前(qian)且金額較(jiao)大，通(tong)過(guo)銀行函(han)證、內部人員訪談等(deng)基本的(de)(de)(de)(de)(de)查(cha)證方(fang)式，中(zhong)介機(ji)構(gou)應(ying)該可以發現前(qian)述歷史交易，將未能(neng)發現的(de)(de)(de)(de)(de)理由歸責于對(dui)(dui)方(fang)隱瞞(man)、調查(cha)受(shou)限(xian)、并依賴對(dui)(dui)方(fang)出具的(de)(de)(de)(de)(de)各類確(que)認(ren)函(han)及(ji)承諾函(han)的(de)(de)(de)(de)(de)說(shuo)(shuo)辭較(jiao)為牽(qian)強、敷(fu)衍。此外(wai)，經查(cha)詢(xun)，國(guo)家企業信(xin)(xin)用信(xin)(xin)息(xi)公(gong)(gong)(gong)(gong)示(shi)系統(tong)顯示(shi)，2017年(nian)8月(yue)8日，標的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)就中(zhong)國(guo)光大銀行股份有(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)東莞分行2000萬債(zhai)權進行了動產抵(di)押(ya)登記。但2017年(nian)12月(yue)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)披露的(de)(de)(de)(de)(de)重組交易報(bao)告書中(zhong)未披露該筆抵(di)押(ya)信(xin)(xin)息(xi)。該抵(di)押(ya)信(xin)(xin)息(xi)可通(tong)過(guo)公(gong)(gong)(gong)(gong)開渠道輕易查(cha)詢(xun)到(dao)，中(zhong)介機(ji)構(gou)針(zhen)對(dui)(dui)上(shang)交所的(de)(de)(de)(de)(de)問詢(xun)回復(fu)(fu)無法證明其履行了勤勉盡責義(yi)務。

　　持續督導義務是否盡責

　　根據公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)(gong)告，標的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)作為擔(dan)保人(ren)于2018年(nian)2月(yue)至3月(yue)期(qi)間為3筆民間借貸承擔(dan)擔(dan)保責任，涉(she)及(ji)金(jin)額3.64億元，2018年(nian)另有(you)2筆擔(dan)保交(jiao)易（金(jin)額及(ji)相關信息未知）。前述已披露(lu)的(de)(de)(de)違規擔(dan)保行(xing)(xing)為發生于公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)收購完成后(hou)3個(ge)月(yue)左右。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)財(cai)務(wu)(wu)顧問(wen)、北京嘉源(yuan)律(lv)師事(shi)務(wu)(wu)所(suo)于2018年(nian)3月(yue)出(chu)具(ju)了(le)完成重組事(shi)項(xiang)股票發行(xing)(xing)及(ji)實施結(jie)果的(de)(de)(de)核查意見，均未披露(lu)新發生的(de)(de)(de)擔(dan)保行(xing)(xing)為。投服中(zhong)心表(biao)示，按(an)照(zhao)《上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)重大(da)資產(chan)重組管理辦法(fa)》、《律(lv)師事(shi)務(wu)(wu)所(suo)從(cong)事(shi)證券法(fa)律(lv)業務(wu)(wu)管理辦法(fa)》的(de)(de)(de)規定，財(cai)務(wu)(wu)顧問(wen)對(dui)實施重大(da)資產(chan)重組的(de)(de)(de)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應(ying)(ying)履行(xing)(xing)持續督導(dao)職責，督導(dao)期(qi)不少于交(jiao)易完成后(hou)一個(ge)會計年(nian)度(du)，律(lv)師事(shi)務(wu)(wu)所(suo)在向中(zhong)國證監會報(bao)送(song)法(fa)律(lv)意見書后(hou)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)發生重大(da)事(shi)項(xiang)的(de)(de)(de)應(ying)(ying)當(dang)及(ji)時提出(chu)補充意見。中(zhong)介機構應(ying)(ying)說明(ming)在后(hou)續出(chu)具(ju)的(de)(de)(de)核查報(bao)告中(zhong)為何沒有(you)及(ji)時發現并披露(lu)標的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)新發生的(de)(de)(de)擔(dan)保行(xing)(xing)為，以及(ji)是否履行(xing)(xing)了(le)持續督導(dao)義務(wu)(wu)。

　　對(dui)于上(shang)述疑問，投服(fu)中心將采取(qu)公開發(fa)聲(sheng)及發(fa)送股東(dong)質(zhi)詢函(han)(han)的方式行(xing)權，將股東(dong)質(zhi)詢函(han)(han)抄(chao)送中國證監會稽查局、江蘇(su)證監局以及上(shang)海證券交易(yi)所。同(tong)時(shi)，投服(fu)中心呼吁中介機構在從(cong)事資(zi)本市場(chang)服(fu)務(wu)業(ye)務(wu)時(shi)，應當敬畏(wei)法律、敬畏(wei)專業(ye)，恪(ke)守執(zhi)業(ye)道德和執(zhi)業(ye)規則，保(bao)證其出具的文件真(zhen)實、準確、完(wan)整(zheng)。