因(yin)換(huan)股(gu)吸收(shou)合并(bing)事件，首旅(lv)集(ji)團(tuan)旗下(xia)兩(liang)家上市公司雙雙收(shou)到上交所下(xia)發的問詢(xun)函。

　　2月9日晚(wan)間，王(wang)府(fu)(fu)井發布公(gong)告稱，公(gong)司收(shou)(shou)到(dao)上交(jiao)所(suo)針對王(wang)府(fu)(fu)井換(huan)股吸(xi)收(shou)(shou)合并交(jiao)易預(yu)案(an)的問詢函。

　　公告(gao)顯示(shi)，上(shang)交所(suo)要求王府井(jing)說(shuo)明換(huan)股(gu)吸收(shou)(shou)合并首商(shang)股(gu)份(fen)是否(fou)利(li)(li)于提高(gao)公司(si)質量等(deng)問題。同時，首商(shang)集團(tuan)也受到問詢(xun)，上(shang)交所(suo)要求首商(shang)集團(tuan)結(jie)合吸并雙方的商(shang)業(ye)(ye)模(mo)式、門店(dian)的物業(ye)(ye)權屬等(deng)信息，列舉報告(gao)期內不(bu)同經營模(mo)式下的營業(ye)(ye)收(shou)(shou)入和(he)凈利(li)(li)潤及占比(bi)，說(shuo)明公司(si)主要的盈利(li)(li)來源。

　　回溯事件(jian)，1月29日(ri)晚，王府井(jing)公告稱，擬以(yi)發行A股(gu)方(fang)式換股(gu)吸收合并(bing)首商股(gu)份(fen)，打(da)造具有國(guo)際(ji)水準、國(guo)內(nei)一(yi)流的現代商業零售(shou)企業集團。本次換股(gu)吸收合并(bing)完成后，首商股(gu)份(fen)將終(zhong)止(zhi)上市并(bing)注(zhu)銷法人資格。

　　王府井主營(ying)業(ye)務(wu)為(wei)商(shang)(shang)(shang)品零售(shou)(shou)和商(shang)(shang)(shang)業(ye)物業(ye)出(chu)租業(ye)務(wu)，覆(fu)蓋百貨、購(gou)物中心、奧特萊斯及超市(shi)等主力業(ye)態，同時(shi)擁有線上零售(shou)(shou)渠道。首商(shang)(shang)(shang)股份(fen)主營(ying)業(ye)務(wu)為(wei)商(shang)(shang)(shang)業(ye)零售(shou)(shou)，覆(fu)蓋百貨商(shang)(shang)(shang)場、購(gou)物中心、折扣店（奧特萊斯）和專業(ye)店四大主力業(ye)態。

　　業(ye)內專家認(ren)為王(wang)(wang)府井和首商(shang)股(gu)份的合(he)并配套融資(zi)后，王(wang)(wang)府井拿下了北(bei)京市(shi)場優質商(shang)業(ye)網點資(zi)源(yuan)，而首商(shang)集團擁有知名(ming)商(shang)業(ye)品牌(pai)，加之手(shou)握免稅(shui)牌(pai)照，王(wang)(wang)府井有望成為百貨零售“一哥(ge)”。

　　根據(ju)此前(qian)的(de)預案，王府井擬以發行股(gu)票的(de)方式(shi)換(huan)股(gu)吸收(shou)合(he)(he)并(bing)首商股(gu)份。對(dui)此，上(shang)交所(suo)要(yao)求(qiu)王府井補充披露結(jie)合(he)(he)吸并(bing)雙方的(de)商業(ye)(ye)模式(shi)、門店的(de)物業(ye)(ye)權(quan)屬等(deng)信息，列舉報告期內不同(tong)經營(ying)(ying)模式(shi)（自(zi)營(ying)(ying)/聯營(ying)(ying)/租賃等(deng)）下(xia)的(de)營(ying)(ying)業(ye)(ye)收(shou)入和凈利潤(run)及占(zhan)比(bi)，說(shuo)明(ming)(ming)公司主(zhu)要(yao)的(de)盈利來(lai)源；結(jie)合(he)(he)實體零售(shou)行業(ye)(ye)發展(zhan)現狀(zhuang)及趨勢，以及兩(liang)家(jia)公司的(de)市(shi)場定位(wei)、門店分布、商業(ye)(ye)品(pin)牌、供應商渠道和會員(yuan)數量等(deng)核心(xin)資源，對(dui)比(bi)分析換(huan)股(gu)吸收(shou)合(he)(he)并(bing)前(qian)后情況，進一步說(shuo)明(ming)(ming)本次換(huan)股(gu)吸收(shou)合(he)(he)并(bing)是否有利于提高上(shang)市(shi)公司質量，以及未來(lai)的(de)整合(he)(he)協同(tong)措施。

　　對于(yu)換(huan)股(gu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)，上(shang)交(jiao)(jiao)所則要求王府井補充披露(lu)結合市場可比交(jiao)(jiao)易案例(li)，說(shuo)明首商(shang)(shang)股(gu)份(fen)(fen)以定價(jia)(jia)(jia)基準(zhun)日(ri)前20個(ge)交(jiao)(jiao)易日(ri)交(jiao)(jiao)易均(jun)價(jia)(jia)(jia)確定換(huan)股(gu)價(jia)(jia)(jia)基礎的合理(li)性(xing)，以及(ji)20%溢價(jia)(jia)(jia)的主要考(kao)慮；說(shuo)明首商(shang)(shang)股(gu)份(fen)(fen)現金選擇權價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)低(di)于(yu)換(huan)股(gu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)的原(yuan)因及(ji)合理(li)性(xing)；相關定價(jia)(jia)(jia)安排是(shi)否充分保護(hu)中(zhong)小(xiao)股(gu)東權益(yi)。

　　天眼查資料顯(xian)示，王府井(jing)和(he)首(shou)(shou)商股份的控股股東均為北京首(shou)(shou)都旅游集團(tuan)有(you)限責任公司，實控人均為北京市國資委(wei)。二者(zhe)均為百貨(huo)零售(shou)商，在(zai)主營業務(wu)方面一直被外界認為存在(zai)同業競爭。

　　預(yu)案披露，本次吸(xi)收合并旨在解決(jue)王(wang)府井(jing)和首(shou)商(shang)股份(fen)雙方的(de)同(tong)業競(jing)爭問題。根據前期首(shou)旅集團出具(ju)的(de)解決(jue)同(tong)業競(jing)爭承(cheng)諾函，除首(shou)商(shang)股份(fen)外(wai)，首(shou)旅集團還存在青島中山巴黎春天百貨有限公司(si)等同(tong)業資產。上交所要求公司(si)補充披露上述資產涉及的(de)同(tong)業競(jing)爭解決(jue)進展以及后續解決(jue)措施。