近日(ri)，《北京證券交易(yi)所(suo)向不特定合格投(tou)資者公開發行股票并上(shang)市(shi)(shi)(shi)審核規(gui)(gui)(gui)則(ze)》《北京證券交易(yi)所(suo)股票上(shang)市(shi)(shi)(shi)規(gui)(gui)(gui)則(ze)（試(shi)行）》《北京證券交易(yi)所(suo)上(shang)市(shi)(shi)(shi)委員會和(he)并購(gou)重組委員會管(guan)理(li)細(xi)則(ze)》《北京證券交易(yi)所(suo)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司重大資產重組審核規(gui)(gui)(gui)則(ze)》和(he)《北京證券交易(yi)所(suo)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公司持續(xu)監管(guan)指引第(di)10號——權益分派》五件業務規(gui)(gui)(gui)則(ze)發布。

　　嚴把上市審核入口關

　　北交(jiao)所發布的(de)5件業務規則是(shi)落實資本(ben)市(shi)場“1+N”政策體系的(de)重要安排，覆(fu)蓋公開(kai)發行并上市(shi)、退市(shi)、上市(shi)委(wei)員會和(he)并購重組(zu)委(wei)員會（簡稱(cheng)“兩(liang)委(wei)”）、重大資產重組(zu)、分(fen)紅等制度。

　　在優化股(gu)票發(fa)(fa)行上(shang)市(shi)審(shen)核制度方面(mian)，進(jin)一(yi)(yi)步嚴把上(shang)市(shi)審(shen)核入口關(guan)。本次(ci)發(fa)(fa)布的《北(bei)京(jing)證券交(jiao)易所向不特定(ding)合格投資(zi)者公(gong)開發(fa)(fa)行股(gu)票并上(shang)市(shi)審(shen)核規(gui)則》（簡稱(cheng)《公(gong)發(fa)(fa)審(shen)核規(gui)則》）進(jin)一(yi)(yi)步完善北(bei)交(jiao)所定(ding)位相關(guan)規(gui)定(ding)，優化審(shen)核程(cheng)序要求，進(jin)一(yi)(yi)步壓(ya)實發(fa)(fa)行人、中介機構等各方責(ze)任，從源頭上(shang)提高(gao)上(shang)市(shi)公(gong)司質量。

　　例如，《公發審核(he)規(gui)則(ze)》把防(fang)范(fan)(fan)財(cai)務(wu)造(zao)假(jia)、欺詐發行(xing)(xing)擺在更加突出的位(wei)置。要求發行(xing)(xing)人保證相關信息披露準確真實反映企業經(jing)營能(neng)力。要求保薦機構充(chong)分運用資(zi)金流水(shui)核(he)查(cha)、客(ke)戶供應商穿透核(he)查(cha)、現場核(he)驗(yan)等方式，防(fang)范(fan)(fan)財(cai)務(wu)造(zao)假(jia)。中介機構及相關主體組織、指使、配(pei)合(he)發行(xing)(xing)人從事虛假(jia)記載、誤(wu)導性陳述、妨(fang)礙檢查(cha)等行(xing)(xing)為的，可以(yi)采取3年內不接(jie)受(shou)申(shen)報(bao)文件的措施。

　　本次發布的(de)(de)《北京證(zheng)券交易所上(shang)市委(wei)(wei)(wei)員(yuan)(yuan)會和并購重組委(wei)(wei)(wei)員(yuan)(yuan)會管(guan)理細則(ze)》（簡稱(cheng)《兩委(wei)(wei)(wei)管(guan)理細則(ze)》）進(jin)一(yi)步加強(qiang)(qiang)“兩委(wei)(wei)(wei)”管(guan)理。進(jin)一(yi)步強(qiang)(qiang)化(hua)“兩委(wei)(wei)(wei)”審議把(ba)關(guan)責任，優化(hua)審議流(liu)程，加強(qiang)(qiang)交易所對“兩委(wei)(wei)(wei)”委(wei)(wei)(wei)員(yuan)(yuan)的(de)(de)管(guan)理監督。比(bi)如，新增(zeng)規定上(shang)市后發行(xing)人被發現存(cun)在欺詐發行(xing)等違法違規情形，相(xiang)關(guan)委(wei)(wei)(wei)員(yuan)(yuan)在履職中存(cun)在故(gu)意或重大過失、違反廉政紀律(lv)的(de)(de)，終(zhong)身追(zhui)究(jiu)黨紀政務責任。

　　進一步完善退市制度

　　本(ben)次發布(bu)的(de)《北京證券交易所股票上市(shi)(shi)規則（試行）》（簡稱《上市(shi)(shi)規則》），落(luo)實嚴格執(zhi)行退市(shi)(shi)制(zhi)度要求，對交易類、財務類、規范類、重大違法類四類強制(zhi)退市(shi)(shi)標準進行了修改，并同步調整了配套(tao)的(de)信息披露、停(ting)牌等(deng)安排。

　　交易類強(qiang)制(zhi)退市方(fang)面，新增成交量退市指標(biao)，連續(xu)120個交易日累計成交量低于100萬股(gu)將被強(qiang)制(zhi)退市。

　　財(cai)務(wu)類(lei)強(qiang)制(zhi)退市(shi)方面(mian)，明確(que)財(cai)務(wu)類(lei)指標(biao)全(quan)部交叉適用，即(ji)公司(si)被(bei)實施財(cai)務(wu)類(lei)強(qiang)制(zhi)退市(shi)風險警示(shi)(shi)(shi)后，首個會計年(nian)(nian)度觸及(ji)相關(guan)財(cai)務(wu)類(lei)指標(biao)任一情(qing)形的，將被(bei)強(qiang)制(zhi)退市(shi)。在新老規則(ze)銜接(jie)方面(mian)，財(cai)務(wu)類(lei)退市(shi)風險警示(shi)(shi)(shi)情(qing)形以(yi)2024年(nian)(nian)度為首個適用的會計年(nian)(nian)度。上(shang)市(shi)公司(si)在2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)度報告披(pi)露后繼(ji)續按(an)照原規則(ze)實施、撤銷退市(shi)風險警示(shi)(shi)(shi)或者實施終止上(shang)市(shi)，其中被(bei)實施退市(shi)風險警示(shi)(shi)(shi)的公司(si)在2024年(nian)(nian)年(nian)(nian)度報告披(pi)露后按(an)照新規則(ze)撤銷退市(shi)風險警示(shi)(shi)(shi)或者實施終止上(shang)市(shi)。

　　規(gui)(gui)范類強制(zhi)退(tui)市方面，為嚴(yan)厲打擊(ji)資(zi)(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用行(xing)為，督促企(qi)業完善內部治理，《上(shang)市規(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)》新(xin)增控(kong)(kong)(kong)股(gu)股(gu)東資(zi)(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用、內控(kong)(kong)(kong)非標審(shen)計意見、控(kong)(kong)(kong)制(zhi)權無序爭奪三項退(tui)市情形。在(zai)新(xin)老規(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)銜接方面，新(xin)規(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)施行(xing)前實際(ji)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)人(ren)已經發生變化(hua)，且(qie)現任(ren)實際(ji)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)人(ren)與資(zi)(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用方無關聯(lian)關系(xi)的(de)，原資(zi)(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用行(xing)為不適(shi)用新(xin)規(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)資(zi)(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用退(tui)市的(de)規(gui)(gui)定；新(xin)規(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)施行(xing)后(hou)實際(ji)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)人(ren)發生變化(hua)的(de)，將適(shi)用新(xin)規(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)資(zi)(zi)金(jin)(jin)占(zhan)用退(tui)市的(de)規(gui)(gui)定。

　　重大違法強制退(tui)市(shi)方面，《上(shang)市(shi)規(gui)則》新增規(gui)定公司披(pi)(pi)露(lu)的(de)(de)營業收(shou)入、利潤總額(e)(e)、凈利潤等主要(yao)財務指(zhi)標(biao)任(ren)一年(nian)(nian)度(du)虛(xu)假記(ji)載(zai)(zai)(zai)金(jin)額(e)(e)達(da)到2億(yi)元以(yi)上(shang)且超過該年(nian)(nian)度(du)披(pi)(pi)露(lu)的(de)(de)相應(ying)科(ke)目金(jin)額(e)(e)的(de)(de)30%，或主要(yao)財務指(zhi)標(biao)連續2年(nian)(nian)虛(xu)假記(ji)載(zai)(zai)(zai)金(jin)額(e)(e)合(he)計(ji)達(da)到3億(yi)元以(yi)上(shang)且超過該2年(nian)(nian)披(pi)(pi)露(lu)的(de)(de)相應(ying)科(ke)目合(he)計(ji)金(jin)額(e)(e)的(de)(de)20%，或主要(yao)財務指(zhi)標(biao)連續3年(nian)(nian)存在虛(xu)假記(ji)載(zai)(zai)(zai)的(de)(de)，將予以(yi)強制退(tui)市(shi)。

　　抓好配套規則制定修訂

　　本次(ci)發(fa)布的(de)《北(bei)京證(zheng)券交易(yi)所上市公(gong)(gong)司(si)重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組(zu)審(shen)(shen)核(he)規則》（簡(jian)稱《重(zhong)(zhong)組(zu)審(shen)(shen)核(he)規則》）修改(gai)了(le)重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組(zu)相(xiang)關(guan)安(an)排(pai)，如明確發(fa)股購買資(zi)(zi)產(chan)或換(huan)股吸收合并交易(yi)中(zhong)的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者適當(dang)性管(guan)理要求(qiu)，以及定(ding)向發(fa)行(xing)可轉債作為支付工具(ju)的(de)相(xiang)關(guan)要求(qiu)。此外，本次(ci)發(fa)布的(de)《北(bei)京證(zheng)券交易(yi)所上市公(gong)(gong)司(si)持續(xu)監管(guan)指引第10號——權益(yi)分派》（簡(jian)稱《權益(yi)分派指引》）進一步調整上市公(gong)(gong)司(si)分紅(hong)制度(du)，包(bao)括(kuo)簡(jian)化中(zhong)期(qi)分紅(hong)審(shen)(shen)議程(cheng)序，明確中(zhong)期(qi)分紅(hong)基準，鼓勵上市公(gong)(gong)司(si)加大分紅(hong)力度(du)，增加投(tou)(tou)資(zi)(zi)者回報。

　　北(bei)交所(suo)表示(shi)，上述規(gui)則(ze)是為深入貫(guan)徹(che)落實中央金融工(gong)作會議(yi)精神(shen)和《國務院關于加強監管(guan)防范(fan)風險推動資本市場高(gao)質量發展(zhan)的若干意(yi)(yi)見(jian)》而制定。征求意(yi)(yi)見(jian)期間，市場各方提出了針(zhen)對性的意(yi)(yi)見(jian)建議(yi)。其中，涉(she)及規(gui)則(ze)完善(shan)細化的合理意(yi)(yi)見(jian)已吸收采(cai)納(na)，部分意(yi)(yi)見(jian)考慮現階段市場條件等因素(su)暫未(wei)采(cai)納(na)，將在后續工(gong)作中進一步研究。

　　下(xia)一(yi)步(bu)，北交所將(jiang)在(zai)中(zhong)國證監會統一(yi)領(ling)導下(xia)，對照資本(ben)市場“1+N”政(zheng)策文件提出的各項要求，加(jia)緊研究評估細化落實(shi)措施(shi)，抓好配套規則制定(ding)修訂和發布實(shi)施(shi)工作，成(cheng)熟(shu)一(yi)項、推出一(yi)項，持續推進市場高質量發展。