需求增強+業績改善 小金屬迎“大機會”
中(zhong)證網(wang)綜(zong)合報(bao)道,截(jie)至昨日收(shou)盤,wind小金屬指數(shu)大漲(zhang)1.87%,在概念板塊中(zhong)名列前茅(mao)。成分股(gu)華(hua)鈺礦業(ye)、、漲(zhang)幅均在5%以上。
快(kuai)速(su)釋放的產業需求以及(ji)漲價因素,正給小金屬(shu)板(ban)塊帶來投資“大機會”。鉬礦價格(ge)近期連(lian)續跳漲帶動全系(xi)產品跟漲,由于市場供需緊張,國內供應商紛紛看(kan)好后市,囤貨惜售現象嚴重,加劇了(le)供需緊張局面(mian)。且市場有傳(chuan)聞(wen)國內即將(jiang)恢復鉬出口配(pei)額(e)制度(du),可能(neng)會帶動整個產業鏈(lian)價格(ge)持續上(shang)漲。
此外,雙(shuang)積制政策的(de)出臺(tai)構建(jian)了行業(ye)發展的(de)內生機制,電(dian)(dian)池(chi)能源(yuan)密(mi)度的(de)提升需求將驅(qu)動三元電(dian)(dian)池(chi)占比(bi)不斷(duan)提升,鈷和氫氧(yang)化(hua)鋰將雙(shuang)重受(shou)益,需求有望持續(xu)釋放。其他小金屬(shu)方(fang)面(mian),金屬(shu)鍺、銦因(yin)原料供應(ying)不足,現(xian)貨緊張且(qie)需求旺盛支撐價格堅挺。
業績(ji)方面,截至2018年(nian)1月21日,申萬有色119家(jia)上市公(gong)司(si)共有56家(jia)發布(bu)業績(ji)預告。其(qi)中43家(jia)凈(jing)利(li)潤預增(zeng),預增(zeng)的公(gong)司(si)中有2家(jia)扭(niu)虧為盈(ying);8家(jia)凈(jing)利(li)潤下降;4家(jia)小幅波動(dong);1家(jia)大幅波動(dong)。
認(ren)為,世(shi)界經(jing)濟穩(wen)步復蘇,通脹預(yu)期(qi)持續(xu)(xu)增強,帶動(dong)下(xia)游(you)(you)需(xu)求持續(xu)(xu)走強,而(er)上游(you)(you)供給端(duan)(duan)壓力不減,風險資(zi)金在(zai)目前市場相(xiang)對寬裕的流動(dong)性環境(jing)中可能會(hui)偏好有(you)(you)色板塊(kuai)。建議(yi)持續(xu)(xu)關注(zhu)政(zheng)策端(duan)(duan)的釋放和價格(ge)波動(dong)對于有(you)(you)色板塊(kuai)預(yu)期(qi)持續(xu)(xu)改善的支撐(cheng),銅、金、鈷、鋁是(shi)短(duan)期(qi)相(xiang)對值得關注(zhu)的板塊(kuai)。
中(zhong)航證(zheng)券建議關注(zhu)銅、鋁、鉛、鋅等(deng)基(ji)本(ben)金(jin)屬(shu),貴金(jin)屬(shu),新能源汽車上游材料(liao)鈷、鋰和(he)稀土永磁(ci),其他戰略性新興產業原材料(liao)等(deng)領域龍頭企業上市公司。