1月16日，2016年全國證(zheng)券期貨監(jian)管(guan)工作會議在證(zheng)監(jian)會機關召開，中國證(zheng)監(jian)會黨委(wei)書記、主席肖鋼發表講(jiang)話。

　　肖鋼：深化(hua)改革開(kai)放 增強(qiang)資(zi)本市(shi)場服務實(shi)體(ti)經濟(ji)能力

　　（一）發展多層次股權市場

　　研究制定股(gu)票發(fa)行注冊制改(gai)革的(de)(de)(de)(de)相關(guan)制度規則(ze)，做好啟動改(gai)革的(de)(de)(de)(de)各(ge)項準(zhun)備工作。注冊制改(gai)革的(de)(de)(de)(de)本(ben)質是(shi)市場化改(gai)革，核(he)心是(shi)處理好政府與市場的(de)(de)(de)(de)關(guan)系(xi)(xi)，形成市場參與各(ge)方各(ge)司其職、各(ge)盡其責的(de)(de)(de)(de)責任體系(xi)(xi)。注冊制改(gai)革是(shi)一個循序漸(jian)進的(de)(de)(de)(de)過(guo)程，不可能一步(bu)到位，對新股(gu)發(fa)行節奏和價格不會一下子(zi)放開，不會造成新股(gu)大(da)規模擴(kuo)容。要(yao)進一步(bu)發(fa)展(zhan)壯大(da)證券交(jiao)易所主板(ban)(ban)(ban)，增強藍籌股(gu)市場活力。深入發(fa)展(zhan)中小企業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)，深化創業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)改(gai)革。建立(li)上(shang)海(hai)證券交(jiao)易所戰略新興(xing)板(ban)(ban)(ban)，拓展(zhan)市場深度，加大(da)對已(yi)跨越創業(ye)(ye)階段(duan)、具有一定規模的(de)(de)(de)(de)戰略新興(xing)產業(ye)(ye)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)支(zhi)持力度。

　　加(jia)快(kuai)完(wan)善“新(xin)三(san)板”制度規則體系，優(you)化小(xiao)額(e)、快(kuai)速、靈活(huo)、多元(yuan)的投(tou)融資機制，更好發揮對(dui)創(chuang)(chuang)新(xin)型(xing)、創(chuang)(chuang)業型(xing)、成長(chang)型(xing)中(zhong)小(xiao)微企(qi)業的支持作用。

　　規范(fan)發(fa)展(zhan)區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)(quan)市(shi)(shi)場，探索建立區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)(quan)市(shi)(shi)場與“新三(san)板”的合作(zuo)機(ji)制(zhi)，引導登記備案、運(yun)作(zuo)規范(fan)的私募投(tou)資基金等機(ji)構投(tou)資者參與區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)(quan)市(shi)(shi)場。區(qu)(qu)域(yu)性股權(quan)(quan)市(shi)(shi)場要堅持私募市(shi)(shi)場定(ding)位，以提(ti)高為中(zhong)小微企業直接融(rong)資服務能(neng)力為中(zhong)心，開展(zhan)運(yun)營模式(shi)和服務方式(shi)創(chuang)新。

　　開展股權眾(zhong)籌(chou)融資試點，建立符(fu)合股權眾(zhong)籌(chou)“大眾(zhong)、小額、公(gong)開”特點的發行方式(shi)。

　　（二）深入推進并購重組(zu)市(shi)場化改革

　　隨著供給側結構性(xing)改(gai)(gai)革和(he)國(guo)企改(gai)(gai)革的深(shen)入(ru)推(tui)進(jin)，上市(shi)公(gong)(gong)司并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)將發(fa)揮重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)要(yao)作用(yong)。要(yao)完善資本市(shi)場并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)機制(zhi)(zhi)，推(tui)動消除跨(kua)行(xing)業(ye)、跨(kua)地區、跨(kua)所有制(zhi)(zhi)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)的障礙(ai)，支持(chi)上市(shi)公(gong)(gong)司特別是(shi)國(guo)有控股上市(shi)公(gong)(gong)司通過資產注入(ru)、引入(ru)戰投、吸收合(he)并(bing)(bing)、整(zheng)體上市(shi)等多(duo)種方式做(zuo)優做(zuo)強(qiang)，更好地支持(chi)經濟結構轉型和(he)產業(ye)升級。要(yao)深(shen)化并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)市(shi)場化改(gai)(gai)革，進(jin)一步取(qu)消簡(jian)化上市(shi)公(gong)(gong)司并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)行(xing)政(zheng)許可，研究實行(xing)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)股份協(xie)商定(ding)價，推(tui)動擴大并(bing)(bing)聯(lian)審(shen)批范圍，完善分行(xing)業(ye)審(shen)核，提高(gao)審(shen)核效率。支持(chi)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)方式創新，豐富(fu)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)支付手段，研究出臺發(fa)行(xing)優先股、定(ding)向(xiang)發(fa)行(xing)可轉換債券等作為并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)支付方式的實施細則。要(yao)密切(qie)關(guan)注并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)中可能出現的風險、問題和(he)矛盾，及(ji)時制(zhi)(zhi)定(ding)應對(dui)預案和(he)措(cuo)施，重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)點加強(qiang)對(dui)“忽悠(you)式”重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)、“跟風式”重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)、虛假重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)等情況的檢查和(he)監(jian)管，嚴(yan)厲打擊利用(yong)并(bing)(bing)購(gou)(gou)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)(zu)進(jin)行(xing)內幕交易、市(shi)場操(cao)縱、利益輸(shu)送等違法違規(gui)活(huo)動。

　　（三）規范發展債(zhai)券市場

　　研(yan)究(jiu)發展綠色債(zhai)券(quan)、可(ke)續期債(zhai)券(quan)、高收益債(zhai)券(quan)和項目收益債(zhai)券(quan)，增加債(zhai)券(quan)品種，發展可(ke)轉換(huan)債(zhai)、可(ke)交換(huan)債(zhai)等股債(zhai)結合品種。發展企業(ye)資產(chan)(chan)證券(quan)化(hua)，推進基(ji)礎設施資產(chan)(chan)證券(quan)化(hua)試點，研(yan)究(jiu)推出房地產(chan)(chan)投資信托基(ji)金（REITs）。深化(hua)債(zhai)券(quan)市(shi)場互聯(lian)互通。

　　（四）穩妥推進期貨及衍生品(pin)市場發展

　　適(shi)應金融(rong)改革和產業風險管(guan)理(li)需要(yao)，在充(chong)分評估、嚴防風險的基(ji)礎上(shang)，做好(hao)原油等戰略性期(qi)(qi)(qi)貨(huo)品種的上(shang)市工作，完善(shan)股票期(qi)(qi)(qi)權(quan)試點，推進白糖、豆粕農(nong)產品期(qi)(qi)(qi)貨(huo)期(qi)(qi)(qi)權(quan)試點。加大(da)對商品指數(shu)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)、利(li)率及外匯期(qi)(qi)(qi)貨(huo)研發(fa)力(li)(li)度。穩步推進“期(qi)(qi)(qi)貨(huo)+保(bao)險”、“糧食銀行”、“基(ji)差報價”、“庫存管(guan)理(li)”等創(chuang)新試點，進一步拓展期(qi)(qi)(qi)貨(huo)市場服務“三農(nong)”的渠道和機制。研究(jiu)論證碳排放權(quan)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)交易，探索運用市場化(hua)機制助力(li)(li)綠色發(fa)展。

　　（五）擴大資本市場雙向開放(fang)

　　進一步(bu)拓寬境內企業境外上市融資渠道(dao)，研究解決H股(gu)“全流通(tong)”問題。完善合(he)格(ge)境外機構投(tou)資者（QFII）、人民(min)幣合(he)格(ge)境外機構投(tou)資者（RQFII）制度，逐步(bu)放寬投(tou)資額度，推動(dong)(dong)A股(gu)納入國際知名指數，引導境外主權財(cai)富基金、養老(lao)金、被動(dong)(dong)指數基金等(deng)長期資金加大境內投(tou)資力(li)度。啟動(dong)(dong)深(shen)港通(tong)，完善滬(hu)港通(tong)，研究滬(hu)倫通(tong)。

　　推(tui)進自(zi)貿區金融開(kai)放(fang)創(chuang)新試(shi)點。吸引境外機構(gou)投資(zi)者通(tong)過QFII、RQFII、滬港通(tong)和(he)自(zi)由貿易賬戶等(deng)多種(zhong)渠道參與交易所債券(quan)市場。

　　推動港(gang)資(zi)、澳資(zi)機構(gou)在境(jing)內設立合資(zi)證券、基金經(jing)營機構(gou)。支持證券基金期貨經(jing)營機構(gou)境(jing)外子公司的發展。深入推進(jin)內地(di)(di)與香港(gang)基金互認，穩步推進(jin)香港(gang)互認基金在內地(di)(di)注冊。做好跨境(jing)監(jian)管(guan)交流(liu)與合作(zuo)。