中證網訊（記者 齊金(jin)釗）5月25日晚(wan)間，深圳惠(hui)程（002168）完(wan)成對深交所例行問詢(xun)函的回復并公告5月28日正式復牌。在完(wan)成對哆可夢的收購后，深圳惠(hui)程增加流量導(dao)入(ru)端口(kou)，拓寬(kuan)互聯(lian)網文娛業務產業鏈，擬作價12.38億元收購愛酷游64.96%股(gu)權。

　　擬作(zuo)價(jia)12.38億(yi)元收購愛(ai)酷游6成(cheng)股權

　　據深圳(zhen)惠程公布(bu)的(de)預案，公司擬通過(guo)發行(xing)股份及支付(fu)現金(jin)(jin)方式向(xiang)交(jiao)易對方渾璞一號投(tou)資(zi)、金(jin)(jin)浦新興基金(jin)(jin)、郭鵬、張強等31名股東購(gou)買(mai)其合計(ji)持有的(de)愛(ai)酷游64.96%股權(quan)，并擬以詢價(jia)方式向(xiang)不超過(guo)10名特定投(tou)資(zi)者(zhe)非公開發行(xing)股票募(mu)(mu)集配套資(zi)金(jin)(jin)，募(mu)(mu)集配套資(zi)金(jin)(jin)總額不超過(guo)6億(yi)元。募(mu)(mu)集配套資(zi)金(jin)(jin)在(zai)扣除(chu)相關中介機構(gou)的(de)費用(yong)后(hou)，將全部用(yong)于(yu)支付(fu)本(ben)次交(jiao)易的(de)現金(jin)(jin)對價(jia)。

　　愛酷游是一家移(yi)動互聯網(wang)(wang)(wang)應用軟件(jian)(jian)的(de)渠道商，以自主研發的(de)移(yi)動互聯網(wang)(wang)(wang)平臺軟件(jian)(jian)為核(he)心，通(tong)過網(wang)(wang)(wang)絡會所獲取移(yi)動互聯網(wang)(wang)(wang)用戶，最終向客戶提供綜合(he)性的(de)移(yi)動互聯網(wang)(wang)(wang)分發與(yu)推廣服務。

　　愛(ai)酷游財務(wu)數據顯示(shi)，標的(de)公司(si)2016年(nian)(nian)和2017年(nian)(nian)分別實(shi)現歸屬(shu)于母(mu)公司(si)所有者凈(jing)利(li)潤3579萬元(yuan)和8036萬元(yuan)，2016年(nian)(nian)和2017年(nian)(nian)業(ye)(ye)績分別同比上漲了300.05%和124.5%，2017年(nian)(nian)毛利(li)率(lv)達到75.58%、全(quan)面攤薄(bo)凈(jing)資產收益率(lv)為(wei)48.76%。2014年(nian)(nian)至2017年(nian)(nian)業(ye)(ye)績呈(cheng)現翻(fan)倍增長，同時(shi)愛(ai)酷游的(de)經營活動凈(jing)現金流每年(nian)(nian)都為(wei)正且快速增長。

　　在(zai)本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)，交(jiao)易(yi)(yi)對方承(cheng)諾(nuo)資(zi)產在(zai)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)—2020年(nian)(nian)(nian)(nian)每年(nian)(nian)(nian)(nian)實現的(de)凈利潤不低于(yu)1.55億元(yuan)(yuan)、2.1億元(yuan)(yuan)、2.5億元(yuan)(yuan)，如(ru)果(guo)本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)在(zai)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)10月31日(ri)后完成，將延長(chang)承(cheng)諾(nuo)期，即(ji)承(cheng)諾(nuo)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)(nian)(nian)、2020年(nian)(nian)(nian)(nian)及2021年(nian)(nian)(nian)(nian)1—6月分別實現的(de)凈利潤不低于(yu)1.55億元(yuan)(yuan)、2.1億元(yuan)(yuan)、2.5億元(yuan)(yuan)和(he)1.25億元(yuan)(yuan)，根據愛(ai)(ai)酷游歷史年(nian)(nian)(nian)(nian)度業(ye)績優異(yi)表現和(he)良好的(de)現金流，并(bing)且擁(yong)有騰訊、網(wang)易(yi)(yi)等(deng)互聯網(wang)知名企(qi)業(ye)這(zhe)樣(yang)優異(yi)的(de)客戶，加上(shang)交(jiao)易(yi)(yi)對方對愛(ai)(ai)酷游發展(zhan)的(de)信心，表明愛(ai)(ai)酷游業(ye)績承(cheng)諾(nuo)是合理(li)的(de)，也具有可(ke)實現性(xing)。

　　夯實(shi)互(hu)聯網文娛產業(ye)

　　對(dui)于此次收(shou)購對(dui)公(gong)司(si)主營(ying)業(ye)務的(de)(de)影響，深(shen)圳惠(hui)程(cheng)表示，愛酷(ku)游具備移動互聯(lian)網垂直入口和自有(you)(you)流量優勢，能夠(gou)為客(ke)戶提供應(ying)用軟件分發和推廣(guang)服務，與深(shen)圳惠(hui)程(cheng)現有(you)(you)游戲(xi)研發、發行及精準流量運營(ying)業(ye)務具有(you)(you)明顯協同效應(ying)，本次收(shou)購將(jiang)有(you)(you)助于夯實公(gong)司(si)的(de)(de)互聯(lian)網文娛產(chan)業(ye)，進一步(bu)提升公(gong)司(si)的(de)(de)盈利能力。

　　2017年(nian)(nian)(nian) 12月，深(shen)圳(zhen)惠程以(yi)支付現(xian)金方式(shi)收(shou)購哆可(ke)夢(meng)77.57%股(gu)權(quan)完成了股(gu)權(quan)過(guo)戶及交割，哆可(ke)夢(meng)成為公(gong)司(si)(si)(si)控股(gu)子(zi)公(gong)司(si)(si)(si)，深(shen)圳(zhen)惠程自(zi)此(ci)(ci)(ci)從(cong)傳統單一(yi)的(de)電氣業(ye)(ye)務公(gong)司(si)(si)(si)變(bian)成電氣設備+互聯網文娛產業(ye)(ye)的(de)雙(shuang)輪業(ye)(ye)績(ji)驅動企業(ye)(ye)。從(cong)深(shen)圳(zhen)惠程2018年(nian)(nian)(nian)業(ye)(ye)績(ji)顯(xian)示看，深(shen)圳(zhen)惠程轉型效果顯(xian)著，轉型前的(de)2017年(nian)(nian)(nian)公(gong)司(si)(si)(si)虧(kui)損1.08億元(yuan)，轉型后(hou)的(de)2018年(nian)(nian)(nian)第一(yi)季度，深(shen)圳(zhen)惠程就實(shi)現(xian)了歸(gui)屬于上市公(gong)司(si)(si)(si)股(gu)東(dong)凈利(li)潤(run)1.56億元(yuan)。同時(shi)2018年(nian)(nian)(nian)一(yi)季報預測今年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)將實(shi)現(xian)歸(gui)屬于上市公(gong)司(si)(si)(si)股(gu)東(dong)凈利(li)潤(run)在2.3億元(yuan)至2.5億元(yuan)之間(jian)。以(yi)此(ci)(ci)(ci)來看深(shen)圳(zhen)惠程轉型是成功的(de)，此(ci)(ci)(ci)次收(shou)購愛酷游將加大公(gong)司(si)(si)(si)轉型的(de)步(bu)伐，進一(yi)步(bu)提升公(gong)司(si)(si)(si)發展速(su)度。  

　　業(ye)內人(ren)士表示(shi)，上市(shi)公司停牌重組(zu)(zu)非常普遍(bian)，但近年來(lai)很多重組(zu)(zu)在復牌前(qian)就夭折，也(ye)有部(bu)分重組(zu)(zu)被監(jian)管(guan)層否決，還有很多重組(zu)(zu)完成(cheng)之后業(ye)績(ji)不(bu)及預(yu)期，沒(mei)有實(shi)現重組(zu)(zu)的(de)(de)整合效應。而類似深圳惠程這樣(yang)不(bu)僅重組(zu)(zu)成(cheng)功，而且標(biao)的(de)(de)業(ye)績(ji)亮眼的(de)(de)重組(zu)(zu)非常難得。