10月26日，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)2022年三(san)季報(bao)基(ji)本披露完成，天相投顧(gu)統計數據顯示，貴州茅臺和(he)寧德(de)時代仍(reng)然位列公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)第一和(he)第二大重倉(cang)(cang)股(gu)，陽光電源獲增持最多。與(yu)二季度末相比，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)平均(jun)倉(cang)(cang)位變化不大，但一些(xie)基(ji)金(jin)(jin)經(jing)理積極(ji)調整組(zu)合持倉(cang)(cang)，這也讓(rang)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)重倉(cang)(cang)股(gu)出現(xian)了(le)一些(xie)變化，邁瑞醫療、億緯(wei)鋰能、保利發展、紫光國(guo)微新進公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)前十(shi)大重倉(cang)(cang)股(gu)，藥明康(kang)德(de)、美團-W、比亞迪、華友鈷業退出公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)前十(shi)大重倉(cang)(cang)股(gu)。

　　陽光電源獲增持最多

　　根據(ju)天(tian)相投顧數據(ju)（統(tong)計披露2022年(nian)三(san)(san)季(ji)報的(de)9624只(zhi)基金(jin)(jin)(jin)，452只(zhi)基金(jin)(jin)(jin)未披露2022年(nian)三(san)(san)季(ji)報），貴州茅臺(tai)、寧(ning)德時代、瀘州老窖、五糧(liang)液、隆基綠能(neng)、山西(xi)汾酒、邁瑞(rui)醫(yi)療(liao)、億(yi)緯(wei)鋰(li)能(neng)、保利(li)發展(zhan)、紫光國(guo)微(wei)成為公募基金(jin)(jin)(jin)三(san)(san)季(ji)度末前十大(da)(da)重倉股(gu)(gu)（統(tong)計口徑為公布2022年(nian)三(san)(san)季(ji)報的(de)4531只(zhi)積(ji)極投資偏股(gu)(gu)型基金(jin)(jin)(jin)）。與二(er)季(ji)度末相比(bi)(bi)，邁瑞(rui)醫(yi)療(liao)、億(yi)緯(wei)鋰(li)能(neng)、保利(li)發展(zhan)、紫光國(guo)微(wei)新進公募基金(jin)(jin)(jin)前十大(da)(da)重倉股(gu)(gu)，藥明康德、美團(tuan)-W、比(bi)(bi)亞迪、華友鈷業退出公募基金(jin)(jin)(jin)前十大(da)(da)重倉股(gu)(gu)。

　　貴州(zhou)茅(mao)臺、寧德時代(dai)(dai)位列公募基金第(di)一、第(di)二大重倉股。4531只積極投資偏股型(xing)基金合計持有貴州(zhou)茅(mao)臺市(shi)值1195.96億元(yuan)(yuan)(yuan)，合計持有寧德時代(dai)(dai)市(shi)值802.91億元(yuan)(yuan)(yuan)，持有瀘州(zhou)老(lao)窖市(shi)值超(chao)(chao)(chao)500億元(yuan)(yuan)(yuan)，持有五糧液市(shi)值超(chao)(chao)(chao)400億元(yuan)(yuan)(yuan)，持有隆基綠能、山西汾酒市(shi)值均超(chao)(chao)(chao)300億元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　從公募基金(jin)增持情況看，陽光(guang)電(dian)源獲(huo)(huo)增持最多。截至三季度(du)末，積(ji)(ji)極投資(zi)偏股型基金(jin)合(he)計(ji)增持陽光(guang)電(dian)源市(shi)值(zhi)達113.26億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，積(ji)(ji)極投資(zi)偏股型基金(jin)合(he)計(ji)增持德業股份市(shi)值(zhi)達69.32億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，增持古井(jing)貢(gong)酒市(shi)值(zhi)達59.18億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。紫光(guang)國微(wei)、北(bei)方(fang)華創均獲(huo)(huo)增持超50億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　從減(jian)持(chi)情況看，截至三(san)季度(du)末，隆基綠能獲(huo)減(jian)持(chi)最多，積極投資(zi)偏股型基金(jin)合計減(jian)持(chi)該股市值(zhi)達(da)287.48億(yi)元(yuan)；寧德時代(dai)緊(jin)隨其后，獲(huo)減(jian)持(chi)市值(zhi)達(da)286.38億(yi)元(yuan)；藥明康德被(bei)減(jian)持(chi)超200億(yi)元(yuan)，東方財(cai)富、華友(you)鈷(gu)業均(jun)被(bei)減(jian)持(chi)超150億(yi)元(yuan)。

　　三季(ji)度(du)末(mo)(mo)，陽(yang)光電源、古(gu)井貢酒、北(bei)方華創、萬(wan)科A、萬(wan)華化學、天合光能躋身前30大(da)重倉股行列。對比二(er)季(ji)度(du)末(mo)(mo)，美團-W、東(dong)方財富、騰訊(xun)控股、恩捷(jie)股份、通(tong)威(wei)股份、東(dong)方雨(yu)虹退出前30大(da)重倉股。

　　新能源仍是“心頭好”

　　二季度末(mo)，寧德(de)時代、隆基綠能、比亞迪(di)、華友鈷業、億(yi)緯鋰能5只新(xin)能源龍頭占據基金(jin)前(qian)十大(da)重倉股的(de)“半壁江山”，盡管(guan)三季度末(mo)公(gong)募基金(jin)前(qian)十大(da)重倉股中僅有3只新(xin)能源個股，但新(xin)能源仍是(shi)不少(shao)知名(ming)基金(jin)經理的(de)“心頭好”。

　　睿遠基金傅鵬博與朱璘管理的(de)睿遠價(jia)值成長三季報顯示，與年(nian)中相比，三季度組(zu)合的(de)前十大(da)品種和排序有變化，從重倉股(gu)持(chi)倉量看，對(dui)于(yu)跌幅較大(da)的(de)新能源和光伏板(ban)塊，他們(men)逆勢增持(chi)。

　　三季度(du)末(mo)，銀華(hua)基(ji)金(jin)李(li)曉(xiao)星重(zhong)回新能(neng)源(yuan)賽道。以銀華(hua)心怡靈活配置混合為例，三季度(du)末(mo)，寧德時(shi)代、天齊(qi)鋰業、隆基(ji)綠能(neng)等(deng)新能(neng)源(yuan)個(ge)股(gu)新進該基(ji)金(jin)前十大重(zhong)倉股(gu)。2022年一(yi)季度(du)末(mo)，寧德時(shi)代曾是該基(ji)金(jin)第一(yi)大重(zhong)倉股(gu)，二(er)季度(du)末(mo)退出該基(ji)金(jin)前十大重(zhong)倉股(gu)。

　　基金經理們正在積(ji)極挖掘(jue)結(jie)構(gou)性機會。易方達(da)(da)基金張(zhang)坤(kun)在三(san)季報中介紹，易方達(da)(da)藍籌(chou)精選在三(san)季度對持(chi)倉結(jie)構(gou)進行了(le)調(diao)整，增加了(le)醫藥(yao)等行業(ye)的配置，降低(di)了(le)金融等行業(ye)的配置。

　　交銀施羅德(de)基金何帥大(da)舉加倉醫藥(yao)。從整體持倉看，與二季度末(mo)相(xiang)比，三季度增持了愛(ai)美客、藥(yao)明康德(de)、愛(ai)爾(er)眼科、泰格(ge)醫藥(yao)、邁瑞(rui)醫療等醫藥(yao)個股(gu)。

　　估值回到合理位置

　　張坤表示，三季度，市(shi)場有(you)各種各樣(yang)的擔(dan)憂，但長期來看(kan)，各行(xing)各業都會產(chan)生(sheng)優秀企業家領導的優秀企業，助力(li)中(zhong)國經濟的崛起。現階段，市(shi)場提供了對長期投資者有(you)吸引力(li)的價(jia)格。

　　信達澳(ao)亞基金(jin)馮明遠也認(ren)為(wei)，目前股票市(shi)(shi)場流動性較(jiao)為(wei)充裕，將有(you)利于股票資產，特別是(shi)成長股的表現(xian)。展望(wang)四季(ji)(ji)度，國(guo)內經濟有(you)望(wang)逐步復(fu)蘇，整體市(shi)(shi)場環境有(you)望(wang)出現(xian)好轉。新(xin)興行(xing)業經過(guo)這輪調整，大部分公司(si)估(gu)值(zhi)回到合理位置，有(you)望(wang)在(zai)四季(ji)(ji)度或者明年上半年出現(xian)一定增幅(fu)。

　　對(dui)于醫(yi)藥、新能源(yuan)等熱(re)門板(ban)塊，基金經理們(men)在季報中(zhong)闡(chan)明了對(dui)后市的(de)看(kan)法。

　　中歐基金葛(ge)蘭認為，長(chang)期來看，醫(yi)藥行業的(de)(de)增長(chang)邏(luo)輯沒有發生根(gen)本(ben)性(xing)變(bian)化(hua)。經過多年的(de)(de)洗禮(li)，國內創新(xin)企(qi)業整體研發管線(xian)布局更加理性(xing)，資源向差異化(hua)方(fang)向傾斜，甚至有全(quan)球競爭(zheng)力(li)的(de)(de)創新(xin)品種誕生。在有大量臨床需求未得到(dao)充(chong)分滿(man)(man)足的(de)(de)背景下，創新(xin)藥及器械都(dou)有著廣闊的(de)(de)成長(chang)空間。國內的(de)(de)創新(xin)藥服務企(qi)業也逐(zhu)步形成了有全(quan)球競爭(zheng)力(li)的(de)(de)產業集群，龍頭企(qi)業的(de)(de)市占率(lv)大概率(lv)將持續(xu)提升。此外，醫(yi)療服務以及消費性(xing)醫(yi)療的(de)(de)需求仍在快速增長(chang)且未得到(dao)充(chong)分滿(man)(man)足，未來空間依然巨大。

　　“整個人(ren)類社會(hui)目前處(chu)于(yu)能(neng)源(yuan)(yuan)革命的(de)(de)重大(da)轉折(zhe)點上(shang)，光伏和(he)鋰(li)電池作為能(neng)源(yuan)(yuan)革命的(de)(de)生產端(duan)和(he)應用端(duan)的(de)(de)代表，具有巨大(da)的(de)(de)成長空(kong)間。”對于(yu)新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)板塊，前海開源(yuan)(yuan)基(ji)金崔(cui)宸龍表示，新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)運營商開始其商業模(mo)式的(de)(de)改善，中(zhong)(zhong)長期增長的(de)(de)確定性較(jiao)高，相對于(yu)制造(zao)端(duan)，其滲透率更低、經營穩(wen)定性強、未來的(de)(de)發展(zhan)空(kong)間大(da)，會(hui)關注新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)運營企業的(de)(de)中(zhong)(zhong)長期投資機會(hui)。

　　對于消費(fei)板塊，李曉星表示，隨著國內政(zheng)策向好的(de)邊際變化(hua)，消費(fei)的(de)改善會持續，看好的(de)消費(fei)方向包括高(gao)端消費(fei)、大眾消費(fei)、互聯網、醫美、化(hua)妝品、免稅、農業以(yi)及醫藥國際供(gong)應鏈。