三(san)(san)季(ji)(ji)度(du)即將收(shou)官，多家上市(shi)(shi)公(gong)司已經發布了(le)前三(san)(san)季(ji)(ji)度(du)業(ye)績(ji)預告，其(qi)中(zhong)部(bu)分公(gong)司實現了(le)前三(san)(san)季(ji)(ji)度(du)業(ye)績(ji)同比(bi)增長。立訊(xun)精密、雅化集團(tuan)等業(ye)績(ji)表現較好的(de)公(gong)司，早已有(you)公(gong)募(mu)基金(jin)“埋伏(fu)”其(qi)中(zhong)。公(gong)募(mu)人士認為，市(shi)(shi)場情緒持續(xu)修(xiu)復之(zhi)后，基金(jin)經理最看好的(de)投資邏(luo)輯依然是業(ye)績(ji)和估值。從業(ye)績(ji)預告情況以及最新(xin)中(zhong)觀景氣(qi)(qi)數據看，建議投資者關注光伏(fu)、風電、儲(chu)能、汽車等景氣(qi)(qi)度(du)較高的(de)方向。

　　基金提前“埋伏”

　　三季度即將(jiang)收官，在當(dang)前(qian)時點(dian)，前(qian)三季度的公司業績成為基金(jin)經(jing)理和基金(jin)機構(gou)普遍關注的焦點(dian)。

　　在(zai)目前已經發布前三季(ji)度(du)業績(ji)預告的公(gong)(gong)司中，雅(ya)化集團是(shi)凈利潤(run)同比增幅(fu)最大(da)的公(gong)(gong)司。該公(gong)(gong)司在(zai)業績(ji)預告中表(biao)示(shi)，新能(neng)源市(shi)場(chang)需求(qiu)旺盛，鋰鹽產品(pin)價格(ge)維持在(zai)較(jiao)高水平(ping)，公(gong)(gong)司抓住市(shi)場(chang)機遇，加大(da)鋰鹽產品(pin)的生(sheng)產與銷售，經營利潤(run)得到大(da)幅(fu)度(du)提升(sheng)。電子、醫藥(yao)等行業也有部分公(gong)(gong)司前三季(ji)度(du)業績(ji)預增，如立(li)訊精密、歌(ge)爾股份、海光信息、佐力藥(yao)業等。

　　在前三季度業績預增的(de)上市公司(si)流(liu)通股東中，自(zi)然少(shao)(shao)不了(le)公募(mu)基金的(de)身影，不少(shao)(shao)基金經理已提前“埋伏(fu)”。

　　進(jin)入(ru)三(san)季(ji)(ji)度(du)以(yi)來，歌爾股(gu)(gu)(gu)(gu)份小幅上漲(zhang)，8月下旬，該股(gu)(gu)(gu)(gu)又重(zhong)回震蕩格(ge)局。截(jie)(jie)至9月13日收(shou)盤，歌爾股(gu)(gu)(gu)(gu)份股(gu)(gu)(gu)(gu)價報收(shou)于32.73元，與三(san)季(ji)(ji)度(du)初基(ji)本(ben)持平。二季(ji)(ji)度(du)末(mo)，歌爾股(gu)(gu)(gu)(gu)份的前十大(da)流通股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)中，有兩個社(she)(she)保(bao)基(ji)金(jin)組合和易(yi)方(fang)達(da)(da)基(ji)金(jin)副(fu)總(zong)經(jing)理馮波管理的兩只(zhi)產品。其(qi)中，社(she)(she)保(bao)601組合連續(xu)三(san)個季(ji)(ji)度(du)加(jia)倉(cang)該股(gu)(gu)(gu)(gu)，社(she)(she)保(bao)103組合連續(xu)兩季(ji)(ji)度(du)加(jia)倉(cang)，馮波管理的易(yi)方(fang)達(da)(da)競爭優勢企業混合和易(yi)方(fang)達(da)(da)研究精選股(gu)(gu)(gu)(gu)票均(jun)在(zai)二季(ji)(ji)度(du)減持該股(gu)(gu)(gu)(gu)，但(dan)仍分(fen)別位列第八和第十大(da)流通股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)。天相投(tou)顧數據顯示，截(jie)(jie)至二季(ji)(ji)度(du)末(mo)，歌爾股(gu)(gu)(gu)(gu)份出現在(zai)102只(zhi)積極投(tou)資偏股(gu)(gu)(gu)(gu)型基(ji)金(jin)的前十大(da)重(zhong)倉(cang)股(gu)(gu)(gu)(gu)中。

　　近(jin)期，“果鏈(lian)”龍頭(tou)立(li)訊精(jing)密(mi)(mi)股(gu)(gu)(gu)價小步攀(pan)升(sheng)，7月底以來，該(gai)股(gu)(gu)(gu)漲幅(fu)接近(jin)20%。二季度(du)(du)末(mo)，知(zhi)名基金經(jing)理傅(fu)(fu)鵬博管(guan)理的(de)睿遠成(cheng)長價值(zhi)混合位(wei)列立(li)訊精(jing)密(mi)(mi)第(di)五大(da)流(liu)通股(gu)(gu)(gu)東，不(bu)過，傅(fu)(fu)鵬博在二季度(du)(du)減持該(gai)股(gu)(gu)(gu)222.1萬(wan)股(gu)(gu)(gu)。天相(xiang)投(tou)顧數據顯(xian)示，截至二季度(du)(du)末(mo)，立(li)訊精(jing)密(mi)(mi)出現在319只(zhi)積極(ji)投(tou)資偏股(gu)(gu)(gu)型基金的(de)前(qian)十(shi)大(da)重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)名單中。此外，立(li)訊精(jing)密(mi)(mi)位(wei)列全部積極(ji)投(tou)資偏股(gu)(gu)(gu)型基金的(de)第(di)十(shi)八大(da)重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)。

　　雅化集(ji)團(tuan)在(zai)二(er)季度(du)收獲不(bu)小漲(zhang)幅(fu)，步入三季度(du)，該(gai)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)重(zhong)回震(zhen)蕩格局。半(ban)年報顯(xian)示，匯豐(feng)晉(jin)(jin)信低(di)碳先(xian)(xian)鋒(feng)(feng)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)、匯豐(feng)晉(jin)(jin)信動態策略(lve)混合(he)、匯豐(feng)晉(jin)(jin)信智造先(xian)(xian)鋒(feng)(feng)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)三只基金分別位列該(gai)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)第(di)二(er)、第(di)七、第(di)九大(da)流通股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東。不(bu)過，匯豐(feng)晉(jin)(jin)信低(di)碳先(xian)(xian)鋒(feng)(feng)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)二(er)季度(du)減持該(gai)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)超200萬(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，匯豐(feng)晉(jin)(jin)信智造先(xian)(xian)鋒(feng)(feng)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)減持該(gai)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)超150萬(wan)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。天(tian)相投(tou)顧數據顯(xian)示，截(jie)至二(er)季度(du)末，雅化集(ji)團(tuan)成為(wei)11只積極投(tou)資偏股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)型基金的前(qian)十(shi)大(da)重(zhong)倉股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。

　　關注盈利和估值

　　創(chuang)金合信基(ji)金首席經(jing)濟學家魏鳳春表示，近期(qi)經(jing)濟數據有所(suo)企穩，利好低估(gu)值(zhi)風格預期(qi)修(xiu)復(fu)。考慮到國(guo)際貨幣(bi)環(huan)境依然(ran)緊縮，國(guo)內(nei)貨幣(bi)環(huan)境寬松有底線，市場情緒修(xiu)復(fu)之后將(jiang)回歸理(li)(li)性(xing)，投資(zi)邏輯依然(ran)是“當期(qi)盈利和(he)估(gu)值(zhi)合理(li)(li)”。

　　一些(xie)得到基金大力(li)布(bu)局的行業(ye)板(ban)塊，將成為接下來機構(gou)投資者關注的重(zhong)點(dian)。魏鳳春(chun)建(jian)議，行業(ye)方(fang)(fang)面維持(chi)均(jun)衡配置，結(jie)構(gou)性重(zhong)點(dian)在新(xin)、舊能源方(fang)(fang)面，如歐(ou)洲產能缺口和成本優勢背景下的煤炭、光伏、家電(dian)、化工(gong)、能源運(yun)輸板(ban)塊。同時可以(yi)關注消(xiao)費(fei)電(dian)子和通信(xin)板(ban)塊的超預期機會，消(xiao)費(fei)板(ban)塊整(zheng)體修(xiu)復偏(pian)慢，需(xu)要(yao)在底部(bu)等待。

　　廣(guang)發基金認為，流動(dong)性寬松的(de)(de)宏觀(guan)(guan)環境對權益資產(chan)整體相對有利，部(bu)分板塊交易(yi)擁擠容易(yi)導致股價波動(dong)加劇，從(cong)(cong)中長期來看，交易(yi)擁擠并不決定股價的(de)(de)走勢，基本面的(de)(de)差異是股價走勢更(geng)重要的(de)(de)驅動(dong)力。從(cong)(cong)半(ban)年報情況和最(zui)新(xin)中觀(guan)(guan)景氣(qi)數(shu)據(ju)來看，新(xin)能源相關方向的(de)(de)景氣(qi)度并沒有明顯的(de)(de)降(jiang)溫跡象(xiang)，依舊建議關注高端制造的(de)(de)光伏、風電、儲能、汽車等方向。

　　平(ping)安基金(jin)表(biao)示，建議堅守成長方向，尤其是分子端(duan)景氣(qi)的(de)核心品種，包括內(nei)外(wai)需(xu)(xu)均強的(de)能(neng)(neng)源(yuan)替代領域，如風電(dian)、光伏(fu)、儲能(neng)(neng)等；制造業景氣(qi)產(chan)業鏈，如內(nei)需(xu)(xu)較強（政策刺激或(huo)周(zhou)期屬性均可）的(de)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)車、電(dian)池(chi)等板塊及(ji)其上下游(you)產(chan)業鏈。