刑(xing)法修正案(an)（十一）特別關注與(yu)證券(quan)市(shi)場(chang)(chang)相關聯犯罪(zui)的修訂(ding)。在本(ben)(ben)次(ci)修訂(ding)的八(ba)個金融(rong)犯罪(zui)及相關犯罪(zui)罪(zui)名中，就(jiu)有四個與(yu)證券(quan)市(shi)場(chang)(chang)關聯犯罪(zui)的罪(zui)名，占有很大比重。筆(bi)者認為，本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)法修正案(an)就(jiu)證券(quan)市(shi)場(chang)(chang)相關內(nei)容(rong)對刑(xing)法修改突出了(le)行(xing)刑(xing)銜接的內(nei)容(rong)。

　　積極發揮震懾作用

　　其(qi)(qi)一，本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)注(zhu)(zhu)重與證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)改(gai)的(de)聯(lian)動(dong)性(xing)。需要(yao)(yao)(yao)指出的(de)是，本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)重點修(xiu)(xiu)訂證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)關(guan)(guan)聯(lian)犯(fan)(fan)罪的(de)罪名與2019年(nian)12月修(xiu)(xiu)訂新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)有(you)緊密的(de)聯(lian)系。新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)將證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)核準制修(xiu)(xiu)改(gai)為注(zhu)(zhu)冊(ce)制。在(zai)注(zhu)(zhu)冊(ce)制下，信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)對(dui)(dui)于資本(ben)(ben)市(shi)場交易(yi)的(de)重要(yao)(yao)(yao)性(xing)得以(yi)提高(gao)。對(dui)(dui)此(ci)，新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)設(she)專章規定(ding)信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)制度，系統完(wan)善(shan)了信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)制度。而新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)改(gai)的(de)這些內(nei)容在(zai)本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)中有(you)較多的(de)體現(xian)，例如(ru)，在(zai)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)強化信息(xi)披(pi)露(lu)(lu)制度的(de)情況下，本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)加大(da)了對(dui)(dui)欺詐(zha)發(fa)(fa)行(xing)股(gu)票(piao)、債(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)罪和違規披(pi)露(lu)(lu)、不披(pi)露(lu)(lu)重要(yao)(yao)(yao)信息(xi)罪的(de)懲戒力度等等。又例如(ru)，新(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)擴大(da)了證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)的(de)范圍（加入(ru)(ru)(ru)存(cun)托憑證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)），增加公開發(fa)(fa)行(xing)文(wen)件(jian)（加入(ru)(ru)(ru)“或(huo)者其(qi)(qi)他公開發(fa)(fa)行(xing)募(mu)集文(wen)件(jian)”），本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)也對(dui)(dui)欺詐(zha)發(fa)(fa)行(xing)股(gu)票(piao)、債(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)罪的(de)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)中，將“存(cun)托憑證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)或(huo)者國務院依法(fa)(fa)(fa)(fa)認定(ding)的(de)其(qi)(qi)他證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)”納入(ru)(ru)(ru)對(dui)(dui)象之中。可見，證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)修(xiu)(xiu)訂與本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)有(you)關(guan)(guan)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)犯(fan)(fan)罪的(de)修(xiu)(xiu)訂之間存(cun)在(zai)聯(lian)動(dong)關(guan)(guan)系，從(cong)中充(chong)分體現(xian)本(ben)(ben)次(ci)刑(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)修(xiu)(xiu)正(zheng)(zheng)案(an)(an)(an)從(cong)行(xing)刑(xing)(xing)(xing)銜接的(de)角度對(dui)(dui)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)場關(guan)(guan)聯(lian)犯(fan)(fan)罪的(de)關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)。

　　其二，本(ben)次修正(zheng)案(an)提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)了(le)刑(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)中部(bu)分(fen)(fen)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)犯罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)刑(xing)(xing)。主要包括：提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)了(le)欺(qi)詐發行股票、債券(quan)(quan)罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)刑(xing)(xing)（將該(gai)罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)刑(xing)(xing)5年(nian)(nian)(nian)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)(xing)提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)為(wei)15年(nian)(nian)(nian)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)(xing)）；提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)了(le)違(wei)規披(pi)(pi)露(lu)(lu)、不(bu)披(pi)(pi)露(lu)(lu)重要信(xin)息罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)刑(xing)(xing)（將該(gai)罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)刑(xing)(xing)5年(nian)(nian)(nian)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)(xing)提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)為(wei)10年(nian)(nian)(nian)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)(xing)）；提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)了(le)提(ti)(ti)(ti)供虛假證(zheng)(zheng)明文件罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)刑(xing)(xing)（將該(gai)罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)最(zui)(zui)高(gao)(gao)(gao)刑(xing)(xing)5年(nian)(nian)(nian)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)(xing)提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)為(wei)10年(nian)(nian)(nian)有(you)期(qi)徒(tu)刑(xing)(xing)）。應該(gai)看到，近年(nian)(nian)(nian)來(lai)(lai)我國證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)不(bu)斷開放，在(zai)帶來(lai)(lai)活(huo)力的(de)(de)(de)同時，也(ye)帶來(lai)(lai)了(le)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)犯罪(zui)的(de)(de)(de)新風險(xian)，提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)相(xiang)關證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)犯罪(zui)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)刑(xing)(xing)的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)在(zai)于積極(ji)發揮刑(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)(de)(de)震懾作用，遏制(zhi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)上違(wei)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)犯罪(zui)的(de)(de)(de)發生。可見，本(ben)次修正(zheng)案(an)對這(zhe)些(xie)罪(zui)名法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)刑(xing)(xing)的(de)(de)(de)提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)，充(chong)分(fen)(fen)表明了(le)立法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)者(zhe)從嚴(yan)懲治證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)犯罪(zui)的(de)(de)(de)決心。值得注意的(de)(de)(de)是，此(ci)次刑(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)修正(zheng)案(an)雖然提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)了(le)部(bu)分(fen)(fen)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)犯罪(zui)的(de)(de)(de)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)定(ding)刑(xing)(xing)，但并未明確提(ti)(ti)(ti)高(gao)(gao)(gao)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)犯罪(zui)的(de)(de)(de)罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)額度(du)，只是將部(bu)分(fen)(fen)犯罪(zui)的(de)(de)(de)限額罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)制(zhi)（亦稱普通罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)刑(xing)(xing)）、倍比罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)制(zhi)和百分(fen)(fen)比罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)制(zhi)修改為(wei)無(wu)限額罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)制(zhi)，即具體(ti)判(pan)多少罰(fa)(fa)金(jin)(jin)(jin)交(jiao)由司法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)機(ji)關決定(ding)，從而(er)給了(le)司法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)實(shi)踐(jian)更(geng)大的(de)(de)(de)自(zi)由裁(cai)量空間(jian)。

　　其(qi)三，本次刑法(fa)修正案明(ming)(ming)確了(le)“關鍵少數(shu)”的刑事(shi)(shi)責任(ren)。例(li)如，明(ming)(ming)確了(le)保(bao)薦人（包括(kuo)保(bao)薦機構）提供虛(xu)假(jia)證(zheng)(zheng)(zheng)明(ming)(ming)文件的刑事(shi)(shi)責任(ren)；明(ming)(ming)確控股股東、實(shi)(shi)際控制人組(zu)織、指使實(shi)(shi)施欺詐發行股票、債券和違(wei)規(gui)披(pi)露、不披(pi)露重要信息行為的刑事(shi)(shi)責任(ren)等。這些亮點(dian)均有助于全方位完善證(zheng)(zheng)(zheng)券市場(chang)(chang)刑法(fa)規(gui)制體(ti)系，并(bing)在很大程度上體(ti)現了(le)懲治證(zheng)(zheng)(zheng)券市場(chang)(chang)違(wei)法(fa)犯罪的行刑銜接。

　　構建立體化追責體系

　　筆者認為(wei)，本次刑法修(xiu)正案有關證券(quan)市場犯罪的(de)內容，突(tu)出(chu)了從行刑銜接(jie)、聯動機制角度全方位構(gou)建證券(quan)市場的(de)立體(ti)化(hua)追責體(ti)系。

　　毋(wu)庸(yong)置疑，在(zai)(zai)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)上對(dui)(dui)相(xiang)關(guan)各類違(wei)法(fa)(fa)犯(fan)(fan)(fan)罪(zui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)政(zheng)(zheng)（包(bao)括(kuo)民(min)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)）責(ze)(ze)(ze)任和刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)責(ze)(ze)(ze)任的(de)(de)(de)(de)(de)(de)追究(jiu)，完全可以(yi)說是(shi)各有分工(gong)。但(dan)是(shi)這些(xie)分工(gong)又(you)是(shi)建立(li)在(zai)(zai)緊(jin)密聯系的(de)(de)(de)(de)(de)(de)基礎上。對(dui)(dui)于證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)中(zhong)出現(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)些(xie)違(wei)法(fa)(fa)但(dan)是(shi)危(wei)害(hai)性(xing)不大的(de)(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，應該依照證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)等行(xing)政(zheng)(zheng)法(fa)(fa)規(gui)(gui)追究(jiu)當事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)人(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)政(zheng)(zheng)（包(bao)括(kuo)民(min)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)）責(ze)(ze)(ze)任。只有對(dui)(dui)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)上具有嚴(yan)重社會危(wei)害(hai)性(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)犯(fan)(fan)(fan)罪(zui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，才(cai)能(neng)(neng)依照刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)關(guan)規(gui)(gui)定(ding)追究(jiu)當事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)人(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)責(ze)(ze)(ze)任。這是(shi)由(you)于刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)是(shi)最嚴(yan)厲的(de)(de)(de)(de)(de)(de)部門法(fa)(fa)。從立(li)法(fa)(fa)層面(mian)說，刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)是(shi)規(gui)(gui)制(zhi)(zhi)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)各類違(wei)規(gui)(gui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)最后一(yi)道(dao)屏(ping)障，如(ru)(ru)果動輒將(jiang)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)違(wei)規(gui)(gui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)納入刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)規(gui)(gui)制(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)范圍中(zhong)，必(bi)(bi)將(jiang)影(ying)響證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)本身(shen)應該具有的(de)(de)(de)(de)(de)(de)活力(li)。在(zai)(zai)司法(fa)(fa)層面(mian)上，盡管強調(diao)刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)優先原則，但(dan)是(shi)必(bi)(bi)須強調(diao)刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)謙抑精神(shen)，防止打擊過度現(xian)象的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)生。同(tong)時還(huan)應當注意的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)，認(ren)定(ding)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)違(wei)規(gui)(gui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)行(xing)政(zheng)(zheng)（包(bao)括(kuo)民(min)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)）責(ze)(ze)(ze)任和刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)責(ze)(ze)(ze)任的(de)(de)(de)(de)(de)(de)觀念或(huo)角(jiao)度并(bing)不完全相(xiang)同(tong)。認(ren)定(ding)行(xing)政(zheng)(zheng)（包(bao)括(kuo)民(min)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)）責(ze)(ze)(ze)任注重的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)關(guan)系的(de)(de)(de)(de)(de)(de)調(diao)整，尤其是(shi)在(zai)(zai)行(xing)政(zheng)(zheng)處罰(fa)或(huo)民(min)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)賠償方面(mian)，注重對(dui)(dui)被違(wei)法(fa)(fa)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)侵(qin)害(hai)關(guan)系的(de)(de)(de)(de)(de)(de)修復；而認(ren)定(ding)刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)事(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)責(ze)(ze)(ze)任注重的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)對(dui)(dui)犯(fan)(fan)(fan)罪(zui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)懲罰(fa)。行(xing)刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)認(ren)定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)觀念或(huo)角(jiao)度不同(tong)必(bi)(bi)然導致追究(jiu)法(fa)(fa)律(lv)責(ze)(ze)(ze)任的(de)(de)(de)(de)(de)(de)路徑不同(tong)。盡管如(ru)(ru)此(ci)，由(you)于證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)犯(fan)(fan)(fan)罪(zui)大多(duo)均(jun)為(wei)(wei)(wei)(wei)法(fa)(fa)定(ding)犯(fan)(fan)(fan)（或(huo)稱之為(wei)(wei)(wei)(wei)行(xing)政(zheng)(zheng)犯(fan)(fan)(fan)），因(yin)此(ci)，兩次違(wei)法(fa)(fa)性(xing)特征必(bi)(bi)須加以(yi)關(guan)注，即一(yi)般(ban)情況下，包(bao)括(kuo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)法(fa)(fa)在(zai)(zai)內(nei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)政(zheng)(zheng)法(fa)(fa)規(gui)(gui)上認(ren)為(wei)(wei)(wei)(wei)合法(fa)(fa)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，刑(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)法(fa)(fa)不能(neng)(neng)認(ren)為(wei)(wei)(wei)(wei)是(shi)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)犯(fan)(fan)(fan)罪(zui)行(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，否則是(shi)對(dui)(dui)法(fa)(fa)秩序統一(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)破壞。

　　進一步完善證券執法司法機制體制

　　完善證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)執法(fa)(fa)(fa)司(si)法(fa)(fa)(fa)機(ji)制體(ti)制的(de)重點主(zhu)要(yao)有(you)(you)：其一，避(bi)免出現(xian)(xian)(xian)(xian)選擇性(xing)執法(fa)(fa)(fa)的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)象。現(xian)(xian)(xian)(xian)有(you)(you)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場違法(fa)(fa)(fa)犯罪行為的(de)認定(ding)中存在很(hen)多選擇性(xing)執法(fa)(fa)(fa)的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)象，造成(cheng)不(bu)少(shao)行為人有(you)(you)僥幸(xing)心(xin)理，這需要(yao)引(yin)起(qi)司(si)法(fa)(fa)(fa)機(ji)關(guan)密切注(zhu)意。再(zai)嚴(yan)密的(de)法(fa)(fa)(fa)網(wang)，也需要(yao)執法(fa)(fa)(fa)者嚴(yan)格執行。只有(you)(you)實現(xian)(xian)(xian)(xian)嚴(yan)格執法(fa)(fa)(fa)，才能客觀上減少(shao)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場違法(fa)(fa)(fa)犯罪行為的(de)發生。其二，避(bi)免出現(xian)(xian)(xian)(xian)司(si)法(fa)(fa)(fa)不(bu)統(tong)一的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)象。司(si)法(fa)(fa)(fa)統(tong)一要(yao)求(qiu)類似的(de)案(an)件應當(dang)得到類似的(de)判(pan)決，隨著科學技術(shu)的(de)發展，證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場中的(de)新型違法(fa)(fa)(fa)犯罪行為也不(bu)斷出現(xian)(xian)(xian)(xian)，這些(xie)行為往往在司(si)法(fa)(fa)(fa)實踐(jian)中會造成(cheng)適(shi)用刑法(fa)(fa)(fa)的(de)困(kun)惑，甚至出現(xian)(xian)(xian)(xian)司(si)法(fa)(fa)(fa)不(bu)統(tong)一的(de)情況。對(dui)此(ci)，最(zui)高司(si)法(fa)(fa)(fa)機(ji)關(guan)有(you)(you)必要(yao)針對(dui)典(dian)型行為發布司(si)法(fa)(fa)(fa)解釋(shi)和指導性(xing)案(an)例，以期實現(xian)(xian)(xian)(xian)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場犯罪認定(ding)的(de)司(si)法(fa)(fa)(fa)統(tong)一。

　　需要指出(chu)的(de)(de)是，隨(sui)著證(zheng)券市(shi)場(chang)的(de)(de)不斷(duan)(duan)發展(zhan)，相(xiang)(xiang)關(guan)違法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)犯(fan)罪(zui)(zui)行(xing)為手段也在相(xiang)(xiang)應增加，且在行(xing)為方式上不斷(duan)(duan)地(di)推陳出(chu)新(xin)。對此，立法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)者只能(neng)通(tong)過(guo)刑法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)修正(zheng)案(an)的(de)(de)方式，修補(bu)、嚴(yan)密金融犯(fan)罪(zui)(zui)刑事法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)網，防止出(chu)現嚴(yan)重(zhong)危害證(zheng)券市(shi)場(chang)管理秩序的(de)(de)漏網之(zhi)魚。應當(dang)看(kan)到(dao)，證(zheng)券違法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)犯(fan)罪(zui)(zui)的(de)(de)表征與證(zheng)券市(shi)場(chang)的(de)(de)廣(guang)度(du)、深度(du)有著密不可分的(de)(de)關(guan)系，證(zheng)券市(shi)場(chang)發展(zhan)越快，相(xiang)(xiang)關(guan)證(zheng)券違法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)犯(fan)罪(zui)(zui)的(de)(de)表現越明顯。在新(xin)證(zheng)券法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)出(chu)臺(tai)之(zhi)后，我國的(de)(de)證(zheng)券市(shi)場(chang)和證(zheng)券違法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)犯(fan)罪(zui)(zui)均發生(sheng)了很大程(cheng)度(du)的(de)(de)變化，注重(zhong)行(xing)刑銜(xian)接當(dang)然成為本(ben)次刑法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)修正(zheng)案(an)對相(xiang)(xiang)關(guan)證(zheng)券犯(fan)罪(zui)(zui)刑法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)條(tiao)文修正(zheng)的(de)(de)重(zhong)點，也將成為今(jin)后刑事立法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)(de)發展(zhan)趨(qu)勢(shi)。