中辦(ban)(ban)、國辦(ban)(ban)印發(fa)《關于依法(fa)從嚴打擊證券違法(fa)活動的(de)(de)意(yi)(yi)見(jian)》（7月6日印發(fa)，下(xia)稱《意(yi)(yi)見(jian)》）至今已有百天。在這百天里，《意(yi)(yi)見(jian)》規定(ding)的(de)(de)多(duo)(duo)項舉(ju)措落地實施，打擊資本市場(chang)違法(fa)活動協調工(gong)作小組成立(li)，最高人民(min)檢(jian)察院駐證監(jian)會檢(jian)察室(shi)揭牌……與此同時，證監(jian)會通報了(le)多(duo)(duo)個市場(chang)關注(zhu)的(de)(de)重大違法(fa)典型案件(jian)的(de)(de)查處進(jin)(jin)展。有專家評(ping)價(jia)，《意(yi)(yi)見(jian)》中涉及證券民(min)事賠償的(de)(de)多(duo)(duo)項政(zheng)策均穩(wen)步推進(jin)(jin)，且力度(du)前所(suo)未有。

　　“《意見》落(luo)(luo)地以來(lai)，監(jian)管(guan)主要從完善(shan)證(zheng)券(quan)執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)體制機(ji)制和(he)(he)嚴格執法(fa)(fa)整(zheng)治資本市場頑疾兩方面入手，堅(jian)持法(fa)(fa)治原則(ze)，落(luo)(luo)實新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)的要求，貫徹依法(fa)(fa)辦事和(he)(he)嚴格執法(fa)(fa)，對市場形成強有力的威懾。”北京大學法(fa)(fa)學院教(jiao)授郭靂(li)在接受《證(zheng)券(quan)日報》記者采訪時表示。

　　多部委聯合、央地協同 強化監管執法合力

　　《意(yi)見》明確了(le)資本市場未來5年打擊(ji)證(zheng)(zheng)券違法活動的主(zhu)要(yao)目標，并(bing)規定了(le)七個方面、二十七條具體舉措。7月9日，證(zheng)(zheng)監(jian)會召開貫徹落(luo)實(shi)《意(yi)見》動員(yuan)部署會，證(zheng)(zheng)監(jian)會主(zhu)席易會滿對相關重(zhong)點任(ren)務(wu)作部署安排，并(bing)就貫徹落(luo)實(shi)《意(yi)見》提出(chu)工作要(yao)求。

　　在“建(jian)立(li)健全依法(fa)(fa)從嚴(yan)打擊證券違(wei)法(fa)(fa)活動的(de)執法(fa)(fa)司法(fa)(fa)體(ti)制機制”方(fang)面(mian)，《意見》提出，“成立(li)打擊資本市場違(wei)法(fa)(fa)活動協(xie)調工(gong)作(zuo)小組”“探索在中國證監會建(jian)立(li)派駐檢察(cha)的(de)工(gong)作(zuo)機制”。

　　9月16日(ri)，證(zheng)監會牽頭成立打擊資本市場違法(fa)(fa)活動協調(diao)工作(zuo)(zuo)小組并召開第一(yi)次(ci)工作(zuo)(zuo)會議，中(zhong)宣部(bu)、最高人民法(fa)(fa)院、最高人民檢察院、公(gong)安(an)部(bu)、司法(fa)(fa)部(bu)和財政部(bu)等協調(diao)小組成員單位參會。會議強(qiang)調(diao)，發揮好協調(diao)小組在(zai)重大案件協調(diao)、重要(yao)規則(ze)制定、重大問題(ti)會商、信(xin)息共享等方面的作(zuo)(zuo)用，不斷(duan)健全工作(zuo)(zuo)機制，持續(xu)強(qiang)化執法(fa)(fa)合力，確(que)保(bao)《意見(jian)》各項重點任務落實到位。

　　“成立打(da)擊資本(ben)市(shi)場違法(fa)活動協(xie)調(diao)工(gong)作小組(zu)，強化了統籌協(xie)調(diao)，聯合(he)行動有助于消除(chu)以往監管執法(fa)中可(ke)能存(cun)在的(de)短(duan)板，進一步推動落實資本(ben)市(shi)場執法(fa)司法(fa)中‘建(jian)制度(du)、不干預、零容忍’的(de)指導思想(xiang)。”郭靂表示(shi)。

　　“打擊資本市場違法(fa)違規(gui)行(xing)為，不僅是(shi)證(zheng)監(jian)會(hui)的(de)工作(zuo)職能，還涉及(ji)很多部(bu)門(men)，這(zhe)也是(shi)中辦國辦高(gao)規(gui)格發文的(de)原因之一(yi)。”德恒(heng)上海(hai)律師(shi)事務(wu)所合(he)伙人(ren)陳波對《證(zheng)券日報》記者表(biao)示，相關(guan)工作(zuo)中，證(zheng)監(jian)會(hui)的(de)職權主要(yao)是(shi)行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)處(chu)罰(fa)。資本市場違法(fa)行(xing)為涉及(ji)大量的(de)專業知(zhi)識，作(zuo)為行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)主管部(bu)門(men)，證(zheng)監(jian)會(hui)在行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)調查(cha)過程中所認定的(de)事實(shi)、所做出的(de)定性，對后(hou)續的(de)偵察、起(qi)訴、公訴、審判、紀檢(jian)工作(zuo)有重(zhong)要(yao)影響(xiang)。此外，相關(guan)的(de)輿論宣(xuan)傳(chuan)、民(min)(min)刑(xing)事審判、刑(xing)事起(qi)訴、刑(xing)事偵查(cha)、律師(shi)代理、行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)罰(fa)沒款項管理等工作(zuo)，涉及(ji)中宣(xuan)部(bu)、最高(gao)人(ren)民(min)(min)法(fa)院、最高(gao)人(ren)民(min)(min)檢(jian)察院、公安部(bu)、司法(fa)部(bu)和財政(zheng)(zheng)(zheng)部(bu)。強化工作(zuo)協同，暢(chang)通部(bu)際協作(zuo)，有助(zhu)于更好形成(cheng)高(gao)效打擊證(zheng)券違法(fa)活動(dong)的(de)合(he)力(li)。

　　9月18日，最(zui)高(gao)人民檢(jian)察(cha)院駐(zhu)證(zheng)(zheng)(zheng)監會(hui)檢(jian)察(cha)室(shi)揭牌成(cheng)立。證(zheng)(zheng)(zheng)監會(hui)主席易會(hui)滿表(biao)示，派駐(zhu)檢(jian)察(cha)工(gong)作(zuo)機制的成(cheng)功落地有利于(yu)(yu)實(shi)現行政執法(fa)與刑(xing)事司法(fa)高(gao)效銜接(jie)、增強打擊證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)違(wei)法(fa)犯罪的合力，有利于(yu)(yu)加強證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)執法(fa)司法(fa)隊(dui)伍專業化建設，意義(yi)重大，影響(xiang)深遠。

　　除了(le)多(duo)部門協同，《意(yi)見》還提出，強(qiang)化(hua)地方(fang)屬地責任。9月(yue)下旬，中(zhong)共(gong)廣東(dong)省(sheng)(sheng)委(wei)辦(ban)公廳、廣東(dong)省(sheng)(sheng)人民政府(fu)辦(ban)公廳印發(fa)《關于依(yi)法(fa)從(cong)嚴打(da)擊證券違法(fa)活動的(de)(de)實施方(fang)案》，要求切(qie)實加強(qiang)資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)執法(fa)司法(fa)體系建設，依(yi)法(fa)打(da)擊資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)違法(fa)活動，進一步推(tui)動資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)高質量發(fa)展。據悉，這是(shi)《意(yi)見》發(fa)布(bu)(bu)以來(lai)全(quan)國首份公開(kai)發(fa)布(bu)(bu)的(de)(de)省(sheng)(sheng)級行動綱(gang)領。

　　從嚴從快從重查辦一批重大典型案件

　　一(yi)直(zhi)以來，財(cai)務造假、操縱市場(chang)、內(nei)幕交易(yi)等違(wei)法(fa)違(wei)規行為都(dou)是(shi)資本市場(chang)的監(jian)管重(zhong)點(dian)。7月16日，證監(jian)會表示，集(ji)中部署專(zhuan)項執法(fa)行動，集(ji)中打擊(ji)財(cai)務造假、資金占用、違(wei)規擔(dan)保(bao)及操縱市場(chang)、內(nei)幕交易(yi)等嚴(yan)重(zhong)違(wei)法(fa)行為，依法(fa)從嚴(yan)從快從重(zhong)查辦16起重(zhong)大典型案件。

　　此(ci)后(hou)，證監會通報了首批3件適用新證券法的財務(wu)造假案(an)件處罰情況，以及近年來打擊債(zhai)券市(shi)場(chang)違法違規(gui)行為(wei)情況。

　　針對市場(chang)關注的葉飛(fei)舉報(bao)案，證監會及時(shi)公布(bu)了(le)系列案件的調(diao)查進展。

　　“監(jian)管(guan)層及時(shi)通報重大違法(fa)典型案例的查(cha)處情(qing)況，體現了其對嚴打證(zheng)券(quan)市場違法(fa)行(xing)為動真格和‘零容忍(ren)’的決心。”上(shang)海(hai)漢(han)聯律師事(shi)務所律師宋一欣(xin)在接受《證(zheng)券(quan)日報》記者采訪時(shi)表(biao)示，就(jiu)證(zheng)券(quan)民(min)事(shi)賠(pei)(pei)償而言，《意見》提(ti)出的多項政策(ce)均穩步推進，且力度(du)前所未有。如抓緊推進證(zheng)券(quan)糾(jiu)紛(fen)代表(biao)人(ren)訴訟制度(du)實施，修(xiu)改因虛假陳述引發民(min)事(shi)賠(pei)(pei)償有關司法(fa)解釋，取(qu)消民(min)事(shi)賠(pei)(pei)償訴訟前置程(cheng)序，開展證(zheng)券(quan)行(xing)業(ye)仲裁制度(du)試(shi)點等(deng)。

　　9月23日，最高人民法院審判委員會副部級(ji)專職委員劉貴祥(xiang)表示(shi)，最高法正在(zai)著手修(xiu)改證券虛假陳述(shu)民事(shi)賠(pei)償的司法解釋(shi)。

　　對于《意見》部署(shu)的舉措，郭(guo)靂認為(wei)，接下來還有三方面值得(de)期待(dai)：一是(shi)資本市(shi)(shi)場違法(fa)(fa)(fa)行為(wei)法(fa)(fa)(fa)律責(ze)任體(ti)系建設(she)取(qu)得(de)進展(zhan)，因虛(xu)假陳述引發民(min)事賠償的相關司法(fa)(fa)(fa)解釋有望完(wan)成修(xiu)訂(ding)；二是(shi)在(zai)化解市(shi)(shi)場重(zhong)大風險(xian)事件中，如何更好(hao)地(di)體(ti)現(xian)依法(fa)(fa)(fa)從嚴打擊證券違法(fa)(fa)(fa)活動(dong)；三是(shi)應市(shi)(shi)場發展(zhan)訴求(qiu)，完(wan)善法(fa)(fa)(fa)治建設(she)，如加快期貨法(fa)(fa)(fa)的制定(ding)，以(yi)及推進北(bei)交所市(shi)(shi)場的監管改革等。

　　陳波同樣建議修(xiu)改(gai)刑(xing)事追訴(su)(su)(su)標準和修(xiu)改(gai)證券(quan)虛(xu)假(jia)陳述(shu)民(min)事賠償(chang)司法(fa)(fa)解(jie)釋(shi)。首(shou)先，現行(xing)證券(quan)違法(fa)(fa)行(xing)為(wei)的(de)刑(xing)事追訴(su)(su)(su)標準不高(gao)，大量案(an)件中情節(jie)或金額超過追訴(su)(su)(su)標準，但是實際中，刑(xing)事移送(song)的(de)案(an)件只占一部(bu)分。修(xiu)改(gai)刑(xing)事追訴(su)(su)(su)標準，合理設定(ding)入罪門(men)檻，有助于明確刑(xing)事風險預期、減(jian)少刑(xing)事移送(song)過程中的(de)不確定(ding)性，有助于更好地執行(xing)刑(xing)法(fa)(fa)及修(xiu)正案(an)。其次，修(xiu)訂虛(xu)假(jia)陳述(shu)民(min)事賠償(chang)司法(fa)(fa)解(jie)釋(shi)、取消民(min)事賠償(chang)訴(su)(su)(su)訟前置(zhi)程序，能夠加大民(min)事索賠對于證券(quan)違法(fa)(fa)行(xing)為(wei)人的(de)震懾力(li)度。