中(zhong)證(zheng)網(wang)訊（記者 昝秀(xiu)麗）作為(wei)“康美藥業(ye)案”的(de)連鎖反應(ying)，近期(qi)多家上(shang)市公(gong)司披露(lu)獨(du)(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)去職，獨(du)(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)履職盡職擔責(ze)成為(wei)資(zi)本市場(chang)的(de)熱(re)議話題(ti)。清華大學法學院教授、中(zhong)國上(shang)市公(gong)司協會(hui)獨(du)(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)委(wei)員會(hui)主任(ren)湯欣近日在接(jie)受中(zhong)國證(zheng)券報記者專訪時表示，擔任(ren)獨(du)(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)是一項嚴肅的(de)莊重(zhong)(zhong)使命(ming)，在行業(ye)生態加快重(zhong)(zhong)塑(su)的(de)關鍵時期(qi)，獨(du)(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)更應(ying)三(san)思(si)而后行。他同時建(jian)議，進(jin)一步(bu)重(zhong)(zhong)視(shi)獨(du)(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)的(de)制度建(jian)設，督導(dao)上(shang)市公(gong)司為(wei)獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)履職提供(gong)良性(xing)環(huan)境，為(wei)獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)盡責(ze)履職“撐(cheng)腰打氣”。

　　他還(huan)透露，最高人民(min)(min)法院正(zheng)對(dui)證券市(shi)場虛假陳述民(min)(min)事責任的相(xiang)關司法解釋進(jin)行修改完善，有望(wang)對(dui)證券法上的責任條款適(shi)用給出進(jin)一步指導。

　　談獨董擔責：過錯與責任相當

　　中(zhong)國(guo)證(zheng)券報：近日，廣州中(zhong)院對(dui)康美(mei)藥業特別(bie)代表人訴訟(song)案(an)依法(fa)作出一審判決，責令(ling)*ST康美(mei)賠償證(zheng)券投資者損失24.59億元(yuan)。公司(si)5位(wei)時任獨董被判承(cheng)擔連帶(dai)賠償責任，涉及金額達3.69億元(yuan)。如何看待(dai)這次訴訟(song)的意義(yi)和影響？

　　湯欣(xin)：康美藥業證(zheng)券(quan)(quan)糾(jiu)紛案(an)是新證(zheng)券(quan)(quan)法下的(de)(de)首單(dan)特別代(dai)表人訴(su)訟案(an)件，是資本市場史上具有開創意義的(de)(de)標志性案(an)件，尤(you)其在(zai)投資者(zhe)保護(hu)方面具有里程碑(bei)價(jia)值。該判(pan)決對于造假公司控股股東(dong)、實際控制(zhi)人和內部董事(shi)(shi)，以(yi)及失職中介機構的(de)(de)問責，具有顯著示范意義。法院在(zai)一(yi)審判(pan)決中，區(qu)分獨立(li)董事(shi)(shi)與非獨立(li)董事(shi)(shi)的(de)(de)不同情形，判(pan)決獨董分別在(zai)10%和5%范圍(wei)內承(cheng)擔連帶賠償責任，是對新證(zheng)券(quan)(quan)法第(di)85條(tiao)的(de)(de)靈活解釋。

　　鑒于(yu)目前(qian)獨立董(dong)(dong)事的(de)履(lv)職(zhi)條件存(cun)在諸多現實因素(su)的(de)制約，在類(lei)似的(de)巨量索賠(pei)個案(an)中，對(dui)于(yu)那些在日常(chang)履(lv)職(zhi)中認真負責(ze)、就虛假陳述的(de)發(fa)生沒(mei)有故意或(huo)重大(da)過(guo)失的(de)獨董(dong)(dong)可考慮進(jin)一步(bu)合理確定賠(pei)償比例(li)，更好體現過(guo)錯與責(ze)任相(xiang)當的(de)原則。

　　中(zhong)國(guo)證券報：如何進一步(bu)厘(li)清新證券法中(zhong)規定的賠償(chang)責任？

　　湯欣：據(ju)悉，最(zui)高人民(min)法院正(zheng)在(zai)修改完善證券市(shi)場(chang)虛假陳述民(min)事責任的相關司(si)法解(jie)釋，這將是該項司(si)法文件自(zi)2003年制訂以來的重大發展。

　　在獨立董(dong)事(shi)的(de)民事(shi)責(ze)任(ren)方(fang)面，期待其對于證券法上的(de)責(ze)任(ren)條(tiao)款進行合理解釋，一方(fang)面為獨董(dong)履職維持法律責(ze)任(ren)的(de)外部壓力(li)，另一方(fang)面則對勤勉盡責(ze)的(de)獨董(dong)提供(gong)減(jian)免責(ze)任(ren)的(de)現實機會。

　　回應獨董“離職潮”：宜三思而后行

　　中國(guo)證(zheng)券(quan)報：自“康(kang)美藥業(ye)案(an)”一審宣判以來，數十家上市公司相繼披露獨董辭職(zhi)消息。新舊證(zheng)券(quan)法下(xia)，對(dui)于獨立董事處罰發生了(le)哪些(xie)變(bian)遷？如何看待這(zhe)一輪(lun)獨董“離職(zhi)潮”？

　　湯欣：新證(zheng)券法對于(yu)虛假陳述上(shang)市公司的(de)控股股東(dong)、實(shi)際控制人和董監高以及對于(yu)虛假陳述負有責任(ren)的(de)中介機構大幅(fu)度(du)(du)提高了行政處罰的(de)力度(du)(du)，加(jia)(jia)之新證(zheng)券法在代表人訴訟方面的(de)配套(tao)規定，民事(shi)責任(ren)的(de)威懾也在大幅(fu)度(du)(du)增加(jia)(jia)。

　　個人認為，擔任獨立董(dong)事是一項嚴肅的莊重使命，在(zai)(zai)新證(zheng)券法施行(xing)，特別(bie)是標(biao)志性(xing)案例可能加快行(xing)業生(sheng)態重塑的關鍵時期，更(geng)應三思而(er)后行(xing)。對于大多數治理良好或雖(sui)有瑕疵(ci)、但對獨董(dong)工作能夠(gou)給予配(pei)合的公司(si)，持續勤勉盡責(ze)、幫助公司(si)改善工作，防范(fan)違規失范(fan)行(xing)為，是獨董(dong)同仁(ren)的職責(ze)所在(zai)(zai)。

　　中國(guo)證(zheng)券報：近期，董責險悄然“走紅(hong)”，如何(he)看待該保險產品？

　　湯欣：董責(ze)險(xian)是發(fa)達(da)市(shi)場上的成熟保(bao)險(xian)產品，通過設計得(de)當的保(bao)險(xian)條(tiao)款，可在合(he)法(fa)、合(he)理的原則下為(wei)履職過程中就發(fa)行人的虛假陳(chen)述不(bu)存在故意或重大(da)過失的獨董提供民事(shi)責(ze)任的部分紓解(jie)。

　　董(dong)責險(xian)不是無原(yuan)則地(di)屏蔽獨董(dong)責任，相反，經(jing)過良好設計的(de)董(dong)責險(xian)能夠為獨董(dong)履(lv)職(zhi)提供良性的(de)激勵(li)和(he)誘導。建議有(you)條件的(de)上市公司和(he)獨董(dong)一(yi)道(dao)，熟悉董(dong)責險(xian)的(de)基本原(yuan)理(li)，在鼓勵(li)和(he)保障(zhang)獨董(dong)勤勉履(lv)責的(de)同時，考慮購入合(he)理(li)水(shui)平的(de)董(dong)責險(xian)。

　　建言制度完善：為獨董盡責“撐腰打氣”

　　中(zhong)國(guo)證券(quan)報(bao)：對于更好促進(jin)獨董歸(gui)位盡責(ze)有什么樣的(de)建議？

　　湯欣：建(jian)議監管機構和(he)自律(lv)性(xing)組織(zhi)進一(yi)步重視獨(du)(du)立董(dong)(dong)(dong)事的制度建(jian)設，督(du)導上市公(gong)司(si)為獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)履職提(ti)供良(liang)性(xing)環境，為獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)盡(jin)(jin)責履職“撐(cheng)腰打(da)氣”。可考慮搭(da)建(jian)獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)交流(liu)互助的專(zhuan)門平(ping)臺(tai)，協助獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)提(ti)高專(zhuan)業(ye)能力和(he)履職水平(ping)、交流(liu)履職經(jing)驗，為在正常履職工作中遭(zao)受不公(gong)正壓力的獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)提(ti)供聲(sheng)援和(he)幫助。同時(shi)，需要建(jian)設獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)選聘和(he)考評的獨(du)(du)立性(xing)機制，一(yi)方面(mian)對(dui)于(yu)不盡(jin)(jin)責、不理(li)事的獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)進行(xing)自律(lv)性(xing)懲戒，乃至追究其法律(lv)責任，另一(yi)方面(mian)對(dui)于(yu)積極盡(jin)(jin)責的獨(du)(du)董(dong)(dong)(dong)也要進行(xing)嘉勉(mian)。

　　中國證券報(bao)：國際上，在獨立董事治理方面有哪些可借鑒(jian)的成(cheng)熟經驗？

　　湯欣(xin)：歐美發達國家上市公(gong)司獨(du)立或(huo)外部董事(shi)的法律(lv)責(ze)任(ren)，主要體現為違(wei)反商(shang)法上有關勤勉義(yi)務(wu)或(huo)忠實義(yi)務(wu)的規(gui)定，而應(ying)承擔的對于公(gong)司或(huo)股東(dong)的損害賠償(chang)責(ze)任(ren)。

　　對若(ruo)干普通法(fa)系和(he)大(da)陸(lu)法(fa)系國(guo)家現有立(li)法(fa)及法(fa)制環境的(de)(de)比較研究表明，雖然各國(guo)在(zai)有關外部董事(shi)(shi)民(min)事(shi)(shi)責任(ren)的(de)(de)立(li)法(fa)規定上歧(qi)異很大(da)，但實踐中均已大(da)幅限制了(le)外部董事(shi)(shi)的(de)(de)法(fa)律責任(ren)范圍，除非該類董事(shi)(shi)從事(shi)(shi)了(le)不公正的(de)(de)自(zi)我交易，或(huo)者(zhe)對于違(wei)法(fa)行(xing)為(wei)(wei)存在(zai)故意或(huo)重大(da)過失(shi)，否(fou)則(ze)其在(zai)公司法(fa)和(he)證券法(fa)下的(de)(de)責任(ren)是較為(wei)(wei)有限的(de)(de)。此種比較法(fa)上的(de)(de)既(ji)有經驗值得研究和(he)借(jie)鑒，同時(shi)對于發達市(shi)場上獨董的(de)(de)聲譽激勵、誠信約束(shu)機制也(ye)應進行(xing)更(geng)深入的(de)(de)研究參考。