中證(zheng)網訊（記者(zhe)(zhe)(zhe) 黃一靈）11月(yue)12日，廣東省廣州(zhou)市(shi)中級人民(min)(min)法院（以下(xia)簡稱廣州(zhou)中院）對首單特(te)別代表(biao)人訴訟（2020）粵(yue)01民(min)(min)初2171號案一審公開(kai)宣判。11月(yue)15日，投服中心就投資者(zhe)(zhe)(zhe)高度關注的(de)若干問題(ti)進行(xing)解(jie)答(da)，共(gong)12個問題(ti)。以下(xia)記者(zhe)(zhe)(zhe)整理的(de)解(jie)答(da)全文：

　　1.投服中心在本案中代表了多少投資者？訴請金額多少？本案判決的賠償額是多少?

　　依(yi)據(ju)廣州(zhou)中院《關于康美(mei)藥業(ye)(ye)證(zheng)(zheng)券虛假(jia)陳述責任糾紛的(de)(de)普通代表(biao)人(ren)訴(su)訟(song)權利登(deng)記公告》，投(tou)服中心于2021年4月23日向中國證(zheng)(zheng)券登(deng)記結算有限責任公司調取康美(mei)藥業(ye)(ye)案(an)權利人(ren)名(ming)單，依(yi)據(ju)登(deng)記結算機(ji)構提供的(de)(de)數據(ju)代表(biao)55326位(wei)投(tou)資者向廣州(zhou)中院予以(yi)登(deng)記，經測算涉訴(su)投(tou)資者損失約48.66億元。

　　依本判(pan)決，扣除系統(tong)風險(xian)后損失(shi)金額為(wei)正(zheng)數的(de)投(tou)資(zi)者(zhe)共有52037人，獲賠總額約24.59億元。

　　2.訴請金額與判賠金額不同是什么原因？

　　本案廣州中院委托了中國(guo)證券投(tou)資者保護基(ji)金(jin)有限責任公司（以下簡稱投(tou)保基(ji)金(jin)）進行損失(shi)測算，并(bing)在開庭審(shen)理(li)時雙方(fang)當事(shi)人對(dui)損失(shi)核定結(jie)果(guo)進行了質(zhi)詢，判(pan)決(jue)采信(xin)了該(gai)損失(shi)測算意見。根據投(tou)保基(ji)金(jin)測算結(jie)果(guo)，選取(qu)醫藥生(sheng)物（申萬）指(zhi)數作為比對(dui)指(zhi)數，并(bing)采用“個(ge)體相對(dui)比例法”測算投(tou)資者證券市(shi)場(chang)系統(tong)風險，所以判(pan)賠金(jin)額與訴請金(jin)額有所差(cha)異。

　　3.投資者如何了解到自己是否獲賠，獲賠多少？

　　依據廣州(zhou)(zhou)中(zhong)院《關于(yu)特別(bie)代(dai)表人(ren)訴(su)訟(song)原告(gao)應獲賠(pei)償金(jin)額查詢(xun)方式(shi)的(de)公告(gao)》，自2017年4月20日（含）起(qi)至2018年10月15日（含）期間以公開競價買入(ru)、并于(yu)2018年10月15日閉市后仍持有(you)康美(mei)藥業(ye)股票(piao)的(de)投資者,可通過微信小程序搜(sou)索(suo)“廣州(zhou)(zhou)微法(fa)院”進入(ru)廣州(zhou)(zhou)微法(fa)院，點選頁面下方“微訴(su)訟(song)”欄目，選擇“代(dai)表人(ren)訴(su)訟(song)”入(ru)口進入(ru)代(dai)表人(ren)訴(su)訟(song)平臺(tai)查詢(xun)是否獲賠(pei)。

　　4.為什么各被告之間承擔責任的比例不同？

　　判決認定：

　　（1）康美藥業定(ding)期(qi)報告虛(xu)(xu)假(jia)記(ji)載、重(zhong)大遺漏(lou)構(gou)成虛(xu)(xu)假(jia)陳(chen)述(shu)行為且與投資者損失之間存在交易因(yin)果(guo)關系和損失因(yin)果(guo)關系，康美藥業對案涉投資者承擔損失賠償(chang)責(ze)任。

　　（2）實際控制人馬興田、許(xu)冬瑾的(de)(de)行為(wei)直接(jie)導致康(kang)美(mei)藥(yao)業(ye)披(pi)露的(de)(de)定期報告存在虛(xu)假陳(chen)述，是應當對康(kang)美(mei)藥(yao)業(ye)信息披(pi)露違法行為(wei)直接(jie)負責(ze)的(de)(de)人員，承擔100%連帶(dai)責(ze)任。

　　（3）時(shi)(shi)任(ren)董事(shi)(shi)、副總(zong)(zong)經理(li)(li)、董事(shi)(shi)會(hui)秘書邱(qiu)錫偉，時(shi)(shi)任(ren)財務(wu)總(zong)(zong)監莊義清，時(shi)(shi)任(ren)職工監事(shi)(shi)、副總(zong)(zong)經理(li)(li)溫少生，時(shi)(shi)任(ren)監事(shi)(shi)、獨立董事(shi)(shi)馬煥洲的(de)行(xing)為直(zhi)接(jie)導致康(kang)美藥業(ye)披(pi)露(lu)的(de)定期(qi)報告存(cun)在(zai)虛假陳(chen)述(shu)，也是(shi)應當對(dui)康(kang)美藥業(ye)信息披(pi)露(lu)違法(fa)行(xing)為直(zhi)接(jie)負責(ze)的(de)人員，承擔100%連帶責(ze)任(ren)。

　　（4）以(yi)下被告作為時(shi)任(ren)董事、監事或高級管理人員并(bing)未直(zhi)接(jie)參(can)與財(cai)(cai)務造假，卻未勤勉盡(jin)責，存(cun)在(zai)較大過(guo)失，且均在(zai)案(an)涉(she)定期財(cai)(cai)務報(bao)(bao)告中簽(qian)字(zi)，保證(zheng)財(cai)(cai)務報(bao)(bao)告真實(shi)、準(zhun)確、完(wan)整(zheng)，所以(yi)是(shi)康美藥(yao)業信(xin)息(xi)披露違法行(xing)為的其他直(zhi)接(jie)責任(ren)人員。

　　馬(ma)漢耀、林大(da)浩、李石、羅家謙、林國雄、李建華、韓中偉、王(wang)敏均非財務工作負責(ze)人，過失相對較(jiao)小，法院(yuan)酌情判令(ling)承擔(dan)20%連(lian)帶賠償責(ze)任；

　　江鎮平、李定(ding)安、張弘為兼職的獨立董事(shi)，不參(can)與(yu)康(kang)美(mei)藥業日常經營管理(li)，過失(shi)相對較小(xiao)，法(fa)院(yuan)酌(zhuo)情判(pan)令承(cheng)擔10%連(lian)帶賠償責任；

　　郭崇慧(hui)、張(zhang)平為兼職(zhi)的獨立董事，不參與康美藥業日常經營管理，過失相對較小，且僅在《2018年(nian)半年(nian)度(du)報告》中簽(qian)字，法院酌情判令承(cheng)擔5%連帶賠償責任；

　　（5）時任總經理助理唐煦、陳磊不存在虛(xu)假陳述(shu)(shu)、誤導性陳述(shu)(shu)或重(zhong)大(da)遺(yi)漏，不屬于案涉虛(xu)假陳述(shu)(shu)行為人，不應當對投資(zi)者損失(shi)(shi)承擔(dan)賠(pei)償責任，不對投資(zi)者損失(shi)(shi)承擔(dan)賠(pei)償責任。

　　（6）廣東正中珠江會(hui)計(ji)師事務所（以下簡稱正中珠江）未實施(shi)基(ji)本的審計(ji)程序行為(wei)，嚴重(zhong)違反《中國(guo)注冊(ce)會(hui)計(ji)師審計(ji)準則》和《中國(guo)注冊(ce)會(hui)計(ji)師職(zhi)業道德守則》等規定(ding)，導致康美藥業嚴重(zhong)財(cai)務造假未被審計(ji)發(fa)現，影響極其惡劣，承擔(dan)100%連(lian)帶(dai)責任。

　　（7）楊文蔚(yu)作為(wei)正中珠(zhu)江合(he)伙人和(he)2016年(nian)、2017年(nian)康(kang)美藥業審(shen)計項目的(de)簽字注冊會計師，在執業活(huo)動中重大過失。楊文蔚(yu)在正中珠(zhu)江承責(ze)范圍內承擔100%連帶賠償責(ze)任。

　　（8）劉清(qing)并非(fei)康美(mei)藥業 2016年(nian)、2017 年(nian)審計(ji)項目的簽(qian)字注冊會計(ji)師(shi)，不是案(an)涉虛假陳述行為(wei)人，故不應對(dui)投資者損失承擔賠償責任(ren)。張(zhang)靜璃、蘇創升(sheng)作為(wei)正(zheng)中珠江的員工，不應因其職務行為(wei)直接對(dui)投資者承擔賠償責任(ren)。

　　5.本次判決是否為最終生效判決？

　　本次判決是(shi)一審判決，目前尚未(wei)生(sheng)效。當事人是(shi)否(fou)上訴尚有(you)不(bu)確(que)定(ding)性。

　　6.如投資者不服判決，投服中心是否繼續代表投資者上訴？若投資者不同意投服中心是否上訴的決定怎么辦？

　　《最高人(ren)民法(fa)院(yuan)關于證(zheng)券糾紛代表人(ren)訴訟若干問題(ti)的規(gui)定》（以下簡稱司(si)法(fa)解釋(shi)）第二十(shi)七(qi)條規(gui)定：

　　一審(shen)判決送達后，代表人(ren)（投服(fu)中心）決定放棄上(shang)訴的，應當在(zai)上(shang)訴期間屆滿前(qian)通知全(quan)體原告(gao)。

　　原告自收到通(tong)知之日起十五日內(nei)(nei)未(wei)上(shang)訴，被(bei)告在(zai)上(shang)訴期間(jian)內(nei)(nei)亦未(wei)上(shang)訴的(de)，一審判決在(zai)全體原告與被(bei)告之間(jian)生效。

　　原(yuan)告(gao)(gao)(gao)自(zi)收(shou)到通(tong)知之(zhi)日起十五日內上(shang)訴(su)的，應當同時(shi)提(ti)交上(shang)訴(su)狀(zhuang)，人民法院收(shou)到上(shang)訴(su)狀(zhuang)后，對上(shang)訴(su)的原(yuan)告(gao)(gao)(gao)按上(shang)訴(su)處理。被告(gao)(gao)(gao)在(zai)上(shang)訴(su)期間內未(wei)上(shang)訴(su)的，一(yi)審判(pan)決在(zai)未(wei)上(shang)訴(su)的原(yuan)告(gao)(gao)(gao)與(yu)被告(gao)(gao)(gao)之(zhi)間生效(xiao)，二(er)審裁判(pan)的效(xiao)力不及于(yu)未(wei)上(shang)訴(su)的原(yuan)告(gao)(gao)(gao)。

　　第二十八條規定：

　　一(yi)審(shen)判決(jue)送達后(hou)，代表人決(jue)定(ding)上訴的(de)，應當在(zai)上訴期間屆(jie)滿前通知全(quan)體原告。

　　原(yuan)告(gao)自收到通知之日(ri)起十(shi)五日(ri)內決(jue)定(ding)放棄(qi)(qi)上訴(su)(su)的(de)(de)(de)，應當(dang)通知一審(shen)(shen)法院。被告(gao)在(zai)上訴(su)(su)期間內未上訴(su)(su)的(de)(de)(de)，一審(shen)(shen)判決(jue)在(zai)放棄(qi)(qi)上訴(su)(su)的(de)(de)(de)原(yuan)告(gao)與被告(gao)之間生效(xiao)，二審(shen)(shen)裁判的(de)(de)(de)效(xiao)力不及于放棄(qi)(qi)上訴(su)(su)的(de)(de)(de)原(yuan)告(gao)。

　　7.因康美藥業現在處于破產重整階段，投資者是否可以直接向個人申請執行？

　　根(gen)據(ju)司法解(jie)釋第七條，在證券糾紛代表(biao)(biao)人訴(su)訟(song)中，可(ke)由(you)代表(biao)(biao)人申請(qing)執(zhi)行，投資者無需自(zi)己申請(qing)。

　　8.投資者最終獲賠金額在后續的破產清償中是否會受影響？何時能獲得賠償款？

　　本(ben)判(pan)決尚未生效(xiao)，破產管轄法(fa)院揭(jie)陽(yang)市中級(ji)人民法(fa)院（以下簡稱揭(jie)陽(yang)中院）已將該判(pan)決金額24.59億元(yuan)列為暫緩確認債權，納入重整(zheng)計劃草案。

　　康(kang)美藥業(ye)于11月(yue)15日召開第二(er)次債權人會議，會議將采用網絡投(tou)票方式(shi)對《康(kang)美藥業(ye)股份有限(xian)公司重(zhong)整計劃(hua)（草(cao)案(an)）》進行(xing)表(biao)決，投(tou)票截止時間為2021年11月(yue)19日。

　　根據《企業破產(chan)法》第八(ba)十(shi)一(yi)條規定，重整(zheng)計劃草案中(zhong)應(ying)當(dang)包括重整(zheng)計劃的執(zhi)行期(qi)限。在重整(zheng)執(zhi)行期(qi)間(jian)內(nei)，公司應(ying)當(dang)嚴(yan)格依照重整(zheng)計劃清償債務(wu)。重整(zheng)計劃可(ke)能提前執(zhi)行完畢，也可(ke)能因特殊(shu)原(yuan)因經(jing)法院批準(zhun)延長(chang)執(zhi)行期(qi)限。

　　9.投服中心是本特別代表人訴訟的代表人，是否會幫助受損投資者參與公司的破產重整？

　　投(tou)服(fu)中心已于(yu)2021年(nian)7月22日(ri)代(dai)表康(kang)美(mei)藥業特別代(dai)表人(ren)訴訟全(quan)體原告，向破產(chan)管理人(ren)申報債權(quan)(quan)，并被(bei)推選為(wei)破產(chan)重整債權(quan)(quan)人(ren)委員會(hui)委員。目(mu)前特別代(dai)表人(ren)訴訟屬于(yu)未決訴訟，已判賠的24.59億元被(bei)揭陽中院列(lie)為(wei)暫(zan)緩確認債權(quan)(quan)，投(tou)服(fu)中心后(hou)續將(jiang)代(dai)投(tou)資(zi)者(zhe)行使債權(quan)(quan)人(ren)相關表決權(quan)(quan)利。

　　10.此前聲明退出的投資者和不在適格區間的投資者該如何尋求司法救濟？

　　根據(ju)司(si)法解釋(shi)第三十四條(tiao)第二款規定，此前聲(sheng)明退出的投資(zi)者可另(ling)行起(qi)訴(su)。

　　根據《廣東省廣州市(shi)中級人民法院普通代表(biao)人訴(su)訟權利登記(ji)公告》，不在適格(ge)區間內的投資者可另行(xing)自行(xing)起(qi)訴(su)。

　　11.投服中心作為代表人都做了哪些工作？

　　2021年3月(yue)26日(ri)(ri)，廣州(zhou)中院發布普(pu)通代(dai)表(biao)(biao)人訴訟權(quan)利登(deng)記公(gong)告，同(tong)日(ri)(ri)，投服中心(xin)公(gong)開(kai)接受投資者(zhe)委托。4月(yue)8日(ri)(ri)，投服中心(xin)向(xiang)廣州(zhou)中院提交56名投資者(zhe)證據材料，申請轉換(huan)為特別代(dai)表(biao)(biao)人訴訟。4月(yue)16日(ri)(ri)，廣州(zhou)中院發布特別代(dai)表(biao)(biao)人訴訟權(quan)利登(deng)記公(gong)告，首單特別代(dai)表(biao)(biao)人訴訟成功轉換(huan)。4月(yue)23日(ri)(ri)，投服中心(xin)向(xiang)中國證券(quan)登(deng)記結算有限責任公(gong)司調取康美藥業(ye)案權(quan)利人名單，于4月(yue)30日(ri)(ri)向(xiang)廣州(zhou)中院予以(yi)登(deng)記。

　　在訴(su)訟過程中，投服(fu)中心秉(bing)承(cheng)最大程度保護投資(zi)者合法權益(yi)的原則，委托公益(yi)律師秦(qin)政、朱夏嬅作為代理(li)律師參(can)與了(le)庭(ting)前會議、法庭(ting)審理(li)及多次(ci)調解會議并參(can)加現場旁(pang)聽。

　　6月5日，揭陽中院(yuan)裁定(ding)受(shou)理康(kang)(kang)美藥業破產(chan)重整(zheng)申請。7月22日投服中心代表全體原(yuan)告，以代表人(ren)(ren)訴(su)訟訴(su)請金(jin)額向破產(chan)管理人(ren)(ren)申報債(zhai)權(quan)。8月10日，投服中心經康(kang)(kang)美藥業破產(chan)重整(zheng)案第一次債(zhai)權(quan)人(ren)(ren)會(hui)議表決(jue)被選為(wei)債(zhai)權(quan)人(ren)(ren)委(wei)員(yuan)會(hui)成員(yuan)，并(bing)得(de)到破產(chan)法院(yuan)揭陽中院(yuan)的確(que)認，行使監(jian)督(du)債(zhai)務人(ren)(ren)財(cai)產(chan)的管理和處(chu)分、監(jian)督(du)管理人(ren)(ren)執行職務、提議召開債(zhai)權(quan)人(ren)(ren)會(hui)議等(deng)職權(quan)。后續(xu)投服中心作為(wei)債(zhai)權(quan)人(ren)(ren)委(wei)員(yuan)會(hui)委(wei)員(yuan)和投資(zi)者(zhe)的代表人(ren)(ren)將盡力維護投資(zi)者(zhe)合(he)法利益。

　　12.投服中心接下來是否還會再提起第二單特別代表人訴訟？選案要考慮哪些因素？

　　中國(guo)證監會(hui)在2021年“5·15全國(guo)投(tou)資者(zhe)保(bao)(bao)護宣傳日(ri)”活動(dong)上提出，要推動(dong)投(tou)保(bao)(bao)機構(gou)代(dai)表人訴(su)訟常態(tai)(tai)化(hua)開展，充分發揮投(tou)保(bao)(bao)利器(qi)作(zuo)用(yong)。投(tou)服(fu)中心(xin)正在推進代(dai)表人訴(su)訟常態(tai)(tai)化(hua)工作(zuo)，并進行第二單特別(bie)代(dai)表訴(su)訟案(an)件摸排工作(zuo)。

　　投服中心將(jiang)堅(jian)持最(zui)大(da)(da)化保護投資者合(he)法(fa)權益的(de)(de)立場，選取(qu)典型重大(da)(da)、社會影(ying)響惡(e)劣(lie)、具有示范意義且被告具有一定償付能力的(de)(de)案件，依(yi)法(fa)依(yi)規依(yi)程序參與(yu)特(te)別(bie)代表人訴訟，切實履行投保機構職責。