中(zhong)證網訊（記者 黃靈靈）12月14日(ri)，深(shen)交所(suo)對《股票上市(shi)規(gui)則》《創業板(ban)股票上市(shi)規(gui)則》等(deng)相關業務規(gui)則進(jin)行(xing)了修訂，進(jin)一步深(shen)化退(tui)市(shi)制(zhi)度(du)改(gai)革，并向市(shi)場公(gong)開征(zheng)求(qiu)意(yi)見。退(tui)市(shi)新規(gui)擬從四維度(du)完善退(tui)市(shi)指(zhi)標。

　　第一，優化(hua)交(jiao)易(yi)類指標。一是(shi)優化(hua)面值退市指標，“連續二(er)十個(ge)交(jiao)易(yi)日(ri)的(de)(de)每(mei)日(ri)股(gu)票(piao)(piao)(piao)(piao)(piao)收(shou)盤(pan)價(jia)(jia)均(jun)低(di)于(yu)(yu)(yu)股(gu)票(piao)(piao)(piao)(piao)(piao)面值”修(xiu)改(gai)為“連續二(er)十個(ge)交(jiao)易(yi)日(ri)的(de)(de)每(mei)日(ri)股(gu)票(piao)(piao)(piao)(piao)(piao)收(shou)盤(pan)價(jia)(jia)均(jun)低(di)于(yu)(yu)(yu)1元”，避免“股(gu)票(piao)(piao)(piao)(piao)(piao)面值”可能存在(zai)的(de)(de)理解歧義。二(er)是(shi)新增“連續二(er)十個(ge)交(jiao)易(yi)日(ri)在(zai)深交(jiao)所的(de)(de)股(gu)票(piao)(piao)(piao)(piao)(piao)收(shou)盤(pan)市值均(jun)低(di)于(yu)(yu)(yu)3億元”的(de)(de)退市指標，進(jin)一步充(chong)實交(jiao)易(yi)類退市指標，充(chong)分發揮(hui)市場的(de)(de)資(zi)源配置功能。

　　第二，優化財務(wu)類指標。一是(shi)新增“扣非(fei)前后凈利潤(run)孰低者(zhe)為負值(zhi)且營業(ye)收(shou)入(ru)低于(yu)1億元”的(de)(de)組合型(xing)退(tui)市指標，取消單一凈利潤(run)為負值(zhi)和營業(ye)收(shou)入(ru)低于(yu)1000萬元的(de)(de)指標，從盈利能力(li)(li)、營收(shou)規(gui)模等方面對上市公司持續經(jing)(jing)營能力(li)(li)進行多(duo)維度考(kao)察，壓縮已喪失持續經(jing)(jing)營能力(li)(li)、依靠非(fei)經(jing)(jing)常性損益規(gui)避退(tui)市的(de)(de)操(cao)作空間，推動僵尸空殼企業(ye)出(chu)清。同時，明確(que)營業(ye)收(shou)入(ru)應當(dang)扣除與主營業(ye)務(wu)無關(guan)的(de)(de)收(shou)入(ru)和不具備商(shang)業(ye)實質的(de)(de)關(guan)聯交易(yi)收(shou)入(ru)。

　　二是(shi)財務類退(tui)市(shi)指標之(zhi)間(jian)交叉適用，實現(xian)快速出清。修訂(ding)后的財務類退(tui)市(shi)指標包括(kuo)：凈(jing)利潤加營業收(shou)入的組合(he)指標、凈(jing)資產和審計意見類型。上市(shi)公(gong)司(si)因出現(xian)上述任一情形股(gu)票交易被實施退(tui)市(shi)風(feng)險警示的次一年年度報告披(pi)露后，觸及上述任一情形的，深交所決(jue)定公(gong)司(si)股(gu)票終止上市(shi)。

　　三是新(xin)增行政(zheng)處罰(fa)(fa)決(jue)(jue)定書(shu)認(ren)定的(de)財務造假退(tui)(tui)市(shi)風(feng)(feng)(feng)險警(jing)示(shi)情形。若證監會行政(zheng)處罰(fa)(fa)決(jue)(jue)定書(shu)表明公(gong)司(si)已(yi)披(pi)露的(de)最近(jin)一(yi)個(ge)會計年度經審計的(de)財務報(bao)告存(cun)在虛(xu)假記(ji)載、誤(wu)導(dao)性陳(chen)述或者重大遺漏，導(dao)致該年度相(xiang)關財務指標實際(ji)已(yi)觸(chu)及退(tui)(tui)市(shi)風(feng)(feng)(feng)險警(jing)示(shi)情形的(de)，則(ze)在公(gong)司(si)披(pi)露處罰(fa)(fa)決(jue)(jue)定書(shu)后對公(gong)司(si)股票交易實施退(tui)(tui)市(shi)風(feng)(feng)(feng)險警(jing)示(shi)，并根據(ju)實際(ji)觸(chu)及退(tui)(tui)市(shi)風(feng)(feng)(feng)險警(jing)示(shi)指標相(xiang)應(ying)年度的(de)次一(yi)年度的(de)年度報(bao)告情況(kuang)，對公(gong)司(si)股票交易撤銷退(tui)(tui)市(shi)風(feng)(feng)(feng)險警(jing)示(shi)或者決(jue)(jue)定公(gong)司(si)股票退(tui)(tui)市(shi)。

　　四是明(ming)確(que)退(tui)市風險(xian)警示股(gu)票被出(chu)具保(bao)留意見(jian)審(shen)計報(bao)(bao)告(gao)的，觸及(ji)終止(zhi)上市標準。即(ji)公司股(gu)票交(jiao)易被實施退(tui)市風險(xian)警示后，次一年(nian)財務報(bao)(bao)告(gao)被出(chu)具保(bao)留意見(jian)審(shen)計報(bao)(bao)告(gao)的，深交(jiao)所決定公司股(gu)票終止(zhi)上市。

　　第三，優化規(gui)(gui)范(fan)(fan)類指(zhi)標。一是新增(zeng)“信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)或者規(gui)(gui)范(fan)(fan)運作(zuo)等方面(mian)存在(zai)(zai)重大缺(que)(que)陷”的(de)退市指(zhi)標。若上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司(si)出現上(shang)(shang)述情(qing)形被深(shen)交(jiao)所要求限期(qi)改正(zheng)但未(wei)(wei)在(zai)(zai)要求期(qi)限內改正(zheng)的(de)，且在(zai)(zai)公(gong)(gong)司(si)股(gu)票(piao)(piao)停牌兩個月(yue)內仍未(wei)(wei)改正(zheng)的(de)，其股(gu)票(piao)(piao)交(jiao)易將被實(shi)施退市風險警示，此后兩個月(yue)依舊未(wei)(wei)改正(zheng)的(de)，深(shen)交(jiao)所決定公(gong)(gong)司(si)股(gu)票(piao)(piao)終(zhong)止上(shang)(shang)市。同時，進(jin)一步明確了重大缺(que)(que)陷的(de)具體情(qing)形，包括(kuo)：公(gong)(gong)司(si)已(yi)經失去(qu)信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)聯系渠(qu)道、公(gong)(gong)司(si)拒不披(pi)(pi)露(lu)應(ying)當披(pi)(pi)露(lu)的(de)重大信(xin)息(xi)、公(gong)(gong)司(si)嚴(yan)重擾亂(luan)信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)秩序并造成惡劣(lie)影響及深(shen)交(jiao)所認為公(gong)(gong)司(si)存在(zai)(zai)信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)或者規(gui)(gui)范(fan)(fan)運作(zuo)重大缺(que)(que)陷的(de)其他情(qing)形。中小企業板原“三次公(gong)(gong)開譴責”的(de)退市標準相(xiang)應(ying)刪除。

　　二是新增“半數以上(shang)董(dong)事無(wu)法保證年度報(bao)告或(huo)者半年度報(bao)告真實、準確(que)、完整”的(de)退市(shi)(shi)指標。若上(shang)市(shi)(shi)公司(si)出(chu)現(xian)上(shang)述情形且在(zai)公司(si)股(gu)票(piao)停牌兩個(ge)月(yue)內仍有半數以上(shang)董(dong)事無(wu)法保證的(de)，其股(gu)票(piao)交易(yi)被實施退市(shi)(shi)風(feng)險警示，此后兩個(ge)月(yue)依舊有半數以上(shang)董(dong)事無(wu)法保證的(de)，深交所決定(ding)公司(si)股(gu)票(piao)終止上(shang)市(shi)(shi)。

　　第四，完善重大違(wei)法強制(zhi)退市(shi)類指標(biao)。新增(zeng)(zeng)造(zao)假金(jin)(jin)額(e)加造(zao)假比例的(de)(de)量化指標(biao)，加大對(dui)重大違(wei)法公司(si)的(de)(de)打擊力(li)度(du)(du)(du)，結合近年(nian)(nian)(nian)來財(cai)務(wu)造(zao)假案例情況，從凈利(li)(li)潤(run)、利(li)(li)潤(run)總(zong)(zong)額(e)和資產(chan)三(san)(san)方面明(ming)確具體標(biao)準(zhun)：“根據中國證監(jian)會行政處罰決(jue)定認(ren)定的(de)(de)事(shi)實，公司(si)披(pi)露的(de)(de)年(nian)(nian)(nian)度(du)(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)存在虛(xu)假記(ji)載、誤(wu)導性陳述(shu)或者重大遺漏，上(shang)市(shi)公司(si)連(lian)(lian)續(xu)三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)虛(xu)增(zeng)(zeng)凈利(li)(li)潤(run)金(jin)(jin)額(e)每年(nian)(nian)(nian)均超(chao)過當(dang)年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度(du)(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)對(dui)外(wai)(wai)披(pi)露凈利(li)(li)潤(run)金(jin)(jin)額(e)的(de)(de)100%，且三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)合計(ji)虛(xu)增(zeng)(zeng)凈利(li)(li)潤(run)金(jin)(jin)額(e)達(da)到(dao)10億(yi)元(yuan)以上(shang)；或連(lian)(lian)續(xu)三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)虛(xu)增(zeng)(zeng)利(li)(li)潤(run)總(zong)(zong)額(e)金(jin)(jin)額(e)每年(nian)(nian)(nian)均超(chao)過當(dang)年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度(du)(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)對(dui)外(wai)(wai)披(pi)露利(li)(li)潤(run)總(zong)(zong)額(e)金(jin)(jin)額(e)的(de)(de)100%，且三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)合計(ji)虛(xu)增(zeng)(zeng)利(li)(li)潤(run)總(zong)(zong)額(e)金(jin)(jin)額(e)達(da)到(dao)10億(yi)元(yuan)以上(shang)；或連(lian)(lian)續(xu)三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)資產(chan)負債表各(ge)科(ke)目虛(xu)假記(ji)載金(jin)(jin)額(e)合計(ji)數每年(nian)(nian)(nian)均超(chao)過當(dang)年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度(du)(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)對(dui)外(wai)(wai)披(pi)露凈資產(chan)金(jin)(jin)額(e)的(de)(de)50%，且三(san)(san)年(nian)(nian)(nian)累計(ji)虛(xu)假記(ji)載金(jin)(jin)額(e)合計(ji)數達(da)到(dao)10億(yi)元(yuan)以上(shang)”。

　　此外，深(shen)交所優化可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債退市條(tiao)件。新(xin)證券法(fa)刪除了債券暫停上(shang)(shang)(shang)(shang)市和終(zhong)(zhong)止(zhi)上(shang)(shang)(shang)(shang)市的(de)相關規定(ding)，考慮到(dao)可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債具(ju)有股票和公(gong)司(si)債券的(de)雙(shuang)重屬性(xing)，本次修(xiu)訂取消可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債暫停上(shang)(shang)(shang)(shang)市安排，不再對可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債另行規定(ding)終(zhong)(zhong)止(zhi)上(shang)(shang)(shang)(shang)市條(tiao)件，明(ming)確公(gong)司(si)股票終(zhong)(zhong)止(zhi)上(shang)(shang)(shang)(shang)市的(de)，可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債同步(bu)終(zhong)(zhong)止(zhi)上(shang)(shang)(shang)(shang)市。