受強勁業績和并(bing)購大(da)潮影響,美芯(xin)片(pian)股(gu)周二(er)創下(xia)(xia)史上最(zui)高(gao)收盤(pan)紀(ji)錄,逼近互(hu)聯(lian)網泡沫時創下(xia)(xia)的歷史盤(pan)中高(gao)點。華(hua)爾街投行(xing)紛(fen)紛(fen)表示,相(xiang)比美國五大(da)科技股(gu)FAANG,芯(xin)片(pian)股(gu)的股(gu)價更(geng)便(bian)宜,有望成為(wei)2018年(nian)市(shi)(shi)場最(zui)大(da)的贏家。周三,港股(gu)、A股(gu)市(shi)(shi)場開盤(pan)后,芯(xin)片(pian)股(gu)陷入集體(ti)狂歡(huan)。
三季度末,已(yi)經(jing)有不(bu)少(shao)公募基金提前布局“中(zhong)國芯(xin)”板塊。最(zui)近一周,南下資(zi)金更是不(bu)斷(duan)加倉在(zai)港(gang)股上市的芯(xin)片龍頭股。這(zhe)些大(da)資(zi)金似乎已(yi)經(jing)嗅到了(le)芯(xin)片行業的巨大(da)成(cheng)長空間。
芯片股性價比超越科技股
在周二美(mei)(mei)股(gu)市場,半導(dao)體行業(ye)成為最亮眼的“星”。當日,美(mei)(mei)國費城半導(dao)體指(zhi)數上漲(zhang)1.1%,收(shou)盤報1337.9點,一舉站(zhan)上歷(li)史最高收(shou)盤價,距離2000年3月14日互聯網(wang)泡沫時期(qi)創下的歷(li)史盤中最高點1362點僅一步之遙。
資(zi)(zi)(zi)金(jin)熱捧芯片股背后是(shi)怎(zen)樣的投資(zi)(zi)(zi)邏輯?多(duo)數機構(gou)認為科技股貴(gui)了(le),2018年(nian)更(geng)便(bian)宜的芯片股將(jiang)扛(kang)起牛市(shi)的大旗。持(chi)有這(zhe)一觀點(dian)的典型代表是(shi)美(mei)國文藝(yi)復興投資(zi)(zi)(zi)管理(li)公(gong)(gong)司(si)CEO施羅爾。他強(qiang)調,2018年(nian),投資(zi)(zi)(zi)者應(ying)考慮(lv)將(jiang)重點(dian)從(cong)FAANG股票上轉移資(zi)(zi)(zi)金(jin),并加大對芯片等一些成長性更(geng)好板塊的投入。所謂(wei)FAANG,指的就是(shi)Facebook、亞馬(ma)遜、蘋(pin)果(guo)、Netflix和谷歌(ge)母公(gong)(gong)司(si)Alphabet。截至(zhi)11月22日,這(zhe)五大科技巨頭股價連漲(zhang)了(le)12個月,平均漲(zhang)幅達到73%。
施(shi)羅爾推薦了三只(zhi)(zhi)2018年的(de)最佳(jia)標的(de),其中(zhong)有兩(liang)只(zhi)(zhi)是芯(xin)片行業的(de)設備(bei)制(zhi)造商(shang)——一(yi)家是應用材料公(gong)司(si),一(yi)家是泛林(lin)公(gong)司(si)。施(shi)羅爾分(fen)析,目前在大型股(gu)票中(zhong),大型電腦硬件制(zhi)造商(shang)的(de)股(gu)價要比科技服務公(gong)司(si)低廉不少。
盡(jin)管美(mei)股大(da)盤2017年(nian)(nian)幾(ji)乎沒有像樣的(de)回調,但高盛、大(da)摩等投(tou)(tou)行(xing)(xing)近(jin)期接(jie)連發(fa)布(bu)年(nian)(nian)底策略,都將(jiang)明年(nian)(nian)美(mei)國(guo)股市(shi)平均收益定在10%。這些(xie)投(tou)(tou)行(xing)(xing)決策層(ceng)認(ren)為(wei),如果以標(biao)普500指數的(de)市(shi)盈率為(wei)基(ji)準(zhun),雖(sui)然該指數較去年(nian)(nian)大(da)幅提升,但依然低于20世紀90年(nian)(nian)代(dai)晚期的(de)水(shui)平。一旦機構逐(zhu)步套現(xian)科技股收益,這部(bu)分資金(jin)就(jiu)會尋求(qiu)轉移方向。因此,臨近(jin)收官月,機構加(jia)倉的(de)方向,更值得投(tou)(tou)資者深思。
龍頭股業績加速兌現
受隔夜美股影響,周三,在港股市場中,芯片龍頭股中芯國際的(de)(de)收盤漲幅(fu)為5.64%。A股市場上,全志(zhi)科(ke)技(ji)、大立(li)科(ke)技(ji)、景嘉微均漲停收盤。機構人(ren)士(shi)表示,股價的(de)(de)強勢(shi)表現源自產業(ye)的(de)(de)巨大想象空間(jian)。
“中(zhong)國(guo)制造”的(de)產業替代空間(jian)究竟有多大?據(ju)公開資料顯示,截至10月(yue)底,中(zhong)國(guo)集成電路進(jin)口金(jin)額(e)高達(da)2071.97億(yi)美元(yuan),同(tong)比(bi)上漲(zhang)14.5%。同(tong)期,中(zhong)國(guo)原油(you)進(jin)口額(e)為1315.01億(yi)美元(yuan),中(zhong)國(guo)芯片(pian)進(jin)口已是原油(you)的(de)1.57倍。這意味著這部分替代需(xu)求(qiu)至少有千億(yi)美元(yuan)的(de)空間(jian)。
同時,中國(guo)的(de)芯片技(ji)術也獲得實(shi)質(zhi)進展。“核(he)高基(ji)(ji)”國(guo)家科技(ji)重大專(zhuan)項(xiang)實(shi)施成果日前發布。“核(he)高基(ji)(ji)”是核(he)心電(dian)子器件、高端(duan)通用芯片及基(ji)(ji)礎軟件產(chan)品的(de)簡(jian)稱。此外,芯片相關產(chan)業政策規劃近期頻出,具(ju)體到(dao)2020年中國(guo)芯片自(zi)給率要(yao)(yao)達到(dao)40%,2025年要(yao)(yao)達到(dao)50%。
正是(shi)在內外因(yin)素的合力推(tui)動下,三季(ji)度A股芯片行業上市公司業績表(biao)現十分亮麗,共有37家公司三季(ji)報凈(jing)利(li)潤(run)實現同比增長,占比逾七成。
資金加倉跡象明顯
今年(nian)(nian)以來,整體的(de)(de)大(da)(da)白馬行情(qing)也擋不住機構配置芯(xin)片板塊的(de)(de)熱情(qing),盡管后(hou)者更(geng)偏(pian)成長風格。三季(ji)報披露顯示,共有18只芯(xin)片概念股的(de)(de)前(qian)十大(da)(da)流通(tong)股股東名單中出(chu)現了社保基金、險資、券商、QFII等(deng)四大(da)(da)機構身影。其中,長電科(ke)技(ji)、士蘭微、東軟(ruan)載波、納思(si)達(da)、晶(jing)方科(ke)技(ji)、通(tong)富微電等(deng)6只個股均為(wei)上述機構在今年(nian)(nian)三季(ji)度(du)新進(jin)或增(zeng)持(chi)品種。
公募(mu)基(ji)(ji)金持股集(ji)中度較高的為長電科技(ji),三季度共(gong)有46只基(ji)(ji)金持有該(gai)股。興(xing)全旗(qi)下兩只基(ji)(ji)金——興(xing)全趨(qu)勢投資和(he)興(xing)全新(xin)視野(ye)持有長電科技(ji)3000多萬股,光大(da)保德信旗(qi)下兩只基(ji)(ji)金更是(shi)集(ji)體(ti)加倉(cang)了這只芯片股。
從最(zui)近(jin)南(nan)下資(zi)金走勢也可(ke)以看出,這一板塊再度(du)獲得機構加(jia)倉(cang)。截(jie)至22日(ri),中芯(xin)國際(ji)最(zui)近(jin)7天獲得資(zi)金連續買(mai)入(ru),共計(ji)5.33億元。
國產芯片概念基金 | ||
基金代碼 | 基金簡稱 | 近六月收益 |
710001 | 富安達優勢成長混合 | 31.66% |
620006 | 金元順安消費主題混合 | 31.40% |
001071 | 華安媒體互聯網混合 | 20.32% |
519692 | 交銀成長混合 | 4.86% |
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)聲明(ming)(ming):凡(fan)本(ben)網(wang)注明(ming)(ming)“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有(you)作(zuo)品,版(ban)權(quan)(quan)均(jun)屬(shu)于(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)與作(zuo)品作(zuo)者聯合聲明(ming)(ming),任何(he)組織(zhi)未(wei)經(jing)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)以及作(zuo)者書面授權(quan)(quan)不得轉載(zai)、摘編或利用其(qi)(qi)它方式(shi)使用上述作(zuo)品。凡(fan)本(ben)網(wang)注明(ming)(ming)來源非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)品,均(jun)轉載(zai)自其(qi)(qi)它媒體(ti),轉載(zai)目的(de)在(zai)于(yu)更好服務讀者、傳(chuan)遞信息之需,并(bing)不代表本(ben)網(wang)贊同其(qi)(qi)觀點,本(ben)網(wang)亦(yi)不對其(qi)(qi)真實(shi)性負責,持異議者應與原出(chu)處單位主張權(quan)(quan)利。
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