今(jin)年一季(ji)度，仍持有(you)17家上市公(gong)司股票的基金(jin)不足20只，即占(zhan)比96%的基金(jin)已(yi)經出(chu)逃(tao)

　　■本報見習(xi)記者 閆(yan)晶瀅

　　5月(yue)28日，深交(jiao)所做出(chu)*ST烯碳(5.270, 0.00, 0.00%)終止(zhi)上市決定，首開今年A股“非標退(tui)市”先河。這(zhe)也引起市場對其他(ta)被(bei)出(chu)具“非標”審計報告上市公司的高度關注。

　　根據深交所規定，暫停上(shang)市后(hou)，首個年度報(bao)告(gao)顯(xian)示(shi)公(gong)司(si)(si)財務(wu)會(hui)計(ji)報(bao)告(gao)被出具“非標”審計(ji)報(bao)告(gao)，屬于股票(piao)將(jiang)被終止上(shang)市的(de)情形之一。截(jie)至4月(yue)30日，共(gong)有25家會(hui)計(ji)師事務(wu)所對53家上(shang)市公(gong)司(si)(si)2017年年報(bao)出具了非無(wu)保留意(yi)見(jian)財務(wu)報(bao)表審計(ji)報(bao)告(gao)。其中(zhong)，36家為保留意(yi)見(jian)，17家為無(wu)法表示(shi)意(yi)見(jian)。

　　《證券日報(bao)》記(ji)者重點觀(guan)察17家2017年(nian)年(nian)報(bao)被出具“無法(fa)表示意(yi)見”的(de)(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司名(ming)單，近(jin)兩年(nian)以來(lai)在(zai)市(shi)場(chang)上(shang)(shang)頻繁(fan)引起熱議(yi)的(de)(de)(de)“問題公(gong)司”，如(ru)樂視網(wang)(3.620, -0.13, -3.47%)、*ST信(xin)(xin)通(2.800, -0.15, -5.08%)、ST保千等(deng)，榜上(shang)(shang)有名(ming)。據2017年(nian)年(nian)報(bao)顯示，共(gong)有528只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)持(chi)(chi)有上(shang)(shang)述17家公(gong)司股票，其中(zhong)持(chi)(chi)有樂視網(wang)的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)數量(liang)(liang)最(zui)多，共(gong)有159只(zhi)(zhi)；此外，持(chi)(chi)有*ST保千(1.190, -0.04, -3.25%)、ST華信(xin)(xin)、*ST天馬(3.740, -0.20, -5.08%)、*ST信(xin)(xin)通等(deng)的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)數量(liang)(liang)也均在(zai)50只(zhi)(zhi)以上(shang)(shang)。而(er)在(zai)今年(nian)一季(ji)度(du)，仍持(chi)(chi)有上(shang)(shang)述17家公(gong)司股票的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)已不足20只(zhi)(zhi)。

　　也就是說，96%的基金已經“大逃(tao)亡”。

　　被出具“非標”意見公司

　　面臨退市風險

　　據了(le)(le)解(jie)，財(cai)務(wu)報(bao)表審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)意見(jian)(jian)(jian)共分(fen)為五種(zhong)，其中“保留(liu)意見(jian)(jian)(jian)”、“否(fou)定(ding)意見(jian)(jian)(jian)”、“無(wu)(wu)法表示意見(jian)(jian)(jian)”三類被稱為“非標意見(jian)(jian)(jian)”。由(you)于會計(ji)(ji)(ji)師(shi)事(shi)務(wu)所對上市公司的財(cai)務(wu)報(bao)表鮮少(shao)出(chu)具“否(fou)定(ding)意見(jian)(jian)(jian)”，“無(wu)(wu)法表示意見(jian)(jian)(jian)”已足以代表審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)師(shi)對財(cai)務(wu)報(bao)表及公司的態度。出(chu)具“無(wu)(wu)法表示意見(jian)(jian)(jian)”的審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)報(bao)告(gao)，說明審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)師(shi)的審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)范圍受到了(le)(le)限制(zhi)，且其可能產生的影響是重(zhong)大(da)而廣泛的，審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)師(shi)不能獲取充(chong)分(fen)的審(shen)(shen)(shen)計(ji)(ji)(ji)證據。基(ji)于此(ci)(ci)，上市公司此(ci)(ci)后遭遇監管問詢、股價(jia)大(da)幅波動也在意料之中。

　　對(dui)于上市(shi)公(gong)司(si)來說，被(bei)出(chu)具“非標意(yi)(yi)見(jian)(jian)”最大的(de)危機(ji)還在(zai)于觸碰退市(shi)條款。深交所《股(gu)票上市(shi)規(gui)則》規(gui)定，暫停上市(shi)后(hou)首(shou)個年(nian)度報(bao)(bao)告顯示(shi)(shi)公(gong)司(si)財(cai)(cai)務(wu)會(hui)(hui)計報(bao)(bao)告被(bei)出(chu)具保留意(yi)(yi)見(jian)(jian)、無法(fa)表(biao)示(shi)(shi)意(yi)(yi)見(jian)(jian)或否定意(yi)(yi)見(jian)(jian)的(de)審計報(bao)(bao)告，屬于股(gu)票將(jiang)被(bei)終止上市(shi)的(de)情形之(zhi)一。而根據中(zhong)國注冊會(hui)(hui)計師協會(hui)(hui)數(shu)據，截至4月30日，共有25家(jia)會(hui)(hui)計師事務(wu)所對(dui)53家(jia)上市(shi)公(gong)司(si)的(de)2017年(nian)年(nian)報(bao)(bao)出(chu)具了非無保留意(yi)(yi)見(jian)(jian)財(cai)(cai)務(wu)報(bao)(bao)表(biao)審計報(bao)(bao)告。其中(zhong)，36家(jia)為保留意(yi)(yi)見(jian)(jian)，17家(jia)為無法(fa)表(biao)示(shi)(shi)意(yi)(yi)見(jian)(jian)。

　　《證券日(ri)報(bao)》記者重(zhong)點(dian)觀察17家(jia)2017年年報(bao)被出具“無法表示(shi)意見”的上(shang)市(shi)公司名單，其(qi)中(zhong)不乏近兩年以來在市(shi)場上(shang)頻(pin)繁(fan)引(yin)起熱議的“問(wen)題公司”。如(ru)樂視網(wang)、*ST信通、ST保千(qian)等。

　　不過，整(zheng)體來(lai)看，公(gong)募(mu)基金(jin)“出逃”上(shang)述17家(jia)上(shang)市公(gong)司(si)股票的(de)(de)計(ji)劃已(yi)(yi)基本實(shi)現。據2017年(nian)數(shu)據顯(xian)示(shi)，共有(you)528只(zhi)(zhi)基金(jin)持(chi)有(you)上(shang)述17家(jia)公(gong)司(si)股票，其中(zhong)持(chi)有(you)樂視(shi)網的(de)(de)基金(jin)數(shu)量(liang)最多，共有(you)159只(zhi)(zhi)；此外，持(chi)有(you)*ST保千、ST華信、*ST天馬、*ST信通等(deng)的(de)(de)基金(jin)數(shu)量(liang)也均在(zai)50只(zhi)(zhi)以上(shang)。而在(zai)今年(nian)一季度末，仍(reng)持(chi)有(you)上(shang)述17家(jia)公(gong)司(si)股票的(de)(de)基金(jin)已(yi)(yi)不足20只(zhi)(zhi)。

　　此(ci)外，在2017年(nian)年(nian)報中，中郵信息產業靈(ling)活配(pei)置混(hun)合(he)型證(zheng)券投資基(ji)(ji)金(jin)(jin)曾位列樂視網第7大流通股(gu)股(gu)東，易方達新(xin)常態靈(ling)活配(pei)置混(hun)合(he)型證(zheng)券投資基(ji)(ji)金(jin)(jin)、易方達新(xin)絲路靈(ling)活配(pei)置混(hun)合(he)型證(zheng)券投資基(ji)(ji)金(jin)(jin)兩只基(ji)(ji)金(jin)(jin)曾為ST保千第四、第五大流通股(gu)股(gu)東。而(er)在今年(nian)一(yi)季報中，上述基(ji)(ji)金(jin)(jin)的身(shen)影均消失無(wu)蹤。

　　159只基金

　　一季度“清倉”樂視網

　　作為曾(ceng)經的(de)(de)“創(chuang)業板(ban)第一股(gu)”，樂(le)視(shi)網在2017年以前(qian)可謂出盡風頭，招致大量公募基金配置。而在樂(le)視(shi)危局開始(shi)逐漸顯現之后，長(chang)期的(de)(de)停盤仍令多家基金難以清倉(cang)，只能不斷下調估值。

　　《證券(quan)日報(bao)(bao)》記(ji)者根據(ju)Wind資訊“機構持(chi)倉”統計發現，截至2017年(nian)年(nian)底，持(chi)倉樂視網(wang)的(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)多(duo)達159只(zhi)(zhi)，合計持(chi)倉18759.55萬(wan)(wan)(wan)股(gu)(gu)。其中，持(chi)股(gu)(gu)數量在百萬(wan)(wan)(wan)股(gu)(gu)以上的(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)共有32只(zhi)(zhi)，“中郵戰略新興(xing)產業”、“中郵信(xin)息產業”、“富國創業板指數分級(ji)”、“中郵核心競爭力”4只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)持(chi)股(gu)(gu)數量均(jun)超(chao)過1000萬(wan)(wan)(wan)股(gu)(gu)。此外，根據(ju)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)2017年(nian)年(nian)報(bao)(bao)數據(ju)，樂視網(wang)彼(bi)時曾位列(lie)20只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)前十大重倉股(gu)(gu)。不過，據(ju)本報(bao)(bao)記(ji)者觀察，重倉樂視網(wang)的(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)多(duo)以被(bei)動指數型(xing)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)為主。

　　1月(yue)24日樂(le)視(shi)網復(fu)牌，且(qie)在(zai)11個跌停板后(hou)止跌回(hui)升(sheng)，此后(hou)股價大幅(fu)震蕩。在(zai)此情景下，不乏(fa)大筆(bi)資金殺入(ru)市場意欲抄底。然而(er)，公募基金似乎去意已決。

　　Wind數(shu)據“機構持(chi)(chi)股”顯示，今年(nian)(nian)(nian)一(yi)季度(du)，已沒有(you)運行中的公募基金繼續持(chi)(chi)有(you)樂(le)視網(wang)。《證券日(ri)報(bao)》記(ji)者觀(guan)察(cha)今年(nian)(nian)(nian)基金一(yi)季報(bao)數(shu)據，樂(le)視網(wang)亦未進入所有(you)基金前十(shi)大(da)重倉股范圍內。不過，由于季報(bao)披露(lu)數(shu)據詳盡程度(du)無法與年(nian)(nian)(nian)報(bao)相比，上述數(shu)據僅構成參考。

　　此外，據樂視網(wang)2017年(nian)年(nian)報顯(xian)示，截至2017年(nian)末，“中(zhong)郵(you)信息產業靈活配置混合型證券投(tou)資基金(jin)(jin)”持(chi)有(you)2136.6萬股(gu)樂視網(wang)股(gu)份，位列(lie)十(shi)大(da)流(liu)(liu)通股(gu)股(gu)東的第7位。而在今年(nian)一季報中(zhong)前十(shi)大(da)流(liu)(liu)通股(gu)股(gu)東名單，該基金(jin)(jin)已不見身影。

　　除樂視網外(wai)，*ST保千、*ST華信(1.720, -0.09, -4.97%)、*ST信通等“非議不斷”的上市(shi)公司(si)，也在今年一季度被多(duo)家基(ji)(ji)金(jin)(jin)所拋棄。 截至2017年年底，共有97只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)持有*ST保千、62只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)持有*ST華信、51只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)持有*ST信通、22只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)持有*ST天業(ye)(4.880, -0.26, -5.06%)。而在今年第一季度末，上述(shu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)幾(ji)乎已全部(bu)離場(chang)，僅有個別基(ji)(ji)金(jin)(jin)仍持有*ST天業(ye)，且持股(gu)份僅為1000股(gu)。

　　“踩雷”*ST天馬

　　6只基金能否“逃出”

　　在上述(shu)17家被出具“無法(fa)表示意見(jian)”的上市公司(si)股(gu)票中，一季度仍有可能(neng)“踩雷(lei)”的是*ST天馬。

　　Wind數據顯示，截至(zhi)2017年(nian)年(nian)底(di)，共有(you)(you)56只基金(jin)持(chi)有(you)(you)*ST天馬股(gu)票，合計持(chi)股(gu)1057.37萬(wan)股(gu)。而在今年(nian)一季度，持(chi)有(you)(you)*ST天馬的基金(jin)仍有(you)(you)7只，合計持(chi)股(gu)206.57萬(wan)股(gu)。

　　據記者觀察，以*ST天馬(ma)自去年年末以來(lai)的(de)市場表現，其(qi)并未給包(bao)括公(gong)募基金在(zai)內(nei)的(de)投(tou)資者留出多少撤(che)離(li)時(shi)間。

　　因籌劃(hua)購買資(zi)產(chan)事項(xiang)，*ST天(tian)馬(ma)（彼時仍(reng)為天(tian)馬(ma)股份）自(zi)去年12月(yue)(yue)19日起停(ting)牌，并自(zi)今年1月(yue)(yue)3日起轉(zhuan)入重(zhong)大(da)資(zi)產(chan)重(zhong)組程序繼續停(ting)牌。此(ci)后，情況(kuang)急轉(zhuan)直下(xia)，先是控(kong)股股東被(bei)浙江證監局出具警示函，此(ci)后其財(cai)務報告被(bei)出具無(wu)法表(biao)示意見的審計(ji)報告、公司及實際(ji)控(kong)制(zhi)人被(bei)證監會立案調查。直至(zhi)5月(yue)(yue)14日，*ST天(tian)馬(ma)才轉(zhuan)入復(fu)牌，至(zhi)今已連續十余個跌(die)(die)停(ting)板。年初至(zhi)今，*ST天(tian)馬(ma)跌(die)(die)幅已達53.59%。

　　復牌(pai)半月有(you)余，上(shang)述一(yi)季度(du)仍持(chi)(chi)有(you)*ST天馬的基(ji)金(jin)是否在近期已出(chu)逃(tao)尚未可知，但其中(zhong)蘊含的風險(xian)不可小覷。深圳一(yi)家基(ji)金(jin)公(gong)司(si)一(yi)季報顯示(shi)，其持(chi)(chi)有(you)*ST天馬76.50萬股，公(gong)允價值(zhi)為(wei)621.96萬元(yuan)，占(zhan)基(ji)金(jin)資產(chan)凈(jing)值(zhi)比(bi)例4.44%。也就是說，彼時該基(ji)金(jin)將*ST天馬的公(gong)允價值(zhi)確定為(wei)8.13元(yuan)/股。而(er)截至上(shang)周(zhou)五收盤，*ST天馬再(zai)次(ci)跌停，收盤價僅(jin)為(wei)3.94元(yuan)/股。 　　17家被出(chu)具無法表示(shi)意見審計報告的上(shang)市公(gong)司(si) 序(xu)號(hao) 股票(piao)代碼(ma) 股票(piao)簡稱 披露日期 會計師(shi)事(shi)務(wu)所

　　1 600289 *ST信(xin)通 2018-4-25 致同

　　2 300063　　　天龍集團(3.910, 0.05, 1.30%)　　2018-4-26 天職國際

　　3 002018 *ST華信 2018-4-27 上會(hui)

　　4 002188　　　*ST巴士(4.150, -0.16, -3.71%)　　 2018-4-27 中匯

　　5 300104 樂視網 2018-4-27 立信

　　6 600074 ST保千里 2018-4-28 立信

　　7 600401　　　*ST海潤(0.870, 0.00, 0.00%)　　 2018-4-28 大華

　　8 000511 *ST烯碳 2018-4-28 中興華(hua)

　　9 002070　　　*ST眾和(he)(3.920, 0.00, 0.00%)　　 2018-4-28 福建華興

　　10 002427 ST尤(you)夫 2018-4-28 眾華

　　11 600634 富控互動 2018-4-28 眾華

　　12 600701 工大高新(xin) 2018-4-28 中準(zhun)

　　13 600807 天(tian)業(ye)股(gu)份 2018-4-28 瑞華

　　14 000893 東凌國際 2018-4-28 中勤萬(wan)信

　　15 002122 天馬股份(fen) 2018-4-28 普(pu)華永道中天

　　16 300023　　　寶德股份(10.790, -0.16, -1.46%)　　2018-4-28 立信

　　17 002604　　　*ST龍(long)力(2.380, -0.13, -5.18%)　　 2018-4-27 亞太（集團）