Wind數(shu)(shu)據顯示(shi)，截至8月3日(ri)披露的信息，上周（7月29日(ri)-8月2日(ri)）共有30家上市(shi)(shi)公司接受各類機構(gou)(gou)的調研(yan)(yan)，受上市(shi)(shi)公司中報發布等(deng)因素(su)影響(xiang)，這一數(shu)(shu)據與前一周相(xiang)比有不小(xiao)幅度下降。在上周機構(gou)(gou)調研(yan)(yan)中，電子(zi)制造、醫療保(bao)健、農產品(pin)、電子(zi)設備和儀器等(deng)行業(ye)受到機構(gou)(gou)關注(zhu)。

　　近期(qi)，受外部(bu)環境(jing)變化的(de)擾(rao)動，A股(gu)市場仍震蕩調整。對(dui)此(ci)，華潤元(yuan)大基金(jin)認為，隨著行(xing)業基本(ben)面見(jian)底或改(gai)善的(de)預期(qi)帶動估值(zhi)修(xiu)復，預計(ji)A股(gu)市場的(de)機會將在(zai)下(xia)(xia)半年展(zhan)開，但(dan)較難重現一季度(du)的(de)無差別估值(zhi)修(xiu)復行(xing)情，可重點跟蹤景氣度(du)見(jian)底或持續(xu)向(xiang)上(shang)的(de)行(xing)業。清和泉資(zi)本(ben)展(zhan)望后市表示，短期(qi)內很難看到(dao)明顯向(xiang)上(shang)或向(xiang)下(xia)(xia)趨(qu)勢，而在(zai)較窄區域內來回(hui)震蕩，形成弱平衡狀(zhuang)態，但(dan)行(xing)業間(jian)及(ji)內部(bu)分(fen)化均較嚴重。

　　機構調(diao)研有所(suo)側重

　　Wind數據顯(xian)示(shi)，上周(zhou)共有環旭電子(zi)、樂普醫療(liao)、海大(da)(da)集團、淳中(zhong)科技、帝歐家居等30家上市公司(si)接受(shou)各類機(ji)構(gou)(gou)調研(yan)，這一數據與前一周(zhou)相比(bi)下降幅(fu)度較(jiao)大(da)(da)。在上周(zhou)機(ji)構(gou)(gou)調研(yan)中(zhong)，電子(zi)制造、醫療(liao)保健、農(nong)產(chan)品、電子(zi)設(she)備和儀器等行業受(shou)到機(ji)構(gou)(gou)關注。

　　上(shang)(shang)(shang)周(zhou)，電(dian)子(zi)制造服務行業上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)環(huan)旭電(dian)子(zi)迎來APS投資、萬和(he)證(zheng)券、萬家基(ji)金、上(shang)(shang)(shang)投摩(mo)根、上(shang)(shang)(shang)海丁(ding)林(lin)投資管理(li)有限公(gong)(gong)司(si)(si)等(deng)超過100家機(ji)構(gou)的聯合調研。機(ji)構(gou)和(he)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)重點交流公(gong)(gong)司(si)(si)2019年半年度經營情況、公(gong)(gong)司(si)(si)汽(qi)車電(dian)子(zi)類(lei)產(chan)品(pin)(pin)情況、公(gong)(gong)司(si)(si)機(ji)構(gou)件研發情況等(deng)內容；農產(chan)品(pin)(pin)行業上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)海大(da)集團迎來嘉實基(ji)金、景順長城基(ji)金、建信基(ji)金、中(zhong)金公(gong)(gong)司(si)(si)、景林(lin)資產(chan)等(deng)的聯合調研，機(ji)構(gou)關(guan)注水產(chan)料(liao)目前的行業生態、下半年豬料(liao)壓力等(deng)情況。

　　上(shang)周，中信建(jian)投證券(quan)(quan)、廣發證券(quan)(quan)、興業證券(quan)(quan)、東(dong)北證券(quan)(quan)、中信證券(quan)(quan)等(deng)券(quan)(quan)商參(can)與上(shang)市公(gong)司調研(yan)的(de)頻次(ci)較(jiao)高，上(shang)述券(quan)(quan)商重點(dian)關注(zhu)的(de)個股有(you)淳中科(ke)(ke)技、帝歐家(jia)(jia)(jia)居、環(huan)旭(xu)電(dian)(dian)子、廣電(dian)(dian)運通、滬(hu)電(dian)(dian)股份(fen)等(deng)。公(gong)募(mu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)方面(mian)(mian)，華(hua)商基(ji)(ji)(ji)金、華(hua)夏(xia)基(ji)(ji)(ji)金、國(guo)投瑞(rui)銀(yin)基(ji)(ji)(ji)金、交銀(yin)施羅(luo)德基(ji)(ji)(ji)金、大(da)成基(ji)(ji)(ji)金等(deng)機(ji)(ji)構(gou)(gou)密集(ji)調研(yan)，重點(dian)關注(zhu)淳中科(ke)(ke)技、環(huan)旭(xu)電(dian)(dian)子、長(chang)青股份(fen)、廣電(dian)(dian)運通、帝歐家(jia)(jia)(jia)居等(deng)上(shang)市公(gong)司。上(shang)周，上(shang)海(hai)(hai)(hai)彤源(yuan)投資發展(zhan)有(you)限公(gong)司、上(shang)海(hai)(hai)(hai)茂典資產管理有(you)限公(gong)司、華(hua)夏(xia)未來資本管理有(you)限公(gong)司等(deng)私募(mu)機(ji)(ji)構(gou)(gou)調研(yan)次(ci)數較(jiao)多，重點(dian)調研(yan)的(de)個股有(you)晶盛機(ji)(ji)電(dian)(dian)、帝歐家(jia)(jia)(jia)居、海(hai)(hai)(hai)大(da)集(ji)團(tuan)(tuan)、淳中科(ke)(ke)技、環(huan)旭(xu)電(dian)(dian)子等(deng)。保(bao)險(xian)及(ji)保(bao)險(xian)資管方面(mian)(mian)，則有(you)平安養老保(bao)險(xian)、中國(guo)太平洋保(bao)險(xian)集(ji)團(tuan)(tuan)、北大(da)方正人壽(shou)保(bao)險(xian)等(deng)機(ji)(ji)構(gou)(gou)調研(yan)了帝歐家(jia)(jia)(jia)居、環(huan)旭(xu)電(dian)(dian)子、海(hai)(hai)(hai)大(da)集(ji)團(tuan)(tuan)、樂(le)普(pu)醫(yi)療、淳中科(ke)(ke)技等(deng)上(shang)市公(gong)司。

　　分化行情需有的放(fang)矢

　　近期(qi)，受(shou)外(wai)部環境變化等(deng)因素擾動，A股(gu)市(shi)場(chang)仍(reng)是震蕩(dang)調整(zheng)(zheng)，市(shi)場(chang)熱點(dian)分(fen)散、結構性(xing)機會持續盤(pan)磨中。對(dui)此(ci)，華(hua)潤元(yuan)大基(ji)金指(zhi)出，總體來看，目前滬指(zhi)依(yi)舊(jiu)運行于2850-3050點(dian)的(de)箱(xiang)體內，打破(po)盤(pan)整(zheng)(zheng)需要外(wai)力刺激(ji)。三季(ji)度(du)市(shi)場(chang)可能仍(reng)會震蕩(dang)反復(fu)，但(dan)下跌空間有(you)(you)限(xian)。目前，A股(gu)整(zheng)(zheng)體的(de)估值(zhi)水(shui)平依(yi)然有(you)(you)比較(jiao)充足(zu)的(de)安全墊(dian)，因此(ci)三季(ji)度(du)即使市(shi)場(chang)發生調整(zheng)(zheng)，空間也較(jiao)為有(you)(you)限(xian)。隨著(zhu)行業基(ji)本(ben)面(mian)見底(di)或改善的(de)預(yu)期(qi)帶動估值(zhi)修(xiu)復(fu)，預(yu)計(ji)A股(gu)市(shi)場(chang)的(de)機會將在下半年(nian)展開，但(dan)較(jiao)難重(zhong)現一季(ji)度(du)的(de)無差別估值(zhi)修(xiu)復(fu)行情，可重(zhong)點(dian)跟(gen)蹤景氣(qi)度(du)見底(di)或持續向上的(de)行業。

　　清和泉資(zi)(zi)本日前發布的(de)月報顯(xian)示，維持市場中(zhong)性判斷。短期(qi)內很難(nan)看(kan)到明顯(xian)向(xiang)(xiang)上或向(xiang)(xiang)下趨勢，而(er)是在較(jiao)(jiao)窄(zhai)區域(yu)內來(lai)回(hui)震(zhen)蕩，形(xing)成(cheng)弱平(ping)衡狀(zhuang)態，但行業(ye)間(jian)及內部分(fen)化均較(jiao)(jiao)嚴重(zhong)。清和泉資(zi)(zi)本表示，7月市場整體呈橫盤震(zhen)蕩，振幅(fu)相對較(jiao)(jiao)小。7月市場受中(zhong)報臨近和科(ke)(ke)創板(ban)的(de)上市影響較(jiao)(jiao)大。一方(fang)面，隨著(zhu)中(zhong)報期(qi)臨近，市場開始關注分(fen)子(zi)端，部分(fen)前期(qi)漲(zhang)幅(fu)過(guo)大或估(gu)值過(guo)高(gao)的(de)個股部分(fen)承壓；另一方(fang)面，科(ke)(ke)創板(ban)的(de)熱度略超市場預期(qi)，部分(fen)科(ke)(ke)技(ji)股受估(gu)值催化明顯(xian)。整體來(lai)看(kan)，市場短期(qi)以調倉換(huan)股為主，中(zhong)期(qi)市場依舊大概(gai)率(lv)震(zhen)蕩偏(pian)強，但擾動因素仍(reng)然較(jiao)(jiao)多。

　　北(bei)京和聚(ju)投資則認(ren)為，A股(gu)(gu)大概(gai)率(lv)出(chu)(chu)(chu)現結構(gou)性(xing)(xing)機會，市(shi)場估(gu)值中(zhong)樞大概(gai)率(lv)維持當前的(de)(de)均(jun)衡位置。同時(shi)，外圍的(de)(de)不確定(ding)性(xing)(xing)雖然對(dui)市(shi)場上行(xing)空間形成(cheng)(cheng)制約，但投資者對(dui)于下行(xing)沖擊(ji)測算(suan)也有(you)相對(dui)成(cheng)(cheng)熟的(de)(de)認(ren)知，短(duan)期(qi)并非(fei)市(shi)場的(de)(de)主(zhu)要矛盾。從中(zhong)報(bao)業績維度出(chu)(chu)(chu)發(fa)，北(bei)京和聚(ju)投資指出(chu)(chu)(chu)成(cheng)(cheng)長股(gu)(gu)或相對(dui)有(you)利。從已披露(lu)中(zhong)報(bao)的(de)(de)部(bu)分消費白馬(ma)看，集(ji)體性(xing)(xing)繁榮(rong)的(de)(de)局面大概(gai)率(lv)出(chu)(chu)(chu)現分化。而(er)成(cheng)(cheng)長股(gu)(gu)領域，相對(dui)于價值股(gu)(gu)估(gu)值的(de)(de)比(bi)較優勢是客觀存在的(de)(de)。其中(zhong)，業績能(neng)出(chu)(chu)(chu)現確定(ding)性(xing)(xing)拐(guai)點或增長的(de)(de)板塊，大概(gai)率(lv)將出(chu)(chu)(chu)現結構(gou)性(xing)(xing)的(de)(de)機會，有(you)望迎來業績增長、估(gu)值重估(gu)的(de)(de)戴維斯雙擊(ji)。