2022年四季度港股(gu)上演深V反轉(zhuan)，公(gong)(gong)募(mu)基金(jin)的(de)港股(gu)倉位(wei)也顯(xian)著提升(sheng)。數據顯(xian)示，去年四季度，公(gong)(gong)募(mu)基金(jin)港股(gu)倉位(wei)由此(ci)前的(de)4.3%提升(sheng)至(zhi)5.8%，資(zi)訊科(ke)技行業(ye)是公(gong)(gong)募(mu)基金(jin)港股(gu)配置比例最高的(de)行業(ye)。

　　業(ye)內人士認為，2023年港股市場或迎來盈利與估(gu)值(zhi)的雙重修復，重點關注互(hu)聯網、電子、通信、醫藥和(he)消費(fei)等領域(yu)的投資機會。

　　公募基金港股配置提升

　　華(hua)泰證(zheng)券(quan)數據顯(xian)示，去年(nian)四季度(du)，公募基(ji)金(jin)的(de)(de)港(gang)股倉位由此前的(de)(de)4.3%提升(sheng)到5.8%，大致(zhi)修復至2020年(nian)四季度(du)水平(ping)，但相(xiang)較于2021年(nian)一(yi)季度(du)港(gang)股牛(niu)市時的(de)(de)8.6%倉位仍有(you)一(yi)定差距。

　　主動權益類基金(jin)的(de)港(gang)股倉(cang)位(wei)(wei)提升更為(wei)明顯。東方證券(quan)研報(bao)顯示，2022年四季(ji)度(du)(du)(du)，主動權益類基金(jin)配(pei)置(zhi)(zhi)港(gang)股總市值達3927億元(yuan)，較(jiao)(jiao)去(qu)年三(san)季(ji)度(du)(du)(du)增加872億元(yuan)。具體來看，由港(gang)股通(tong)渠道配(pei)置(zhi)(zhi)的(de)港(gang)股，去(qu)年四季(ji)度(du)(du)(du)倉(cang)位(wei)(wei)中(zhong)位(wei)(wei)數為(wei)8.68%，較(jiao)(jiao)三(san)季(ji)度(du)(du)(du)上升2.4個百分(fen)點(dian)(dian)；QDII持港(gang)股倉(cang)位(wei)(wei)中(zhong)位(wei)(wei)數為(wei)50.86%，較(jiao)(jiao)三(san)季(ji)度(du)(du)(du)增加9個百分(fen)點(dian)(dian)。

　　從行(xing)(xing)業(ye)(ye)配(pei)(pei)置(zhi)來看，資訊科技行(xing)(xing)業(ye)(ye)是公(gong)募基(ji)金(jin)配(pei)(pei)置(zhi)港(gang)股比例最高的(de)(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)，其次為(wei)非必(bi)(bi)需性(xing)消費和醫療保健業(ye)(ye)。興業(ye)(ye)證券數據顯示，去年四季(ji)(ji)度(du)(du)末(mo)，在公(gong)募基(ji)金(jin)配(pei)(pei)置(zhi)的(de)(de)港(gang)股中，資訊科技、醫療保健、金(jin)融行(xing)(xing)業(ye)(ye)倉位相較(jiao)上季(ji)(ji)度(du)(du)末(mo)回(hui)升較(jiao)多，加(jia)倉比例分(fen)別為(wei)5.15個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)、3.57個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)、1.11個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)；必(bi)(bi)需性(xing)消費、能源和電(dian)訊行(xing)(xing)業(ye)(ye)倉位有所回(hui)落，減倉比例分(fen)別為(wei)2.66個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)、2.60個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)、1.49個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)。

　　重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)方面，騰訊控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)超越美團-W重回公募基金的港(gang)(gang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)第一大重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。截至2022年(nian)四季度(du)末，公募基金港(gang)(gang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)前五大重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)為(wei)騰訊控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)、美團-W、藥(yao)明生物、李(li)寧和(he)(he)香港(gang)(gang)交(jiao)易所，持股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)市值分別為(wei)398.82億(yi)(yi)元、303.39億(yi)(yi)元、120.95億(yi)(yi)元、110.78億(yi)(yi)元和(he)(he)110.61億(yi)(yi)元。與(yu)去年(nian)三(san)季度(du)相比，公募基金港(gang)(gang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)前20大重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)中，新增(zeng)海(hai)吉(ji)亞醫療(liao)和(he)(he)新東(dong)方在(zai)線。

　　港股值得長期關注

　　港股本周(zhou)以來走(zou)弱，未能延續漲勢。1月(yue)31日，恒生指(zhi)數(shu)下(xia)跌1.03%，報21842.33點，醫藥(yao)、地(di)產股跌幅居前，大型科技股表現低迷。

　　匯(hui)豐(feng)晉信基(ji)金海(hai)外投資部(bu)總監、基(ji)金經理(li)程彧認為，港股市場(chang)大(da)跌重要原因在于(yu)市場(chang)對港股的(de)預期并未徹底扭轉。春節高頻數據(ju)落地反映了(le)大(da)部(bu)分樂觀預期，盈利上(shang)修的(de)持續性可(ke)能需要更長(chang)時(shi)間(jian)維度的(de)數據(ju)來(lai)驗(yan)證，港股市場(chang)短期內(nei)可(ke)能后勁不足。此外，本周即將迎來(lai)美聯儲議息會議，美國(guo)1月非農(nong)數據(ju)也將公布，市場(chang)對于(yu)通脹以及加(jia)息終點的(de)展望仍有(you)分歧，這也加(jia)大(da)了(le)短期港股市場(chang)的(de)波動(dong)性。

　　展望2023年，程彧認為(wei)港股市場或迎來(lai)盈(ying)利(li)與估值的雙(shuang)重(zhong)修復，在(zai)全年投(tou)資主(zhu)線上(shang)，重(zhong)點(dian)關注盈(ying)利(li)增長彈性高、環(huan)比景氣(qi)上(shang)升、有資金增量(liang)的機會；從(cong)行業來(lai)看(kan)，重(zhong)點(dian)關注互聯(lian)網、電子、通(tong)信(xin)、醫藥和消(xiao)費(fei)。

　　不(bu)少基金(jin)經理(li)也在基金(jin)四(si)季(ji)報中表(biao)達(da)對2023年港(gang)股市場的看(kan)法，博(bo)時基金(jin)趙憲成表(biao)示，港(gang)股市場2022年四(si)季(ji)度(du)上(shang)漲幅度(du)較大，2023年一季(ji)度(du)指(zhi)數(shu)震(zhen)蕩的可能性(xing)增加。

　　“港(gang)股市場(chang)估(gu)值在十年間(jian)最低(di)點，且國(guo)內外(wai)近兩(liang)年的掣肘因素已經減弱(ruo)，港(gang)股即使(shi)震(zhen)蕩，仍是值得長期關注的。”趙(zhao)憲成表示，看好港(gang)股市場(chang)2023年的價(jia)值回歸，將(jiang)提(ti)升高分紅率的成長股持倉比重。

　　富國基金汪孟海表示，2023年(nian)看(kan)好港股(gu)互聯網、大消(xiao)費(fei)、醫(yi)藥、新能源和金融地產等板(ban)塊的表現。