公募基金三季報(bao)披(pi)露已拉開帷(wei)幕(mu)。國投瑞(rui)銀基金、中庚基金、東吳(wu)基金、東海基金等多(duo)家公募披(pi)露了旗下部分(fen)主動權益類產(chan)品三季報(bao)，部分(fen)知名基金經理三季度(du)調倉(cang)換股路徑得以曝光。

　　知名基金(jin)經理丘棟榮在(zai)季報中寫下“走心”話語：“幸存下來的‘新(xin)’公司，其對(dui)應的是(shi)蓬勃的‘新(xin)’需求，能見度提高意(yi)味著(zhu)風險是(shi)降低的，存活率和成(cheng)長性大幅(fu)度提高。在(zai)市場底部迎新(xin)去(qu)舊，為‘新(xin)’定價并積極(ji)承擔風險，待(dai)中流擊水到(dao)輕舟過萬(wan)重山(shan)，有(you)望擁(yong)抱最(zui)好的時候。”

　　部分基金經理較高倉位運作

　　10月(yue)18日(ri)，國(guo)投(tou)瑞(rui)銀基金(jin)率先披露(lu)旗下部(bu)分權益類基金(jin)三(san)季報(bao)，知名基金(jin)經(jing)理施成(cheng)(cheng)管理的(de)多只產品三(san)季度調倉(cang)路(lu)徑顯(xian)現。以施成(cheng)(cheng)在管基金(jin)中(zhong)規模最大的(de)國(guo)投(tou)瑞(rui)銀新(xin)(xin)能源(yuan)混合為例，對比二季度末，施成(cheng)(cheng)在三(san)季度加倉(cang)了科達利，減倉(cang)了寧德時代、天(tian)齊(qi)鋰業、永(yong)興(xing)材料(liao)(liao)、中(zhong)礦資源(yuan)、璞泰來、億緯鋰能、華友鈷業，天(tian)賜(si)材料(liao)(liao)與新(xin)(xin)宙邦的(de)持(chi)股量(liang)與二季度末相比未發(fa)生變化。

　　10月20日，中(zhong)(zhong)庚基金披露了知名基金經理丘棟榮在(zai)管產(chan)品(pin)的(de)(de)三季(ji)報。以其在(zai)管產(chan)品(pin)中(zhong)(zhong)規(gui)模最大的(de)(de)中(zhong)(zhong)庚價值領航混合為(wei)例(li)，與二季(ji)度(du)末相比，丘棟榮在(zai)三季(ji)度(du)加倉了綠(lv)葉制藥、中(zhong)(zhong)國(guo)海外(wai)發展、川儀股份，減倉了中(zhong)(zhong)國(guo)宏(hong)橋、美團、神(shen)火股份、越秀地產(chan)、快手，小鵬汽車成為(wei)三季(ji)度(du)新晉前十大重倉股，中(zhong)(zhong)遠(yuan)海能的(de)(de)持(chi)股量與二季(ji)度(du)末相比沒有變(bian)化。

　　中(zhong)(zhong)庚基金的另一位基金經理(li)陳(chen)濤管理(li)的中(zhong)(zhong)庚價(jia)值(zhi)先鋒股(gu)票也(ye)披露(lu)了(le)(le)(le)三(san)季(ji)報。與二(er)季(ji)度(du)末(mo)相比，該(gai)產品(pin)在三(san)季(ji)度(du)加(jia)倉(cang)(cang)了(le)(le)(le)億緯鋰能、納(na)思達(da)、鼎勝(sheng)新材(cai)、新點軟件、美暢股(gu)份、恩(en)捷股(gu)份、創業慧康(kang)、華(hua)統股(gu)份，減倉(cang)(cang)了(le)(le)(le)潤豐(feng)股(gu)份、安(an)圖生物(wu)。

　　10月20日，東吳基(ji)(ji)金披露了(le)旗下產品東吳移(yi)動互(hu)聯(lian)(lian)混合(he)的三(san)(san)季報(bao)。與二季度末相比，基(ji)(ji)金經理劉(liu)元海在三(san)(san)季度加倉了(le)金山辦公、韋爾股(gu)份、德賽西威、天(tian)孚通信、中際旭創、新(xin)易盛(sheng)、工業富聯(lian)(lian)、卓勝(sheng)微等(deng)。滬電股(gu)份成為(wei)該基(ji)(ji)金三(san)(san)季度新(xin)晉前十(shi)大(da)重倉股(gu)。綜合(he)來看(kan)，劉(liu)元海在三(san)(san)季度對(dui)人(ren)工智能（AI）、半導體、汽車等(deng)多個領域進行(xing)了(le)加倉。

　　10月21日，東(dong)海基(ji)金(jin)披露旗下(xia)部分主動權益產品三(san)(san)季報。以東(dong)海核心價(jia)值為例，該基(ji)金(jin)的(de)重(zhong)倉標的(de)在三(san)(san)季度(du)發生了較(jiao)大變化(hua)，與(yu)二季度(du)末(mo)相比，藥(yao)明康德、英華特(te)、江波龍、中航沈飛(fei)、精鍛科技、山東(dong)藥(yao)玻、中國人(ren)保(bao)、赤(chi)峰黃金(jin)等(deng)多只個股成為三(san)(san)季度(du)新晉(jin)重(zhong)倉股，湘電股份、恒輝安防等(deng)則退出了前十大重(zhong)倉股之列。

　　從倉(cang)位(wei)設(she)置上(shang)來看，部分基金經理在(zai)三季(ji)度保持(chi)了較高倉(cang)位(wei)的(de)(de)(de)運(yun)作。例如(ru)，施成(cheng)管理的(de)(de)(de)國投瑞銀進寶混(hun)合、國投瑞銀新能(neng)源混(hun)合，丘棟榮管理的(de)(de)(de)中(zhong)庚價值(zhi)領航混(hun)合、中(zhong)庚價值(zhi)品質一年(nian)持(chi)有期混(hun)合等權(quan)益(yi)投資(zi)占(zhan)基金總資(zi)產比例均在(zai)90%以上(shang)。劉元海則(ze)在(zai)三季(ji)度降(jiang)低了權(quan)益(yi)倉(cang)位(wei)，通聯(lian)數據顯示，東吳(wu)移動互聯(lian)混(hun)合的(de)(de)(de)權(quan)益(yi)投資(zi)占(zhan)基金總資(zi)產比例由二季(ji)度末(mo)的(de)(de)(de)89.95%降(jiang)至(zhi)三季(ji)度末(mo)的(de)(de)(de)80.71%。

　　暢談未來投資機遇

　　不少基(ji)金經理在(zai)三季(ji)報(bao)中(zhong)都(dou)表(biao)達了(le)對未來投資機遇的期待。丘(qiu)棟榮認(ren)為(wei)(wei)，從(cong)基(ji)本面(mian)上(shang)看，很(hen)多(duo)公司仍(reng)努力(li)打(da)磨核心競爭力(li)，積極卡(ka)位于新技(ji)術、新場景、新應(ying)用等方面(mian)，其(qi)孕育(yu)的技(ji)術和產(chan)品(pin)正處于爆發中(zhong)，如智能(neng)駕駛為(wei)(wei)代表(biao)的造車新勢力(li)顯山露水，創新藥及(ji)器械等新醫療方法(fa)已(yi)廣泛應(ying)用，“夢想”不再遙不可及(ji)，而是(shi)在(zai)產(chan)業(ye)和產(chan)品(pin)層面(mian)觸手可及(ji)。

　　“我們(men)將更積極配置優質成(cheng)長(chang)股，更關注企業的基本面持續改善，盈利能(neng)力的高(gao)增(zeng)長(chang)性和高(gao)彈(dan)性，甚(shen)至(zhi)可以去買(mai)一些‘故事’和‘夢想’。”丘棟榮在季報(bao)中如是說。

　　在(zai)(zai)三(san)(san)季度，科(ke)技(ji)(ji)(ji)板塊經歷了一波調(diao)整，但(dan)在(zai)(zai)劉(liu)元海看(kan)來(lai)，科(ke)技(ji)(ji)(ji)板塊的調(diao)整并不(bu)意味著(zhu)全球科(ke)技(ji)(ji)(ji)創新大周(zhou)期以及科(ke)技(ji)(ji)(ji)股行(xing)情(qing)的結束。他認為(wei)(wei)，人工(gong)智能(neng)技(ji)(ji)(ji)術(shu)有(you)望(wang)驅動全球科(ke)技(ji)(ji)(ji)進入新一輪創新和(he)應用周(zhou)期，同時(shi)疊加(jia)數字(zi)經濟(ji)(ji)有(you)望(wang)成為(wei)(wei)未來(lai)3年-5年乃至更(geng)長時(shi)間中國經濟(ji)(ji)新的增長動力。談到四季度行(xing)情(qing)，劉(liu)元海表示(shi)，仍然(ran)相對看(kan)好(hao)以人工(gong)智能(neng)為(wei)(wei)代表的科(ke)技(ji)(ji)(ji)股投資機會，相對看(kan)好(hao)以下受益技(ji)(ji)(ji)術(shu)發展的三(san)(san)大方向(xiang)投資機會：算力和(he)應用、電子半(ban)導體以及汽車(che)智能(neng)化。

　　談到新(xin)能源行(xing)業，施成表(biao)(biao)示，以新(xin)能源為代表(biao)(biao)的業績成長行(xing)業，在經(jing)歷了(le)(le)2022年(nian)的估值(zhi)中樞下(xia)移，2023年(nian)盈利增速(su)下(xia)降，整體(ti)市場預期處于低點，看好2023年(nian)-2025年(nian)能夠(gou)“兌現成長”的公司(si)行(xing)情。目前(qian)部分(fen)制造業已經(jing)走到了(le)(le)供(gong)需關系的拐點，龍頭(tou)公司(si)在行(xing)業大(da)幅過剩的背(bei)景(jing)下(xia)仍有很強的盈利能力，預計未來在過剩的背(bei)景(jing)下(xia)，將首先擴(kuo)大(da)市場份額，之后(hou)再提升盈利能力。上游具(ju)備資(zi)源屬(shu)性的公司(si)，由(you)于其長期供(gong)應的速(su)度限制，盈利中樞會持(chi)續上行(xing)。