針對(dui)近期(qi)股(gu)指期(qi)貨(huo)(huo)交易(yi)調(diao)整，東方基(ji)金量(liang)化基(ji)金經(jing)理(li)盛澤(ze)表(biao)示(shi)，股(gu)指期(qi)貨(huo)(huo)松綁降低了持(chi)倉者(zhe)的(de)(de)資金成本(ben)，提高市(shi)(shi)場的(de)(de)流動性，促進股(gu)指期(qi)貨(huo)(huo)市(shi)(shi)場價格(ge)發現(xian)以及(ji)風(feng)險規避功能的(de)(de)恢復，且伴隨交易(yi)保(bao)(bao)證(zheng)金、手續費(fei)的(de)(de)下調(diao)和日(ri)內開倉數的(de)(de)放開，更多多頭倉位有望入市(shi)(shi)交易(yi)，基(ji)差的(de)(de)長期(qi)貼(tie)水情況或將得到進一步(bu)(bu)改(gai)善，從而降低Alpha中性對(dui)沖(chong)(chong)策(ce)略對(dui)沖(chong)(chong)成本(ben)，進而吸引更多對(dui)沖(chong)(chong)策(ce)略的(de)(de)入場。此外，交易(yi)保(bao)(bao)證(zheng)金進一步(bu)(bu)下調(diao)，有望吸引并促進更多投資者(zhe)利用(yong)股(gu)指期(qi)貨(huo)(huo)市(shi)(shi)場進行風(feng)險管理(li)以及(ji)運用(yong)更多策(ce)略。

　　盛澤指出，對于公募基金來說，量化(hua)交易目(mu)前(qian)還是以市(shi)場(chang)中(zhong)性策略為主，其(qi)目(mu)標(biao)是通(tong)(tong)過(guo)(guo)選股模型來構建長期穩定跑(pao)贏基準指數(shu)(shu)的投資組(zu)合，從而達到指數(shu)(shu)增強(qiang)的效(xiao)果。在此(ci)基礎上(shang)通(tong)(tong)過(guo)(guo)期貨端的對沖(chong)，可以將市(shi)場(chang)風險(xian)剝(bo)離，把超(chao)額收益轉化(hua)為絕對收益。

　　在(zai)盛(sheng)澤看來，本次(ci)股指(zhi)期貨(huo)放松(song)限(xian)制(zhi)對(dui)公募基(ji)金(jin)(jin)量化對(dui)沖產(chan)品(pin)有(you)(you)明(ming)顯利好，主(zhu)要(yao)體現在(zai)三方面：一(yi)是(shi)保證金(jin)(jin)比例降低(di)，使得(de)空頭占用(yong)(yong)資(zi)金(jin)(jin)量減少，大大加強了對(dui)沖組合(he)的(de)資(zi)金(jin)(jin)利用(yong)(yong)率(lv)，提(ti)高(gao)了產(chan)品(pin)收(shou)(shou)益率(lv)。二是(shi)日(ri)內過(guo)度交易(yi)限(xian)制(zhi)放開到(dao)50手(shou)以(yi)后(hou)，理(li)論(lun)上一(yi)個(ge)賬號(hao)三個(ge)合(he)約共150手(shou)，對(dui)應有(you)(you)1億多的(de)貨(huo)值(zhi)，日(ri)內可開倉的(de)數量相(xiang)比以(yi)前有(you)(you)明(ming)顯增加，有(you)(you)利于擴大產(chan)品(pin)規模(mo)。三是(shi)放開限(xian)制(zhi)以(yi)后(hou)貼水應該會(hui)進一(yi)步收(shou)(shou)斂(lian)，相(xiang)當于對(dui)沖成(cheng)本降低(di)，產(chan)品(pin)收(shou)(shou)益提(ti)高(gao)。