農銀匯理(li)永樂3個月持有期混合型基金(jin)中(zhong)基金(jin)(FOF)擬任基金(jin)經理(li)葉忻近日在接受中(zhong)國證券(quan)報(bao)記(ji)者采訪時表示(shi)：“FOF通過資(zi)(zi)(zi)產配置，優化(hua)投資(zi)(zi)(zi)組合風險收益(yi)特(te)征。它由專業(ye)團隊進行基金(jin)優選，解(jie)決投資(zi)(zi)(zi)者選基難的問題。FOF進行合理(li)的分(fen)散化(hua)投資(zi)(zi)(zi)，配置更為均衡(heng)。”

　　如何(he)優(you)選(xuan)基(ji)金，葉忻分享了(le)“三步走”的方法，即專業的資產配置、嚴謹的基(ji)金優(you)選(xuan)流程和以人為本的基(ji)金選(xuan)擇(ze)模型。

　　FOF基金優勢突出

　　回(hui)顧公募基金(jin)行(xing)業20余年的(de)發展，公募基金(jin)給投資人創(chuang)造了(le)豐厚的(de)回(hui)報。銀河證券數據顯示(shi)，截至(zhi)2019年末，公募基金(jin)行(xing)業累計為(wei)持有人創(chuang)造盈利超(chao)(chao)過(guo)3.2萬(wan)(wan)億(yi)元(yuan)，累計分(fen)紅超(chao)(chao)過(guo)2.6萬(wan)(wan)億(yi)元(yuan)。

　　此(ci)外，過(guo)去3年(nian)，隨著利(li)率市(shi)場(chang)(chang)化、打(da)破剛(gang)兌(dui)、信用(yong)違約事件(jian)多發(fa)，公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)產品(pin)(pin)作(zuo)為理(li)想(xiang)的理(li)財工具，其價值不(bu)斷凸(tu)顯(xian)。但目(mu)前全市(shi)場(chang)(chang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)數已大(da)大(da)超越(yue)股票(piao)數量，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)產品(pin)(pin)不(bu)僅(jin)種類繁多，且條款及結(jie)構復(fu)雜，普通投(tou)資者想(xiang)要(yao)尋找到好基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)并非易事，而FOF基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)可以為投(tou)資者做好優選基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的工作(zuo)。截至2019年(nian)末，市(shi)場(chang)(chang)上(shang)共有(you)83只公募FOF產品(pin)(pin)，規(gui)模合計368億元。Wind數據顯(xian)示，截至2020年(nian)5月上(shang)旬，市(shi)場(chang)(chang)上(shang)公募FOF成立(li)以來的年(nian)化收益平均值超過(guo)7.7%。

　　“FOF通過資(zi)產配置(zhi)優(you)化投資(zi)組合(he)風險(xian)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)特征，在(zai)同等預期收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)水平下降低(di)組合(he)波動性，或在(zai)同等風險(xian)水平下提高組合(he)的預期收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)水平。FOF由專業團隊(dui)進行基金優(you)選(xuan)，解決(jue)了(le)投資(zi)者(zhe)選(xuan)基難的問題。FOF進行合(he)理的分散化投資(zi)，配置(zhi)更(geng)為均衡。農銀(yin)匯理永樂3個(ge)月(yue)持(chi)有期FOF力(li)爭以較(jiao)小的波動和回撤(che)獲取(qu)超越銀(yin)行理財的收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)水平，貼(tie)合(he)追求穩健收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)的投資(zi)者(zhe)需(xu)求。”葉忻介紹。

　　選基能力別具一格

　　對(dui)于FOF來說，選基能力(li)是核心。葉忻(xin)將優(you)選基金(jin)的體(ti)系歸結(jie)為“三步(bu)走”，即“專業的資產配(pei)置、嚴謹的基金(jin)優(you)選流程、以人為本(ben)的基金(jin)選擇(ze)模(mo)型。”

　　具(ju)體來看，農銀匯理資(zi)產配置部既有(you)深耕宏(hong)觀(guan)策略的(de)資(zi)產配置專家，還有(you)金(jin)(jin)融(rong)產品(pin)、量化(hua)、債券等多方面(mian)的(de)人才，可(ke)(ke)以實現優(you)(you)勢互補(bu)。根據對(dui)市場變(bian)化(hua)的(de)判斷，FOF可(ke)(ke)以進行戰術性(xing)組(zu)合調整，優(you)(you)化(hua)組(zu)合風險(xian)收益比，提高資(zi)產配置效果。在基(ji)金(jin)(jin)選(xuan)擇(ze)上，遵(zun)循(xun)嚴謹的(de)基(ji)金(jin)(jin)優(you)(you)選(xuan)流(liu)程，針(zhen)對(dui)不同類(lei)別、不同風格的(de)基(ji)金(jin)(jin)，采用對(dui)應(ying)的(de)篩(shai)選(xuan)標準，從而為(wei)優(you)(you)選(xuan)出(chu)各個基(ji)金(jin)(jin)類(lei)型下的(de)優(you)(you)質基(ji)金(jin)(jin)奠(dian)定基(ji)礎。

　　在基金(jin)選擇模型中，農銀(yin)匯理(li)別(bie)具一(yi)格地選擇以人為本(ben)的策略，與市場上大多數模型不(bu)一(yi)樣，其(qi)核心在于基金(jin)經(jing)理(li)而(er)非基金(jin)產品，即為每個基金(jin)經(jing)理(li)建立專屬的數據庫，與此同時，定(ding)性指標印證基金(jin)經(jing)理(li)風格與投資能力。另外采用定(ding)量模型和定(ding)性分析相結(jie)合的方法，多維度(du)挑選子基金(jin)。

　　“在(zai)戰略(lve)資(zi)(zi)產配置的基(ji)礎上(shang)，確(que)定戰術資(zi)(zi)產配置目標(biao)，在(zai)細(xi)分的目標(biao)資(zi)(zi)產類別下精選基(ji)金進(jin)行配置。嚴(yan)格投(tou)(tou)資(zi)(zi)紀律，貫徹絕對收益(yi)理念，力爭為投(tou)(tou)資(zi)(zi)人貢(gong)獻長期穩健的投(tou)(tou)資(zi)(zi)收益(yi)。”葉忻總結說。