從已披露的數據看，QFII二季(ji)度增(zeng)持個股(gu)(gu)(gu)的數量占其(qi)持倉總數的比例超過七成，增(zeng)持個股(gu)(gu)(gu)的平均漲(zhang)幅達30.07%。展望(wang)后市，外資機構對A股(gu)(gu)(gu)仍(reng)然(ran)較為樂觀，看好低估值(zhi)的價值(zhi)股(gu)(gu)(gu)和業績確定性強、估值(zhi)合理的成長股(gu)(gu)(gu)。

　　增持個股平均漲30%

　　Wind數據顯示(shi)，截至8月18日披露(lu)的數據，QFII二(er)季度(du)(du)末共持(chi)有82只(zhi)股(gu)票，其中63只(zhi)股(gu)票二(er)季度(du)(du)被(bei)QFII增(zeng)持(chi)，占比76.83%。若以區間成交均價計(ji)算，QFII二(er)季度(du)(du)對(dui)這(zhe)82只(zhi)股(gu)票的凈增(zeng)持(chi)總金額達(da)77.90億(yi)元。

　　具體看(kan)，QFII二(er)季(ji)度(du)增持(chi)(chi)(chi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)最多的(de)個(ge)股是(shi)藥(yao)明康(kang)德，增持(chi)(chi)(chi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)達(da)27.03億(yi)(yi)元，其次(ci)是(shi)海康(kang)威視(shi)，增持(chi)(chi)(chi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)為13.81億(yi)(yi)元；對先(xian)導智能、啟明星辰的(de)增持(chi)(chi)(chi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)也(ye)分別達(da)到6.37億(yi)(yi)元、4.98億(yi)(yi)元。此外，QFII二(er)季(ji)度(du)對杰(jie)瑞股份、宏發(fa)股份、工業富(fu)聯、凱利泰、山東藥(yao)玻的(de)增持(chi)(chi)(chi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)也(ye)都超過2億(yi)(yi)元。與此同(tong)時，恒瑞醫(yi)藥(yao)則遭到QFII減(jian)持(chi)(chi)(chi)，二(er)季(ji)度(du)減(jian)持(chi)(chi)(chi)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)高達(da)10.14億(yi)(yi)元，海大集(ji)團、鵬鼎控(kong)股二(er)季(ji)度(du)被QFII減(jian)持(chi)(chi)(chi)的(de)金(jin)(jin)(jin)額(e)(e)也(ye)均超過1億(yi)(yi)元。

　　從市場漲(zhang)幅(fu)(fu)看，QFII增(zeng)(zeng)持(chi)的63只個股在二(er)(er)季(ji)度(du)的平(ping)均(jun)漲(zhang)幅(fu)(fu)為30.07%。被QFII大幅(fu)(fu)增(zeng)(zeng)持(chi)的藥明(ming)康(kang)德，二(er)(er)季(ji)度(du)漲(zhang)幅(fu)(fu)達到49.89%，宏發股份(fen)、凱利(li)泰、杰瑞股份(fen)的同期(qi)漲(zhang)幅(fu)(fu)也(ye)都(dou)超過(guo)40%。與此同時，QFII增(zeng)(zeng)持(chi)的個股中也(ye)有個別滯漲(zhang)股，比如，二(er)(er)季(ji)度(du)被QFII增(zeng)(zeng)持(chi)超過(guo)1億元的愛嬰室、魚躍醫療，二(er)(er)季(ji)度(du)漲(zhang)幅(fu)(fu)均(jun)不足10%。

　　成長與價值均有機會

　　盡(jin)管(guan)近期市(shi)場受外(wai)部因(yin)素(su)擾動較多(duo)，但外(wai)資機構對A股(gu)后(hou)市(shi)仍(reng)較為樂(le)觀，成長股(gu)、價值股(gu)均有(you)機會，低估值的傳統行業吸引力(li)增強，業績確(que)定性較強的科技、醫(yi)藥板(ban)塊中仍(reng)有(you)估值合理的標的。

　　霸菱中(zhong)國(guo)股(gu)(gu)票投資經(jing)理姜征昊表(biao)示，市(shi)場流動性(xing)充足，預(yu)期經(jing)濟基本(ben)面趨穩，同(tong)時(shi)企業盈利(li)(li)下(xia)修(xiu)趨勢明顯(xian)改善，對(dui)包括(kuo)A股(gu)(gu)在內(nei)的風險資產維持偏正面看法。雖然(ran)疫情的變(bian)化仍是主要風險，但待疫苗(miao)順利(li)(li)上市(shi)后，全球(qiu)經(jing)濟復蘇動力(li)或將明顯(xian)增強。

　　具(ju)體板(ban)塊方面，姜(jiang)征昊繼(ji)續(xu)(xu)看(kan)好科(ke)技行(xing)業，尤其是5G、消(xiao)費電子板(ban)塊。他(ta)表示(shi)，中國在這些領域的開支會持(chi)續(xu)(xu)強勁增(zeng)長。中長期而言，看(kan)好具(ju)備可持(chi)續(xu)(xu)增(zeng)長趨勢(shi)、由堅實基本(ben)面驅動的企業，偏好擁(yong)有強大品(pin)牌優勢(shi)和定(ding)價(jia)權(quan)的國內消(xiao)費公司(si)，以及能夠(gou)搶占市場份額并(bing)受益于行(xing)業整合的企業。

　　開(kai)域資本表示，對(dui)于A股市(shi)場，盡管各板塊(kuai)的(de)表現存在(zai)差(cha)異(yi)，但(dan)整體已從(cong)3月的(de)大幅(fu)下跌中恢復。此(ci)前已配(pei)置(zhi)受益于直接融資市(shi)場發(fa)展壯大的(de)金融板塊(kuai)，同時預(yu)計基礎設施板塊(kuai)可能(neng)有所起色。從(cong)估(gu)(gu)值角度看(kan)，傳統行業仍(reng)具有吸(xi)引力。科技和醫療板塊(kuai)經歷(li)了強勁(jing)的(de)反彈后，雖然目前處于估(gu)(gu)值高位，但(dan)在(zai)這個(ge)極具挑戰(zhan)的(de)時期，投資者(zhe)愿意(yi)為收益的(de)確定性和增長潛力支付超額溢價。