公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)四(si)大(da)費(fei)(fei)用——管(guan)理費(fei)(fei)、托管(guan)費(fei)(fei)、交易(yi)傭金(jin)(jin)和(he)客(ke)戶維(wei)護(hu)費(fei)(fei)一直是(shi)市場關注的焦(jiao)點。根據剛剛披露完(wan)畢的基(ji)(ji)金(jin)(jin)2020年年報，受益于結構性(xing)牛市，公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)大(da)發展，四(si)大(da)費(fei)(fei)用呈現出“跨越式”增(zeng)長，全年金(jin)(jin)額分別為926.63億(yi)元(yuan)(yuan)、198.59億(yi)元(yuan)(yuan)、135億(yi)元(yuan)(yuan)和(he)241.14億(yi)元(yuan)(yuan)。

　　2020年(nian)管理費926.63億

　　2020年基金(jin)(jin)(jin)規模(mo)實現(xian)歷史性跨越，基金(jin)(jin)(jin)管理(li)費(fei)收(shou)入(ru)也(ye)出(chu)現(xian)較大幅度的增長。數據顯示，142家(jia)公(gong)(gong)布年報的基金(jin)(jin)(jin)管理(li)人（包(bao)括基金(jin)(jin)(jin)公(gong)(gong)司、券商、保險資(zi)管等）從基金(jin)(jin)(jin)資(zi)產中取得管理(li)費(fei)收(shou)入(ru)929.63億(yi)元(yuan)，同比增加297.56億(yi)元(yuan)，增幅約(yue)47％。

　　分(fen)(fen)(fen)類(lei)型(xing)(xing)(xing)來看(kan)，股(gu)票型(xing)(xing)(xing)、混合型(xing)(xing)(xing)、債券型(xing)(xing)(xing)三大類(lei)型(xing)(xing)(xing)基金2020年(nian)管理(li)費收入分(fen)(fen)(fen)別為126.17億元(yuan)、418.85億元(yuan)、152.74億元(yuan)，分(fen)(fen)(fen)別較2019年(nian)增加48.74億元(yuan)、195.67億元(yuan)、38.83億元(yuan)。

　　從基金公司角度看(kan)，管(guan)理(li)(li)費(fei)最高的(de)5家(jia)公募分別為(wei)易方(fang)達、匯添富(fu)、天弘、廣(guang)發(fa)和華夏，2020年管(guan)理(li)(li)費(fei)收入均在36億元以上。此外(wai)，興(xing)證(zheng)全(quan)球、富(fu)國、南方(fang)、嘉實、博(bo)時(shi)等基金公司獲得(de)的(de)管(guan)理(li)(li)費(fei)都在28億元以上。

　　從管理費增(zeng)長(chang)情(qing)況來看，廣發和易(yi)方達(da)增(zeng)長(chang)最多，均較2019年(nian)增(zeng)加20億以上；匯(hui)添富、興(xing)證全球、富國、中歐、交銀施羅德、鵬華、南方、華夏等公(gong)(gong)司(si)增(zeng)加超過10億。這些公(gong)(gong)司(si)中多是主(zhu)動權(quan)益基(ji)金業績突出，吸引大量資金，帶來了可(ke)觀的管理費收入。

　　客戶維護費241.14億

　　占管理費的23.31%

　　不過，管理(li)費(fei)并不全部歸到基金公(gong)司賬面上，銀(yin)行(xing)、第三方等基金銷(xiao)售渠道也要(yao)分一杯羹，客戶維護費(fei)更是其中一個重(zhong)要(yao)的支出(chu)項目(mu)。

　　根據天相(xiang)投(tou)顧的統計，扣除(chu)沒(mei)有客戶維(wei)護(hu)費(fei)的基(ji)(ji)金(jin)，納入統計的145家基(ji)(ji)金(jin)公司旗(qi)下(xia)6263只基(ji)(ji)金(jin)向(xiang)銷售機構(gou)支付(fu)客戶維(wei)護(hu)費(fei)（即“尾隨傭金(jin)”）共計241.14億元(yuan)，同比增加近100億元(yuan)。

　　2020年基(ji)金(jin)向銷售機構(gou)支付的(de)尾(wei)隨傭金(jin)占管理(li)費收入的(de)23.31%，而2019年、2018年的(de)比(bi)例為21.91%和(he)20.33%。

　　從基(ji)金公司的情況來看(kan)，尾隨傭(yong)金占管(guan)(guan)理費收(shou)入的差異較(jiao)大(da)，部(bu)分基(ji)金管(guan)(guan)理人,如華融基(ji)金、中銀(yin)證券、凱石基(ji)金、恒(heng)生(sheng)前海(hai)、朱雀基(ji)金等尾隨傭(yong)金占管(guan)(guan)理費收(shou)入比(bi)例較(jiao)高。

　　值得注意的(de)(de)是(shi)，剔除(chu)基(ji)金(jin)公(gong)司向銷售機(ji)構支付的(de)(de)客戶維護費(fei)，基(ji)金(jin)公(gong)司2020年實際取得的(de)(de)公(gong)募基(ji)金(jin)管理費(fei)凈收入為688.49億(yi)元。

　　托(tuo)管費收入大幅(fu)增長(chang)

　　工行、建(jian)行超30億(yi)

　　2020年牛市，基(ji)金(jin)規模(mo)節節攀升，基(ji)金(jin)托管費也增長迅(xun)猛。

　　天相投顧數(shu)據顯(xian)示，2020年共提取(qu)198.59億(yi)元托管費(fei)，相比2019年增(zeng)加38%，漲幅非常大(da)。托管費(fei)仍然是大(da)型(xing)銀行的(de)“領地”，工(gong)農中建四大(da)行合(he)計收(shou)取(qu)托管費(fei)104.6億(yi)元，市場占(zhan)比達到52.6%。

　　工行(xing)和建行(xing)去年基(ji)(ji)金(jin)托管費收入雙(shuang)雙(shuang)超過30億(yi)元(yuan)(yuan)大關，分(fen)(fen)別達到34.74億(yi)元(yuan)(yuan)、32.91億(yi)元(yuan)(yuan)，合計占了基(ji)(ji)金(jin)托管收入的三分(fen)(fen)之一。

　　中國銀(yin)(yin)(yin)行(xing)位居第三(san)，2020年(nian)(nian)托管(guan)費收(shou)入達到21.76億(yi)元。交通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)、招商銀(yin)(yin)(yin)行(xing)也實力(li)強勁，2020年(nian)(nian)托管(guan)費為16.41億(yi)元、16.01億(yi)元。此外，中信銀(yin)(yin)(yin)行(xing)、農(nong)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)、興(xing)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的托管(guan)費都超過10億(yi)元。

　　業內人士(shi)表示，托(tuo)管(guan)(guan)機構獲得的(de)(de)托(tuo)管(guan)(guan)收(shou)入高(gao)低和基金托(tuo)管(guan)(guan)規(gui)模(mo)有關，而基金托(tuo)管(guan)(guan)規(gui)模(mo)則與托(tuo)管(guan)(guan)行(xing)(xing)的(de)(de)銷售(shou)能(neng)力(li)相關。因此大銀行(xing)(xing)的(de)(de)托(tuo)管(guan)(guan)規(gui)模(mo)都比較高(gao)，所獲得的(de)(de)托(tuo)管(guan)(guan)費(fei)也較多(duo)。從整體托(tuo)管(guan)(guan)行(xing)(xing)格局來(lai)看，“頭部效應”越來(lai)越明顯。

　　券商傭(yong)金135億元

　　基金(jin)(jin)年報披露的(de)券(quan)商(shang)分(fen)倉傭(yong)金(jin)(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)情況顯(xian)示，2020年，公募基金(jin)(jin)股票交易總(zong)額超過17萬(wan)億(yi)(yi)，隨(sui)之而來的(de)是(shi)券(quan)商(shang)分(fen)倉傭(yong)金(jin)(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)的(de)水漲(zhang)(zhang)船(chuan)高，90多家券(quan)商(shang)分(fen)享了135億(yi)(yi)元分(fen)倉傭(yong)金(jin)(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)，同比大(da)漲(zhang)(zhang)79.94%。

　　各(ge)家券商排座次(ci)，中(zhong)信(xin)證(zheng)券、長江證(zheng)券、中(zhong)信(xin)建投證(zheng)券三(san)(san)家券商穩(wen)居(ju)前三(san)(san)，開源證(zheng)券、東(dong)莞(guan)證(zheng)券、華(hua)西證(zheng)券集(ji)中(zhong)發力(li)，排名狂(kuang)飆20名，開源證(zheng)券傭金收入(ru)暴漲28倍，成(cheng)為行業黑馬。

　　頭部券商(shang)“大象起舞”現象依舊(jiu)明顯(xian)，行業集中度進(jin)一步抬升(sheng)。數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)，分倉傭金收入(ru)前20名的券商(shang)累計實現傭金收入(ru)超101.35億元，在券商(shang)傭金總量中的占比(bi)高達74.93%。