具體到各個細分板塊，東方基金(jin)認(ren)為，制(zhi)造(zao)業(ye)和(he)消費仍(reng)將(jiang)受到多(duo)重因(yin)素的(de)挑(tiao)戰，包括(kuo)國際(ji)政(zheng)(zheng)治經濟(ji)形勢的(de)較大不(bu)確定性、國內(nei)疫情多(duo)點反彈給經濟(ji)修復(fu)帶來較大的(de)阻力(li)，以(yi)及(ji)原(yuan)材料價格的(de)居高(gao)不(bu)下。但同時(shi)(shi)也看到，房地產(chan)政(zheng)(zheng)策適度(du)放松對市場預期的(de)扭轉開始顯現，穩增長政(zheng)(zheng)策正逐(zhu)步(bu)發力(li)。伴隨穩增長政(zheng)(zheng)策的(de)持續出臺，預計(ji)以(yi)上因(yin)素將(jiang)逐(zhu)步(bu)明(ming)朗，政(zheng)(zheng)策底或已出現，而實體經濟(ji)的(de)修復(fu)還需要時(shi)(shi)間，特別是(shi)疫情等因(yin)素將(jiang)進一步(bu)拉長經濟(ji)修復(fu)的(de)時(shi)(shi)間。 

　　從下(xia)游應用(yong)來看，東方基金認為(wei)，汽車(che)電子化(hua)是(shi)較為(wei)明(ming)確的成長方向，汽車(che)電動化(hua)和智能化(hua)趨勢有望帶來功率半導體(ti)、車(che)規級芯片等需求(qiu)的快速增長，國外廠商產能不足，再疊加中國本土供(gong)應鏈崛(jue)起，半導體(ti)產業鏈的核心龍頭或(huo)將深(shen)度受益(yi)，可重(zhong)點關注IGBT等板塊。

　　展(zhan)望后市，東方(fang)基金(jin)表(biao)示，未來(lai)半(ban)導(dao)體設(she)備材(cai)料(liao)(liao)國(guo)(guo)產化(hua)的(de)(de)邏輯較強，尤其是(shi)半(ban)導(dao)體為(wei)代(dai)表(biao)的(de)(de)高端制(zhi)造(zao)領域，在(zai)保證供應鏈安全和下游晶圓廠的(de)(de)加速(su)擴建的(de)(de)背景下，以半(ban)導(dao)體設(she)備材(cai)料(liao)(liao)為(wei)代(dai)表(biao)，細分(fen)行業的(de)(de)龍頭迎來(lai)了(le)確定性較高的(de)(de)國(guo)(guo)產化(hua)機會，重點關(guan)注半(ban)導(dao)體設(she)備、材(cai)料(liao)(liao)這兩(liang)大(da)細分(fen)方(fang)向。