7月(yue)15日，知名(ming)基金(jin)經理(li)中庚基金(jin)丘棟榮、匯豐晉信基金(jin)陸彬管(guan)理(li)的基金(jin)2022年(nian)第二(er)(er)季度報(bao)告相繼出(chu)爐，加上此(ci)前披露的安信優勢增長、長城新興產業靈活配置混合(he)(he)、長城久富核心成長混合(he)(he)等基金(jin)二(er)(er)季報(bao)，權益基金(jin)二(er)(er)季報(bao)“先頭部(bu)隊”已經到來。

　　綜合來看，已披露二季報的權益基金(jin)規模穩健增長(chang)，大部分基金(jin)經(jing)理(li)(li)仍然加倉新(xin)能(neng)源(yuan)，調倉跡象明顯。展(zhan)望后(hou)市，丘(qiu)棟榮持(chi)續聚焦低(di)估值價(jia)值股(gu)，其他(ta)多位基金(jin)經(jing)理(li)(li)傾向于新(xin)能(neng)源(yuan)等成長(chang)股(gu)。

　　知名基金經理管理規模有所增加

　　相較于(yu)一季(ji)(ji)度(du)末(mo)，丘(qiu)棟(dong)(dong)榮最新管(guan)理規(gui)模增加(jia)88.62億元，有(you)望晉升“三(san)百億頂流”。基金二(er)季(ji)(ji)報顯示，截至二(er)季(ji)(ji)度(du)末(mo)，丘(qiu)棟(dong)(dong)榮合計管(guan)理規(gui)模為292億元，比上季(ji)(ji)度(du)末(mo)增加(jia)43.57%。

　　其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)價(jia)值領航規(gui)(gui)模增長(chang)最多，二季(ji)度(du)(du)末(mo)規(gui)(gui)模為154.75億(yi)元，比上季(ji)度(du)(du)末(mo)增加75.12億(yi)元。中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)價(jia)值品質一年持(chi)有(you)二季(ji)度(du)(du)末(mo)規(gui)(gui)模較一季(ji)度(du)(du)末(mo)增加16.68億(yi)元。此外，中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)小盤(pan)價(jia)值、中(zhong)(zhong)(zhong)庚(geng)(geng)價(jia)值靈動兩只基(ji)金的規(gui)(gui)模在二季(ji)度(du)(du)出現減(jian)少(shao)的情況。

　　相(xiang)較(jiao)于(yu)一(yi)季(ji)度(du)末(mo)(mo)，陸彬最(zui)新(xin)(xin)合計管理規模(mo)為(wei)340.47億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，增(zeng)加33.32億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，環比增(zeng)長10.85%。其中，匯豐晉(jin)信(xin)時(shi)代先鋒是7月(yue)成立的新(xin)(xin)基金，規模(mo)為(wei)10.49億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。此外，截(jie)至二(er)季(ji)度(du)末(mo)(mo)，匯豐晉(jin)信(xin)智造先鋒規模(mo)為(wei)30.21億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，比上季(ji)度(du)末(mo)(mo)增(zeng)加1.12億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)；匯豐晉(jin)信(xin)低碳先鋒規模(mo)109.9億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，比上季(ji)度(du)末(mo)(mo)增(zeng)加13.19億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。其余四只基金最(zui)新(xin)(xin)規模(mo)較(jiao)一(yi)季(ji)度(du)末(mo)(mo)無較(jiao)大變化(hua)。

　　安信優勢(shi)增長(chang)規(gui)模在二(er)季(ji)度(du)得到(dao)大幅(fu)提升，從一(yi)季(ji)度(du)末的(de)4.58億(yi)元(yuan)增長(chang)178%至(zhi)12.74億(yi)元(yuan)。長(chang)城(cheng)新(xin)興產業靈(ling)活配置混合、長(chang)城(cheng)久富核心成長(chang)混合的(de)規(gui)模分別(bie)在二(er)季(ji)度(du)末達到(dao)1.13億(yi)元(yuan)、20.15億(yi)元(yuan)；較一(yi)季(ji)度(du)末分別(bie)增加0.11億(yi)元(yuan)、0.75億(yi)元(yuan)。

　　調倉出現分歧

　　從具體持倉來看，陸彬所管理(li)的基金大幅提(ti)升了新能源相關個股在前十大重(zhong)倉股中的所占比(bi)重(zhong)。

　　以匯豐(feng)晉信動態(tai)策略(lve)為例，該基(ji)金大幅(fu)增(zeng)持(chi)天齊鋰(li)業、寧德時代、贛鋒鋰(li)業三只(zhi)新(xin)能源(yuan)概(gai)念股(gu)，相較一季度末分別增(zeng)持(chi)30.51萬(wan)股(gu)、30.6萬(wan)股(gu)、42.22萬(wan)股(gu)，這三只(zhi)個股(gu)合(he)計占基(ji)金資產(chan)凈值比重為24.42%。

　　安(an)信(xin)優(you)勢增長在二季度大(da)幅調整倉(cang)(cang)位(wei)，從傳統能源和地(di)(di)產(chan)板塊轉(zhuan)向日常(chang)消費和新能源領域配置。鹽湖股(gu)份從一季度末的第五大(da)重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)升至第二大(da)重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)，地(di)(di)產(chan)股(gu)金地(di)(di)集團、招商蛇口和保利發展退出前十大(da)重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)，絕味食品、芒果超(chao)媒(mei)、分眾(zhong)傳媒(mei)、三七互娛新晉前十大(da)重(zhong)(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)。

　　長(chang)(chang)城久富核心成長(chang)(chang)亦是如(ru)此，從前十大(da)重(zhong)倉(cang)股來看，東山(shan)精(jing)密、貴州茅臺、比亞迪(di)等新晉基金前十大(da)重(zhong)倉(cang)股，華測導航、英搏爾、寧德時代獲增持，伯特(te)利、江山(shan)歐派、凱賽生(sheng)物(wu)、恩捷股份(fen)等被減持。

　　形成鮮明(ming)對比的是，新能源汽車行業板塊則遭到丘棟(dong)榮減(jian)持(chi)，豪能股(gu)(gu)(gu)份、明(ming)泰鋁業、天原股(gu)(gu)(gu)份等退出前十(shi)大(da)重(zhong)倉股(gu)(gu)(gu)陣營，且二季(ji)度丘棟(dong)榮持(chi)倉大(da)幅變動(dong)。以中(zhong)庚(geng)小盤價值為例，前十(shi)大(da)重(zhong)倉股(gu)(gu)(gu)中(zhong)有6只為新進股(gu)(gu)(gu)票，變動(dong)更為明(ming)顯。另(ling)一只基(ji)金中(zhong)庚(geng)價值品質一年(nian)持(chi)有前十(shi)大(da)重(zhong)倉股(gu)(gu)(gu)中(zhong)的半(ban)數均(jun)為港(gang)(gang)股(gu)(gu)(gu)，再次體現丘棟(dong)榮看好港(gang)(gang)股(gu)(gu)(gu)低估值風(feng)格的投資理念。但(dan)是，美團-W、快手(shou)-W等港(gang)(gang)股(gu)(gu)(gu)互(hu)聯(lian)網公司卻被減(jian)持(chi)。

　　看好后市投資機會

　　整(zheng)體來看，丘棟榮持(chi)續聚(ju)焦低估值(zhi)價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)(gu)，主要關注五個投資方向：一(yi)是(shi)港股(gu)(gu)(gu)中以資源能源股(gu)(gu)(gu)為(wei)代(dai)表的價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)(gu)、部分(fen)(fen)互聯網股(gu)(gu)(gu)和(he)醫藥科(ke)技成(cheng)(cheng)長股(gu)(gu)(gu)；二是(shi)大盤價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)(gu)中的金融股(gu)(gu)(gu)、地產股(gu)(gu)(gu)；三是(shi)關注能源、資源類公(gong)(gong)司(si)及(ji)其下游產能；四是(shi)廣義制(zhi)造業(ye)中具備獨(du)特競爭優勢的細分(fen)(fen)龍頭公(gong)(gong)司(si)；五是(shi)其他中小盤成(cheng)(cheng)長股(gu)(gu)(gu)和(he)價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)(gu)。

　　陸彬在二(er)季報中表示，站(zhan)在當前，其更(geng)傾向于認為(wei)“優質成長”將成為(wei)后(hou)續(xu)市(shi)(shi)場(chang)的主要投資(zi)機會(hui)。在中國經濟結構轉型、產(chan)業(ye)(ye)升級(ji)以及科技(ji)創新(xin)的時代(dai)趨勢下，越來(lai)越多優質的成長行(xing)業(ye)(ye)和(he)公(gong)司（新(xin)能源(yuan)、新(xin)材料(liao)，高端裝(zhuang)備、醫藥、新(xin)消費、TMT科技(ji)等），因(yin)為(wei)產(chan)業(ye)(ye)需(xu)求爆發、全球(qiu)市(shi)(shi)占率提升，新(xin)產(chan)品(pin)放量或(huo)者進(jin)口(kou)替(ti)代(dai)等原因(yin)，整體行(xing)業(ye)(ye)空間較大，公(gong)司競爭力日益增(zeng)(zeng)強，未來(lai)幾年有望實(shi)現(xian)較快的復合增(zeng)(zeng)速，這一(yi)趨勢并不會(hui)隨著短期資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)的波(bo)動而改變。

　　展望下半年，長(chang)城(cheng)基金陳良棟表示(shi)，宏觀因素對市場影響(xiang)最深的(de)時(shi)候已過(guo)去，經過(guo)市場回調和(he)業(ye)績成長(chang)對估(gu)值(zhi)的(de)消化，市場整體(ti)(ti)估(gu)值(zhi)回歸到(dao)相對合理區間(jian)，目前階段比較適合基于行業(ye)和(he)公司基本(ben)面情況(kuang)進行投資，主要看好汽車產(chan)(chan)業(ye)鏈、光伏等景氣度好且長(chang)期成長(chang)空(kong)間(jian)大的(de)行業(ye)，同時(shi)適當關注和(he)布局(ju)消費(fei)電子、半導(dao)體(ti)(ti)、創(chuang)新(xin)藥、地產(chan)(chan)產(chan)(chan)業(ye)鏈等，未來存在(zai)景氣度上升的(de)機會。