隨著(zhu)(zhu)中(zhong)國經濟不斷復蘇，外(wai)資(zi)持(chi)(chi)續流(liu)入A股(gu)市場。數(shu)據(ju)顯示，摩根(gen)資(zi)管旗下中(zhong)國旗艦(jian)基(ji)金(jin)(jin)正瞄(miao)準貴州茅臺，持(chi)(chi)續加倉近(jin)(jin)72%，金(jin)(jin)山辦(ban)公也(ye)被(bei)其增(zeng)持(chi)(chi)近(jin)(jin)8.42%。此外(wai)，富達基(ji)金(jin)(jin)旗下中(zhong)國旗艦(jian)基(ji)金(jin)(jin)也(ye)在(zai)大舉(ju)加倉工商(shang)銀行、建設銀行等(deng)銀行股(gu)。值得一提(ti)的(de)是，隨著(zhu)(zhu)互聯網中(zhong)概股(gu)沖高回調，如騰訊控股(gu)、阿里(li)巴(ba)巴(ba)、美團等(deng)也(ye)成為近(jin)(jin)期(qi)不少海外(wai)基(ji)金(jin)(jin)減(jian)持(chi)(chi)的(de)重點。

　　外(wai)資機(ji)(ji)構(gou)表(biao)示，今年中(zhong)(zhong)國股市(shi)將帶來更多的投資機(ji)(ji)會。消費需(xu)求回暖或成為(wei)中(zhong)(zhong)國經濟復(fu)蘇(su)的主要驅動因素(su)。長期來看(kan)，中(zhong)(zhong)國股市(shi)機(ji)(ji)遇(yu)可期。

　　加倉貴州茅臺減持互聯網

　　3月(yue)27日，晨星數據顯(xian)示，摩根基金-中國A股機遇2月(yue)繼(ji)續(xu)大舉加倉貴(gui)州茅臺，加倉幅(fu)度高達71.97%，截至2月(yue)末(mo)，持倉市值近28億元。同期(qi)，該基金還加倉了萬華(hua)化學、平安銀行，增(zeng)持幅(fu)度分別為(wei)4.75%、3.86%。

　　此(ci)外，在ChatGPT行(xing)情火熱(re)之下，股(gu)價(jia)持(chi)續上漲的(de)金山辦公也受到該(gai)基(ji)金青睞(lai)，增持(chi)比例達(da)8.42%。另一邊，摩根基(ji)金-中國A股(gu)機(ji)遇則(ze)對新能源板塊進(jin)行(xing)減持(chi)，減持(chi)了(le)隆基(ji)綠能、匯川技術。

　　富達(da)基金-中國焦點(dian)基金則大(da)舉加倉銀(yin)行(xing)(xing)股。2月(yue)，該基金對前九大(da)重(zhong)倉股均(jun)進(jin)行(xing)(xing)增(zeng)(zeng)持。其中，對工商銀(yin)行(xing)(xing)增(zeng)(zeng)持幅度達(da)15.19%，對建設(she)銀(yin)行(xing)(xing)增(zeng)(zeng)持幅度達(da)20.28%。

　　值得注意(yi)的(de)是，在累(lei)積(ji)了(le)一(yi)波漲幅后，互(hu)聯網(wang)中(zhong)概股成為近(jin)期(qi)不(bu)少海外(wai)基金(jin)減持的(de)重點。整體來看，海外(wai)發行的(de)中(zhong)概互(hu)聯網(wang)ETF-KraneShares（KWEB）近(jin)期(qi)呈現資金(jin)凈(jing)流出態(tai)勢。自(zi)2月(yue)以來至(zhi)3月(yue)24日，凈(jing)流出金(jin)額超9億美元。

　　摩(mo)根資管旗(qi)下另一中國(guo)股(gu)票基金摩(mo)根基金-中國(guo)基金A便減持了不(bu)少互(hu)聯網中概股(gu)，包括騰訊控股(gu)、阿(a)里巴巴、美團、拼多多、京(jing)東(dong)。不(bu)過(guo)，該(gai)基金對招商銀(yin)行進行增持，增持幅度(du)達5.03%。

　　重倉互聯(lian)網中(zhong)概(gai)股的富達中(zhong)國(guo)消(xiao)費(fei)動力(li)基(ji)金(jin)則在2月減(jian)持(chi)了(le)阿里巴巴，減(jian)持(chi)幅度(du)達9.31%。同期，還(huan)減(jian)持(chi)了(le)貴(gui)州茅(mao)臺、中(zhong)國(guo)平安、友(you)邦保(bao)險、蒙(meng)牛乳業、申洲國(guo)際等。不過，富達中(zhong)國(guo)消(xiao)費(fei)動力(li)基(ji)金(jin)仍然(ran)增持(chi)了(le)京東、騰(teng)訊控股、美(mei)團三只標的。

　　外資長期流入可期

　　近期，外(wai)(wai)資流入趨(qu)勢雖有所放緩，但機構人士認為(wei)，去年前三季度外(wai)(wai)資對中國股市(shi)的低配趨(qu)勢正在改善(shan)。長期來看，外(wai)(wai)資流入仍(reng)有較大提(ti)升空間(jian)。

　　外資機(ji)構(gou)指(zhi)出，今(jin)年中(zhong)國(guo)(guo)股市將(jiang)帶來更多投資機(ji)會(hui)。在中(zhong)國(guo)(guo)家庭(ting)超額(e)儲蓄的支持下，消費需(xu)求重新釋放，這將(jiang)成(cheng)為中(zhong)國(guo)(guo)經(jing)濟復(fu)蘇的主要驅(qu)動因素。

　　此(ci)外，高盛宏觀經濟(ji)研究(jiu)團隊也上(shang)(shang)調(diao)了對中國2023年一(yi)季度及全年GDP增速的(de)預測(ce)，分別自之(zhi)前的(de)2.7%和(he)5.5%上(shang)(shang)調(diao)至(zhi)4.0%和(he)6.0%。

　　高盛表示，受益(yi)于中(zhong)(zhong)國經(jing)(jing)濟快速復蘇，今(jin)年1月(yue)及(ji)2月(yue)合并公布的經(jing)(jing)濟數據較去年12月(yue)整體回暖。社會消費品零(ling)售與服務業(ye)生產(chan)指數在開年兩個月(yue)均(jun)大幅提(ti)升。1月(yue)至2月(yue)工業(ye)增加值雖略低于預期，但同比增速溫和上升，其(qi)中(zhong)(zhong)汽(qi)車、電力機械(xie)及(ji)黑色金屬冶煉(lian)行業(ye)產(chan)量提(ti)升較快。

　　高(gao)盛認為，今年前兩個月，房(fang)地產(chan)相關(guan)經濟活動指標相較(jiao)去(qu)年12月普(pu)遍改善，主要得益于持續的樓市(shi)寬松政策以(yi)及去(qu)年較(jiao)低的基(ji)數。

　　同(tong)時，其(qi)他(ta)外資金融機構也在(zai)近期(qi)陸續上(shang)調對中國(guo)GDP增速(su)的(de)預測(ce)。摩根士丹(dan)利(li)證券近期(qi)發布的(de)中國(guo)宏觀經濟和股票策(ce)略研(yan)報把中國(guo)2023年GDP增速(su)預測(ce)值(zhi)上(shang)調至5.7%。德意志(zhi)銀行亞太(tai)區CEO慕文澤近期(qi)表(biao)示，今年中國(guo)GDP增速(su)有望達到(dao)6%。