社保

　　長期持倉標的近3年逾六成收漲

　　隨著上市(shi)公司一(yi)(yi)季報的(de)披露(lu)，社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)的(de)持倉圖譜浮(fu)出(chu)水面。從最新持倉情況來(lai)看，社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)重倉股(gu)的(de)短(duan)期漲跌幅不一(yi)(yi)，但持有3年及以上的(de)標的(de)，最近3年有近七成收漲。業內人士(shi)認為，社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)的(de)組合配置不追短(duan)期熱點，具(ju)備長(chang)期思維，但由于季報數據(ju)具(ju)有一(yi)(yi)定的(de)信(xin)息滯(zhi)后(hou)性，短(duan)期跟風應謹(jin)慎。

　　據匯成(cheng)基金(jin)研究中(zhong)心統計，截至4月26日，社保(bao)基金(jin)共出現在(zai)了(le)276家上(shang)市公(gong)司(si)一(yi)季度(du)末的十大流通股股東名(ming)單中(zhong)，這些公(gong)司(si)主要集中(zhong)在(zai)醫藥生物、機械設備、通信和(he)基礎化工等板塊，占(zhan)比達43%。

　　從個(ge)(ge)股(gu)持倉變動來(lai)看，社保基金一季度新進了天(tian)奈科技(ji)、章源鎢(wu)業、廣東鴻圖等(deng)87只(zhi)個(ge)(ge)股(gu)，增持三只(zhi)松(song)鼠、穩健醫療、百克生物等(deng)68只(zhi)個(ge)(ge)股(gu)。

　　不(bu)過，社保基(ji)金(jin)重倉股的短期(qi)漲跌幅不(bu)一，今年一季度(du)社保基(ji)金(jin)重倉股中有52%的股票上漲，社保基(ji)金(jin)新進標(biao)的漲跌幅為正的比例為55%，增持標(biao)的有38%上漲。

　　但若拉長時(shi)間來看，社(she)保(bao)基金的(de)長期“真愛”漲(zhang)幅則較為可觀。數(shu)據顯示，在其(qi)持(chi)有期超(chao)(chao)過3年(nian)(nian)(nian)（含）的(de)股(gu)(gu)票中，漲(zhang)跌幅為正的(de)標(biao)的(de)比(bi)例高(gao)達68%，且部分重倉股(gu)(gu)漲(zhang)幅較大(da)。比(bi)如2018年(nian)(nian)(nian)半年(nian)(nian)(nian)報(bao)時(shi)就(jiu)被全國(guo)社(she)保(bao)基金一一四(si)組合重倉的(de)藍曉科技，截至4月26日，該(gai)股(gu)(gu)近(jin)3年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)幅達381.91%；同(tong)樣(yang)被長期重倉的(de)云鋁股(gu)(gu)份、春(chun)風動(dong)力(li)近(jin)3年(nian)(nian)(nian)漲(zhang)幅均超(chao)(chao)過260%。

　　值(zhi)得注意(yi)的(de)是，一(yi)(yi)些(xie)社(she)保基(ji)金(jin)長期重倉標的(de)同時(shi)也(ye)是公募明星基(ji)金(jin)經理的(de)“心頭好”。比如(ru)藍曉科(ke)技(ji)，是朱少(shao)醒管理的(de)富國天惠精選成長的(de)重倉股(gu)；全(quan)國社(she)保基(ji)金(jin)一(yi)(yi)零(ling)六(liu)組合(he)2012年(nian)四季(ji)度(du)起(qi)就開(kai)始重倉的(de)華(hua)魯恒升，也(ye)被富國天惠精選成長自2022年(nian)二(er)季(ji)度(du)開(kai)始重倉，并逐季(ji)加(jia)倉，今年(nian)一(yi)(yi)季(ji)度(du)末持倉2250萬股(gu)。

　　無獨(du)有(you)偶，截至今年(nian)一(yi)季度末，被全(quan)國社保基(ji)金一(yi)一(yi)零(ling)組合長期重倉的中科創(chuang)達，被歸凱(kai)管理(li)的嘉(jia)實(shi)核心成長、嘉(jia)實(shi)新興產(chan)業重倉；同樣，全(quan)國社保基(ji)金一(yi)一(yi)零(ling)組合長期青睞(lai)的常(chang)熟銀行，也(ye)被丘棟榮管理(li)的基(ji)金重倉持有(you)。

　　總體來看，社(she)保基金(jin)選擇的(de)股(gu)(gu)票市值偏(pian)中(zhong)大盤(pan)，風格偏(pian)成長(chang)(chang)，業績表現(xian)較好。據統(tong)計，從已(yi)披露季報的(de)情(qing)況看，社(she)保基金(jin)重倉股(gu)(gu)中(zhong)，有超六成標(biao)的(de)一季度凈利潤(run)同比(bi)增長(chang)(chang)，英威騰、萬興科技(ji)等公司增長(chang)(chang)率較大。

　　業內人士表(biao)(biao)示(shi)，社保(bao)基(ji)(ji)金的組合(he)配(pei)置不(bu)追短(duan)期熱點(dian)，具(ju)有相對(dui)長期思(si)維。根據社保(bao)基(ji)(ji)金的選股來(lai)構建基(ji)(ji)本(ben)的股票關注池，對(dui)個人投(tou)資(zi)者來(lai)說是個相對(dui)穩(wen)健的策(ce)略。但由于上市公司季報信息的滯(zhi)后性(xing)，以及短(duan)期市場(chang)波動時社保(bao)基(ji)(ji)金并未(wei)具(ju)備顯著的超額表(biao)(biao)現等因(yin)素，投(tou)資(zi)者仍應警惕短(duan)期市場(chang)風險，需要(yao)綜合(he)考慮市場(chang)輪(lun)動趨勢及個股基(ji)(ji)本(ben)面來(lai)決定建倉時機。

　　QFII

　　超200只A股成海外長錢新寵

　　隨(sui)著A股上市公(gong)司一(yi)季報(bao)陸續披露，QFII一(yi)季度(du)在A股市場的(de)投資(zi)路(lu)徑也(ye)浮出(chu)水面。截至4月26日，QFII共(gong)現身405家上市公(gong)司的(de)前十(shi)大(da)流通(tong)股東(dong)名單，217家公(gong)司一(yi)季度(du)獲QFII新進，其中，摩根士丹利、摩根大(da)通(tong)、瑞(rui)銀、阿布(bu)達比(bi)投資(zi)局(ju)等(deng)外(wai)資(zi)巨頭(tou)均建倉(cang)多只個股。這(zhe)些獲得海外(wai)長(chang)錢青(qing)睞的(de)公(gong)司有一(yi)個共(gong)同(tong)特(te)點(dian)，即一(yi)季報(bao)業績明顯(xian)提升(sheng)。

　　Choice數據顯(xian)示，截至4月26日，在(zai)已披露一季(ji)報的(de)A股上市(shi)公(gong)(gong)司(si)中(zhong)，共有405家公(gong)(gong)司(si)的(de)前十大流通股股東名單中(zhong)出現了(le)QFII的(de)身影(ying)。其中(zhong)，76家公(gong)(gong)司(si)獲(huo)得QFII加倉，217家公(gong)(gong)司(si)在(zai)二季(ji)度被(bei)QFII建倉。

　　具體來(lai)看，QFII對江蘇金租和東(dong)方雨虹兩只個(ge)股(gu)(gu)持有數量最多，分(fen)別為(wei)1.49億(yi)股(gu)(gu)、1.17億(yi)股(gu)(gu)。此(ci)外，愛(ai)爾眼科、良(liang)信股(gu)(gu)份、信立(li)泰、華(hua)測檢測等4只股(gu)(gu)票被QFII持有超5000萬(wan)股(gu)(gu)。在QFII一季度新建倉的股(gu)(gu)票中，宇(yu)通客車被買入數量最多，為(wei)3325萬(wan)股(gu)(gu)。此(ci)外，中國巨石、巨星科技、向日葵(kui)、白云機場等個(ge)股(gu)(gu)均(jun)被QFII買入超過1000萬(wan)股(gu)(gu)。

　　整體來看，上述獲QFII青睞的(de)公司(si)一(yi)(yi)季(ji)報業績多數出現(xian)明顯改善(shan)。以(yi)防水龍(long)頭東(dong)方雨虹(hong)為(wei)例，公司(si)2023年一(yi)(yi)季(ji)度(du)營(ying)業收入為(wei)74.95億元，同(tong)比(bi)增長18.8%，歸屬母公司(si)凈(jing)利潤3.86億，同(tong)比(bi)增長21.53%。截至一(yi)(yi)季(ji)度(du)末，東(dong)方雨虹(hong)前十大(da)(da)流通(tong)股(gu)股(gu)東(dong)中(zhong)出現(xian)了4家QFII，其(qi)中(zhong)瑞銀集團加(jia)倉(cang)2354萬(wan)股(gu)，以(yi)4678萬(wan)股(gu)的(de)持股(gu)量(liang)位居第(di)四大(da)(da)流通(tong)股(gu)股(gu)東(dong)。此(ci)外(wai)，摩(mo)根大(da)(da)通(tong)和(he)高盛國際均于一(yi)(yi)季(ji)度(du)新進該股(gu)。

　　博俊科(ke)技則同(tong)時被摩(mo)根(gen)大通(tong)和摩(mo)根(gen)士(shi)丹(dan)利兩家(jia)QFII相中。今年一季(ji)度(du)，兩家(jia)機構分(fen)別買入89萬股(gu)、48萬股(gu)博俊科(ke)技，分(fen)列(lie)第六大和第十(shi)大流通(tong)股(gu)股(gu)東。公司2023年一季(ji)度(du)營業收入約(yue)4.13億(yi)元，同(tong)比增加82.91%；歸屬于上市公司股(gu)東的凈(jing)利潤約(yue)3444萬元，同(tong)比增加95.75%。

　　康恩貝(bei)在今(jin)年(nian)(nian)一季度(du)獲科威特政(zheng)(zheng)府投資(zi)局加倉2374萬(wan)股(gu)(gu)。截至一季度(du)末，科威特政(zheng)(zheng)府投資(zi)局持(chi)有3974萬(wan)股(gu)(gu)康恩貝(bei)，位列公(gong)司第五(wu)大流(liu)通股(gu)(gu)股(gu)(gu)東。2023年(nian)(nian)一季度(du)，公(gong)司實(shi)現營(ying)業收入(ru)21.31億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長25.3%；歸屬母公(gong)司凈利(li)潤2.84億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長175.2%。

　　此外(wai)，挪威中央銀(yin)行一季(ji)度(du)(du)新(xin)(xin)(xin)進(jin)(jin)813萬(wan)股(gu)華明裝備和44萬(wan)股(gu)三人行；巴克萊(lai)銀(yin)行一季(ji)度(du)(du)新(xin)(xin)(xin)進(jin)(jin)167萬(wan)股(gu)悅(yue)心健康；摩(mo)根(gen)大通(tong)新(xin)(xin)(xin)進(jin)(jin)253萬(wan)股(gu)保稅科技；瑞銀(yin)、摩(mo)根(gen)士(shi)丹(dan)利和摩(mo)根(gen)大通(tong)一季(ji)度(du)(du)新(xin)(xin)(xin)進(jin)(jin)廣哈通(tong)信；摩(mo)根(gen)士(shi)丹(dan)利和阿(a)布達比投資局一季(ji)度(du)(du)新(xin)(xin)(xin)進(jin)(jin)宇(yu)通(tong)客車。

　　摩根士丹利華鑫基金(jin)判斷(duan)，A股上市(shi)(shi)公司(si)今年(nian)全年(nian)業績增速將(jiang)呈上行(xing)態勢(shi)，這將(jiang)為市(shi)(shi)場后續(xu)表現提供堅(jian)實(shi)的(de)基礎。瑞銀財富管理認為，隨著上市(shi)(shi)公司(si)陸續(xu)公布一季度業績，市(shi)(shi)場將(jiang)更加關注企業的(de)業績指引。其(qi)中消費(fei)、互(hu)聯網、交通(tong)運輸、資本品(pin)和材(cai)料板塊仍是看好的(de)方向(xiang)。

　　路博邁基金表(biao)示，一季報表(biao)現相對較好的行業主要包(bao)括(kuo)醫藥、電力設備及新(xin)能源(yuan)、機械，食品飲料(liao)領(ling)域(yu)中(zhong)的白酒(jiu)、啤酒(jiu)，非銀領(ling)域(yu)中(zhong)的證券，有色金屬(shu)領(ling)域(yu)中(zhong)的貴金屬(shu)，以及水(shui)泥(ni)、火電等。

　　“醫藥行業中的中藥、化學制藥、原料藥等細分領域值(zhi)得關注；受(shou)(shou)益于(yu)汽車電(dian)(dian)子、充電(dian)(dian)樁、光(guang)伏(fu)(fu)儲能(neng)等下游市場需求旺(wang)盛，預計(ji)光(guang)伏(fu)(fu)、風電(dian)(dian)等板塊(kuai)業績表現較好；啤(pi)酒(jiu)板塊(kuai)受(shou)(shou)益于(yu)消費復蘇；火(huo)電(dian)(dian)受(shou)(shou)益于(yu)煤(mei)炭價格較去年(nian)同期相(xiang)比明顯下降。”路博邁基金稱。

　　一季度(du)QFII新進前十大股票

　　排名 證券(quan)代(dai)碼 證券(quan)名稱   一季度末QFII持股數量(萬股) 

　　1  600066.SH   宇通客(ke)車      3325.07

　　2 600176.SH 中國(guo)巨石      2004.79

　　3 002444.SZ 巨星(xing)科技(ji)  ;    1657.31

　　4 300111.SZ 向日葵   ;    1642.55

　　5 600004.SH 白云機場  ;    1595.97

　　6 300207.SZ 欣旺達       1237.26

　　7 000778.SZ 新興鑄管(guan)      1230.43

　　8 300043.SZ 星輝娛樂(le)      1177.52

　　9 002474.SZ 榕基軟件      1024.70

　　10 600755.SH 廈門國貿      1016.80 

　　數據來源：Choice