隨著上市公(gong)(gong)司(si)2023年(nian)半年(nian)報的(de)(de)(de)陸續(xu)披露，以QFII和社保(bao)基金(jin)為代表的(de)(de)(de)長線基金(jin)最新調倉動向(xiang)浮(fu)出水面。QFII在二季度(du)增持(chi)或新建倉部分材料行業的(de)(de)(de)公(gong)(gong)司(si)，而社保(bao)基金(jin)則對醫藥和計算機(ji)、通信等行業青睞有加(jia)。

　　對(dui)于接(jie)下來的(de)投資機(ji)會，多(duo)家機(ji)構(gou)認為(wei)，A股市場有望企穩回升，建議均衡布(bu)局，重點(dian)關注消(xiao)費、計算機(ji)、醫(yi)藥(yao)等領(ling)域(yu)的(de)機(ji)會。

　　QFII青睞材料行業

　　進(jin)入8月，上(shang)市公司半(ban)年(nian)報(bao)進(jin)入密(mi)集披露(lu)期。截至8月9日，有274家A股(gu)上(shang)市公司披露(lu)了2023年(nian)半(ban)年(nian)報(bao)，其中(zhong)不乏貴州(zhou)茅臺(tai)、寧(ning)德(de)時代等(deng)機構重倉股(gu)，QFII、社保基金(jin)(jin)等(deng)長(chang)線資金(jin)(jin)的動向得以(yi)曝光。

　　Wind數據顯示，截至8月9日，在已發布半年報(bao)的(de)上市公司(si)中，QFII進入了44家上市公司(si)的(de)前十大流通股東名單。

　　從持(chi)(chi)股市(shi)值(zhi)來(lai)看，在(zai)已披露半(ban)年(nian)報的公司(si)中(zhong)，QFII持(chi)(chi)有(you)東(dong)方雨(yu)虹(hong)的市(shi)值(zhi)最高，達34.19億元。另(ling)外，QFII持(chi)(chi)有(you)分眾傳媒(mei)和東(dong)威科技的市(shi)值(zhi)均超10億元，持(chi)(chi)有(you)衛星化學(xue)、國(guo)瓷材料、大(da)全能源等9家(jia)公司(si)的市(shi)值(zhi)均超5億元。

　　從持有機構(gou)(gou)來看，在已(yi)披露(lu)半年報(bao)的公(gong)司中，東方雨(yu)虹被UBS AG、阿布達比投資局等4家機構(gou)(gou)持有。

　　從持股(gu)數量看，在(zai)已披露(lu)半(ban)年報的公司中，分眾傳媒被QFII持股(gu)數量最多(duo)，達2.17億股(gu)；其(qi)次是東方雨虹，被QFII持有1.25億股(gu)。

　　在持股(gu)(gu)數量的(de)變動方(fang)面，已披露半(ban)年(nian)報的(de)公司(si)中(zhong)，QFII增(zeng)持最多的(de)公司(si)是(shi)鵬鼎控股(gu)(gu)，與一季度(du)(du)末相(xiang)比，增(zeng)持98.21萬股(gu)(gu)。優(you)彩資源、惠城環(huan)保(bao)、維宏股(gu)(gu)份、明月(yue)鏡片(pian)在二(er)季度(du)(du)得到了(le)QFII的(de)增(zeng)持。分眾傳媒和東方(fang)雨虹則是(shi)QFII二(er)季度(du)(du)減(jian)持最多的(de)公司(si)；另(ling)外，北摩高(gao)科(ke)、艾比森、華(hua)特氣體(ti)等公司(si)也(ye)在二(er)季度(du)(du)被QFII減(jian)持。

　　QFII在二季(ji)度(du)新(xin)(xin)進(jin)東(dong)威(wei)科技(ji)、三超新(xin)(xin)材、大(da)業股份等公司的前十大(da)流通股東(dong)名單。在行(xing)業方面，QFII在二季(ji)度(du)新(xin)(xin)建倉(cang)或增持的公司以材料行(xing)業居多(duo)。

　　個股布局現分歧

　　在(zai)社(she)保基(ji)金的(de)動向方面，根據Wind統(tong)計，截(jie)至(zhi)8月9日，在(zai)已發布半年報(bao)的(de)上(shang)市(shi)公司中(zhong)，社(she)保基(ji)金進入31家上(shang)市(shi)公司的(de)前十(shi)大流通股東名單。

　　從持股市(shi)值來(lai)看，在(zai)已(yi)披(pi)露半(ban)年報的公司中，社保基(ji)金持有(you)三安光電和宏發股份的市(shi)值最高，均(jun)超過10億(yi)元，分別達12.07億(yi)元和10.41億(yi)元。另外，社保基(ji)金持有(you)廣和通、山(shan)西焦煤、分眾傳媒(mei)的市(shi)值均(jun)超5億(yi)元。

　　在已披(pi)露半年報的公司(si)中，宏發股份和山西焦煤被(bei)3只社(she)保(bao)基金組合(he)持有，蘇試試驗、科拓(tuo)生物等5家公司(si)被(bei)2只社(she)保(bao)基金組合(he)持有。

　　從持股(gu)(gu)數(shu)量(liang)看(kan)，在已披露半年報的公司中，分眾(zhong)傳媒被社保基(ji)金(jin)持股(gu)(gu)數(shu)量(liang)最多(duo)，達(da)9819.99萬(wan)(wan)股(gu)(gu)，山西焦煤(mei)、三安光電、廣和(he)通、宏(hong)發股(gu)(gu)份(fen)、新洋(yang)豐(feng)、鵬鼎控股(gu)(gu)被社保基(ji)金(jin)持有均超2000萬(wan)(wan)股(gu)(gu)。

　　在(zai)(zai)(zai)持(chi)股數量的(de)(de)變動方面，在(zai)(zai)(zai)已披露半年報的(de)(de)公司(si)(si)中，社(she)保(bao)(bao)基(ji)金增持(chi)最(zui)多(duo)的(de)(de)公司(si)(si)是三安(an)光(guang)電，與(yu)一季(ji)度(du)末相比，增持(chi)2083.07萬(wan)(wan)股，蘇試(shi)試(shi)驗(yan)和新洋豐在(zai)(zai)(zai)二(er)季(ji)度(du)雙雙被社(she)保(bao)(bao)基(ji)金增持(chi)超1000萬(wan)(wan)股，高測(ce)(ce)股份(fen)、安(an)迪蘇、鹽(yan)津鋪子等(deng)公司(si)(si)也在(zai)(zai)(zai)二(er)季(ji)度(du)得(de)到(dao)了社(she)保(bao)(bao)基(ji)金的(de)(de)增持(chi)。山西焦煤、艾華(hua)集(ji)團(tuan)、北摩高科、沃格光(guang)電4家公司(si)(si)在(zai)(zai)(zai)二(er)季(ji)度(du)被社(she)保(bao)(bao)基(ji)金減(jian)持(chi)。另(ling)外，社(she)保(bao)(bao)基(ji)金在(zai)(zai)(zai)二(er)季(ji)度(du)新進(jin)入華(hua)測(ce)(ce)導航、恒輝安(an)防、拉卡拉三家公司(si)(si)的(de)(de)前十大流通(tong)股東名單。行(xing)業方面，社(she)保(bao)(bao)基(ji)金增持(chi)或新進(jin)了多(duo)家醫藥和計算機(ji)、通(tong)信等(deng)行(xing)業的(de)(de)公司(si)(si)。

　　雖然同樣被視為長(chang)線資金，但QFII和社保基金在一些個股上(shang)出現分(fen)歧，比(bi)如分(fen)眾傳媒，是目前QFII二(er)季度減(jian)持(chi)最多(duo)的公(gong)司，但社保基金卻在二(er)季度增持(chi)535.44萬股。

　　短期順周期邏輯受益

　　招商基(ji)金表示，展望未來，隨著政策的穩步發(fa)力(li)(li)，市(shi)場預期(qi)(qi)修復(fu)、風(feng)險敞口收斂都有助于(yu)推動A股(gu)市(shi)場企穩回升(sheng)。短(duan)期(qi)(qi)可關注(zhu)前(qian)期(qi)(qi)深度(du)調整(zheng)、政策發(fa)力(li)(li)下(xia)預期(qi)(qi)邊(bian)際(ji)變化(hua)較(jiao)大(da)的順周(zhou)期(qi)(qi)板(ban)塊(kuai)(kuai)，如(ru)金融、地(di)產以及部分(fen)低(di)庫存周(zhou)期(qi)(qi)品板(ban)塊(kuai)(kuai)；中期(qi)(qi)需關注(zhu)邏輯可持續、受(shou)益產業趨勢(shi)發(fa)展的成長(chang)方向，如(ru)計算(suan)機、傳(chuan)媒、通信(xin)、電子、軍工、機械等。

　　玄元投(tou)資認為，整體而言(yan)，此前壓制市場(chang)的幾(ji)個變量因素開始出現拐(guai)頭，國內政策預期加強，市場(chang)信(xin)心開始恢復，與此同(tong)時，海外美聯儲加息(xi)周期進(jin)入尾聲。整體市場(chang)處于底部狀態(tai)，且活躍度(du)(du)已經提(ti)升(sheng)。可對(dui)后(hou)續的行(xing)情保持樂觀態(tai)度(du)(du)，當前組合較為均(jun)衡，對(dui)經濟(ji)主(zhu)線和有景氣度(du)(du)驅動的科技鏈條均(jun)進(jin)行(xing)了配置。

　　在(zai)行(xing)業配(pei)置上(shang)，金鷹基金表示(shi)，中期來看，經濟(ji)復蘇背(bei)景下(xia)，數字經濟(ji)、機器人、航天航空、半導(dao)體、創新藥等科技(ji)成長方向是自主(zhu)可(ke)控(kong)發展的重(zhong)要領域，值得持續關注。

　　富榮基金(jin)建議，結構上(shang)相對(dui)均衡(heng)布局(ju)，短期順周期邏輯相對(dui)受(shou)益(yi)，中期維度可(ke)逢低(di)布局(ju)人工智能（AI）產業鏈，還可(ke)關注成(cheng)長賽道半導(dao)體(ti)、計(ji)算機(ji)(ji)、醫藥、光(guang)伏等板塊(kuai)。與此同時，經濟(ji)持續復蘇(su)邏輯下的消(xiao)費以及地產龍頭公司的投資(zi)機(ji)(ji)會(hui)值得留意。