自2001年國內首只(zhi)開放式基金成立以來，公(gong)募基金行業的市場(chang)規(gui)模迅速擴大，到2024年3月底，我國公(gong)募基金的資產凈值規(gui)模已達29.2萬億元，產品(pin)數量超過1.1萬只(zhi)。

　　經過20多年(nian)的(de)發(fa)(fa)展(zhan)，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)行業所取(qu)得的(de)成就(jiu)有(you)目(mu)共睹(du)，但所面臨的(de)問題也愈(yu)加嚴峻(jun)。“今年(nian)，基(ji)金(jin)(jin)銷售(shou)前所未有(you)地難(nan)做。”在采訪(fang)中，滬上(shang)某(mou)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)總(zong)經理(li)向證券時報記者(zhe)吐(tu)露(lu)自己(ji)面臨的(de)壓力。伴隨著(zhu)跨(kua)越式發(fa)(fa)展(zhan)，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)行業的(de)競(jing)爭愈(yu)演愈(yu)烈，“馬太效應”也日益(yi)凸顯。在當前發(fa)(fa)展(zhan)格局下(xia)，大公(gong)司占據了渠道和(he)規(gui)模的(de)絕對優勢(shi)，中小基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司突圍難(nan)度(du)與日俱增；規(gui)模導(dao)向仍為主流，導(dao)致基(ji)金(jin)(jin)產品頻陷同質化而(er)無法自拔，基(ji)民賺錢(qian)也是難(nan)上(shang)加難(nan)。

　　如何營造(zao)有活力的(de)(de)良性(xing)競爭，打造(zao)特色化的(de)(de)營銷(xiao)(xiao)方(fang)式，從(cong)“重銷(xiao)(xiao)量”轉(zhuan)向(xiang)“重保有”，實現基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司與投資者(zhe)利益綁定，是行業(ye)必(bi)須解決的(de)(de)問(wen)題(ti)(ti)。近日，證券時報記(ji)者(zhe)采(cai)訪了多位(wei)公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)從(cong)業(ye)人員、第(di)三方(fang)研究機構和相關學者(zhe)，嘗試找出問(wen)題(ti)(ti)的(de)(de)解決之(zhi)道。

　　營銷“內卷”事出有因

　　對(dui)于中小(xiao)公(gong)募而言(yan)，基(ji)金營銷常常是個棘手的問題(ti)。相(xiang)比大(da)型公(gong)募，中小(xiao)公(gong)募的營銷預算大(da)幅受限，直接(jie)導致(zhi)其品(pin)牌(pai)知名(ming)度不(bu)足(zu)、渠(qu)道資源(yuan)匱乏(fa)以及人(ren)員配置(zhi)不(bu)充分等一系列問題(ti)。

　　品(pin)牌(pai)知(zhi)(zhi)名(ming)度(du)(du)，是(shi)(shi)中小(xiao)基(ji)金公司在營銷過(guo)程中面(mian)(mian)臨的一大困境。滬上某中型公募(mu)的市場(chang)部負責人在接(jie)受(shou)證券時報(bao)記者(zhe)采訪時表(biao)示，公募(mu)基(ji)金是(shi)(shi)面(mian)(mian)向個人投資者(zhe)的產(chan)品(pin)，基(ji)金公司本身的知(zhi)(zhi)名(ming)度(du)(du)在銷售環(huan)節中起到的作(zuo)用(yong)至關(guan)重要，“較高的品(pin)牌(pai)知(zhi)(zhi)名(ming)度(du)(du)和良好的品(pin)牌(pai)形象，通常是(shi)(shi)消(xiao)費(fei)者(zhe)選擇產(chan)品(pin)的第一步，這一規則在基(ji)金行業同樣適用(yong)。”在他看(kan)來，要突破品(pin)牌(pai)知(zhi)(zhi)名(ming)度(du)(du)的困境并非(fei)易事(shi)，尤其(qi)對于(yu)中小(xiao)公募(mu)而言，由于(yu)在品(pin)牌(pai)建(jian)設(she)方面(mian)(mian)天然(ran)處于(yu)不利的位置，因(yin)此(ci)提升知(zhi)(zhi)名(ming)度(du)(du)將是(shi)(shi)長期而艱巨的任務(wu)。

　　此外(wai)，在當前(qian)降費的大環境下(xia)，中小(xiao)公(gong)募還面(mian)臨著營收下(xia)滑的壓(ya)力。與大型公(gong)募不同，許多中小(xiao)公(gong)募仍在盈虧邊(bian)緣(yuan)掙扎，稍有不慎就會面(mian)臨虧本的風險。因此，突圍也(ye)成了迫(po)在眉(mei)睫的問題(ti)。

　　上述市場(chang)部負責人還向證券時報記者(zhe)透露，面對激烈的競爭，中(zhong)小公募的選擇其實非(fei)常有(you)限，主要(yao)有(you)三條道(dao)路(lu)可走：

　　一(yi)是靠產(chan)品創(chuang)新(xin)來博(bo)取市(shi)場關注，但這條道(dao)路充滿挑戰。由于公募(mu)產(chan)品高度同質化，許多產(chan)品在設計和推廣過程中(zhong)缺乏吸(xi)引力，難(nan)以引起投(tou)資(zi)者的(de)興趣。

　　二是借(jie)助渠(qu)道(dao)資(zi)源(yuan)賦能，但中(zhong)小公(gong)(gong)募(mu)在(zai)這方面同樣處于不利地位。公(gong)(gong)募(mu)基(ji)金(jin)的(de)代銷渠(qu)道(dao)，包括傳統(tong)的(de)銀行、券商、保險(xian)公(gong)(gong)司與(yu)獨(du)(du)立的(de)基(ji)金(jin)銷售(shou)機構等，中(zhong)小公(gong)(gong)募(mu)往(wang)往(wang)無法滿足傳統(tong)渠(qu)道(dao)的(de)嚴格準入(ru)標準。另外，在(zai)獨(du)(du)立的(de)第三方基(ji)金(jin)銷售(shou)平臺(tai)上，流量已經成(cheng)為稀缺資(zi)源(yuan)，相關位置的(de)推送價格也(ye)水漲(zhang)船(chuan)高。

　　三是(shi)培養明星基金經(jing)理，這也曾(ceng)是(shi)不少中(zhong)小(xiao)公募(mu)實現“突圍”的(de)絕佳(jia)方式。不過，隨(sui)著明星基金經(jing)理不斷推陳出(chu)新(xin)，這一賽(sai)道已逐漸變得擁擠，加上明星基金經(jing)理出(chu)現產品業績(ji)大幅(fu)回撤(che)等系列負面現象，“造(zao)星”模式正日漸失效。

　　“究其原因(yin)，還是因(yin)為產品同質化太過嚴(yan)重，基金(jin)營銷(xiao)也成為了‘內卷’的重災區。”該市場部負責人(ren)無(wu)奈感(gan)慨。

　　除(chu)了以上問題，人員配置(zhi)不足也是中小(xiao)公募(mu)(mu)在營(ying)銷(xiao)方面的一大短板。由(you)于銷(xiao)售(shou)團隊規模有(you)限(xian)，中小(xiao)公募(mu)(mu)難以全面覆蓋(gai)和觸(chu)及(ji)所有(you)潛在投資(zi)者，特別是缺(que)乏(fa)金融知(zhi)識的長尾客戶群體。“我們并沒有(you)足夠的資(zi)源去覆蓋(gai)這(zhe)部(bu)(bu)分人群。”上述(shu)市(shi)場部(bu)(bu)負責(ze)人表示。

　　不可否認的是(shi)，無論是(shi)品(pin)牌知名度、渠道(dao)資源(yuan)，還是(shi)明星打造、人(ren)員(yuan)(yuan)配(pei)置，都與基金(jin)公司的營銷(xiao)預算(suan)息息相關(guan)。在(zai)采訪中，多位(wei)公募從(cong)業人(ren)員(yuan)(yuan)都表(biao)示，營銷(xiao)預算(suan)受到掣肘(zhou)，是(shi)他們無法大展拳腳的重要(yao)原因。

　　不過，證(zheng)券時報(bao)記者(zhe)在(zai)采訪(fang)中(zhong)發現(xian)，盡管(guan)大型(xing)公募基金公司(si)擁(yong)有更充足的營(ying)銷(xiao)(xiao)預算和強大的銷(xiao)(xiao)售資(zi)(zi)源(yuan)，在(zai)品(pin)牌影響力方(fang)面(mian)也占據優(you)勢(shi)，但他們的基金營(ying)銷(xiao)(xiao)也同樣面(mian)臨著挑戰。廣州南方(fang)學院(yuan)劉(liu)蕙副教授認為，基金公司(si)的營(ying)銷(xiao)(xiao)預算和最終成果(guo)之間(jian)的關(guan)系，并(bing)非(fei)簡單的線性正相關(guan)關(guan)系。在(zai)她看來(lai)，大型(xing)公募雖然擁(yong)有更豐富的銷(xiao)(xiao)售資(zi)(zi)源(yuan)，但營(ying)銷(xiao)(xiao)成果(guo)未(wei)必遠(yuan)超中(zhong)小公募，關(guan)鍵在(zai)于(yu)如何(he)將營(ying)銷(xiao)(xiao)預算有效地轉(zhuan)化(hua)為具體的營(ying)銷(xiao)(xiao)行動。

　　晨星（中(zhong)國(guo)）基金(jin)研究中(zhong)心(xin)高級分析師吳粵寧表示(shi)，雖然(ran)增加營銷(xiao)預算通常有助于(yu)提升營銷(xiao)成果，但基金(jin)的(de)規模增長卻不(bu)僅僅依賴(lai)于(yu)銷(xiao)售，更取決于(yu)基金(jin)的(de)業績表現。

　　市場信任亟需重建

　　貓頭鷹基金研究院總經理矯健對證券時報記者強調，在當前(qian)市(shi)場(chang)環境下(xia)，無論是(shi)大型公(gong)募還(huan)是(shi)中(zhong)小公(gong)募，都面(mian)臨著市(shi)場(chang)信任的難題(ti)。

　　市(shi)(shi)場(chang)(chang)對基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)難(nan)以信任的(de)根源，恰恰來自(zi)“屢試不爽”的(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)營(ying)銷(xiao)方式。包裝明星基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理(li)、緊追(zhui)市(shi)(shi)場(chang)(chang)熱(re)點布局、打造(zao)“爆款基(ji)(ji)”與“日光基(ji)(ji)”……這(zhe)些方式曾經(jing)讓一部分基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)公司(si)嘗(chang)到(dao)“甜頭(tou)”，迅速擴大了(le)管理(li)規(gui)模，卻也(ye)給基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)銷(xiao)售(shou)帶來了(le)嚴重的(de)“后遺(yi)癥”——在市(shi)(shi)場(chang)(chang)低迷、估值低位時，基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)銷(xiao)售(shou)變得困難(nan)；而當(dang)市(shi)(shi)場(chang)(chang)熱(re)度(du)攀升至高點時，基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)規(gui)模反(fan)而大幅擴張，但這(zhe)種(zhong)情(qing)況下涌入的(de)投資者，常常遭遇大幅虧損。

　　“雖(sui)然(ran)公募(mu)基金的(de)(de)商(shang)業模式是(shi)靠(kao)規模收管理(li)(li)費，但如果我們(men)(men)始終把規模看得(de)太重(zhong)，總是(shi)利用人(ren)性(xing)(xing)的(de)(de)貪婪，在高點(dian)將投資者吸(xi)引(yin)進場，然(ran)后在他們(men)(men)虧損后迎合其恐懼心理(li)(li)，引(yin)導他們(men)(men)回(hui)流到貨幣(bi)基金或債券基金，這種‘高買低賣’的(de)(de)惡性(xing)(xing)循環，會(hui)損害投資者對(dui)基金行業的(de)(de)信任。從長遠看，這對(dui)行業的(de)(de)健康發(fa)展(zhan)是(shi)很不利的(de)(de)。”上述某(mou)公募(mu)基金總經理(li)(li)對(dui)證券時報記者直言(yan)。

　　事實上，當一位曾經(jing)為公司(si)帶來巨大名(ming)利的(de)(de)知名(ming)基金經(jing)理出現人(ren)設(she)“塌方”，其所在公司(si)也會受(shou)(shou)到不(bu)小程(cheng)度的(de)(de)反噬。例如，前(qian)段時間深(shen)受(shou)(shou)市場關(guan)注的(de)(de)諾安基金前(qian)知名(ming)基金經(jing)理蔡(cai)嵩松，因涉嫌(xian)行賄給諾安基金的(de)(de)聲譽(yu)造(zao)成了不(bu)小的(de)(de)負面影(ying)響。

　　對于名人IP可(ke)能(neng)帶來的(de)流量反噬(shi)，吳(wu)粵寧認為，基金公(gong)司必須(xu)注意IP風險管理，避免給(gei)品牌形象和(he)營(ying)銷效果(guo)帶來負面影響。不過，盡管“去明星化”已經成為公(gong)募行業(ye)的(de)營(ying)銷共識，但調(diao)轉“船(chuan)頭”的(de)過程并不容易(yi)。

　　“市場(chang)的(de)投資偏(pian)好(hao)已經變了，但是很多基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司、基(ji)(ji)金(jin)產品、參(can)與基(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)售的(de)個人(ren)和(he)機(ji)構，其實(shi)還(huan)沒(mei)變。”在談及(ji)“反(fan)噬”這個問題時，矯(jiao)健的(de)回(hui)復頗(po)為直接，基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司要(yao)做到(dao)差(cha)異化營(ying)銷(xiao)，就要(yao)充分了解負債(zhai)端的(de)真實(shi)需要(yao)，“如果這件(jian)事情(qing)沒(mei)有做好(hao)，基(ji)(ji)金(jin)營(ying)銷(xiao)可(ke)能始終走不出困局。”

　　在他看(kan)來(lai)，“重(zhong)建信(xin)(xin)任”是(shi)實現差異化營銷的(de)關鍵所在。首先，是(shi)銷售渠道(dao)和(he)基金公司(si)之(zhi)間要重(zhong)建信(xin)(xin)任。在做市場調研時，矯健注意(yi)到，盡管渠道(dao)端在高(gao)層層面上已經恢復了樂觀態度(du)，并準備推廣相關產品，但在具體執行層面，即所謂的(de)“毛細(xi)血(xue)管”層面，卻表現得(de)極(ji)度(du)謹慎。“渠道(dao)對權(quan)益類基金產品的(de)信(xin)(xin)任度(du)已顯著下降，這種(zhong)不信(xin)(xin)任已經擴散到支(zhi)行和(he)分行的(de)管理(li)層，且不僅針(zhen)對個別基金經理(li)。”矯健說。

　　其次，在基(ji)金公司(si)和基(ji)金經理(li)之間，信任也要重建(jian)。“公募行業(ye)不乏(fa)這(zhe)樣的(de)規律——當基(ji)金經理(li)業(ye)績不佳(jia)時，公司(si)可能會忍耐，但當忍耐到(dao)了極限(xian)并將(jiang)其裁員后，這(zhe)個(ge)基(ji)金經理(li)往(wang)往(wang)會迎(ying)來新的(de)春天。”矯健認為，基(ji)金公司(si)需要重新思(si)考(kao)如何培養人才，如何考(kao)核人才，而不是以“割(ge)韭(jiu)菜”的(de)方(fang)式(shi)高頻考(kao)核和挖(wa)角(jiao)基(ji)金經理(li)。

　　最(zui)后，基金經理(li)(li)也(ye)需要(yao)和自(zi)(zi)(zi)己重(zhong)建信任。“當前市場環境下(xia)，很多基金經理(li)(li)其(qi)實(shi)非常困惑，盡(jin)管(guan)他們努力工作，積極開(kai)展電話會議和市場調研，但產品(pin)的(de)(de)(de)最(zui)終凈(jing)值表現(xian)可能仍不(bu)理(li)(li)想。其(qi)實(shi)，在(zai)財富管(guan)理(li)(li)行業(ye)，他們不(bu)知道該(gai)(gai)如(ru)何自(zi)(zi)(zi)處。”矯健認為，在(zai)市場風(feng)格(ge)快(kuai)速(su)變化的(de)(de)(de)當下(xia)，基金經理(li)(li)需要(yao)重(zhong)新準確地定位(wei)自(zi)(zi)(zi)己，并仔(zi)細考慮是(shi)否(fou)(fou)需要(yao)調整原有的(de)(de)(de)投資框架，是(shi)否(fou)(fou)仍應維(wei)持原有的(de)(de)(de)個人風(feng)格(ge)和形象，甚至(zhi)需要(yao)考慮是(shi)否(fou)(fou)應該(gai)(gai)對之前的(de)(de)(de)一些表態(tai)進行公開(kai)認錯等(deng)。

　　“基(ji)(ji)金公司(si)和渠道之間這(zhe)種不健(jian)康的(de)共生關系，必須(xu)通過某種方式(shi)(shi)來(lai)(lai)打破，才有可能(neng)重新建立基(ji)(ji)金行業在市場上(shang)的(de)信任度(du)。”矯健(jian)表示，預計(ji)這(zhe)個重建過程將(jiang)會非常漫長。不過，樂觀來(lai)(lai)看，未(wei)來(lai)(lai)模式(shi)(shi)的(de)進步和變更(geng)，也有可能(neng)減(jian)小(xiao)銷售資源差距給基(ji)(ji)金公司(si)帶來(lai)(lai)的(de)影響。

　　差異化營銷正當其時

　　在基(ji)金營銷(xiao)格局面臨重新洗(xi)牌的(de)(de)當下，越來越多(duo)的(de)(de)公(gong)募已(yi)經(jing)提(ti)前一步開(kai)啟了差(cha)異化營銷(xiao)的(de)(de)戰略。證(zheng)券時(shi)報(bao)記者注意(yi)到，一些頭部公(gong)募已(yi)開(kai)始淡(dan)化“造星”模式，加強風(feng)險管理，同時(shi)提(ti)升了對(dui)平(ping)臺整體的(de)(de)宣傳(chuan)。

　　以國泰(tai)基金為例，對于(yu)主動(dong)權益類產品，該公司采取了均衡投資(zi)策略，不再(zai)一味追求熱門賽(sai)道。在營銷上，公司更注(zhu)重對其投研平臺的(de)整體推廣，倡導長期投資(zi)和(he)價值投資(zi)的(de)理(li)念，淡化對單個(ge)基金經(jing)理(li)的(de)過度宣傳，避(bi)免“造(zao)星”帶來的(de)潛(qian)在風險。

　　與(yu)此同時，頭部(bu)公(gong)募(mu)還(huan)積(ji)極發(fa)展(zhan)差異化的營銷策略，不僅突出公(gong)司的品牌特色，還(huan)強調與(yu)投資者(zhe)的長期(qi)陪伴(ban)。

　　國泰基(ji)金推出的(de)(de)(de)《深(shen)夜食堂(tang)》，就是一個(ge)典型例證。在這個(ge)欄目中，伴隨著美食的(de)(de)(de)香味和(he)夜晚(wan)的(de)(de)(de)微風，受邀的(de)(de)(de)基(ji)金經理(li)與投資(zi)者輕松(song)且深(shen)入地(di)探討生活和(he)投資(zi)的(de)(de)(de)話(hua)題。這種親切的(de)(de)(de)交流方式，幫助(zhu)投資(zi)者理(li)解(jie)了(le)(le)市(shi)場的(de)(de)(de)信號與噪聲，解(jie)答了(le)(le)他們在日常(chang)投資(zi)中遇到的(de)(de)(de)疑惑。《深(shen)夜食堂(tang)》通(tong)過線上直播形式，打破了(le)(le)地(di)理(li)和(he)時間的(de)(de)(de)限制，使(shi)得(de)更(geng)多的(de)(de)(de)投資(zi)者能夠參與進來。目前，該欄目覆蓋了(le)(le)多個(ge)主流直播平(ping)臺，觸(chu)及逾8000萬人次(ci)，贏得(de)了(le)(le)投資(zi)者的(de)(de)(de)廣泛好評(ping)。

　　中(zhong)歐(ou)(ou)基(ji)(ji)金(jin)也在(zai)投資(zi)教(jiao)育方(fang)面做(zuo)出(chu)了不懈的努(nu)力。2023年，中(zhong)歐(ou)(ou)基(ji)(ji)金(jin)積極參與(yu)中(zhong)基(ji)(ji)協組織的“一司一省一高校”“基(ji)(ji)金(jin)行業(ye)話養老(lao)”兩項專題活(huo)動(dong)，涵蓋7個(ge)省市，進入16所(suo)高校，舉辦了19場線(xian)(xian)下投教(jiao)活(huo)動(dong)。此外(wai)，中(zhong)歐(ou)(ou)基(ji)(ji)金(jin)還(huan)結合公益活(huo)動(dong)，如“牛拉松公益徒步挑(tiao)戰(zhan)賽”，在(zai)徒步過程中(zhong)與(yu)投資(zi)者(zhe)共同探討養老(lao)知識。在(zai)線(xian)(xian)上，中(zhong)歐(ou)(ou)基(ji)(ji)金(jin)推出(chu)的《養基(ji)(ji)問歐(ou)(ou)歐(ou)(ou)》《一起聊聊》《研究(jiu)深一度》等(deng)系列節(jie)目，累計傳(chuan)播量已達到1.63億次。

　　對于中小公(gong)(gong)募(mu)而言，由于在(zai)(zai)預算方面與頭部公(gong)(gong)募(mu)存在(zai)(zai)一定(ding)差(cha)距，因此(ci)如何把資(zi)源用在(zai)(zai)“刀(dao)刃”上，充分(fen)發(fa)揮自身優勢(shi)，就成為了決(jue)定(ding)營銷(xiao)成敗的關鍵所在(zai)(zai)。

　　劉蕙認為，在資源有限的(de)情況(kuang)下，中(zhong)小公(gong)(gong)募要想在市場中(zhong)脫穎而(er)出，可以采取(qu)的(de)策略之一就是與大型金融機構或科(ke)技公(gong)(gong)司合(he)作(zuo)，共享資源，拓(tuo)寬銷售渠道，實現互(hu)利共贏。證券時報記者注(zhu)意到，重視與渠道關(guan)系的(de)維(wei)護，已經成為了許(xu)多中(zhong)小公(gong)(gong)募重點發(fa)力的(de)策略。

　　例如(ru)，以(yi)各地渠(qu)(qu)道團隊為(wei)支(zhi)點，大(da)(da)成基(ji)金打(da)造了全國性的渠(qu)(qu)道服務(wu)品牌——“和光之旅(lv)”。2023年，“和光之旅(lv)”系列活動覆蓋全國近30個省份，服務(wu)渠(qu)(qu)道上(shang)千次。通過線下沙龍、大(da)(da)型培訓等(deng)形式，在(zai)為(wei)渠(qu)(qu)道客戶傳遞(di)專業知(zhi)識的同時，也加深了基(ji)金公司(si)與銀行渠(qu)(qu)道間的互動交流(liu)。

　　在上(shang)海橘淶金(jin)服董事長(chang)兼總(zong)經理王文清看來，中(zhong)小基(ji)金(jin)公(gong)司想要突圍(wei)，就要在重(zhong)點產品和優勢(shi)資(zi)產上(shang)集(ji)中(zhong)資(zi)源，用(yong)最大的(de)資(zi)源去支持(chi)公(gong)司最有競爭(zheng)力和賣(mai)點的(de)產品觸(chu)達目標投資(zi)者，實現(xian)有效銷售。

　　東(dong)吳基金(jin)(jin)就(jiu)告(gao)訴證券時報記(ji)者，相對于大(da)型基金(jin)(jin)公司廣泛(fan)的產品線，他們(men)更傾向專(zhuan)注(zhu)于符合自身優勢的特定(ding)市(shi)場。東(dong)吳基金(jin)(jin)的產品主要聚(ju)焦在科技(ji)領域的成長股，而在固定(ding)收(shou)益領域，他們(men)期望在零售債券基金(jin)(jin)方面(mian)取得突破，并繼續強化“固收(shou)+”的產品優勢。

　　長安基金市場部負責人周密(mi)也表示，公司在固定收益產品(pin)上擁(yong)有不錯的(de)(de)長期表現，接(jie)下來將繼(ji)續專注于固收業務，通過與投研及銷售團(tuan)隊的(de)(de)緊密(mi)合作，強化在該領域的(de)(de)品(pin)牌影響(xiang)力。

　　矯健認為，中小公募(mu)基(ji)金公司想要實(shi)現市場突破(po)，提升產品透明(ming)度是關鍵策略(lve)之一。“作(zuo)為基(ji)金研究機構，我們經常收到反饋，渠道端更傾向(xiang)于銷(xiao)售透明(ming)的(de)產品。”他舉(ju)例稱，如果主動型(xing)基(ji)金經理(li)能夠清晰地展示其投(tou)資(zi)策略(lve)、與基(ji)準(zhun)的(de)偏差以及整個投(tou)資(zi)框架，雖然(ran)不(bu)能立(li)即提升產品的(de)銷(xiao)量(liang)，但能顯著(zhu)增強(qiang)投(tou)資(zi)者(zhe)對產品的(de)信任(ren)度，從而(er)助力解決(jue)營銷(xiao)的(de)難題。