近(jin)日(ri)，國泰(tai)君安、海(hai)通證券(quan)宣布布局總規模達890億元的(de)(de)“上(shang)海(hai)三大先導產(chan)業母基(ji)金(jin)”。步(bu)入7月，已(yi)有多家上(shang)市公司宣布成立或(huo)投(tou)資私募股權創投(tou)基(ji)金(jin)，投(tou)資方向多聚(ju)焦半導體、高端制藥、人工智能等硬科技(ji)領域，所(suo)參與的(de)(de)基(ji)金(jin)也多為(wei)聚(ju)焦早(zao)期投(tou)資的(de)(de)種子基(ji)金(jin)、創業投(tou)資基(ji)金(jin)。

　　數(shu)據顯(xian)示，今年來上市公(gong)司向私募股(gu)權市場累(lei)計(ji)認繳出(chu)資(zi)(zi)超過(guo)230億(yi)元。業內人士認為，上市公(gong)司等產業資(zi)(zi)本(ben)(ben)借道私募股(gu)權創(chuang)(chuang)投(tou)基金支持(chi)科技創(chuang)(chuang)新的發展，耐心(xin)資(zi)(zi)本(ben)(ben)仍(reng)需進(jin)一步壯(zhuang)大。

　　上市公司加碼科創股權投資

　　近(jin)日，國泰君(jun)安、海通證券宣布，擬通過(guo)旗下全資子公(gong)司布局“上海三大(da)先導產業母基金”，分別對應(ying)集成電路(lu)、生物醫藥(yao)和人工智能三大(da)重(zhong)點(dian)方向，總規模約890億元。

　　其中，上(shang)海(hai)(hai)國投(tou)先導(dao)集成(cheng)電(dian)路(lu)私(si)募(mu)投(tou)資基金(jin)合(he)伙企(qi)業（有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)合(he)伙），規模為(wei)450.01億元(yuan)，將(jiang)重點(dian)(dian)投(tou)向包括(kuo)但不(bu)限(xian)(xian)(xian)(xian)于集成(cheng)電(dian)路(lu)設計(ji)、制造(zao)和(he)封測、裝(zhuang)(zhuang)備材料和(he)零(ling)部件等(deng)集成(cheng)電(dian)路(lu)相關(guan)領域。上(shang)海(hai)(hai)國投(tou)先導(dao)生(sheng)物(wu)醫藥(yao)私(si)募(mu)投(tou)資基金(jin)合(he)伙企(qi)業（有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)合(he)伙），規模為(wei)215.01億元(yuan)，將(jiang)重點(dian)(dian)投(tou)向包括(kuo)但不(bu)限(xian)(xian)(xian)(xian)于創新藥(yao)物(wu)及高端制劑(ji)、高端醫療器(qi)械、生(sheng)物(wu)技術、高端制藥(yao)裝(zhuang)(zhuang)備等(deng)生(sheng)物(wu)醫藥(yao)相關(guan)領域。上(shang)海(hai)(hai)國投(tou)先導(dao)人(ren)(ren)工智(zhi)能(neng)私(si)募(mu)投(tou)資基金(jin)合(he)伙企(qi)業（有(you)(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)合(he)伙），規模為(wei)225.01億元(yuan)，將(jiang)重點(dian)(dian)投(tou)向包括(kuo)但不(bu)限(xian)(xian)(xian)(xian)于智(zhi)能(neng)芯片、智(zhi)能(neng)軟件、自(zi)動駕駛、智(zhi)能(neng)機器(qi)人(ren)(ren)等(deng)人(ren)(ren)工智(zhi)能(neng)相關(guan)領域。

　　7月以(yi)來，多(duo)家上市公(gong)(gong)司(si)(si)宣(xuan)布(bu)成立或投(tou)資(zi)(zi)(zi)私募股(gu)權(quan)創(chuang)投(tou)基金。7月9日，景(jing)興(xing)紙業(ye)發布(bu)公(gong)(gong)告(gao)稱(cheng)(cheng)，同意(yi)全資(zi)(zi)(zi)子(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)上海景(jing)興(xing)實(shi)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)有限公(gong)(gong)司(si)(si)以(yi)自有資(zi)(zi)(zi)金人民(min)幣2000萬元參與投(tou)資(zi)(zi)(zi)華(hua)(hua)(hua)海金浦創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)（濟南）合(he)(he)(he)伙(huo)企業(ye)（有限合(he)(he)(he)伙(huo)）。7月5日，華(hua)(hua)(hua)宇(yu)軟件發布(bu)公(gong)(gong)告(gao)稱(cheng)(cheng)，公(gong)(gong)司(si)(si)與華(hua)(hua)(hua)宇(yu)科創(chuang)、省種子(zi)基金、安(an)徽金安(an)產(chan)業(ye)引(yin)導基金有限公(gong)(gong)司(si)(si)、安(an)徽工業(ye)技術(shu)創(chuang)新(xin)研(yan)究院六安(an)院正(zheng)式簽訂(ding)《安(an)徽華(hua)(hua)(hua)宇(yu)科創(chuang)種子(zi)股(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)合(he)(he)(he)伙(huo)企業(ye)（有限合(he)(he)(he)伙(huo)）合(he)(he)(he)伙(huo)協議(yi)》，設立安(an)徽華(hua)(hua)(hua)宇(yu)科創(chuang)種子(zi)股(gu)權(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)合(he)(he)(he)伙(huo)企業(ye)（有限合(he)(he)(he)伙(huo)），并完成工商注冊登記。

　　執中ZERONE數據(ju)顯(xian)示，截至7月10日，今(jin)年來共有(you)154家上(shang)市公(gong)司(si)出資私(si)募(mu)股權(quan)創投市場，累(lei)計(ji)認繳金(jin)額(e)達235.56億元(yuan)，參與投資177只(zhi)私(si)募(mu)股權(quan)創投基(ji)金(jin)。

　　耐心資本重塑科創投資邏輯

　　京銘資本董事長劉翔(xiang)表示(shi)：“海(hai)外的(de)(de)一些不(bu)確(que)定因素(su)為(wei)國內先進制造(zao)業(ye)領(ling)域提供了(le)諸多(duo)機會，近幾年(nian)以半導體制造(zao)、新(xin)能(neng)源(yuan)汽車、航空航天為(wei)代表的(de)(de)領(ling)域新(xin)業(ye)態層出不(bu)窮，國內相關發(fa)展機會眾多(duo)。”

　　業內(nei)人士(shi)認(ren)為，上市公司等(deng)產(chan)業資(zi)本(ben)借(jie)道(dao)私募股權創投基金(jin)支持科技創新的發展，耐心資(zi)本(ben)仍需壯大(da)。

　　在2024母(mu)基金年度論壇上(shang)，金圓集團董(dong)事(shi)長檀莊龍表示，私募股權(quan)基金產品是(shi)扶持科技(ji)創新最(zui)合適(shi)的產品。當前，國(guo)家層面對創投行業(ye)給予(yu)了前所(suo)未有的重視和支持，要進一(yi)步堅定促進科技(ji)、產業(ye)、金融(rong)融(rong)合發展的決心(xin)(xin)，同時，創投行業(ye)不要簡單地為退而退，要著眼創造價值，以耐心(xin)(xin)資本的心(xin)(xin)態重塑私募股權(quan)投資新邏(luo)輯。

　　從政策層面看，今年以來(lai)，決策層多次強調(diao)大(da)力(li)推進現代化產(chan)業(ye)(ye)(ye)體系建設，加快發(fa)(fa)展(zhan)新質生產(chan)力(li)，鼓勵發(fa)(fa)展(zhan)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資、股權投(tou)(tou)資，并強調(diao)要積極發(fa)(fa)展(zhan)風險投(tou)(tou)資，壯大(da)耐心資本。其中，國(guo)務(wu)院辦公廳(ting)印發(fa)(fa)關(guan)于《促進創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資高質量發(fa)(fa)展(zhan)的(de)若干政策措施》的(de)通知(zhi)，強調(diao)圍繞創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資“募投(tou)(tou)管退”全鏈條，進一步完善政策環境和(he)管理(li)制(zhi)度(du)，積極支持創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資做大(da)做強，充分發(fa)(fa)揮創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資支持科技創(chuang)(chuang)新的(de)重要作用。

　　長江產業(ye)基金黨(dang)委(wei)(wei)委(wei)(wei)員(yuan)、副(fu)總經理兼財務總監徐小莉表示：“產業(ye)投(tou)資(zi)不能隨著(zhu)產業(ye)熱點的輪動(dong)而(er)輪動(dong)，產業(ye)投(tou)資(zi)應是一個(ge)(ge)持續耕(geng)耘的投(tou)資(zi)邏輯，因此，投(tou)資(zi)某個(ge)(ge)產業(ye)應該堅定信心支持這個(ge)(ge)產業(ye)的發(fa)展，深耕(geng)產業(ye)，給產業(ye)賦能，方可得到長期的回報。”