南(nan)華基金是國(guo)內首家(jia)由(you)期(qi)貨公司全資控(kong)股的(de)(de)公募(mu)基金管理公司，成立至(zhi)今(jin)已(yi)滿(man)四年。近(jin)日，南(nan)華基金總經(jing)理朱堅在接受中國(guo)證券報記(ji)者專訪時談到，南(nan)華基金將(jiang)充分(fen)發揮母公司南(nan)華期(qi)貨的(de)(de)“全球金融衍(yan)生品(pin)服(fu)務(wu)”優勢(shi)，推(tui)進衍(yan)生品(pin)公募(mu)化，并在產品(pin)設計、運營、產品(pin)服(fu)務(wu)等各方面(mian)秉承“精品(pin)”戰略。

　　搭建衍生品投資橋梁

　　近年(nian)來，金(jin)融衍生品(pin)(pin)逐漸成(cheng)為主要(yao)的資產配(pei)置工(gong)具之一。從全球首個(ge)標準(zhun)化商品(pin)(pin)期(qi)貨——玉(yu)米期(qi)貨于1865年(nian)芝加哥期(qi)貨交易所上(shang)市以(yi)來，全球衍生品(pin)(pin)已(yi)發(fa)展了(le)一個(ge)半世紀。我國期(qi)貨市場已(yi)成(cheng)立超三十年(nian)，市場規模不斷(duan)擴(kuo)大，已(yi)上(shang)市的期(qi)貨品(pin)(pin)種近70個(ge)，覆蓋了(le)國民(min)經濟多數領域。

　　在此背景下(xia)，公募(mu)基(ji)金與(yu)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場的合作不斷深(shen)化。目(mu)前，公募(mu)基(ji)金參與(yu)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場主(zhu)要投資品種為(wei)金融期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)和商品期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)兩(liang)大領域。應(ying)用(yong)程(cheng)度相對較廣(guang)的是(shi)利用(yong)股指期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)、國(guo)債期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)做對沖交易，主(zhu)要目(mu)的是(shi)為(wei)了套期(qi)(qi)(qi)保值。另(ling)外，公募(mu)基(ji)金還參與(yu)商品期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)投資，2019年(nian)8月首批商品期(qi)(qi)(qi)貨(huo)(huo)ETF基(ji)金獲得(de)證(zheng)監會批準(zhun)，目(mu)前處(chu)于小范圍(wei)試點階段。

　　朱(zhu)堅指出，我國(guo)公(gong)募參(can)與(yu)期貨(huo)(huo)市(shi)場(chang)(chang)還處(chu)于起步(bu)(bu)階段，仍(reng)有非常長的(de)路要(yao)走(zou)。目前可投(tou)資(zi)股指期貨(huo)(huo)與(yu)國(guo)債期貨(huo)(huo)的(de)基金約(yue)5900只，但實(shi)際投(tou)資(zi)的(de)僅約(yue)230多只。隨著我國(guo)金融(rong)市(shi)場(chang)(chang)的(de)逐漸成熟，投(tou)資(zi)策略逐步(bu)(bu)完善(shan)，投(tou)資(zi)者的(de)接(jie)受度不斷(duan)提升(sheng)，未來將會有越來越多的(de)公(gong)募基金參(can)與(yu)到(dao)衍(yan)生品市(shi)場(chang)(chang)當中(zhong)。

　　他(ta)表(biao)示：“希望通過不斷的探(tan)索與實踐，打造南華基金(jin)衍生品特(te)(te)色標簽，探(tan)索公(gong)募(mu)基金(jin)行業(ye)新藍海。”他(ta)進一步介紹，由于期(qi)貨市場(chang)的特(te)(te)殊性，要求參(can)與者有(you)較(jiao)高(gao)的專(zhuan)業(ye)投資能力及風險(xian)承受能力，普通投資者若想參(can)與期(qi)貨市場(chang)的投資難度(du)較(jiao)大，而公(gong)募(mu)基金(jin)作為專(zhuan)業(ye)的機構(gou)投資者，可以為個人投資者參(can)與衍生品投資搭建橋梁(liang)。

　　推進衍生品投資公募化

　　朱(zhu)堅表示，南(nan)華(hua)基(ji)金(jin)(jin)的衍生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)投資(zi)(zi)公(gong)募(mu)化(hua)(hua)將分為三步走。第一(yi)步，南(nan)華(hua)基(ji)金(jin)(jin)已成(cheng)立專(zhuan)業(ye)的量(liang)化(hua)(hua)團隊(dui)，形(xing)成(cheng)了量(liang)化(hua)(hua)CTA、期(qi)權(quan)套利(li)等(deng)一(yi)系列投資(zi)(zi)策(ce)略(lve)，以(yi)量(liang)化(hua)(hua)衍生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)專(zhuan)戶為抓手(shou)，精心布局(ju)衍生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)特色產品(pin)(pin)線；第二(er)步，通(tong)過(guo)不斷摸索、測(ce)試(shi)與實踐，優(you)化(hua)(hua)管(guan)理期(qi)貨(huo)類策(ce)略(lve)、杠桿類策(ce)略(lve)等(deng)，積(ji)極布局(ju)主動管(guan)理專(zhuan)戶產品(pin)(pin)。同(tong)時，通(tong)過(guo)AI賦(fu)能(neng)，在傳統多(duo)因子(zi)指數模型(xing)框架下，利(li)用人工智能(neng)的方法，對因子(zi)權(quan)重進(jin)行(xing)優(you)化(hua)(hua)。第三步，正式(shi)邁進(jin)衍生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)公(gong)募(mu)化(hua)(hua)，積(ji)極布局(ju)螺紋鋼ETF、鐵礦石ETF及其他商品(pin)(pin)期(qi)貨(huo)ETF，通(tong)過(guo)創新(xin)將各類金(jin)(jin)融期(qi)貨(huo)對沖策(ce)略(lve)運用到公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)上，形(xing)成(cheng)相(xiang)對完善(shan)的衍生(sheng)(sheng)品(pin)(pin)產品(pin)(pin)線。

　　“國(guo)內大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)(pin)市場(chang)不斷成熟，成交(jiao)規模持續擴大(da)。但(dan)對于個人投資者來說，目(mu)前參與衍生(sheng)品(pin)(pin)投資的渠(qu)道有限，且(qie)投資門檻(jian)高，我們希(xi)望公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)可以與期(qi)貨市場(chang)更(geng)好地結合，有越(yue)來越(yue)多的商(shang)品(pin)(pin)ETF、衍生(sheng)品(pin)(pin)特色(se)公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)進入市場(chang)，讓個人投資者有更(geng)多渠(qu)道接(jie)觸到衍生(sheng)品(pin)(pin)。”朱堅(jian)表(biao)示。

　　秉持精品戰略

　　朱堅(jian)表示，南華基金將繼續深耕浙(zhe)江，聚焦杭(hang)州灣區發展(zhan)紅(hong)利，促進金融服務實體(ti)經濟(ji)。杭(hang)州灣地處中國最具經濟(ji)活(huo)力(li)的(de)長三(san)角(jiao)區域，區位優勢(shi)突出(chu)，產業基礎完善，文化底蘊深厚，營商環境良(liang)好。浙(zhe)江省匯聚了(le)五百(bai)多家上(shang)市公司，包括很多細分行業的(de)龍頭公司，且后備資源很充足。

　　據了(le)解，為了(le)充(chong)分(fen)發揮區位優勢，讓個人投(tou)資者(zhe)分(fen)享上市公(gong)司(si)成(cheng)長紅利，讓金融更好地服務實體經濟，南華(hua)(hua)(hua)基金專門成(cheng)立(li)了(le)杭州(zhou)灣(wan)區指(zhi)數(shu)(shu)研究小組，在浙江省委(wei)省政府(fu)、交易所及專家學者(zhe)的(de)支持下(xia)，2017年12月，由中(zhong)(zhong)證(zheng)指(zhi)數(shu)(shu)有限公(gong)司(si)和(he)南華(hua)(hua)(hua)基金管(guan)理有限公(gong)司(si)共同開(kai)發的(de)中(zhong)(zhong)證(zheng)杭州(zhou)灣(wan)區指(zhi)數(shu)(shu)正式亮相，成(cheng)為國內(nei)首(shou)批(pi)灣(wan)區經濟主(zhu)題指(zhi)數(shu)(shu)。2018年5月，國內(nei)首(shou)只灣(wan)區主(zhu)題ETF——南華(hua)(hua)(hua)中(zhong)(zhong)證(zheng)杭州(zhou)灣(wan)區ETF獲(huo)批(pi)，標志著南華(hua)(hua)(hua)基金正式邁入指(zhi)數(shu)(shu)投(tou)資新(xin)時代，為投(tou)資者(zhe)分(fen)享區域內(nei)上市公(gong)司(si)搭(da)建新(xin)橋梁。

　　談及南華基金未來規劃，朱堅表示，從產(chan)品設計的(de)精(jing)雕細琢(zhuo)，到運(yun)營的(de)千(qian)錘百煉，再(zai)到產(chan)品服務(wu)的(de)精(jing)益求精(jing)，南華基金始終秉承持精(jing)品戰略。