中證網訊(xun)（記者 王(wang)鶴靜）日前，興業(ye)基金權益研究總監鄒(zou)慧(hui)發表觀點(dian)稱，今(jin)年(nian)潛(qian)力(li)釋放的過程會需要一定的時間，因(yin)此(ci)他預計短期內宏觀政策環境偏暖(nuan)不會發生(sheng)變化，全(quan)年(nian)或將(jiang)處于經濟(ji)復蘇和政策發力(li)的接力(li)跑之中。

　　談及市場(chang)風格(ge)，鄒慧認為今年可(ke)能會比(bi)較(jiao)均衡，從2023年1月開始到現在(zai)，市場(chang)的表(biao)現也是比(bi)較(jiao)均衡的，無論(lun)是TMT這(zhe)些偏(pian)向于成長的，還是地產鏈、消費(fei)、周期(qi)資源品等(deng)，都(dou)有階段性的表(biao)現。

　　數(shu)字(zi)經(jing)濟(ji)(ji)方(fang)面，在(zai)(zai)鄒慧看來，人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)和(he)(he)數(shu)字(zi)經(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)發展已(yi)呈大勢所趨，當下迎來的(de)(de)可能(neng)是一次重大的(de)(de)產(chan)業(ye)變革和(he)(he)歷史機遇。“整個大的(de)(de)數(shu)字(zi)經(jing)濟(ji)(ji)投資主線其實從(cong)2022年11月(yue)就開始了(le)(le)。從(cong)最初(chu)的(de)(de)信息化+，到之后的(de)(de)數(shu)據安全，再到人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)等等，其實核(he)心都是數(shu)字(zi)化對各個行業(ye)產(chan)業(ye)的(de)(de)賦能(neng)甚(shen)至變革。”他闡述道，雖然有(you)部分的(de)(de)個股和(he)(he)板塊已(yi)經(jing)在(zai)(zai)短期(qi)內出現了(le)(le)比較大的(de)(de)上(shang)漲，但如果是放(fang)在(zai)(zai)更(geng)長的(de)(de)產(chan)業(ye)周期(qi)來看，這(zhe)種(zhong)產(chan)業(ye)趨勢可能(neng)才剛剛起步。

　　有色(se)金屬(shu)(shu)(shu)方面，鄒慧對(dui)該板塊的(de)(de)前(qian)景比較(jiao)看好。他(ta)表示，隨著今年(nian)(nian)國(guo)內經濟的(de)(de)復蘇，下游需求端會(hui)出現增長，如下游地產、家電(dian)、汽(qi)車、交運、傳統制造和高端制造等(deng)，預計2023年(nian)(nian)的(de)(de)需求都(dou)會(hui)改善(shan)，進而拉(la)動相關工業金屬(shu)(shu)(shu)的(de)(de)需求回暖。并且(qie)，全(quan)球銅鋁等(deng)有色(se)金屬(shu)(shu)(shu)板塊的(de)(de)庫(ku)存(cun)處于低(di)位(wei)，資本(ben)開(kai)支減少，供給的(de)(de)持續收縮(suo)意味(wei)著各類金屬(shu)(shu)(shu)的(de)(de)價格長期(qi)來看易漲難跌。同時，美聯儲加息周(zhou)期(qi)逐步結(jie)束，甚至(zhi)降(jiang)息周(zhou)期(qi)可(ke)(ke)能開(kai)啟，這會(hui)帶來商品價格壓制的(de)(de)解除(chu)。從(cong)更長周(zhou)期(qi)來看，美國(guo)可(ke)(ke)能會(hui)在2024年(nian)(nian)逐步開(kai)啟降(jiang)息對(dui)沖(chong)經濟壓力，那么從(cong)全(quan)球范圍來說(shuo)，大宗商品的(de)(de)最(zui)大壓制也將隨之解除(chu)。

　　在新能(neng)源(yuan)領域(yu)，鄒慧表示，貝(bei)塔行情已經(jing)弱化(hua)，投資已步(bu)入了阿爾法階段。據(ju)他的(de)(de)(de)觀察和跟蹤，新能(neng)源(yuan)領域(yu)的(de)(de)(de)新技(ji)(ji)術(shu)、新應用仍在持續產生(sheng)，比如光伏領域(yu)的(de)(de)(de)POE、電鍍銅，新能(neng)源(yuan)車(che)的(de)(de)(de)芳(fang)綸隔(ge)膜，風(feng)電里的(de)(de)(de)漂浮式海風(feng)等。這些(xie)新的(de)(de)(de)細分(fen)領域(yu)中，有些(xie)尚處于技(ji)(ji)術(shu)落地初期(qi)、還(huan)(huan)不成(cheng)熟，有些(xie)則還(huan)(huan)未形成(cheng)規模(mo)化(hua)生(sheng)產的(de)(de)(de)成(cheng)本優(you)勢。但其實正是因(yin)為不斷出現這些(xie)新的(de)(de)(de)技(ji)(ji)術(shu)破局者，新能(neng)源(yuan)板塊(kuai)才能(neng)夠形成(cheng)如今的(de)(de)(de)產業規模(mo)和地位。

　　鄒慧坦言，今年市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)整體(ti)機(ji)(ji)會肯定好(hao)于去年，所以從倉位(wei)上(shang)整體(ti)會維(wei)持一(yi)個比較高(gao)的(de)(de)(de)水平。具體(ti)配(pei)置上(shang)，結合對(dui)今年市(shi)場(chang)和行業(ye)的(de)(de)(de)研(yan)判，他最為看(kan)好(hao)兩個方(fang)向：一(yi)是(shi)(shi)偏軟的(de)(de)(de)、有政策(ce)支持的(de)(de)(de)信(xin)創以及新技術應用（如ChatGPT、AIGC等）的(de)(de)(de)方(fang)向，涉及計算(suan)機(ji)(ji)、傳媒、通信(xin)等行業(ye)；二(er)是(shi)(shi)受益于產能(neng)供需(xu)缺口的(de)(de)(de)上(shang)游(you)商品，涉及有色(se)、鋼(gang)鐵、煤炭等行業(ye)。