8月30日，滬深兩(liang)市交易(yi)氣氛升溫，各大(da)股(gu)指盤中全線(xian)走高，兩(liang)市成交額明(ming)顯放大(da)，合計成交8766億元，場(chang)(chang)內(nei)近4700只個股(gu)飄紅(hong)。具(ju)體來(lai)看(kan)，科(ke)技和消費(fei)類(lei)屬性的板(ban)塊漲幅(fu)居前，房(fang)地(di)產、汽車(che)、消費(fei)電子、白酒、通信、游(you)戲(xi)大(da)幅(fu)上漲，而(er)此前強(qiang)勢的紅(hong)利(li)板(ban)塊則(ze)呈(cheng)現(xian)(xian)回調，市場(chang)(chang)出(chu)現(xian)(xian)了明(ming)顯的風格切換。

　　對于8月最后一(yi)個(ge)交易日市場大(da)漲(zhang)，基金(jin)公(gong)司多(duo)數(shu)認為(wei)，當前市場參與(yu)者(zhe)的風險偏好開始提升，如果這種局面能得以持續，則可能預示著市場階段性(xing)觸底反彈(dan)的信(xin)號。

　　財(cai)通基(ji)金表示(shi)，8月30日市(shi)(shi)場大(da)漲體現出投資者風險偏好過度(du)悲觀下的(de)(de)修(xiu)正，半年報“靴子落地”，市(shi)(shi)場預(yu)期的(de)(de)政策(ce)力度(du)加大(da)，海(hai)外流(liu)動性(xing)(xing)(xing)寬松預(yu)期升溫等(deng)利好也開(kai)(kai)始受到投資者的(de)(de)關注。“海(hai)外流(liu)動性(xing)(xing)(xing)預(yu)期逐漸明朗(lang)，市(shi)(shi)場預(yu)期美聯儲9月降(jiang)息(xi)概(gai)率(lv)較高(gao)，海(hai)外降(jiang)息(xi)周期的(de)(de)開(kai)(kai)啟可能對A股形成分母端的(de)(de)正向支撐(cheng)，增加了市(shi)(shi)場底部反彈(dan)的(de)(de)確定性(xing)(xing)(xing)。但(dan)信心的(de)(de)恢復(fu)是需(xu)要(yao)時間來驗證，后市(shi)(shi)大(da)概(gai)率(lv)有個階段性(xing)(xing)(xing)的(de)(de)反復(fu)修(xiu)復(fu)過程。”財(cai)通基(ji)金稱。

　　中(zhong)歐(ou)基金(jin)認為，近期人民(min)幣匯(hui)率持續(xu)升(sheng)值，同期中(zhong)國(guo)資產(chan)情緒(xu)改善(shan)。一是(shi)歷史(shi)上8—10月(yue)季節性結(jie)匯(hui)對(dui)于匯(hui)率有一定拉(la)動(dong)；二是(shi)中(zhong)美(mei)(mei)關(guan)系階段性緩和；三(san)是(shi)美(mei)(mei)聯儲(chu)降息臨近，非美(mei)(mei)貨幣與新興市(shi)場(chang)(chang)總(zong)體(ti)(ti)偏(pian)強。8月(yue)30日的上漲體(ti)(ti)現出(chu)市(shi)場(chang)(chang)較為關(guan)注順周期政策潛在的進一步發力(li)，如貨幣、財政、產(chan)業(ye)等方面，同時海外流動(dong)性的改善(shan)對(dui)于國(guo)內(nei)大(da)類資產(chan)風(feng)險偏(pian)好(hao)仍在持續(xu)作用。

　　金鷹基金認(ren)為，后市存在底部反彈的(de)可能，潛在積極變化還有待逐(zhu)步確認(ren)。海(hai)外(wai)(wai)美聯儲或有望在9月(yue)落地首次降息，外(wai)(wai)部壓力對我國匯率(lv)和貨幣政策空間的(de)制約(yue)有望減輕(qing)，在伴隨海(hai)外(wai)(wai)流動性改善的(de)同時，國內政策空間也(ye)會打開(kai)。

　　諾德基金(jin)(jin)基金(jin)(jin)經理謝屹(yi)也(ye)表示：“反(fan)彈(dan)可能隨時會展開。回(hui)顧過去(qu)，股(gu)市本身已經歷了(le)較長時間調整，但很多公司其實還是在持續增(zeng)長的(de)(de)，所以下跌的(de)(de)實際是估值，也(ye)就是目前A股(gu)處于性價比較高的(de)(de)狀態，市場(chang)對低(di)估的(de)(de)資產會有重(zhong)估的(de)(de)需要，只(zhi)是時間還不確(que)定(ding)。我們(men)(men)能夠做的(de)(de)就是盡(jin)力辨別出比較好的(de)(de)資產，并堅(jian)定(ding)地(di)耐心(xin)地(di)持有它們(men)(men)。整體看(kan)，我們(men)(men)對未來中國的(de)(de)經濟以及A股(gu)市場(chang)還是充滿信心(xin)的(de)(de)。”

　　8月30日銀行板(ban)(ban)塊(kuai)繼續(xu)大跌逾(yu)2%，工、農、建、交(jiao)、郵等5大國有銀行跌幅均(jun)超(chao)過(guo)3%，以(yi)銀行為代表的(de)(de)高股息、紅(hong)利板(ban)(ban)塊(kuai)呈現出(chu)分化的(de)(de)趨勢(shi)。那么(me)，后市(shi)哪些板(ban)(ban)塊(kuai)值得重點關注(zhu)？

　　謝屹(yi)認為，目前除了(le)前期漲(zhang)幅較(jiao)大(da)甚至創新(xin)高(gao)(gao)的(de)(de)銀行(xing)(xing)、煤炭、石油等板塊，絕大(da)部分板塊都處于階段(duan)性(xing)相對底部的(de)(de)位(wei)置。從估值角度來看，大(da)概率都是(shi)(shi)5—10年(nian)的(de)(de)底部，是(shi)(shi)性(xing)價比較(jiao)高(gao)(gao)的(de)(de)狀態。比如，消(xiao)費領域的(de)(de)白酒、食(shi)品和飲料板塊，醫藥(yao)領域的(de)(de)制(zhi)藥(yao)、器械，電(dian)子(zi)領域的(de)(de)消(xiao)費電(dian)子(zi)、半導(dao)體(ti)等，其中尤其是(shi)(shi)消(xiao)費電(dian)子(zi)板塊8月30日上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)較(jiao)多，可(ke)能和蘋果新(xin)一代手機(ji)(ji)即將推(tui)出有關。除了(le)以(yi)上(shang)(shang)(shang)行(xing)(xing)業層面的(de)(de)機(ji)(ji)會，風格層面上(shang)(shang)(shang)中小盤是(shi)(shi)前期普遍承(cheng)壓的(de)(de)，這里(li)面不乏基本面良好的(de)(de)個股(gu)，值得重點關注。

　　“考慮(lv)到后續市場(chang)相對積(ji)極的(de)變(bian)化有(you)望來自國(guo)內(nei)政策和海外降息(xi)后流(liu)動性的(de)改(gai)善，我們認為可以在當前(qian)的(de)超跌品種中(zhong)，短期重點關(guan)注受益國(guo)內(nei)政策或海外經濟軟(ruan)著(zhu)陸的(de)相關(guan)板塊，包括軍工、機械、新能源(yuan)等行(xing)業。”金鷹(ying)基金表示(shi)。

　　國泰基(ji)金則認為(wei)，從短(duan)期(qi)來看，穩(wen)增長政策發力和海外(wai)降息(xi)窗(chuang)口臨近的環(huan)(huan)境(jing)，核心資(zi)產會(hui)不時(shi)有超跌(die)反彈的機(ji)會(hui)，尤(you)其是電(dian)力設(she)備與新能源、醫藥、金融。但是長期(qi)來看，下半年(nian)宏觀環(huan)(huan)境(jing)會(hui)更為(wei)復雜，科技(ji)(ji)和安全依(yi)然是政策的兩大主線(xian)。建議主要(yao)倉位偏(pian)向大盤價值，科技(ji)(ji)主題為(wei)戰術性機(ji)會(hui)。

　　在配(pei)置上，諾安基(ji)金當(dang)前依然建議(yi)關注(zhu)紅利與出海兩條主線。具體品種方面，預(yu)計紅利策略或將持續分(fen)(fen)化(hua)，紅利低波類(lei)資(zi)產(chan)繼續關注(zhu)股(gu)息(xi)率預(yu)期(qi)可觀(guan)且資(zi)產(chan)質量(liang)預(yu)期(qi)改善的(de)(de)(de)銀行(xing)，回報(bao)率穩定的(de)(de)(de)水(shui)電(dian)、核電(dian)，保費(fei)穩定增長(chang)的(de)(de)(de)財(cai)險。此(ci)外，后(hou)續國(guo)內(nei)出口(kou)或有望(wang)保持較高增速，未來建議(yi)關注(zhu)目(mu)前已充(chong)分(fen)(fen)反映美國(guo)衰退交易的(de)(de)(de)出海板(ban)塊中的(de)(de)(de)優秀公司。待市場信號清晰后(hou)，再將重心轉向績優成(cheng)長(chang)和內(nei)需。建議(yi)重點關注(zhu)電(dian)子（智能(neng)駕駛和半導體自主可控）、機械（設備更新(xin)改造(zao)和出海競爭）等制造(zao)業龍頭(tou)(tou)，反腐影響充(chong)分(fen)(fen)定價后(hou)的(de)(de)(de)醫(yi)藥(yao)（產(chan)業整合(he)、出海破局），以及(ji)港股(gu)互(hu)聯網(wang)和消費(fei)龍頭(tou)(tou)公司。

　　中歐基金認為，市場處于買(mai)入區間時(shi)，受(shou)益(yi)市場短期(qi)反彈中結構切換(huan)的(de)線索首先是(shi)超(chao)跌(die)低估值(zhi)板塊，尤(you)其是(shi)受(shou)益(yi)后(hou)(hou)續可能出(chu)臺政策刺激(ji)的(de)地產等(deng)穩增長核心行(xing)業；其次為內需(xu)板塊超(chao)跌(die)后(hou)(hou)的(de)反彈機會；最(zui)后(hou)(hou)是(shi)科技自立和“果鏈”等(deng)成長主線。