近兩年來(lai)，私(si)(si)(si)募(mu)(mu)銷(xiao)售逐漸(jian)升溫，許多小型私(si)(si)(si)募(mu)(mu)晉升中級私(si)(si)(si)募(mu)(mu)的(de)行列(lie)。但在歷史(shi)上(shang)，因投資私(si)(si)(si)募(mu)(mu)而虧(kui)損的(de)事件屢見不(bu)鮮。近日，一位博主在社交(jiao)媒體(ti)上(shang)回憶(yi)起自己投資私(si)(si)(si)募(mu)(mu)的(de)往(wang)事，100萬元買(mai)的(de)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)產品，一年后(hou)竟(jing)僅剩(sheng)5萬元，這引起了市場關注。

　　業內人士提醒，私募基金具有較(jiao)高風(feng)險，非(fei)保本保收益(yi)產品，投(tou)資者不要輕(qing)信所謂“兜底”承(cheng)諾。此外，應選擇正規渠道購買私募，關(guan)注產品的風(feng)險收益(yi)特(te)征。

　　投資(zi)某私募產(chan)品(pin)出現(xian)虧損

　　近日，某博主“買私募100萬(wan)元(yuan)變5萬(wan)元(yuan)”在社交媒體上(shang)引起熱(re)議(yi)。中國證券(quan)報記者聯系該博主了(le)解情況，她介紹，2018年購買了(le)一家名(ming)為泓實資產(chan)的私募旗下(xia)的基金產(chan)品(pin)。“買的時候，客戶經(jing)理稱旗下(xia)產(chan)品(pin)過往業(ye)績好(hao)，收(shou)益(yi)率高的話能到20%至30%。并且他們信誓旦(dan)旦(dan)表示，作為某大型金融集(ji)團子公司，即使基金表現差(cha)，集(ji)團也(ye)會提供(gong)收(shou)益(yi)率8%的兜(dou)底。”

　　令該博主沒有(you)想到(dao)的是(shi)，一(yi)(yi)年后產(chan)品到(dao)期(qi)，客戶(hu)經理只返還給她5萬元，虧損近95萬元！當詢問原因時(shi)，公司回復(fu)：基金投資了一(yi)(yi)只海外股票，該股票退市，導致基金資產(chan)出現嚴重(zhong)虧損。同時(shi)，此前承(cheng)諾(nuo)的8%收益率(lv)兜底(di)也化為(wei)泡影。

　　此外，據該(gai)博主介(jie)紹，同(tong)期或晚于她購買該(gai)公司旗下產品的其他投資(zi)者，有(you)的甚至投資(zi)100萬元(yuan)只收回了1萬元(yuan)。

　　資(zi)料顯(xian)示(shi)，泓實資(zi)產已被基金業協會注銷(xiao)。

　　購買時需擦亮眼

　　無獨有(you)偶，近(jin)年(nian)來投(tou)資(zi)私募巨虧(kui)的事件屢見不鮮。數據顯(xian)示(shi)，近(jin)一年(nian)業(ye)績虧(kui)損70%以上的產品不在少數，甚至有(you)一些產品成立多年(nian)，凈值不足0.01元，年(nian)化收益率(lv)為-81.30%。

　　去年以(yi)來(lai)，伴隨著A股市場火熱的行(xing)(xing)情，基金產品(pin)(pin)業績(ji)亮眼，私募銷(xiao)售(shou)(shou)逐(zhu)漸升溫(wen)。但熱銷(xiao)背后(hou)，由于私募產品(pin)(pin)構成復(fu)雜、銷(xiao)售(shou)(shou)不透明，更容易滋生違法違規行(xing)(xing)為，投資者(zhe)購買時要(yao)擦亮眼睛。業內人士(shi)提示(shi)，購買私募產品(pin)(pin)時要(yao)注意以(yi)下幾(ji)個方面：

　　首先，要通過正(zheng)規(gui)渠(qu)道購(gou)買，比如銀行、券商等代銷渠(qu)道。這些(xie)渠(qu)道在產品準入時，往(wang)往(wang)已經有(you)非常嚴格(ge)的審(shen)查(cha)，相當于幫助投資者進行了一次篩選。

　　其次，要買適合自己風險(xian)偏好(hao)的(de)產(chan)(chan)品(pin)，如果自身風險(xian)偏好(hao)不強，就要慎重選擇股票型(xing)私募等(deng)高風險(xian)產(chan)(chan)品(pin)。另外，要警惕(ti)產(chan)(chan)品(pin)銷(xiao)售時的(de)高額回報誘導或業績兜底承諾。

　　此外，私募基(ji)金管理人的總體管理規模，也在一定(ding)程度(du)上(shang)說明了(le)市場(chang)對其的認(ren)可(ke)(ke)程度(du)，可(ke)(ke)以作為參考依據。

　　值得(de)注意的是(shi)，當前(qian)不(bu)少(shao)私募產(chan)(chan)品(pin)都(dou)設有(you)(you)(you)預(yu)(yu)警(jing)線(xian)和清盤(pan)線(xian)，盡管業界對(dui)此設計的合(he)理性仍有(you)(you)(you)一定的爭(zheng)議，不(bu)過(guo)對(dui)于投資者(zhe)來說，這(zhe)是(shi)避(bi)免本金全部“打水漂”的有(you)(you)(you)利工(gong)具之一。前(qian)述博主購買(mai)的產(chan)(chan)品(pin)，就是(shi)沒有(you)(you)(you)任(ren)何預(yu)(yu)警(jing)止損機制的產(chan)(chan)品(pin)。投資者(zhe)在購買(mai)私募產(chan)(chan)品(pin)時，應關注合(he)同中預(yu)(yu)警(jing)止損機制的條款。

　　監管依法從嚴

　　北京某中型律(lv)師事(shi)務所合伙人表示，上(shang)述事(shi)件中，銷(xiao)售(shou)人員存(cun)在(zai)違規承(cheng)諾保本保收(shou)益行(xing)(xing)為。此外，在(zai)私募基(ji)金募集(ji)資(zi)金環節(jie)和運(yun)作環節(jie)，常見的(de)違規行(xing)(xing)為還包括：未(wei)履行(xing)(xing)“特定(ding)對象確定(ding)”程序、未(wei)履行(xing)(xing)“投(tou)資(zi)者(zhe)適當性匹配”程序，向非(fei)合格投(tou)資(zi)者(zhe)募集(ji)資(zi)金；未(wei)按照要求(qiu)進行(xing)(xing)私募基(ji)金備案、侵占或挪用基(ji)金財(cai)產、進行(xing)(xing)不(bu)當或者(zhe)非(fei)法的(de)關聯(lian)交(jiao)易等。

　　隨著私募(mu)(mu)監管(guan)(guan)(guan)體(ti)系日(ri)(ri)益完善，針(zhen)對違規(gui)(gui)私募(mu)(mu)的(de)行政處罰和(he)行政監管(guan)(guan)(guan)日(ri)(ri)益增多(duo)，私募(mu)(mu)監管(guan)(guan)(guan)依法從(cong)(cong)(cong)嚴趨勢明(ming)顯(xian)。2021年1月8日(ri)(ri)，證監會發(fa)布《關于加(jia)強(qiang)(qiang)私募(mu)(mu)投資(zi)(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監管(guan)(guan)(guan)的(de)若干規(gui)(gui)定(ding)》，強(qiang)(qiang)化私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)行業(ye)規(gui)(gui)范(fan)(fan)，形(xing)成了私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)人及從(cong)(cong)(cong)業(ye)人員等主體(ti)的(de)“十不得”禁止性要(yao)求，包括規(gui)(gui)范(fan)(fan)私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)人企業(ye)名稱和(he)經(jing)營范(fan)(fan)圍、從(cong)(cong)(cong)嚴監管(guan)(guan)(guan)集團化私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)人、牢(lao)(lao)牢(lao)(lao)守住私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)向合格投資(zi)(zi)者非公開募(mu)(mu)集的(de)底線(xian)、強(qiang)(qiang)化私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)人從(cong)(cong)(cong)業(ye)行為負(fu)面清單(dan)、明(ming)確私募(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)財產(chan)投資(zi)(zi)負(fu)面清單(dan)等。