A股上市(shi)公司2021年年報開始進入(ru)密集披露期(qi)，國(guo)內百(bai)億級私(si)募(mu)的部(bu)分(fen)重(zhong)倉股浮出(chu)水面(mian)。來自(zi)第三方機(ji)構(gou)的監(jian)測數據(ju)顯示，根(gen)據(ju)年報公開信息，截(jie)至3月21日收盤，共計22家百(bai)億級私(si)募(mu)出(chu)現在37家A股上市(shi)公司的前(qian)十大(da)流通股東(dong)名單中(zhong)。其中(zhong)，新(xin)進持有(you)16只(zhi)個股，增(zeng)持4只(zhi)個股。從行業(ye)分(fen)布來看(kan)，大(da)消費、生物醫藥、先(xian)進制造等板(ban)塊(kuai)成為(wei)百(bai)億級私(si)募(mu)持股的重(zhong)點方向。

　　新進持有16只個股

　　數(shu)據顯示(shi)，共有22家百(bai)億(yi)(yi)級(ji)私募機構旗(qi)下的產品出(chu)現在(zai)37家已披露年報的上市公(gong)司前十大(da)流通股(gu)東名(ming)單之中，合計持(chi)股(gu)市值201.33億(yi)(yi)元(yuan)（按(an)照2021年12月31日收盤價計算(suan)，下同）。

　　在37只(zhi)(zhi)百億(yi)級私募(mu)持倉個股(gu)(gu)中(zhong)，去除不(bu)同百億(yi)級私募(mu)重合的持股(gu)(gu)之(zhi)后，新進持有(you)個股(gu)(gu)16只(zhi)(zhi)，增持個股(gu)(gu)4只(zhi)(zhi)，減持個股(gu)(gu)3只(zhi)(zhi)。

　　在(zai)百億(yi)級私募重合持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)的個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)上(shang)，包括特銳德、康緣藥業、國藥股(gu)(gu)份(fen)、金博股(gu)(gu)份(fen)4只個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)。在(zai)新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)方面，高(gao)(gao)毅資產新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)惠泰醫療、萬華化(hua)學(xue)、中國巨石；景林(lin)資產新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)消費股(gu)(gu)涪(fu)陵榨菜、物業股(gu)(gu)招商積余；保銀資產新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)有(you)(you)色股(gu)(gu)云(yun)海金屬。從(cong)新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)的個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)持(chi)(chi)(chi)倉(cang)市值來看(kan)，高(gao)(gao)毅資產新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)萬華化(hua)學(xue)12.28億(yi)元(yuan)，聚鳴投資新(xin)進(jin)(jin)持(chi)(chi)(chi)有(you)(you)中航重機8.88億(yi)元(yuan)。

　　從百億級私(si)募(mu)重倉(cang)持有(you)(you)的(de)個(ge)股(gu)行(xing)業分(fen)布來看(kan)，截至(zhi)目(mu)前，醫(yi)藥生(sheng)物、基礎(chu)化工(gong)、電(dian)力(li)設備三大行(xing)業的(de)個(ge)股(gu)數量最多，分(fen)別達(da)到8只、6只和5只。其他(ta)重倉(cang)股(gu)分(fen)布較多的(de)行(xing)業還有(you)(you)電(dian)子、國防軍(jun)工(gong)、輕工(gong)制造等(deng)。此外，從大板塊(kuai)的(de)覆蓋來看(kan)，大消費、生(sheng)物醫(yi)藥、先進(jin)制造等(deng)成為百億級私(si)募(mu)持股(gu)的(de)重點(dian)方向。相對2021年第三季度，百億級私(si)募(mu)的(de)持股(gu)行(xing)業偏好未發(fa)生(sheng)明顯轉變。

　　關注兩大方向

　　對于百億(yi)級私(si)(si)募最(zui)新(xin)的(de)公(gong)開持股信息，雪球(qiu)副(fu)總裁夏凡表示，就雪球(qiu)上代銷(xiao)的(de)四十余家百億(yi)級私(si)(si)募的(de)持倉(cang)情況來看(kan)，當前頭(tou)部(bu)私(si)(si)募重點關(guan)(guan)注(zhu)的(de)投資主(zhu)線(xian)大(da)致有兩大(da)方向，一是(shi)穩增(zeng)長，二是(shi)新(xin)經濟(ji)。從行業(ye)(ye)角度出發(fa)，比較受(shou)關(guan)(guan)注(zhu)的(de)行業(ye)(ye)有高端(duan)制造、新(xin)基建、能源(yuan)化工、軍工等，而(er)前幾年較熱(re)的(de)賽(sai)道諸(zhu)如醫(yi)藥、大(da)消費(fei)等仍(reng)持續受(shou)到百億(yi)級私(si)(si)募的(de)關(guan)(guan)注(zhu)。

　　業(ye)績(ji)優(you)秀(xiu)的(de)主觀多頭私募管(guan)理(li)(li)人投(tou)(tou)資風(feng)格有(you)所差異，在重(zhong)(zhong)點個(ge)(ge)股(gu)(gu)的(de)選擇上也(ye)呈(cheng)現不同特點。例(li)如，有(you)的(de)管(guan)理(li)(li)人更(geng)偏(pian)向價值投(tou)(tou)資，這些管(guan)理(li)(li)人會更(geng)加關(guan)注(zhu)重(zhong)(zhong)點個(ge)(ge)股(gu)(gu)的(de)“護(hu)城河”、競爭格局、現金流、估(gu)值、凈資產(chan)收益(yi)率等(deng)因素，希(xi)望(wang)投(tou)(tou)資標(biao)的(de)帶來相對持續且穩(wen)定的(de)回報；而(er)有(you)些管(guan)理(li)(li)人投(tou)(tou)資風(feng)格更(geng)偏(pian)向成長股(gu)(gu)，這類管(guan)理(li)(li)人會高(gao)度關(guan)注(zhu)行業(ye)及(ji)標(biao)的(de)的(de)景(jing)氣度變化(hua)，著眼(yan)業(ye)績(ji)增速而(er)非(fei)估(gu)值的(de)高(gao)低(di)。同時，會密(mi)切跟蹤(zong)訂(ding)單、庫存等(deng)產(chan)業(ye)鏈上下游信息的(de)變化(hua)，希(xi)望(wang)借助投(tou)(tou)資標(biao)的(de)業(ye)績(ji)超預期獲得超額回報。

　　上海某大型私募(mu)(mu)負責人(ren)表示，從歷史經驗(yan)來看，頭(tou)部私募(mu)(mu)機構(gou)的(de)(de)(de)選股(gu)(gu)方(fang)向(xiang)對普通(tong)投(tou)資者而言是可以(yi)借鑒的(de)(de)(de)投(tou)資參考。但與此同(tong)(tong)時，頭(tou)部私募(mu)(mu)在(zai)基(ji)本面跟蹤上有明顯的(de)(de)(de)信(xin)息優勢，個人(ren)投(tou)資者完全照抄并不可取。該(gai)私募(mu)(mu)人(ren)士進一步表示，保(bao)持對百億級私募(mu)(mu)重(zhong)倉股(gu)(gu)的(de)(de)(de)基(ji)本面跟蹤和股(gu)(gu)價(jia)方(fang)面的(de)(de)(de)關(guan)注，可能是更為理性的(de)(de)(de)借鑒方(fang)式(shi)。與此同(tong)(tong)時，今年以(yi)來A股(gu)(gu)市場持續調(diao)整之后，以(yi)“折扣價(jia)”買入那些成長性與業績依舊向(xiang)好的(de)(de)(de)重(zhong)倉股(gu)(gu)，可能有更好的(de)(de)(de)實戰(zhan)價(jia)值。

　　“整體而言，一季度股價已經走出趨勢性上漲的重倉股，或者是股價大幅回調的重倉股，都值得重點研究。”上述私募人士稱。