中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)訊（記(ji)者 張(zhang)舒琳）日前，《私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監(jian)(jian)督管(guan)(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例(li)》正式發布，將自(zi)2023年(nian)9月(yue)1日起施行。7月(yue)9日，北(bei)京天馳君(jun)泰(tai)律(lv)師事(shi)務所合伙人、北(bei)京市律(lv)師協會(hui)公司法(fa)專(zhuan)業(ye)委(wei)員會(hui)副主任原森泰(tai)律(lv)師接受中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報記(ji)者專(zhuan)訪時表示(shi)，此次《私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監(jian)(jian)督管(guan)(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例(li)》（以下(xia)簡(jian)稱《條(tiao)(tiao)例(li)》）的出臺可以補足(zu)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)方面的短板，增(zeng)加(jia)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)法(fa)律(lv)制(zhi)度(du)(du)供給。《條(tiao)(tiao)例(li)》一(yi)(yi)方面將近些(xie)年(nian)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)行業(ye)行政監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)規(gui)(gui)(gui)則(ze)、政策和自(zi)律(lv)管(guan)(guan)(guan)理規(gui)(gui)(gui)則(ze)中(zhong)(zhong)的要求寫入(ru)行政法(fa)規(gui)(gui)(gui)，提升規(gui)(gui)(gui)則(ze)效力(li)層級(ji)別；另一(yi)(yi)方面，將《證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)法(fa)》中(zhong)(zhong)只(zhi)適用于私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的部分監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)制(zhi)度(du)(du)統一(yi)(yi)適用于所有類型私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)；同時還完善了私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)的一(yi)(yi)些(xie)基(ji)(ji)(ji)(ji)礎性制(zhi)度(du)(du)，必將推動私(si)(si)(si)募(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)行業(ye)合規(gui)(gui)(gui)穩健發展。

　　具(ju)體來說，原森泰(tai)律師(shi)認為，《條例》中有(you)四大要點(dian)值得關注。

　　一(yi)(yi)是私(si)募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)的職(zhi)責(ze)方(fang)面。參(can)照《證券投資基金(jin)(jin)(jin)(jin)法》關(guan)于(yu)公募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)職(zhi)責(ze)的規定，《條(tiao)例》在(zai)第十三條(tiao)明(ming)確了(le)私(si)募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)的七項具體(ti)管理(li)(li)職(zhi)責(ze)以及對外行使訴(su)權和實(shi)施法律行為的職(zhi)責(ze)。這一(yi)(yi)規定對于(yu)私(si)募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)依(yi)(yi)法管理(li)(li)私(si)募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)提(ti)供了(le)法律依(yi)(yi)據(ju)；同(tong)時職(zhi)責(ze)既是私(si)募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)的權利(li)，也(ye)是私(si)募(mu)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)的義務，這一(yi)(yi)規定也(ye)為判斷(duan)基金(jin)(jin)(jin)(jin)管理(li)(li)人(ren)是否依(yi)(yi)法履行忠實(shi)義務和勤(qin)勉義務提(ti)供了(le)標(biao)準和依(yi)(yi)據(ju)。

　　二是(shi)私募(mu)基金投(tou)(tou)資運作方(fang)面。《條例》在第(di)三章對私募(mu)基金的(de)投(tou)(tou)資范圍(wei)、投(tou)(tou)資層級、專業化管(guan)理、委(wei)托管(guan)理、關聯(lian)(lian)(lian)交易(yi)、基金審計、基金信息(xi)披(pi)露等方(fang)面提(ti)出(chu)了(le)明確(que)要求，為(wei)私募(mu)基金管(guan)理人的(de)投(tou)(tou)資管(guan)理行(xing)為(wei)提(ti)供具(ju)體(ti)的(de)行(xing)為(wei)指引(yin)。尤其(qi)針對實踐(jian)中(zhong)存在的(de)利(li)(li)用關聯(lian)(lian)(lian)交易(yi)進行(xing)不(bu)正當(dang)交易(yi)或者(zhe)利(li)(li)益輸送，進而損害投(tou)(tou)資者(zhe)利(li)(li)益的(de)行(xing)為(wei)，《條例》從關聯(lian)(lian)(lian)交易(yi)范圍(wei)、關聯(lian)(lian)(lian)交易(yi)決策程序、關聯(lian)(lian)(lian)交易(yi)信息(xi)披(pi)露方(fang)面提(ti)出(chu)了(le)明確(que)的(de)規(gui)范要求，將為(wei)堵(du)塞非(fei)法關聯(lian)(lian)(lian)交易(yi)漏洞提(ti)供制度保障。

　　三是關于私(si)募基(ji)金管(guan)理(li)(li)人(ren)(ren)(ren)、私(si)募托(tuo)管(guan)人(ren)(ren)(ren)和(he)私(si)募基(ji)金從(cong)業(ye)人(ren)(ren)(ren)員行(xing)為(wei)禁止方面。《條(tiao)例》在第十三條(tiao)明(ming)確規(gui)定私(si)募基(ji)金管(guan)理(li)(li)人(ren)(ren)(ren)、私(si)募基(ji)金托(tuo)管(guan)人(ren)(ren)(ren)及從(cong)業(ye)人(ren)(ren)(ren)員的(de)五種禁止行(xing)為(wei)并在第四十六條(tiao)規(gui)定相應(ying)的(de)法(fa)律責任，這些行(xing)為(wei)底線(xian)的(de)劃定，對遏制違法(fa)違規(gui)行(xing)為(wei)，保護私(si)募投資基(ji)金投資者(zhe)合法(fa)權(quan)益將起到積極作用(yong)。

　　四(si)是(shi)關于私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)管理(li)人(ren)的股東、實際控制人(ren)、合伙(huo)人(ren)的準入和行為規制方面。《條例》借鑒對金(jin)(jin)融機構的股東和實際控制人(ren)的管理(li)制度，對私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)管理(li)人(ren)的股東、實際控制人(ren)、合伙(huo)人(ren)實行負(fu)面清單管理(li)；同(tong)時明確(que)列(lie)舉了私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)管理(li)人(ren)的股東、實際控制人(ren)、合伙(huo)人(ren)禁止實施的行為，為針對私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)管理(li)人(ren)的穿透監管提供法律(lv)依據。

　　值(zhi)得(de)關注的是，《條(tiao)例(li)》專設一(yi)章規(gui)(gui)范創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)，明確(que)創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的認定(ding)條(tiao)件，明確(que)國(guo)(guo)家對(dui)創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)給(gei)予政(zheng)(zheng)策(ce)支持(chi)，鼓(gu)勵長(chang)期資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)于(yu)創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)。同時條(tiao)例(li)要(yao)(yao)求(qiu)對(dui)創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)實施差異(yi)(yi)化行政(zheng)(zheng)監(jian)管(guan)和(he)差異(yi)(yi)化自律管(guan)理。更重要(yao)(yao)的是，《條(tiao)例(li)》針對(dui)目前創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)多(duo)頭管(guan)理的現實，要(yao)(yao)求(qiu)國(guo)(guo)務院(yuan)證券(quan)監(jian)督(du)管(guan)理機構和(he)國(guo)(guo)務院(yuan)發(fa)展改(gai)革部門建立健全(quan)信息和(he)支持(chi)政(zheng)(zheng)策(ce)共享機制(zhi)，加強(qiang)創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)監(jian)督(du)管(guan)理政(zheng)(zheng)策(ce)和(he)發(fa)展政(zheng)(zheng)策(ce)的協同配(pei)合。原森(sen)泰認為，這些(xie)規(gui)(gui)定(ding)以及后續國(guo)(guo)家即將出(chu)臺的具體扶(fu)持(chi)政(zheng)(zheng)策(ce)，將為創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)“募(mu)投(tou)管(guan)退”各個環節提供(gong)便利，壯大創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)規(gui)(gui)模，促使(shi)創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)為創業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)尤其是科(ke)技型創業(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)提供(gong)更多(duo)的長(chang)期資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)支持(chi)。