9月(yue)(yue)(yue)11日(ri)，第三(san)方機構(gou)發布(bu)今(jin)年前(qian)8個(ge)月(yue)(yue)(yue)國(guo)內證券(quan)私(si)募行(xing)業業績監測(ce)月(yue)(yue)(yue)報(bao)。數據(ju)顯示，國(guo)內股票(piao)策略私(si)募機構(gou)前(qian)8月(yue)(yue)(yue)平均(jun)虧(kui)損1.54%。而在1月(yue)(yue)(yue)至(zhi)7月(yue)(yue)(yue)，平均(jun)盈利為3.49%。同時，根據(ju)另一(yi)家(jia)第三(san)方機構(gou)的(de)最新(xin)監測(ce)數據(ju)，在行(xing)情持(chi)續低位震蕩的(de)8月(yue)(yue)(yue)28日(ri)至(zhi)9月(yue)(yue)(yue)1日(ri)當周，國(guo)內股票(piao)私(si)募機構(gou)平均(jun)倉位大幅上揚(yang)，創出今(jin)年以來(lai)新(xin)高。

　　多(duo)家一線私募(mu)最新策略研判顯示，目前私募(mu)機構對(dui)A股中(zhong)期逐步修(xiu)復向好普遍抱有較為積極的預期。

　　前8月平均虧損1.54%

　　9月11日，第三方機構朝陽永(yong)續發布最新的(de)私(si)募(mu)(mu)行業(ye)業(ye)績(ji)監測月報(bao)數據，截至8月31日（因(yin)信息披(pi)露合(he)規等原因(yin)，私(si)募(mu)(mu)基(ji)金凈值及業(ye)績(ji)測算數據相(xiang)對(dui)滯后），前8月股票策略私(si)募(mu)(mu)機構平(ping)均虧損1.54%。

　　具體來看，朝陽(yang)永續監測(ce)的(de)總計3717家股票(piao)策略(lve)私(si)募機(ji)構，前8月(yue)實(shi)現正收(shou)(shou)益(yi)(yi)的(de)機(ji)構數(shu)量為(wei)1538家，占(zhan)比為(wei)41.38%。其中，同期收(shou)(shou)益(yi)(yi)率高于10%的(de)機(ji)構數(shu)量為(wei)422家，占(zhan)比為(wei)11.35%。截至(zhi)8月(yue)末，今年以(yi)來虧損幅度超過10%的(de)私(si)募機(ji)構達到309家，占(zhan)比接近10%。

　　分規模來看，在0至(zhi)(zhi)(zhi)5億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、5億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)(zhi)10億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、10億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)(zhi)20億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、20億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)(zhi)50億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、50億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)(zhi)100億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、100億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)以(yi)上等六個股票(piao)私募(mu)機構(gou)規模組別中，10億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)(zhi)20億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)規模的股票(piao)私募(mu)機構(gou)前8個月平均盈利(li)0.82%，位(wei)(wei)列第一位(wei)(wei)；5億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至(zhi)(zhi)(zhi)10億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)規模組別的股票(piao)私募(mu)機構(gou)同期虧損1.00%，位(wei)(wei)列第六位(wei)(wei)。

　　百億私募表現不佳

　　數據顯(xian)示，在8月(yue)(yue)市場先抑后揚、全月(yue)(yue)整體震蕩走(zou)弱(ruo)的市況中，國(guo)內百億級股票私募前8個(ge)月(yue)(yue)的收益率(lv)也同步“由(you)正轉負(fu)”。

　　具體來看(kan)，朝陽永續數據(ju)顯示，機構監測(ce)的(de)百(bai)億(yi)級(ji)股票私(si)募機構今年前8個月(yue)(yue)平均小幅虧損0.35%。而在前7個月(yue)(yue)，百(bai)億(yi)級(ji)股票私(si)募機構的(de)平均收益(yi)率則為3.50%；由此(ci)計算，8月(yue)(yue)份百(bai)億(yi)級(ji)股票私(si)募全月(yue)(yue)平均虧損近4個百(bai)分點。

　　此外，數(shu)據(ju)顯示，不少2022年業績表現較差(cha)的百億(yi)私募，在今(jin)年前8個月依(yi)舊表現低(di)迷。其中，少數(shu)派(pai)投(tou)資(zi)、喆顥資(zi)產等股票主觀(guan)多頭私募今(jin)年前8月虧損幅度(du)均(jun)在10%左右。

　　在量(liang)化(hua)私(si)募(mu)機構方面，艾方資產等(deng)(deng)多家知(zhi)名(ming)百億級量(liang)化(hua)私(si)募(mu)旗(qi)下產品，今年(nian)前(qian)8個月的(de)平均收益率也意外(wai)“告負”。此外(wai)，磐耀資產、復勝資產等(deng)(deng)部分前(qian)兩年(nian)業績表現靚麗的(de)“準百億股票私(si)募(mu)”，今年(nian)也出現虧損(sun)。而在表現領(ling)先的(de)百億私(si)募(mu)方面，景林資產、寬德(de)投資、穩博投資等(deng)(deng)機構則排名(ming)居(ju)前(qian)。

　　業內(nei)人士表(biao)示，今(jin)年以(yi)來A股市場(chang)(chang)風格輪動(dong)較(jiao)快，市場(chang)(chang)結(jie)構性(xing)機(ji)會(hui)更多集中(zhong)在(zai)少數投資主題方向，在(zai)這一市場(chang)(chang)環境下，“船(chuan)大難掉頭(tou)”的中(zhong)大型(xing)股票私募管理(li)人往(wang)往(wang)適應性(xing)不佳，特別是在(zai)重倉板塊表(biao)現較(jiao)弱時，就會(hui)遭遇業績寒潮。

　　磐耀資(zi)產(chan)相(xiang)關人士表(biao)示，今年該機構(gou)在(zai)軍工和醫藥兩大板(ban)塊上均進行了(le)長期的(de)重倉配(pei)置，相(xiang)關板(ban)塊遲遲未(wei)有較強表(biao)現，拖累了(le)公司旗(qi)下產(chan)品的(de)凈值(zhi)數(shu)據。

　　市場有望逐步企穩

　　另據第三方機構(gou)(gou)私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網9月11日(ri)最新發布的私(si)募(mu)倉(cang)位(wei)監測數(shu)據，截(jie)至(zhi)9月1日(ri)，國(guo)內股(gu)票私(si)募(mu)機構(gou)(gou)平(ping)均(jun)股(gu)票倉(cang)位(wei)為81.76%，環比前一周(zhou)(zhou)大幅(fu)上(shang)升3.95個(ge)百分點，并創出(chu)2022年4月8日(ri)以來的接(jie)近17個(ge)月新高。此外，截(jie)至(zhi)9月1日(ri)，百億級股(gu)票私(si)募(mu)平(ping)均(jun)倉(cang)位(wei)從(cong)前一周(zhou)(zhou)的74.49%飆升至(zhi)83.09%，創出(chu)今年以來新高，單周(zhou)(zhou)加倉(cang)力度也為歷史(shi)罕見。

　　本周多家一(yi)線私募最新(xin)策略觀點顯示(shi)，目前(qian)私募業內(nei)對A股市場的逐步企穩向(xiang)上普(pu)遍抱有較為正面的預期。

　　靖奇投資相關人士認為，近(jin)期(qi)(qi)資本(ben)市(shi)(shi)場及經濟領域(yu)利好政(zheng)策密集出臺，包(bao)括(kuo)在(zai)(zai)房地產領域(yu)，全(quan)國(guo)多(duo)地相繼放松各類限購措(cuo)施。雖然(ran)從市(shi)(shi)場反饋來看(kan)，并(bing)未(wei)徹(che)底扭(niu)轉頹(tui)勢(shi)，但賣空動能已明(ming)顯(xian)減弱，北向資金的流出也(ye)明(ming)顯(xian)收窄。伴隨著市(shi)(shi)場成交額逐(zhu)漸縮量，在(zai)(zai)政(zheng)策底之(zhi)后，“市(shi)(shi)場底”也(ye)有望(wang)在(zai)(zai)當前一段(duan)時間內逐(zhu)步確立。在(zai)(zai)經濟、股市(shi)(shi)預期(qi)(qi)尚未(wei)徹(che)底扭(niu)轉之(zhi)前，政(zheng)策后續(xu)大概率(lv)會繼續(xu)加碼，這將為資本(ben)市(shi)(shi)場注入更多(duo)信心與活力(li)。

　　名(ming)禹資產(chan)相關(guan)人(ren)士表(biao)示，近期(qi)國內房地(di)產(chan)政策不(bu)斷優化、進(jin)出(chu)口數據超預期(qi)回升、PMI連續三個月(yue)改善、PPI連續走強，這些跡象(xiang)均說(shuo)明宏觀經濟和企業盈利正(zheng)在確(que)認底(di)部。疊(die)加險資入市進(jin)一步(bu)打開(kai)空間，一系列影響(xiang)長(chang)期(qi)市場生態的政策還(huan)在落地(di)之中，A股市場有望逐步(bu)確(que)認短期(qi)及中長(chang)期(qi)底(di)部。