北京證券交易所相關負責人接受上海證券報記者專訪

　　深化新三板改革　　

　　聚焦“主陣地” 高質量建設北交所

　　2021年11月15日，北京證券交易所開市，資(zi)(zi)本市場改革發展迎來又(you)一里程碑事件。設立(li)北交所，是黨中央(yang)、國務(wu)院立(li)足構建新發展格(ge)局、推動高質量發展作出的重大決(jue)策部署(shu)，對于進一步(bu)健全多層次資(zi)(zi)本市場，加(jia)快完善中小企(qi)業金融支持(chi)體系，推動創新驅動發展和經濟轉(zhuan)型升級，都(dou)具有重要意(yi)義。

　　北交(jiao)所以“打造服務(wu)創新(xin)型中小企業(ye)(ye)主陣地”為建設發展(zhan)目標。如(ru)(ru)何準確(que)理解(jie)“主陣地”的內涵？北交(jiao)所開市(shi)以來的運行(xing)狀(zhuang)況如(ru)(ru)何？北交(jiao)所將(jiang)如(ru)(ru)何準確(que)把(ba)握(wo)定位，提(ti)升(sheng)市(shi)場制度與創新(xin)型中小企業(ye)(ye)的契合度和適配性？立足新(xin)起(qi)點，北交(jiao)所和新(xin)三板對于下一步改革發展(zhan)工作有何設想(xiang)和安排(pai)？

　　近期，北交所(suo)相(xiang)關負責人接受了(le)上海證券報記者的專(zhuan)訪，對上述問題作出了(le)詳(xiang)細闡(chan)述。

　　設立北交所意義重大

　　設立(li)北交所有助于完善政策制度(du)體系，更好(hao)支持中小企業發展(zhan)壯大。

　　設(she)立北交所有助于(yu)促進科(ke)技與資本融合，更好服務國家創新驅動發展戰略。

　　設立北交所有助(zhu)于完善(shan)多(duo)層次資本(ben)市場體系(xi)，夯實市場健(jian)康發展基礎(chu)。

　　上海(hai)證券報：設立北交所是我國多層次(ci)資本市場(chang)改革發展(zhan)的重要標志性事件。如何(he)理解設立北交所的重要意義？

　　北交所(suo)相關負責人：2021年9月2日(ri)，國(guo)(guo)家(jia)主席(xi)習(xi)近平在2021年中國(guo)(guo)國(guo)(guo)際服務(wu)貿易交易會全球服務(wu)貿易峰(feng)會上發(fa)表視頻(pin)致(zhi)辭，強調(diao)“繼(ji)續支持中小(xiao)企業(ye)創(chuang)新(xin)(xin)發(fa)展(zhan)，深化(hua)新(xin)(xin)三板改革，設立北京(jing)證券(quan)交易所(suo)，打造服務(wu)創(chuang)新(xin)(xin)型中小(xiao)企業(ye)主陣地”。

　　這一重(zhong)要(yao)指(zhi)示為進(jin)一步(bu)深(shen)化新(xin)(xin)三板(ban)改(gai)革(ge)(ge)、更(geng)好支持中小企業(ye)創新(xin)(xin)發(fa)展指(zhi)明了方向、提供了遵(zun)循。我們(men)深(shen)刻認識到，深(shen)化新(xin)(xin)三板(ban)改(gai)革(ge)(ge)、設立北交所，是黨中央、國務院對資本市(shi)場(chang)服(fu)務構建新(xin)(xin)發(fa)展格(ge)局、推動經濟高質量(liang)發(fa)展作出的重(zhong)大決策部署，對于(yu)更(geng)好發(fa)揮(hui)資本市(shi)場(chang)樞(shu)紐功(gong)能、支持中小企業(ye)創新(xin)(xin)發(fa)展具有重(zhong)要(yao)意(yi)義。

　　設立北(bei)交(jiao)所(suo)有助于完善(shan)政策制(zhi)度體(ti)系(xi)，更好支(zhi)持中小企業(ye)(ye)發(fa)展壯大(da)。中小企業(ye)(ye)在推(tui)動經濟增長(chang)、促(cu)進(jin)創新(xin)、增加就業(ye)(ye)等方面(mian)發(fa)揮著重(zhong)要作用(yong)。擴大(da)資本市(shi)場(chang)服(fu)務覆蓋(gai)面(mian)、加大(da)對中小企業(ye)(ye)的(de)支(zhi)持力度，對于加快發(fa)展現代(dai)產業(ye)(ye)體(ti)系(xi)具(ju)有重(zhong)要意義。設立北(bei)交(jiao)所(suo)，并同步推(tui)進(jin)制(zhi)度改革(ge)，有利(li)于進(jin)一(yi)步完善(shan)契合中小企業(ye)(ye)特點的(de)政策制(zhi)度體(ti)系(xi)，打造(zao)更好服(fu)務中小企業(ye)(ye)發(fa)展的(de)專(zhuan)業(ye)(ye)化平臺。

　　設立北交(jiao)所有(you)(you)助(zhu)于促進科(ke)技與(yu)資本融合，更好服務國(guo)家(jia)創(chuang)新(xin)(xin)驅動發(fa)展(zhan)戰略。中小(xiao)企(qi)業貢獻(xian)了我國(guo)70%以(yi)上的技術創(chuang)新(xin)(xin)，在(zai)很多(duo)核(he)心技術上擁(yong)有(you)(you)“獨(du)門高招”，在(zai)解決關(guan)鍵領域“卡(ka)脖子”問題(ti)上，發(fa)揮著“四兩撥千斤(jin)”的關(guan)鍵作用。資本市(shi)場(chang)以(yi)其直接(jie)融資的長期性(xing)(xing)、資源配置的精準性(xing)(xing)、風險共擔(dan)的平衡(heng)性(xing)(xing)和(he)(he)產品多(duo)樣的靈活性(xing)(xing)，在(zai)幫(bang)助(zhu)企(qi)業應對挑戰、支(zhi)持企(qi)業創(chuang)新(xin)(xin)發(fa)展(zhan)方(fang)面具有(you)(you)獨(du)特優(you)勢(shi)。設立北交(jiao)所，有(you)(you)利于打(da)造從創(chuang)業投資基金(jin)和(he)(he)股權投資基金(jin)，到區域性(xing)(xing)股權市(shi)場(chang)，再到新(xin)(xin)三板和(he)(he)交(jiao)易所市(shi)場(chang)的全鏈條(tiao)支(zhi)持中小(xiao)企(qi)業科(ke)技創(chuang)新(xin)(xin)體系。

　　設立(li)北交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)有(you)助于完善(shan)多層次資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)體(ti)系，夯實市(shi)場(chang)(chang)(chang)健康發(fa)(fa)(fa)展基礎(chu)。新(xin)(xin)三板設立(li)以來，堅持(chi)服務創(chuang)新(xin)(xin)型(xing)(xing)、創(chuang)業(ye)型(xing)(xing)、成(cheng)長型(xing)(xing)中小(xiao)企(qi)業(ye)的(de)市(shi)場(chang)(chang)(chang)定位(wei)，逐步建立(li)了適應中小(xiao)企(qi)業(ye)風險特(te)點的(de)市(shi)場(chang)(chang)(chang)體(ti)系。在此(ci)基礎(chu)上建設北交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)，有(you)助于通過北交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)的(de)示范引領(ling)和龍(long)頭(tou)撬(qiao)動(dong)作(zuo)用，推動(dong)廣大中小(xiao)企(qi)業(ye)更早熟悉、更早進入資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)，培育公司治理文化和信(xin)(xin)息披露意(yi)識，夯實資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)健康發(fa)(fa)(fa)展的(de)基礎(chu)。相信(xin)(xin)隨著北交(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)的(de)建設發(fa)(fa)(fa)展，資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)(chang)支持(chi)創(chuang)新(xin)(xin)型(xing)(xing)中小(xiao)企(qi)業(ye)發(fa)(fa)(fa)展的(de)功能將更加(jia)完善(shan)、制度將更加(jia)健全(quan)、服務將更加(jia)全(quan)面(mian)。

　　上(shang)海證券報：北交所(suo)在新(xin)三板(ban)精選(xuan)層基(ji)礎上(shang)組建，新(xin)三板(ban)8年(nian)多的實踐(jian)給北交所(suo)奠定了怎樣的改(gai)革基(ji)礎？

　　北(bei)交所相(xiang)關負責人：在新(xin)三板(ban)精選層(ceng)基礎上組(zu)建北(bei)交所，是立足多(duo)層(ceng)次資本市(shi)場整體格局作出的(de)重要(yao)安(an)排，既可以滿足服務中小企業創新(xin)發展的(de)實際需要(yao)，也符(fu)合我國多(duo)層(ceng)次資本市(shi)場建設(she)的(de)現實情況。

　　新三板(ban)2013年(nian)(nian)正式揭牌運營；2016年(nian)(nian)啟(qi)動(dong)分層(ceng)(ceng)管(guan)理機制，將市(shi)(shi)場分為基(ji)礎(chu)層(ceng)(ceng)和創新層(ceng)(ceng)；2019年(nian)(nian)10月全(quan)面深化新三板(ban)改革正式啟(qi)動(dong)，2020年(nian)(nian)7月精選層(ceng)(ceng)設立(li)并開市(shi)(shi)交易(yi)。回顧8年(nian)(nian)來的發展歷程，新三板(ban)市(shi)(shi)場始終堅守服務中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)初心(xin)，積極探索(suo)資(zi)本市(shi)(shi)場服務中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的有(you)效路徑，為設立(li)北(bei)交所奠(dian)定了(le)企(qi)業(ye)(ye)(ye)基(ji)礎(chu)、制度基(ji)礎(chu)和市(shi)(shi)場基(ji)礎(chu)。

　　成立以來，新三板(ban)(ban)累計服務掛牌(pai)公(gong)(gong)司13000多家，匯(hui)聚了700余家專精(jing)(jing)特新“小巨人”企業。精(jing)(jing)選層(ceng)(ceng)設立一年(nian)多來，吸引(yin)了一批優質的(de)(de)中小企業掛牌(pai)交(jiao)(jiao)易，兼(jian)具“大而(er)(er)優”與“小而(er)(er)美”，奠定(ding)了北交(jiao)(jiao)所(suo)發展(zhan)的(de)(de)企業基礎。新三板(ban)(ban)通過持(chi)續(xu)不斷(duan)的(de)(de)改革創新，引(yin)入(ru)公(gong)(gong)開發行制(zhi)度，優化定(ding)向(xiang)發行機制(zhi)，推出掛牌(pai)同(tong)時發行和面向(xiang)內部人的(de)(de)自辦發行；精(jing)(jing)選層(ceng)(ceng)實(shi)施(shi)連(lian)續(xu)競價交(jiao)(jiao)易，提高創新層(ceng)(ceng)和基礎層(ceng)(ceng)集合(he)競價頻次(ci)，保留做市交(jiao)(jiao)易，實(shi)施(shi)差異化的(de)(de)投資者適當(dang)性管理，市場(chang)流動性進一步提升，奠定(ding)了北交(jiao)(jiao)所(suo)發展(zhan)的(de)(de)市場(chang)和制(zhi)度基礎。

　　北交所的生命力在于特色

　　發行上市制(zhi)度突(tu)出(chu)精準包(bao)容。持續(xu)融資制(zhi)度突(tu)出(chu)靈活多元。交易制(zhi)度突(tu)出(chu)便捷高效(xiao)。公司監(jian)管制(zhi)度突(tu)出(chu)寬嚴適度。

　　上海證(zheng)券報：北交(jiao)所定位于(yu)服(fu)務創新(xin)型中小企業，堅持與滬深交(jiao)易所錯位發展、互(hu)聯互(hu)通。請問北交(jiao)所的制度特點主要體現在哪些(xie)方面(mian)？北交(jiao)所在未來建設(she)發展中將如(ru)何突出特色？

　　北(bei)交(jiao)所(suo)相(xiang)關負責人(ren)：在多(duo)層(ceng)(ceng)次資本市場(chang)框架(jia)下，北(bei)交(jiao)所(suo)堅持服務創新(xin)型中(zhong)小企(qi)業定位，堅持與滬深交(jiao)易所(suo)、區域性股權(quan)市場(chang)錯位發(fa)展、互(hu)聯互(hu)通，構建了(le)與新(xin)三板創新(xin)層(ceng)(ceng)、基(ji)礎(chu)(chu)層(ceng)(ceng)一體(ti)發(fa)展、層(ceng)(ceng)層(ceng)(ceng)遞進(jin)的市場(chang)結構，形成(cheng)了(le)具有特色的基(ji)礎(chu)(chu)制度安排。

　　一是發行(xing)上(shang)市(shi)制度突出(chu)精(jing)準(zhun)包容。四(si)套并行(xing)的(de)上(shang)市(shi)標準(zhun)兼顧不同類型(xing)、不同特征的(de)創新型(xing)中小企業。貫徹注冊制要(yao)求，堅持以信息披露為中心，引(yin)導發行(xing)人“說清楚”，督促(cu)中介機構(gou)“核清楚”，確保投資者“看清楚”。

　　二(er)是持續融資(zi)制度突出靈(ling)活多元。形成(cheng)普通股、優(you)先股、可轉(zhuan)債等(deng)豐富的權益融資(zi)工具(ju)，引入授權發(fa)行(xing)、儲架發(fa)行(xing)和(he)自辦(ban)發(fa)行(xing)，降低企業融資(zi)成(cheng)本。

　　三(san)是交(jiao)易制(zhi)度突出(chu)便捷(jie)高效。延續精選層連續競價交(jiao)易機制(zhi)，新股上(shang)市首日不設漲跌(die)幅限制(zhi)，自次(ci)日起漲跌(die)幅限制(zhi)為30%，更好促進(jin)股票價值發現。

　　四(si)是公司監管(guan)(guan)制度(du)突出寬嚴適(shi)度(du)。在接軌(gui)上市公司監管(guan)(guan)安排基礎上，引入靈活彈性(xing)(xing)的監管(guan)(guan)要求(qiu)，董(dong)事會不強(qiang)制要求(qiu)設立專門委員會，現金分(fen)紅比例不作硬(ying)性(xing)(xing)要求(qiu)，允(yun)許在充分(fen)披露、程(cheng)序合規(gui)的前提下，合理設置股(gu)權激(ji)勵行權價格。

　　我們(men)深(shen)刻認識到，北(bei)交所的生命力在于特(te)色。形成特(te)色的關鍵，是在多層(ceng)次資本市場框架下，準確把握市場定位，不斷(duan)提(ti)升市場與創新型中(zhong)小(xiao)企業的契合度和適配性。

　　我們將(jiang)緊緊圍(wei)繞打造服務創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)型中(zhong)小企業(ye)主陣地(di)這個宏偉目標(biao)，積(ji)(ji)極(ji)探索建立(li)適應中(zhong)小企業(ye)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)發展(zhan)的(de)政策體系、制度體系、服務體系，并在(zai)四個方(fang)(fang)面(mian)持續努力(li)：首(shou)先是更(geng)(geng)(geng)加(jia)包(bao)容。讓創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)型中(zhong)小企業(ye)來得(de)更(geng)(geng)(geng)便捷、更(geng)(geng)(geng)順暢，擴大服務覆蓋(gai)面(mian)。其(qi)次是更(geng)(geng)(geng)加(jia)精準。聚焦(jiao)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)型中(zhong)小企業(ye)在(zai)融資(zi)、人才引進、資(zi)源整合等(deng)方(fang)(fang)面(mian)的(de)痛點難點，優(you)化針(zhen)對性(xing)制度安排，提(ti)升企業(ye)獲得(de)感(gan)。再次是更(geng)(geng)(geng)加(jia)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)。在(zai)遵循交易所建設一(yi)般規律(lv)的(de)基礎上，積(ji)(ji)極(ji)探索融資(zi)方(fang)(fang)式、交易產(chan)品和工具(ju)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)，便利(li)投(tou)融資(zi)對接。最(zui)后是更(geng)(geng)(geng)具(ju)活(huo)力(li)。匯聚各方(fang)(fang)政策、拓寬市場(chang)范圍(wei)、挖掘市場(chang)深度、引入(ru)多元資(zi)金、培育特(te)色中(zhong)介、完善(shan)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)適當性(xing)管(guan)理，為(wei)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)型中(zhong)小企業(ye)更(geng)(geng)(geng)好更(geng)(geng)(geng)快發展(zhan)營造良(liang)好市場(chang)環境，為(wei)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)及市場(chang)各方(fang)(fang)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)造出積(ji)(ji)極(ji)向(xiang)上的(de)市場(chang)文化。

　　深入理解“主陣地”內涵

　　做(zuo)創新(xin)型中小(xiao)企業聚(ju)集(ji)地(di)。做(zuo)特色制度功能示范地(di)。做(zuo)良好資本市場文化涵(han)養地(di)。做(zuo)“投早(zao)投小(xiao)投新(xin)”生態策源(yuan)地(di)。

　　上海證券報：“打造(zao)服務創新型中小企業主陣地(di)”是北交所建(jian)設發展的(de)總體目(mu)標，請問該如何(he)理(li)解“主陣地(di)”的(de)內涵？

　　北交所相關(guan)負責人：近期我們深入領會中央精神，對“主(zhu)陣地(di)”的(de)內涵(han)有了一(yi)些初(chu)步(bu)認識。我們認為，打造服務創新型中小企業(ye)主(zhu)陣地(di)是北交所與新三(san)板一(yi)體發展的(de)總方向。

　　理(li)(li)解“主陣地(di)(di)”，可以有四個(ge)維度：做(zuo)(zuo)創新(xin)型(xing)中小(xiao)(xiao)企業聚(ju)集地(di)(di)，吸引(yin)聚(ju)集一大批創新(xin)型(xing)中小(xiao)(xiao)企業。做(zuo)(zuo)特色制度功能示(shi)范地(di)(di)，為(wei)創新(xin)型(xing)中小(xiao)(xiao)企業提供更加精準(zhun)、創新(xin)的(de)差異化制度、功能與產(chan)品。做(zuo)(zuo)良好資(zi)本市場文化涵(han)養地(di)(di)，不斷增強(qiang)中小(xiao)(xiao)企業公(gong)眾公(gong)司意識(shi)、信息披露意識(shi)、公(gong)司治理(li)(li)意識(shi)、敬畏投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)意識(shi)，厚植資(zi)本市場土壤文化。做(zuo)(zuo)“投(tou)(tou)(tou)早投(tou)(tou)(tou)小(xiao)(xiao)投(tou)(tou)(tou)新(xin)”生態策(ce)源(yuan)地(di)(di)，引(yin)導(dao)市場投(tou)(tou)(tou)資(zi)前移，促進長期投(tou)(tou)(tou)資(zi)、價(jia)值投(tou)(tou)(tou)資(zi)。

　　北交所積極效應持續釋放

　　北交所上市(shi)(shi)公(gong)司(si)結(jie)構完善，后備資源(yuan)充足。投資者參與熱情較高，專業機構積(ji)極入場(chang)。市(shi)(shi)場(chang)各方加大(da)投入，企業發展信心凸顯。市(shi)(shi)場(chang)流(liu)動性(xing)水平顯著提升，財富效應初步(bu)顯現。

　　上海證券報(bao)：北交所開市(shi)以來(lai)的運(yun)行情況如(ru)何？改(gai)革是否取得(de)預期(qi)成效(xiao)？

　　北(bei)交(jiao)所(suo)相(xiang)關負責人(ren)：北(bei)交(jiao)所(suo)自(zi)2021年11月15日開(kai)市(shi)以來，市(shi)場運行(xing)整體(ti)平穩，積極效應持續釋放，深化(hua)改革取(qu)得重大成(cheng)果，開(kai)創(chuang)了北(bei)交(jiao)所(suo)與新(xin)三(san)板有機聯動、一體(ti)發(fa)展的(de)良好局面，市(shi)場站在了探索具有中國特色資本市(shi)場普惠金(jin)融之路(lu)的(de)新(xin)起點(dian)。

　　北交所上(shang)市(shi)公司結構完善，后(hou)備(bei)資源充足(zu)(zu)。截至2021年底，北交所上(shang)市(shi)公司共計82家，總(zong)市(shi)值(zhi)2722.75億(yi)元，市(shi)盈(ying)率46.66倍。行業(ye)(ye)上(shang)，涵蓋了25個大類行業(ye)(ye)，主要集中(zhong)于軟件信(xin)息(xi)、醫藥制造、新能源、新材料及智能制造等科技創新領域(yu)，其中(zhong)17家公司入選工信(xin)部(bu)專精(jing)特(te)新“小巨人”企(qi)業(ye)(ye)名單(dan)；中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)占比78%，符合作為(wei)服務創新型中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)主陣地的戰(zhan)略定(ding)位。新三(san)板創新層、基(ji)礎(chu)層中(zhong)有1155家新三(san)板公司符合北交所上(shang)市(shi)財務條件，北交所后(hou)備(bei)資源儲(chu)備(bei)充足(zu)(zu)。

　　投資(zi)者參與熱情較高，專(zhuan)業(ye)機(ji)構積(ji)極(ji)入場(chang)。截(jie)至2021年末(mo)，北(bei)(bei)交所(suo)(suo)合格(ge)投資(zi)者超475萬戶，是北(bei)(bei)交所(suo)(suo)設立消息宣布(bu)前(qian)的2.8倍。經(jing)過(guo)買賣雙方充分(fen)博(bo)弈(yi)后(hou)，投資(zi)者已趨于(yu)理(li)性(xing)，總體交易熱度保(bao)持合理(li)水平。北(bei)(bei)交所(suo)(suo)開市(shi)以來，機(ji)構投資(zi)者加速布(bu)局，新增118只公募(mu)基金(jin)參與交易，8只新設北(bei)(bei)交所(suo)(suo)主題基金(jin)全(quan)部超募(mu)，社保(bao)基金(jin)、QFII已經(jing)進場(chang)。北(bei)(bei)交所(suo)(suo)成(cheng)立后(hou)首(shou)家(jia)發行(xing)上(shang)市(shi)的威(wei)博(bo)液壓，其戰略投資(zi)者名單中有4家(jia)公募(mu)基金(jin)。

　　市場(chang)各方加大投(tou)(tou)入，企(qi)業(ye)發展(zhan)信心凸顯。各級政府部門、中(zhong)介機構、銀行等主體(ti)積極與(yu)北(bei)交所(suo)對(dui)接，表(biao)示將加大業(ye)務(wu)投(tou)(tou)入與(yu)合作，參與(yu)市場(chang)建設(she)，形(xing)成服務(wu)創(chuang)新(xin)型中(zhong)小企(qi)業(ye)合力。問卷(juan)調查統計結果顯示，96.21%的公(gong)司(si)對(dui)北(bei)交所(suo)未(wei)來發展(zhan)有信心，95.7%的公(gong)司(si)對(dui)新(xin)三板未(wei)來發展(zhan)有信心。通過座(zuo)談(tan)調研和問卷(juan)調查，市場(chang)主體(ti)一致認(ren)為(wei)，北(bei)交所(suo)、新(xin)三板一體(ti)化發展(zhan)，是打造(zao)服務(wu)創(chuang)新(xin)型中(zhong)小企(qi)業(ye)主陣地的關(guan)鍵。宣布設(she)立北(bei)交所(suo)后，新(xin)增(zeng)申(shen)報掛牌107家(jia)，9月后月均申(shen)報量增(zeng)加五成，42家(jia)公(gong)司(si)撤回(hui)摘牌申(shen)請。

　　市場流動(dong)性水(shui)平(ping)顯著提(ti)升，財(cai)富(fu)效應(ying)(ying)初(chu)步顯現。北交所開市后(hou)，日(ri)均成交量較(jiao)2021年8月精(jing)選層增長3.04倍(bei)；日(ri)均換手(shou)(shou)率(lv)1.79%，年化換手(shou)(shou)率(lv)434.26%，符合中小市值股票(piao)流動(dong)性特征。北交所股票(piao)2021年內(nei)價格平(ping)均上漲98.9%，10只三板指數(shu)全(quan)部(bu)上漲，市場財(cai)富(fu)效應(ying)(ying)初(chu)步顯現。創新層和基礎層獲得有效帶動(dong)，2021年全(quan)年成交額同比(bi)增長19.76%。

　　下一步做好“四個堅持”

　　堅(jian)(jian)持錯(cuo)位(wei)發展。堅(jian)(jian)持一體(ti)發展。堅(jian)(jian)持創(chuang)新發展。堅(jian)(jian)持協同發展。

　　上海證券(quan)報(bao)：立足新起點，北交所和新三板對于下一步改革發展工作有何考慮？

　　北交所相關負(fu)責人：北交所開(kai)市運行不到兩個月，仍(reng)處(chu)于規模建設(she)、特色(se)制度(du)功能建設(she)初期，良(liang)好資(zi)本市場文化與“投早、投小、投新”的生態(tai)仍(reng)需要持續完善和鞏(gong)固。

　　下(xia)一步(bu)，北交所與新三板(ban)將緊緊圍繞“創新型(xing)中小企業”這(zhe)個主體，牢牢把握“支持創新發展”這(zhe)個關鍵，始終聚(ju)焦“打造(zao)主陣地”這(zhe)個方(fang)向，做好四(si)個堅持。

　　堅持錯(cuo)位發展。聚(ju)焦“更早、更小、更新(xin)”，充分體現市場(chang)包容性和精準性，兼顧不(bu)同(tong)行業、不(bu)同(tong)類(lei)型(xing)、不(bu)同(tong)特征(zheng)的創新(xin)型(xing)中小企業；同(tong)時切實發揮承上(shang)啟下(xia)功能，落實好與(yu)滬深市場(chang)、區域性股權市場(chang)的轉板聯通機(ji)制。

　　堅(jian)持一體發(fa)展(zhan)。北交(jiao)所融(rong)資、并購、交(jiao)易(yi)等各方面功能要做(zuo)強，發(fa)揮好“龍頭(tou)”撬動(dong)和“反哺”作用；創(chuang)新層、基礎層要做(zuo)細、做(zuo)活(huo)，持續平衡企業(ye)掛牌成本收益；促進形成內(nei)部一以貫之、預期性強的準入體系。讓處于不同發(fa)展(zhan)階段、擁有不同發(fa)展(zhan)需(xu)求的創(chuang)新型中小企業(ye)在各層次(ci)中找準位置，順暢、高效遞(di)進發(fa)展(zhan)。

　　堅持(chi)創(chuang)新發(fa)展。在資(zi)本(ben)市(shi)場發(fa)展一般規(gui)律基(ji)礎上，立足自身發(fa)展規(gui)律和(he)需(xu)求，加(jia)大制(zhi)(zhi)度(du)、產(chan)品(pin)和(he)工具(ju)創(chuang)新力度(du)，提升(sheng)制(zhi)(zhi)度(du)包容(rong)性和(he)精準性。結(jie)合創(chuang)新型中小企業對(dui)外融資(zi)、資(zi)產(chan)組合需(xu)求特(te)點，持(chi)續(xu)構建(jian)工具(ju)豐(feng)富、機制(zhi)(zhi)多樣、兼顧市(shi)場效率與風險約束的(de)(de)融資(zi)并購(gou)制(zhi)(zhi)度(du)體系。完(wan)善各有側重、機制(zhi)(zhi)多元的(de)(de)交易制(zhi)(zhi)度(du)體系，進一步提升(sheng)市(shi)場流動性和(he)估值(zhi)定價能力。適配市(shi)場規(gui)模建(jian)設，構建(jian)北交所(suo)指(zhi)數(shu)及產(chan)品(pin)體系。

　　堅持(chi)協同(tong)發展(zhan)。拓(tuo)寬市(shi)場(chang)發展(zhan)政策空(kong)間，持(chi)續推動(dong)營造(zao)良好的(de)創(chuang)新(xin)型(xing)中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)掛牌(pai)上市(shi)政策、政務(wu)、輿(yu)論(lun)環境。加大力(li)度(du)引入各類專業(ye)(ye)(ye)機構(gou)。持(chi)續完善主辦券商制度(du)，引導(dao)中介(jie)機構(gou)更(geng)多開展(zhan)全(quan)鏈條、全(quan)生命周期業(ye)(ye)(ye)務(wu)，培育一批專注于(yu)創(chuang)新(xin)型(xing)中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)精品中介(jie)。支持(chi)商業(ye)(ye)(ye)銀行開展(zhan)各類創(chuang)新(xin)型(xing)中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)投貸業(ye)(ye)(ye)務(wu)，匯聚更(geng)多普惠金融政策。持(chi)續夯(hang)實(shi)市(shi)場(chang)法治基礎，加強(qiang)投資(zi)者權(quan)益保護，強(qiang)化(hua)司(si)法保障(zhang)。