全國(guo)中小(xiao)企業股(gu)(gu)份轉(zhuan)讓系(xi)統公司(si)（下稱(cheng)“全國(guo)股(gu)(gu)轉(zhuan)公司(si)”）于2022年2月18日發(fa)布實施《全國(guo)中小(xiao)企業股(gu)(gu)份轉(zhuan)讓系(xi)統掛(gua)牌公司(si)持續(xu)監(jian)管(guan)指(zhi)引第(di)(di)1號(hao)——籌(chou)備(bei)發(fa)行(xing)上(shang)市》（下稱(cheng)《籌(chou)備(bei)發(fa)行(xing)上(shang)市指(zhi)引》）和《全國(guo)中小(xiao)企業股(gu)(gu)份轉(zhuan)讓系(xi)統掛(gua)牌公司(si)持續(xu)監(jian)管(guan)指(zhi)引第(di)(di)2號(hao)——提供擔保》（下稱(cheng)《擔保指(zhi)引》）2件持續(xu)監(jian)管(guan)系(xi)列(lie)指(zhi)引。

　　《籌(chou)備發行上市(shi)指引》明(ming)確了掛牌公司籌(chou)備發行上市(shi)涉及的發行輔(fu)導、內(nei)部審議、股份限(xian)售、申報停牌等各(ge)業(ye)務的具(ju)體辦(ban)理要求(qiu)。具(ju)體包括(kuo)以下四個方(fang)面：

　　一是(shi)信(xin)息(xi)披(pi)露的(de)總體要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)，包括掛(gua)牌公司(si)籌備公開(kai)發(fa)(fa)行并上(shang)市(shi)涉及的(de)內幕信(xin)息(xi)管理(li)(li)、自愿(yuan)披(pi)露、公平(ping)披(pi)露、同(tong)步披(pi)露、輿情處(chu)理(li)(li)等；二是(shi)發(fa)(fa)行輔導的(de)披(pi)露要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)，包括首次披(pi)露、進展披(pi)露和延期(qi)披(pi)露等；三是(shi)發(fa)(fa)行上(shang)市(shi)的(de)內部審(shen)(shen)議(yi)要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)，包括董(dong)事會、監事會和股東大會的(de)審(shen)(shen)議(yi)與披(pi)露要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)，要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)掛(gua)牌公司(si)履行合法合規的(de)審(shen)(shen)議(yi)程序、充分披(pi)露審(shen)(shen)議(yi)內容并明確上(shang)市(shi)后安排；四是(shi)發(fa)(fa)行上(shang)市(shi)涉及的(de)股份限售(shou)、停(ting)復(fu)牌等業(ye)務辦理(li)(li)要(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)，對(dui)現(xian)行規則進行歸(gui)并整合，規范(fan)掛(gua)牌公司(si)業(ye)務辦理(li)(li)。

　　《擔(dan)保指引》強調“未經董事會或者(zhe)股東大(da)會審議通過(guo)，掛牌公司(si)不得為他人提供擔(dan)保”這一底線(xian)要(yao)求，細化了(le)擔(dan)保范(fan)圍、審議程序(xu)及披露要(yao)求。

　　首先要求明(ming)確口(kou)徑，增強規則的(de)(de)可操作性。《擔(dan)(dan)保(bao)指(zhi)引》明(ming)確掛牌公(gong)(gong)(gong)司(si)為(wei)控股子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)提供擔(dan)(dan)保(bao)，屬(shu)于為(wei)他(ta)人(ren)提供擔(dan)(dan)保(bao)的(de)(de)情形；擔(dan)(dan)保(bao)金(jin)(jin)額既包括掛牌公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)擔(dan)(dan)保(bao)金(jin)(jin)額，也包括其(qi)控股子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)為(wei)表外主(zhu)體的(de)(de)擔(dan)(dan)保(bao)金(jin)(jin)額。

　　其次要求細化掛牌公(gong)司控股子(zi)公(gong)司的擔(dan)保審(shen)議和披露要求。對創(chuang)新層(ceng)、基礎層(ceng)掛牌公(gong)司在年(nian)度報告、中期(qi)報告中涉及控股子(zi)公(gong)司的擔(dan)保事項披露作出差異安排(pai)。

　　此外，還(huan)要(yao)求回應市場主體的(de)現實需求，降(jiang)低規則執(zhi)行成本。增加掛牌公(gong)司(si)預(yu)計為控股子(zi)公(gong)司(si)提供擔保的(de)安排，要(yao)求掛牌公(gong)司(si)在(zai)定期報告中說明預(yu)計擔保的(de)執(zhi)行情況。

　　全國(guo)股轉(zhuan)公司(si)有關負(fu)責人表示(shi)，下一(yi)步將(jiang)通過組織(zhi)培訓等形式(shi)對規則條款進行解讀(du)，加深市(shi)場(chang)理解，指導掛牌公司(si)準確適用、規范運作(zuo)。