北(bei)交所迎(ying)開市一周年，機構表現(xian)如何？Choice數據顯示，截至11月(yue)14日，北(bei)交所共有上市公司123家(jia)，其中55家(jia)公司自北(bei)交所開市以來陸續完(wan)成上市，2家(jia)公司完(wan)成再融資，32家(jia)券商(shang)承擔了這些公司的(de)承銷(xiao)保薦工作。

　　從承(cheng)銷(xiao)(xiao)企業數量看(kan)，中(zhong)信(xin)建投擔任(ren)了6家北(bei)交所上市(shi)公(gong)司的(de)承(cheng)銷(xiao)(xiao)商(shang)，位(wei)居首位(wei)；安信(xin)證券(quan)(quan)、申萬(wan)宏源(yuan)、銀河證券(quan)(quan)緊隨其后，均完成(cheng)(cheng)5家公(gong)司的(de)承(cheng)銷(xiao)(xiao)工作；中(zhong)泰證券(quan)(quan)、東(dong)吳(wu)證券(quan)(quan)、開(kai)源(yuan)證券(quan)(quan)、財通證券(quan)(quan)分別擔任(ren)了3至4家公(gong)司的(de)承(cheng)銷(xiao)(xiao)商(shang)；完成(cheng)(cheng)1至2家北(bei)交所上市(shi)公(gong)司承(cheng)銷(xiao)(xiao)業務(wu)的(de)券(quan)(quan)商(shang)有24家，多(duo)為中(zhong)小(xiao)券(quan)(quan)商(shang)。

　　總體來(lai)看，北交所開市以來(lai)，參與相關業務的券(quan)商(shang)中，中小券(quan)商(shang)占據(ju)多(duo)數(shu)，頭部券(quan)商(shang)參與度分化(hua)明顯(xian)。

　　申萬宏(hong)源專精(jing)特(te)新首席(xi)分(fen)析師劉靖表示(shi)，部分(fen)券商能在北交所業(ye)務上取(qu)得不錯的成績(ji)，緣(yuan)于其(qi)在新三板的業(ye)務基礎。在他看來，對于小券商而言，開(kai)展北交所業(ye)務可以扎根中小企業(ye)，避開(kai)紅海競(jing)爭(zheng)，尋求差(cha)異化(hua)發展。

　　安永(yong)北京主管(guan)合(he)伙人楊淑娟認(ren)為，北交所(suo)給了中(zhong)小(xiao)券(quan)商(shang)重新(xin)架構業(ye)務(wu)體(ti)系、梳理(li)業(ye)務(wu)邏輯、實現彎道超車的(de)機會；對于大(da)券(quan)商(shang)而(er)言，隨著北交所(suo)“高質(zhi)量擴容(rong)”持續(xu)推(tui)進，企(qi)業(ye)質(zhi)地(di)將會被更多考(kao)量，嚴把風控關的(de)頭(tou)部券(quan)商(shang)的(de)優勢會逐步顯現，未來在(zai)北交所(suo)業(ye)務(wu)上有更多拓展機會。

　　記者從北交(jiao)所(suo)相關(guan)負責人處獲悉，截至11月11日，北交(jiao)所(suo)共有在(zai)審企業117家、在(zai)輔(fu)企業297家。“北交(jiao)所(suo)將(jiang)成為(wei)我國多(duo)層次資(zi)本市場中(zhong)承(cheng)上啟(qi)下的(de)關(guan)鍵(jian)環節，為(wei)券(quan)商(shang)帶來多(duo)方面的(de)業務機會，券(quan)商(shang)的(de)核心競爭力將(jiang)從過去的(de)單(dan)一頭部優勢，逐(zhu)步轉(zhuan)向為(wei)比(bi)拼綜(zong)合實力及構建生態閉環。”楊淑(shu)娟說。

　　此(ci)外，在服務北交所公司(si)時，機(ji)構(gou)也總結出了(le)不同(tong)于滬深市場(chang)的業務經驗。

　　“在(zai)服務新三板(ban)和北交所(suo)公(gong)司時，券(quan)商更(geng)強調‘陪(pei)伴(ban)、培育’的(de)(de)概(gai)念。”劉靖(jing)表示，券(quan)商在(zai)掛牌、規范(fan)、定增融資、保薦上市(shi)等(deng)(deng)業(ye)務上，要給相關企業(ye)提供(gong)更(geng)為綜合性的(de)(de)服務，須就行業(ye)前景判斷(duan)、戰略方向定位等(deng)(deng)方面提供(gong)專業(ye)性的(de)(de)意見(jian)。

　　“這種陪伴式服務，是(shi)金融服務實體經濟的良性范本，也是(shi)我國培育(yu)出一大批(pi)‘專(zhuan)精(jing)特新’中(zhong)小企業的重要推動力。”劉(liu)靖說。

　　近期，北交所發(fa)布北證50成(cheng)(cheng)份(fen)指(zhi)數樣本(ben)股名單，并將(jiang)于11月21日發(fa)布實時(shi)行情(qing)。北交所融資融券(quan)業(ye)務(wu)規則也(ye)于近日正(zheng)式出臺。業(ye)內人士(shi)普遍認(ren)為(wei)，隨著交易機制(zhi)不斷(duan)完善、業(ye)務(wu)模式不斷(duan)成(cheng)(cheng)熟，北交所給券(quan)商的發(fa)揮空(kong)間(jian)越(yue)來越(yue)大(da)。

　　開源證券北(bei)交所研究(jiu)中(zhong)心總經理諸海濱表示，北(bei)交所在制(zhi)度(du)層面(mian)已為實(shi)行混合交易制(zhi)度(du)預留了空間(jian)。若北(bei)交所引(yin)入做市商制(zhi)度(du)，或進一步(bu)提升市場流動性、降(jiang)低(di)交易成本。

　　“券商抓住(zhu)機會大力(li)發(fa)展做市(shi)業(ye)務，讓一級(ji)市(shi)場(chang)(chang)的北交所(suo)保薦(jian)業(ye)務和二級(ji)市(shi)場(chang)(chang)的研究、自(zi)營、資管、財富等業(ye)務產生有機聯系，形成業(ye)務鏈條(tiao)中相互配合的閉環，有助(zhu)于打(da)造核(he)心競爭(zheng)力(li)。”諸海濱說。