歷年(nian)兩會(hui)(hui)(hui)對于投資者把握未來經濟趨勢和政策導向有著重要的指導作用,也牽動著A股市場(chang)的神經。隨(sui)著2017年(nian)全國兩會(hui)(hui)(hui)本周相繼(ji)閉幕(mu),A股的兩會(hui)(hui)(hui)行情將進入下(xia)半(ban)場(chang)。那么,兩會(hui)(hui)(hui)下(xia)半(ban)場(chang)走(zou)勢會(hui)(hui)(hui)如何(he)走(zou),與往(wang)年(nian)有何(he)不同(tong)點(dian)?
兩會行情正在進行中
正在召開的(de)兩會(hui),不斷(duan)為市場注入新(xin)的(de)預期(qi),提供(gong)新(xin)的(de)市場熱點。3月5日,國務院總(zong)理(li)李克強所(suo)作的(de)政府工作報告傳(chuan)達出多項政策訊號,例(li)如加(jia)強對大(da)氣污染的(de)治理(li)、加(jia)快推進(jin)石油軍工電信等領域的(de)混合所(suo)有制改(gai)革(ge)、繼續推進(jin)供(gong)給(gei)側改(gai)革(ge)、深化農(nong)村改(gai)革(ge)、全面實施戰略性新(xin)興產業發(fa)展規劃等,為市場帶來大(da)量的(de)炒作題材(cai)。
廣發(fa)證券(quan)的(de)統計(ji)顯示,歷史經驗表(biao)明,兩會(hui)(hui)行情大(da)概(gai)率(lv)存在,且多數會(hui)(hui)前(qian)表(biao)現勝過(guo)會(hui)(hui)后,主要(yao)由于1~2月是經濟數據發(fa)布的(de)真空期(qi),兩會(hui)(hui)前(qian)夕投資者對(dui)政策預期(qi)開始發(fa)酵,帶動兩會(hui)(hui)行情啟動。2月份上證綜指震蕩走(zou)高,累(lei)計(ji)漲(zhang)2.61%,可以說2017年左側的(de)“兩會(hui)(hui)行情”已基(ji)本(ben)兌現。3月3日及5日兩會(hui)(hui)相繼召(zhao)開,期(qi)間上證綜指大(da)多數時候(hou)處于震蕩整(zheng)理狀態(tai)。不過(guo),不同于股(gu)指的(de)橫盤狀態(tai),部(bu)分兩會(hui)(hui)概(gai)念股(gu)被(bei)政策面的(de)利好(hao)激活(huo),表(biao)現出彩(cai),頻(pin)頻(pin)上攻。
同(tong)花順(shun)統計顯示,自3月3日兩會開(kai)幕至上周(zhou)五,有(you)59只個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)漲(zhang)幅超(chao)過10%,其中(zhong)漲(zhang)幅超(chao)過20%的(de)(de)有(you)10只,多數為(wei)受益于兩會政策(ce)利(li)好消(xiao)息的(de)(de)概(gai)念(nian)股(gu)(gu)。值(zhi)得(de)一提的(de)(de)是,在(zai)會議召開(kai)期(qi)間,中(zhong)小市值(zhi)股(gu)(gu)票(piao)反超(chao)此前走(zou)強的(de)(de)周(zhou)期(qi)性個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu),成為(wei)市場(chang)的(de)(de)主流板塊(kuai)。鋰(li)電池(chi)概(gai)念(nian)股(gu)(gu)中(zhong)贛鋒(feng)鋰(li)業(ye)漲(zhang)幅最(zui)高達到29.02%,此外,佛塑科(ke)(ke)(ke)技(ji)、科(ke)(ke)(ke)恒股(gu)(gu)份、億緯鋰(li)能(neng)、堅瑞沃(wo)能(neng)等也有(you)不俗表現。而(er)地方國(guo)資改革概(gai)念(nian)股(gu)(gu)中(zhong),精(jing)華(hua)制藥漲(zhang)幅達到24.80%,國(guo)風塑業(ye)、同(tong)達創業(ye)、長(chang)春經(jing)開(kai)等個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)漲(zhang)幅明顯;人工智(zhi)能(neng)概(gai)念(nian)股(gu)(gu)中(zhong),賽為(wei)智(zhi)能(neng)、科(ke)(ke)(ke)大(da)智(zhi)能(neng)的(de)(de)漲(zhang)幅都在(zai)22%以上;PPP概(gai)念(nian)股(gu)(gu)中(zhong),博(bo)世(shi)科(ke)(ke)(ke)、梅(mei)安森(sen)漲(zhang)幅領先;新(xin)材料概(gai)念(nian)股(gu)(gu)中(zhong),藍(lan)曉(xiao)科(ke)(ke)(ke)技(ji)、飛凱(kai)材料位居該板塊(kuai)個(ge)(ge)(ge)股(gu)(gu)的(de)(de)漲(zhang)幅前列。
兩會新熱點
或成貫穿全年大主題
本周(zhou),隨(sui)著政協、人大(da)會(hui)議(yi)的(de)相繼(ji)落(luo)幕,兩(liang)會(hui)行情將進(jin)入(ru)下半(ban)場。廣(guang)發(fa)證券(quan)表示,兩(liang)會(hui)期間(jian)及閉幕后一(yi)(yi)個(ge)月,兩(liang)會(hui)不再是影響市場波動的(de)核心(xin)因(yin)素(su)。但每年(nian)都(dou)會(hui)涌現新熱點在兩(liang)會(hui)后接(jie)力,從而(er)成為貫穿全年(nian)的(de)大(da)主(zhu)題(ti),例如(ru)2013年(nian)的(de)“食(shi)品安全”與“文化(hua)傳媒”、2014年(nian)的(de)“一(yi)(yi)帶(dai)一(yi)(yi)路”、2015年(nian)的(de)“互聯網+”、2016年(nian)的(de)“供(gong)(gong)給側(ce)改革”就是最(zui)好(hao)的(de)佐證。廣(guang)發(fa)證券(quan)認為,今年(nian)的(de)熱點主(zhu)題(ti)是供(gong)(gong)給側(ce)改革、一(yi)(yi)帶(dai)一(yi)(yi)路繼(ji)續深化(hua),突(tu)出混(hun)改及農業供(gong)(gong)給側(ce)改革。
東方證券(quan)梳理比(bi)較(jiao)了從(cong)(cong)(cong)2007~2016年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)10年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)間(jian)(jian),全(quan)(quan)國(guo)兩(liang)(liang)會(hui)(hui)(hui)召開(kai)前(qian)后(hou)(hou)30個交(jiao)易日里上證綜指(zhi)的(de)(de)(de)走(zou)(zou)勢表現。統計(ji)顯(xian)(xian)(xian)示,從(cong)(cong)(cong)趨勢來看,全(quan)(quan)國(guo)兩(liang)(liang)會(hui)(hui)(hui)的(de)(de)(de)召開(kai)有(you)放(fang)大、強化當時(shi)行情走(zou)(zou)勢的(de)(de)(de)作用。會(hui)(hui)(hui)前(qian)股指(zhi)震蕩和行走(zou)(zou)的(de)(de)(de)區(qu)間(jian)(jian)偏窄,會(hui)(hui)(hui)后(hou)(hou)股指(zhi)運行的(de)(de)(de)區(qu)間(jian)(jian)會(hui)(hui)(hui)顯(xian)(xian)(xian)著(zhu)放(fang)大。也就(jiu)是說,兩(liang)(liang)會(hui)(hui)(hui)之前(qian)行情走(zou)(zou)勢較(jiao)為平(ping)穩,從(cong)(cong)(cong)全(quan)(quan)國(guo)兩(liang)(liang)會(hui)(hui)(hui)開(kai)幕之日起,股市波動(dong)(dong)往(wang)往(wang)逐步放(fang)大,前(qian)期上漲(zhang)的(de)(de)(de)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)份,會(hui)(hui)(hui)后(hou)(hou)上漲(zhang)更(geng)加明(ming)顯(xian)(xian)(xian);前(qian)期下跌的(de)(de)(de)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)份,會(hui)(hui)(hui)后(hou)(hou)下跌更(geng)加陡(dou)峭。在(zai)2007~2011年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian),這樣的(de)(de)(de)特征更(geng)加明(ming)顯(xian)(xian)(xian)(2007年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)、2008年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)、2009年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)都(dou)有(you)類似的(de)(de)(de)演繹);而在(zai)更(geng)近的(de)(de)(de)2012~2016年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)里,這樣的(de)(de)(de)特征變(bian)得不再如此(ci)前(qian)明(ming)顯(xian)(xian)(xian)(僅2015一年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)有(you)明(ming)顯(xian)(xian)(xian)表現)。另(ling)外,兩(liang)(liang)會(hui)(hui)(hui)對(dui)于(yu)行情的(de)(de)(de)影(ying)響主(zhu)要來自于(yu)政策面(mian)驅動(dong)(dong),因此(ci),兩(liang)(liang)會(hui)(hui)(hui)行情有(you)強勢表現的(de)(de)(de)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)份,往(wang)往(wang)都(dou)是政策驅動(dong)(dong)特征更(geng)加明(ming)顯(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)份(如2009年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)和2015年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)(nian))。
五大主題投資值得關注
東方證券(quan)判斷,2017年會是一個政(zheng)策面驅動行(xing)情的大年,疊(die)加此前相對(dui)缺乏熱(re)點(dian)、主(zhu)線(xian)搖擺不(bu)定(ding)的市場情況,全國兩會上明確(que)的全年經(jing)濟工作和政(zheng)策主(zhu)線(xian)可能會在較大程度上影(ying)響行(xing)情走勢。
綜合(he)各大券(quan)商觀點,政(zheng)府工(gong)作(zuo)(zuo)報(bao)告(gao)中提出的今年重點工(gong)作(zuo)(zuo)領域,將(jiang)有望成為市(shi)場關注的新熱點。主要涉及(ji):供給側結(jie)構性改(gai)革(ge)“三去一降一補”、金(jin)(jin)融體(ti)制改(gai)革(ge)、國企改(gai)革(ge)、農業結(jie)構調(diao)整、投(tou)資、消(xiao)費升級、創新、環保、外(wai)商投(tou)資等領域,預(yu)計近期資金(jin)(jin)仍會持續流進兩會概念板塊。同時,通過政(zheng)府工(gong)作(zuo)(zuo)報(bao)告(gao)、重要部(bu)委表態,可以歸納(na)出2017年的五大主題投(tou)資。
一是國(guo)企(qi)改(gai)革(ge)。2017年兩會政府報告指出(chu)今年要深化混合所有制(zhi)改(gai)革(ge),在電(dian)力(li)、石油、天然氣(qi)、鐵路、民(min)航、電(dian)信(xin)、軍工(gong)等(deng)領域邁出(chu)實質(zhi)性的步伐。廣(guang)發證券認為,需要關注(zhu)央企(qi)混改(gai)“6+1”之外的行業擴散邏(luo)輯,重點關注(zhu)軍工(gong)、油氣(qi)及鐵路等(deng)領域的央企(qi)混改(gai)。
二是(shi)一(yi)帶一(yi)路(lu)(lu)。2017年兩(liang)會提出要積極主動擴大(da)對外開放,今(jin)年5月,一(yi)帶一(yi)路(lu)(lu)國際合作高峰論(lun)壇將在(zai)北(bei)京舉(ju)行。長城證券表示,看(kan)好一(yi)帶一(yi)路(lu)(lu)投資(zi)主題(ti)在(zai)兩(liang)會后的變現,建議圍繞地區(qu)板塊(kuai)布(bu)局,推薦(jian)關注新疆、西藏內陸板塊(kuai)以及上海(hai)、福建、北(bei)部灣(wan)自貿等區(qu)域。
三是農(nong)業供給(gei)側改革。今(jin)年兩會政(zheng)府工作報告中提出要(yao)深(shen)入推進農(nong)業供給(gei)測結構(gou)性改革,發展普惠金融,強化農(nong)村信用社服(fu)務三農(nong)工作。長城證券(quan)預(yu)計(ji),頂層設計(ji)之后的相關(guan)配套政(zheng)策會陸續(xu)出臺,推薦關(guan)注土地(di)要(yao)素流轉,種(zhong)業、飼料、農(nong)藥、化肥及(ji)農(nong)機(ji)的研(yan)發生產,以及(ji)受益于培(pei)育農(nong)業發展新動(dong)能政(zheng)策的相關(guan)標的。
四是(shi)環保治理(li)。兩會報告著重強(qiang)調“打好(hao)藍天保衛戰”,大氣(qi)(qi)污染治理(li)會更進一(yi)步。山西證券認為,這將利好(hao)大氣(qi)(qi)污染治理(li)、環境監測(ce)、節能減排行業。廣發證券建(jian)議,關注霧(wu)霾(mai)源解析、脫硫脫硝、天然氣(qi)(qi)替(ti)代(dai)、熱電聯產(chan)等方向,區(qu)域(yu)重點關注京津冀。
五是人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)。今年政府工(gong)作(zuo)報(bao)告指出要全(quan)(quan)面(mian)實施戰略性新興產(chan)(chan)業(ye)(ye)發展規劃,加快(kuai)新材(cai)料、人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)、集(ji)成(cheng)電路、生物制藥、第五代移動通信等技術(shu)研發和轉化(hua),做(zuo)大做(zuo)強產(chan)(chan)業(ye)(ye)集(ji)群(qun),這是“人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)”首次被寫(xie)入全(quan)(quan)國政府工(gong)作(zuo)報(bao)告。招商證券預計,未來兩年我國人工(gong)智(zhi)(zhi)能(neng)的(de)政策氛圍(wei)將(jiang)快(kuai)速發酵,產(chan)(chan)業(ye)(ye)將(jiang)迎來進一步爆發,建議從數(shu)據能(neng)力和應用能(neng)力兩角度選擇相(xiang)關(guan)標的(de)。(記者 鐘恬)
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming):凡本(ben)網(wang)注明(ming)“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)”的(de)所有作品(pin),版權(quan)均(jun)屬于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)與(yu)作品(pin)作者聯(lian)合聲(sheng)明(ming),任何(he)組織未(wei)經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)以及(ji)作者書面(mian)授權(quan)不得轉載(zai)(zai)、摘(zhai)編(bian)或利用其它方式使用上(shang)述作品(pin)。凡本(ben)網(wang)注明(ming)來源非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券報·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)的(de)作品(pin),均(jun)轉載(zai)(zai)自其它媒體,轉載(zai)(zai)目的(de)在(zai)于更(geng)好服務讀(du)者、傳(chuan)遞信息之需,并不代(dai)表本(ben)網(wang)贊(zan)同(tong)其觀點,本(ben)網(wang)亦不對其真實性負責,持異(yi)議者應與(yu)原出(chu)處單(dan)位主(zhu)張權(quan)利。
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