在(zai)6月3日舉行的(de)第(di)五(wu)屆“金牛財富管理論壇”上,來自銀行與信托公司的(de)嘉賓認為,監管新規雖然(ran)短期內可能(neng)令部分機(ji)(ji)構發(fa)展速度放(fang)緩,但(dan)有利(li)于(yu)資(zi)(zi)管機(ji)(ji)構長期健(jian)康(kang)發(fa)展。在(zai)未來的(de)合(he)作(zuo)中,資(zi)(zi)管機(ji)(ji)構要夯實自身(shen)業務優勢,基于(yu)彼此的(de)比較優勢,從而實現合(he)作(zuo)共贏。
積極適應新的監管環境
對(dui)于監管(guan)加強對(dui)業務的(de)影響,重(zhong)慶國際信托股份(fen)有(you)限公司副總裁楊帆認為,目前(qian)是(shi)規范化(hua)經(jing)(jing)營的(de)最(zui)(zui)(zui)(zui)好(hao)時(shi)機。從世界300多年來(lai)(lai)的(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)危機經(jing)(jing)驗(yan)看,往(wang)往(wang)當強監管(guan)出(chu)現時(shi),也是(shi)對(dui)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)最(zui)(zui)(zui)(zui)好(hao)的(de)時(shi)候,最(zui)(zui)(zui)(zui)光明的(de)前(qian)景就要(yao)到(dao)來(lai)(lai)。金(jin)(jin)融(rong)(rong)監管(guan)往(wang)往(wang)滯后于金(jin)(jin)融(rong)(rong)業務發展,最(zui)(zui)(zui)(zui)有(you)效的(de)風(feng)險控(kong)制(zhi)是(shi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)在(zai)經(jing)(jing)營過程中的(de)內部(bu)控(kong)制(zhi),即(ji)經(jing)(jing)營者(zhe)本身對(dui)風(feng)險的(de)敬畏、對(dui)風(feng)控(kong)文化(hua)的(de)培(pei)養。
平安(an)銀行(xing)(xing)資產管理(li)部副總(zong)經(jing)理(li)郭新(xin)(xin)忠認為(wei)(wei),對(dui)(dui)于(yu)資產管理(li)行(xing)(xing)業(ye)特別是銀行(xing)(xing)理(li)財(cai)業(ye)務(wu)而言(yan),過(guo)(guo)去采取(qu)了一些影子(zi)銀行(xing)(xing)的(de)發展(zhan)方式(shi),這在當時有(you)其(qi)必(bi)要(yao)性,但目前階段(duan)性作用已經(jing)過(guo)(guo)去,所以扭轉過(guo)(guo)去的(de)金融發展(zhan)模式(shi),出臺(tai)政(zheng)策措施(shi)非常(chang)有(you)必(bi)要(yao)。從(cong)短期來(lai)看,加強監管的(de)影響較明顯,行(xing)(xing)業(ye)發展(zhan)速(su)度要(yao)慢下來(lai)。從(cong)長遠(yuan)來(lai)看,監管新(xin)(xin)規是為(wei)(wei)了行(xing)(xing)業(ye)更健康的(de)發展(zhan)態(tai)勢,對(dui)(dui)未來(lai)的(de)長遠(yuan)發展(zhan)非常(chang)有(you)利(li)。
寧(ning)波銀行資(zi)產管(guan)理部副總(zong)經(jing)理任(ren)思恩認為(wei),從具體文(wen)件來看,加(jia)強監管(guan)的(de)(de)思路主要有四(si)個方面:去通道化、降(jiang)低杠桿、合(he)(he)規經(jing)營、資(zi)管(guan)合(he)(he)作。短期來看,第一,銀行資(zi)管(guan)行業(ye)過(guo)去高速膨脹的(de)(de)局面會告一段落(luo);第二,在(zai)新(xin)的(de)(de)監管(guan)政策下,不同的(de)(de)資(zi)管(guan)機構(gou)之間的(de)(de)合(he)(he)作模式正在(zai)發生(sheng)改(gai)變(bian),過(guo)去傳統的(de)(de)通道業(ye)務開始慢慢萎縮(suo),主動管(guan)理業(ye)務提(ti)上(shang)日程,各資(zi)管(guan)機構(gou)能更(geng)好地(di)發揮彼此(ci)的(de)(de)比(bi)較(jiao)優勢和(he)專業(ye)能力,從而(er)合(he)(he)作共贏;第三,隨著去杠桿的(de)(de)持(chi)續(xu)推進,銀行理財(cai)業(ye)務結(jie)構(gou)發生(sheng)了很大(da)的(de)(de)變(bian)化,同業(ye)規模持(chi)續(xu)萎縮(suo),說明銀行理財(cai)的(de)(de)發展(zhan)還是要回(hui)歸到對公和(he)對私客(ke)戶的(de)(de)持(chi)續(xu)拓展(zhan)上(shang),因(yin)此(ci)未(wei)來很重要的(de)(de)發展(zhan)方向是基(ji)礎(chu)客(ke)群(qun)的(de)(de)建設和(he)銷售(shou)渠道的(de)(de)擴(kuo)展(zhan)。
從(cong)長(chang)期(qi)來看,近期(qi)密集出(chu)臺的(de)監管政策對銀行資(zi)(zi)管是好事,銀行資(zi)(zi)管從(cong)過去快速的(de)業(ye)務發展中走出(chu)來,發現自(zi)己的(de)短板。未來銀行資(zi)(zi)管主要需要做內功的(de)修煉,如建設(she)投(tou)研(yan)體系、完善風(feng)控體系、強化(hua)大類資(zi)(zi)產(chan)決策體系、資(zi)(zi)產(chan)負債聯動管理(li)、獲取穩(wen)定的(de)資(zi)(zi)產(chan)負債渠道。
中國民生信托(tuo)有限公司執行副總裁林德瓊表(biao)示,強監管使信托(tuo)行業迎來(lai)了新生機。“信托(tuo)為什么叫(jiao)不(bu)死的(de)(de)駱駝(tuo)?就是因為通過(guo)不(bu)斷的(de)(de)修(xiu)正,才能找到規范性。”
基于比較優勢合作共贏
對于金融(rong)機(ji)構(gou)合作(zuo)前景,楊帆認為,第(di)一,在(zai)新(xin)的(de)(de)(de)監管環(huan)境下,國有金融(rong)機(ji)構(gou)最大的(de)(de)(de)優勢是(shi)(shi)對風險的(de)(de)(de)控制(zhi),這是(shi)(shi)合作(zuo)共贏(ying)的(de)(de)(de)基石;第(di)二,在(zai)此基礎上,金融(rong)機(ji)構(gou)的(de)(de)(de)合作(zuo)要看整個金融(rong)行(xing)業的(de)(de)(de)發展(zhan)形勢和發展(zhan)道路;第(di)三,在(zai)金融(rong)機(ji)構(gou)合作(zuo)共贏(ying)的(de)(de)(de)過程中,要利用(yong)各家之長(chang),在(zai)未來國家戰略發展(zhan)的(de)(de)(de)大局上提前布局。
郭新(xin)忠認為,資(zi)產管理行業(ye)能力(li)概括起來有(you)(you)三個方(fang)面,一是渠道能力(li),二是投研能力(li),三是基礎設(she)施能力(li)。各金融(rong)機構資(zi)源稟賦能力(li)不同,所以(yi)有(you)(you)很多(duo)合作共贏的機會(hui)。
任思恩認為(wei),銀(yin)行資(zi)管(guan)(guan)多年來的(de)發展過程(cheng)顯示(shi),在(zai)(zai)通(tong)道(dao)業務合(he)作(zuo)(zuo)(zuo)過程(cheng)中(zhong),銀(yin)行訴求(qiu)主要(yao)有(you)兩(liang)方面,一是通(tong)道(dao)暢通(tong)管(guan)(guan)理,二是銀(yin)行需要(yao)借(jie)(jie)(jie)助(zhu)其(qi)他(ta)資(zi)管(guan)(guan)機構(gou)的(de)法人業務渠道(dao)優勢,涉及(ji)開戶、投資(zi)等。委外(wai)合(he)作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)情(qing)況是,去年在(zai)(zai)資(zi)產荒(huang)背景(jing)下,銀(yin)行資(zi)管(guan)(guan)把自(zi)己(ji)的(de)資(zi)產荒(huang)壓力轉移給其(qi)他(ta)資(zi)管(guan)(guan)機構(gou)。但隨著密集的(de)監管(guan)(guan)政(zheng)策(ce)措施(shi)出臺,過去銀(yin)行與其(qi)他(ta)機構(gou)的(de)合(he)作(zuo)(zuo)(zuo)模式可(ke)能慢慢萎縮(suo),未(wei)來合(he)作(zuo)(zuo)(zuo)模式應更(geng)加基于彼此之間的(de)比較優勢,從(cong)而實現優勢互(hu)補。在(zai)(zai)未(wei)來與其(qi)他(ta)資(zi)管(guan)(guan)合(he)作(zuo)(zuo)(zuo)過程(cheng)中(zhong),銀(yin)行資(zi)管(guan)(guan)可(ke)以充分借(jie)(jie)(jie)鑒其(qi)他(ta)資(zi)管(guan)(guan)機構(gou)在(zai)(zai)資(zi)本市(shi)場、商品(pin)市(shi)場、衍生品(pin)市(shi)場方面的(de)優勢,做(zuo)到合(he)作(zuo)(zuo)(zuo)互(hu)補,為(wei)自(zi)己(ji)的(de)理財客戶提(ti)供更(geng)豐富的(de)選(xuan)擇(ze),同時其(qi)他(ta)資(zi)管(guan)(guan)機構(gou)可(ke)以借(jie)(jie)(jie)助(zhu)銀(yin)行的(de)資(zi)金優勢和(he)渠道(dao)優勢把規模做(zuo)得更(geng)大。
林(lin)德瓊認(ren)為,在合(he)作(zuo)共享過程(cheng)中(zhong),信托公司要具備(bei)三種能(neng)力(li),一(yi)是獲取(qu)資產(chan)特別是優質資產(chan)的(de)能(neng)力(li),二是產(chan)品(pin)設計能(neng)力(li),三是渠道能(neng)力(li)。同時(shi),在合(he)作(zuo)共贏過程(cheng)中(zhong),風險不應被傳導,而應被隔離(li)。
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming)(ming):凡(fan)本(ben)網(wang)注明(ming)(ming)“來源:中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有作(zuo)品(pin)(pin),版(ban)權均屬于中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)與作(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)者聯合聲(sheng)明(ming)(ming),任何組織未(wei)經中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)以及(ji)作(zuo)者書面授權不(bu)(bu)得轉(zhuan)載(zai)(zai)(zai)、摘編或(huo)利用(yong)其(qi)它方式(shi)使用(yong)上(shang)述作(zuo)品(pin)(pin)。凡(fan)本(ben)網(wang)注明(ming)(ming)來源非中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)券報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)品(pin)(pin),均轉(zhuan)載(zai)(zai)(zai)自其(qi)它媒體,轉(zhuan)載(zai)(zai)(zai)目(mu)的(de)在于更好服務讀者、傳遞信息之需,并不(bu)(bu)代表本(ben)網(wang)贊同其(qi)觀(guan)點,本(ben)網(wang)亦不(bu)(bu)對(dui)其(qi)真實(shi)性負責,持異議者應與原出處單位主張權利。
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