6月15日,瓜(gua)子二手車直賣網宣布完成超(chao)4億美元B輪融(rong)資,其中首鋼(gang)基金(jin)旗下京西創(chuang)投戰略入股,布局(ju)出行領域重要一環。
首鋼(gang)基(ji)金由北京市(shi)政府(fu)與首鋼(gang)集團共同出資設立,核心業務包括母基(ji)金、股權投(tou)資、產業并(bing)購、舊業態改造(zao)、PPP(政府(fu)和社會資本合作)投(tou)資及中小企業金融(rong)服務等。
“以股權投資(zi)的(de)(de)方式參(can)與到新的(de)(de)產業(ye)中,再(zai)把(ba)新產業(ye)嫁接(jie)到集團中來(lai),是(shi)進行產業(ye)轉(zhuan)型升(sheng)級的(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)方式。更重(zhong)要(yao)(yao)的(de)(de)是(shi),在參(can)與新產業(ye)的(de)(de)過程中,我(wo)們會去了解和研究(jiu)這(zhe)些(xie)產業(ye)運行發展的(de)(de)機理(li)和機制(zhi),并(bing)把(ba)這(zhe)些(xie)內(nei)在邏輯(ji)用于我(wo)們既(ji)有產業(ye)的(de)(de)升(sheng)級和改造中。”6月(yue),首鋼基金董(dong)事(shi)總(zong)經理(li)、京西創投董(dong)事(shi)長游文(wen)麗接(jie)受21世紀經濟報道記者(zhe)采訪時說。
游文(wen)麗是首鋼基金母基金業(ye)(ye)務和(he)直(zhi)投業(ye)(ye)務的負責人(ren)。在首鋼基金內(nei)部,母基金投資(zi)和(he)對股權(quan)類項目的直(zhi)接(jie)投資(zi)均(jun)由(you)她所(suo)帶領的團隊進(jin)行。
對于首鋼(gang)基金選擇GP團隊(dui)(dui)的(de)(de)標準(zhun),游文麗介紹說:“FOF業務標準(zhun)很高,對GP的(de)(de)考察也(ye)很嚴格,核(he)心(xin)是(shi)人(ren)和機(ji)制。我們一方(fang)(fang)面(mian)看團隊(dui)(dui)核(he)心(xin)成員的(de)(de)過往(wang)投(tou)資(zi)業績(ji),觀察團隊(dui)(dui)在投(tou)資(zi)中對未來趨(qu)勢的(de)(de)把握;另一方(fang)(fang)面(mian),我們也(ye)非常(chang)看重團隊(dui)(dui)的(de)(de)機(ji)構(gou)化(hua),關注他們的(de)(de)團隊(dui)(dui)是(shi)否是(shi)一個完整的(de)(de)、互補(bu)的(de)(de)、能夠(gou)持續運(yun)營的(de)(de)團隊(dui)(dui)。也(ye)就是(shi)說,他們既要有中堅力(li)量(liang),也(ye)要有后備(bei)力(li)量(liang)。”
承接產業升級使命
根據首(shou)鋼基金(jin)之(zhi)前披(pi)露的(de)(de)信息,這(zhe)家機(ji)構成立的(de)(de)背景(jing)是“在北京(jing)市政府的(de)(de)支持下(xia)、依托整個首(shou)鋼集團,用基金(jin)的(de)(de)方式來做(zuo)產業的(de)(de)轉(zhuan)型和升級”。
其中,首鋼基(ji)金的(de)股權業務板(ban)塊京西創投成(cheng)立(li)于2011年(nian),管理的(de)第(di)一只基(ji)金“北(bei)京服務·新(xin)首鋼”基(ji)金由北(bei)京市(shi)(shi)發(fa)改委、石景山區區政(zheng)府、首鋼總(zong)公司、京煤集(ji)(ji)團聯合發(fa)起設立(li),是北(bei)京市(shi)(shi)第(di)一只市(shi)(shi)區兩級政(zheng)和(he)特大型(xing)國企共同發(fa)起設立(li)的(de)股權投資基(ji)金,也(ye)是北(bei)京市(shi)(shi)和(he)首鋼集(ji)(ji)團用(yong)基(ji)金方式探索產業轉型(xing)升級的(de)第(di)一次嘗試。
六年后,首(shou)鋼基金(jin)已經發(fa)展成一(yi)家管(guan)理著12只基金(jin),資金(jin)管(guan)理規模(mo)達480億元的綜合投資平(ping)臺,重點投向供應鏈(lian)及金(jin)融,以(yi)醫療(liao)健康、體育娛樂(le)為主的消費升級(ji),大(da)數(shu)據(ju)與人工智(zhi)能,以(yi)停(ting)車為主的基礎設施和智(zhi)慧城市,新(xin)能源汽車與裝(zhuang)備制造五大(da)行業領域(yu),并已經形成了初步的布(bu)局。
2013年,京(jing)西創投成立創業(ye)(ye)生態運營平(ping)臺“創業(ye)(ye)公社(she)”。這(zhe)家機構是北(bei)京(jing)市第(di)一批“眾創空間(jian)”之一,致(zhi)力于為創業(ye)(ye)企業(ye)(ye)提供辦(ban)公空間(jian)、創業(ye)(ye)公寓、互助社(she)交和金(jin)融服務。
創(chuang)業(ye)公(gong)(gong)社(she)的第一個辦公(gong)(gong)空間位于(yu)石景山創(chuang)新平臺大(da)廈(sha),落成之(zhi)初(chu),公(gong)(gong)社(she)還將石景山區(qu)古(gu)城路(lu)南側的一棟首鋼古(gu)城單(dan)身宿舍進行(xing)改造和裝修(xiu),為公(gong)(gong)社(she)入駐企(qi)業(ye)的創(chuang)業(ye)者(zhe)提(ti)供公(gong)(gong)寓服務。
創(chuang)業(ye)公(gong)社的業(ye)務加深了首鋼基金(jin)團(tuan)隊初創(chuang)企業(ye)的認識(shi)和理(li)解。游文麗(li)說(shuo),在證明了通過眾創(chuang)空(kong)間的方式服(fu)務創(chuang)業(ye)企業(ye)的同時(shi),也意(yi)識(shi)到早期投(tou)資是(shi)一件非常專業(ye)的事情,要提(ti)高成(cheng)功率,需要有專業(ye)團(tuan)隊來運作。
為更(geng)廣泛(fan)地在前瞻(zhan)性領域進行布局(ju),首(shou)鋼基金落子險(xian)峰、真格、高榕等機構,成為他們的LP.
發力母基金業務
2014年底,首(shou)鋼基(ji)(ji)金(jin)(jin)將(jiang)業務拓展(zhan)到母基(ji)(ji)金(jin)(jin)投資(zi)領(ling)域(yu)。截(jie)至2017年5月,首(shou)鋼基(ji)(ji)金(jin)(jin)的母基(ji)(ji)金(jin)(jin)板塊已(yi)經(jing)與12家(jia)PE/VC投資(zi)機構(gou)合作,發(fa)起成立了(le)15只FOF子基(ji)(ji)金(jin)(jin),這些(xie)子基(ji)(ji)金(jin)(jin)已(yi)經(jing)累計完成對超(chao)過100家(jia)創業公(gong)司的投資(zi)。
2014年,正值國內股(gu)權(quan)投(tou)資(zi)行業(ye)新(xin)一(yi)輪(lun)變革(ge)的(de)開端(duan):2013-2014年的(de)赴(fu)美上市高潮過后,很多(duo)業(ye)績優秀(xiu)的(de)投(tou)資(zi)人選(xuan)擇“單飛”,PE/VC市場(chang)出現一(yi)批新(xin)的(de)創投(tou)基(ji)金(jin)(jin)品牌;明星投(tou)資(zi)人的(de)出走也加速了投(tou)資(zi)機構(gou)的(de)迭代,一(yi)些綜合基(ji)金(jin)(jin)開始探索推出不同板(ban)塊的(de)行業(ye)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)(jin)。
游文麗分析說:“走(zou)出來(lai)的(de)(de)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)人特別多,新成立(li)的(de)(de)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)機(ji)(ji)構(gou)也不(bu)少(shao)。這(zhe)之中(zhong)既有機(ji)(ji)會也有挑(tiao)戰(zhan),機(ji)(ji)會在(zai)于(yu)他們在(zai)垂直領域中(zhong)可以做得更(geng)深入、更(geng)專(zhuan)注;挑(tiao)戰(zhan)在(zai)于(yu)脫(tuo)離既有平(ping)臺后,新機(ji)(ji)構(gou)需要一段時間來(lai)向市場證(zheng)明自己的(de)(de)投資策略。”
游(you)文(wen)麗告(gao)訴21世紀經(jing)濟報道(dao)記者,首鋼(gang)基金(jin)母(mu)基金(jin)業務前(qian)期主要(yao)聚焦在TMT、醫(yi)療健康(kang)及體(ti)育文(wen)化領域,未來(lai)將(jiang)更(geng)緊密結合首鋼(gang)基金(jin)直接投資的產(chan)業方向(xiang),圍繞核心產(chan)業開(kai)展(zhan)FOF業務,將(jiang)FOF投資與直接投資形(xing)成(cheng)更(geng)緊密的互動。
2015年,首(shou)鋼基金成為君聯資本(ben)文體基金和醫療(liao)基金的出資人(ren)。
“我(wo)們(men)了(le)解(jie)到君(jun)聯(lian)在做升級(ji)和(he)迭代(dai),認為這(zhe)是(shi)順應了(le)整個(ge)(ge)資(zi)產管理(li)行(xing)業(ye)趨(qu)勢的(de)(de)(de)。在機構的(de)(de)(de)綜合(he)(he)基(ji)(ji)金(jin)(jin)和(he)垂直板塊的(de)(de)(de)新基(ji)(ji)金(jin)(jin)之間,我(wo)們(men)選擇(ze)了(le)一個(ge)(ge)跟我(wo)們(men)契(qi)合(he)(he)度更高(gao)的(de)(de)(de)新基(ji)(ji)金(jin)(jin)來投(tou)資(zi)。當然,做出(chu)這(zhe)一選擇(ze)的(de)(de)(de)前提是(shi)我(wo)們(men)認可君(jun)聯(lian)的(de)(de)(de)品牌,他們(men)的(de)(de)(de)整個(ge)(ge)中控和(he)兩只基(ji)(ji)金(jin)(jin)各自的(de)(de)(de)團隊能力都足夠強大(da)。”游(you)文麗說。
談(tan)及接(jie)受首(shou)鋼基金(jin)(jin)作為基金(jin)(jin)LP的原因,君聯資本(ben)董事總經理(li)、首(shou)席(xi)執(zhi)行官王能光向21世紀經濟報(bao)道(dao)記者介紹:“首(shou)鋼基金(jin)(jin)的總部位于北京,對PE、VC投資有(you)非常深刻的了解,可以(yi)以(yi)更(geng)快(kuai)的投資速(su)度和更(geng)少的附加條件向GP基金(jin)(jin)出資,并按照標(biao)準(zhun)LP的方式(shi)去管理(li)。”
劍指產業聯動
“除了(le)母基(ji)金(jin)業(ye)(ye)務(wu),我(wo)們一(yi)直有個非常明確的標簽——產(chan)(chan)業(ye)(ye)并購(gou)投(tou)資(zi)人。通過母基(ji)金(jin)的資(zi)產(chan)(chan)配置方式獲取財務(wu)回報的同時,我(wo)們也(ye)要將母基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)和我(wo)們的產(chan)(chan)業(ye)(ye)訴求緊密結合(he)在(zai)(zai)一(yi)起。”游(you)文麗(li)指(zhi)出,首鋼(gang)基(ji)金(jin)希(xi)望通過子(zi)基(ji)金(jin)切入相關行(xing)業(ye)(ye)的前瞻性領域和優質標的,拓(tuo)展和延伸首鋼(gang)基(ji)金(jin)直投(tou)業(ye)(ye)務(wu)在(zai)(zai)關鍵(jian)行(xing)業(ye)(ye)產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈上的布局。
以前述對(dui)瓜子二手車(che)的(de)投(tou)資(zi)為例,這筆投(tou)資(zi)將可以與首鋼基金體系(xi)內投(tou)資(zi)的(de)停車(che)、新(xin)能源(yuan)汽(qi)車(che)等行業的(de)項目(mu)形(xing)成(cheng)聯動(dong)。
在(zai)(zai)推動(dong)瓜子二手車(che)(che)公(gong)司高速增(zeng)長的同(tong)時,首(shou)(shou)鋼基金(jin)(jin)(jin)可以將產業鏈中(zhong)(zhong)的優質(zhi)資(zi)(zi)源轉化為停(ting)車(che)(che)綜(zong)合體的資(zi)(zi)源內容:一方(fang)面,首(shou)(shou)鋼基金(jin)(jin)(jin)已經在(zai)(zai)停(ting)車(che)(che)綜(zong)合體方(fang)面進行布(bu)局(ju)——首(shou)(shou)鋼基金(jin)(jin)(jin)與(yu)中(zhong)(zhong)集(ji)集(ji)團共同(tong)成立了首(shou)(shou)中(zhong)(zhong)投(tou)資(zi)(zi),專(zhuan)注于(yu)停(ting)車(che)(che)綜(zong)合體投(tou)資(zi)(zi)與(yu)運(yun)營;另一方(fang)面,首(shou)(shou)鋼基金(jin)(jin)(jin)曾(ceng)采(cai)用“PPP+”模式,參與(yu)重要的停(ting)車(che)(che)設施的投(tou)資(zi)(zi)建(jian)設,去年與(yu)首(shou)(shou)中(zhong)(zhong)投(tou)資(zi)(zi)、公(gong)聯安達(da)聯合體中(zhong)(zhong)標了北京新(xin)機場停(ting)車(che)(che)樓項(xiang)(xiang)目(mu),這是國內民(min)航(hang)領域首(shou)(shou)個PPP項(xiang)(xiang)目(mu)。
除(chu)了在以停車為(wei)主(zhu)的智慧城市領域打造了首(shou)中投(tou)資(zi),首(shou)鋼集團與(yu)中國人(ren)壽等戰略伙伴(ban)共(gong)同成立(li)了醫(yi)療(liao)產業投(tou)資(zi)平臺“首(shou)頤(yi)醫(yi)療(liao)”,重(zhong)點(dian)投(tou)資(zi)醫(yi)療(liao)健(jian)康、養老服務。
“產(chan)業并購(gou)是(shi)把金融和產(chan)業能(neng)夠(gou)比較深度地結合在一起,并且相(xiang)互(hu)促進發(fa)展的(de)(de)一種方式(shi),這(zhe)是(shi)符(fu)合首(shou)鋼基金發(fa)展愿景的(de)(de)。當(dang)然,這(zhe)也給我們的(de)(de)團隊提(ti)出了一個(ge)要(yao)求(qiu),要(yao)更加專注地沉浸到行業里(li)面。”游文麗表(biao)示(shi)。
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