今年以(yi)(yi)來,“一九”行情分化,挖掘有真實業(ye)(ye)(ye)績(ji)增長(chang)的個股(gu),將成為下(xia)半年公私(si)募等機構(gou)(gou)投(tou)資(zi)者和散戶(hu)投(tou)資(zi)者的主要A股(gu)投(tou)資(zi)策略。因此,中報(bao)披露業(ye)(ye)(ye)績(ji)暴(bao)增的個股(gu)成了“香餑餑”,機構(gou)(gou)、股(gu)東、高(gao)管、散戶(hu)等都在爭相買入(ru)。但中國證券(quan)報(bao)記者發現,對于(yu)部分業(ye)(ye)(ye)績(ji)大增的股(gu)票,機構(gou)(gou)正在采(cai)取(qu)邊拉升股(gu)價邊甩賣(mai)兌現收(shou)益的策略。業(ye)(ye)(ye)內人(ren)士表示,下(xia)半年績(ji)優股(gu)的投(tou)資(zi)邏輯仍然奏(zou)效(xiao),但要警惕連(lian)續(xu)多日(ri)放量上漲的個股(gu),可(ke)以(yi)(yi)關注強勢回整時的吸納機會(hui)。
業績大增股受資本青睞
隨著年中業(ye)績預告(gao)和中報的(de)陸續披露,上市公(gong)司的(de)財務報表成為各路資(zi)本掘金的(de)目標,一些股票的(de)股價(jia)也隨之水漲(zhang)船高。
據(ju)Choice數據(ju)統計(ji),截至7月26日,共有(you)107家(jia)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)(gong)布(bu)上(shang)(shang)半年業績快報(bao),增(zeng)幅超過10倍的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)有(you)4家(jia),凈(jing)(jing)利潤同比(bi)翻倍且(qie)在(zai)(zai)(zai)10倍以(yi)下(xia)的(de)(de)(de)達10家(jia),增(zeng)幅在(zai)(zai)(zai)50%以(yi)上(shang)(shang)100%以(yi)下(xia)的(de)(de)(de)為(wei)17家(jia)。而在(zai)(zai)(zai)2122家(jia)公(gong)(gong)(gong)布(bu)了中報(bao)業績預告的(de)(de)(de)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)中,有(you)1305家(jia)凈(jing)(jing)利潤同比(bi)增(zeng)長,394家(jia)下(xia)降(jiang),211家(jia)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)出現(xian)虧損(sun)。其中增(zeng)幅超過10倍的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)有(you)42家(jia),凈(jing)(jing)利潤同比(bi)翻倍且(qie)在(zai)(zai)(zai)10倍以(yi)下(xia)的(de)(de)(de)達364家(jia),增(zeng)幅在(zai)(zai)(zai)50%以(yi)上(shang)(shang)100%以(yi)下(xia)的(de)(de)(de)為(wei)323家(jia)。
5月26日-7月26日的(de)龍虎榜(bang)中(zhong),729只(zhi)上(shang)(shang)(shang)半年(nian)(nian)大幅增(zeng)(zeng)長(增(zeng)(zeng)幅在(zai)五成及(ji)以上(shang)(shang)(shang))的(de)個(ge)股(gu),機(ji)(ji)構凈(jing)(jing)(jing)(jing)買入的(de)共(gong)有27只(zhi),其中(zhong)凈(jing)(jing)(jing)(jing)買入金額最大的(de)個(ge)股(gu)有:西山煤電,上(shang)(shang)(shang)半年(nian)(nian)凈(jing)(jing)(jing)(jing)利潤增(zeng)(zeng)長745.00%,機(ji)(ji)構凈(jing)(jing)(jing)(jing)買入1.98億(yi)(yi)元;寒(han)銳鈷業,上(shang)(shang)(shang)半年(nian)(nian)凈(jing)(jing)(jing)(jing)利潤增(zeng)(zeng)長682%,機(ji)(ji)構凈(jing)(jing)(jing)(jing)買入1.30億(yi)(yi)元;三聚環保(bao)凈(jing)(jing)(jing)(jing)利潤增(zeng)(zeng)長52.82%,龍虎榜(bang)機(ji)(ji)構資金凈(jing)(jing)(jing)(jing)流入1.05億(yi)(yi)元。而剔除在(zai)近兩個(ge)月內上(shang)(shang)(shang)市(shi)的(de)14只(zhi)個(ge)股(gu)之后,位于(yu)區間漲(zhang)跌幅前列(lie)的(de)有方大炭素、恒源煤電、紅墻股(gu)份(fen),分(fen)別為(wei)169.31%、63.35%和60.25%;業績分(fen)別預增(zeng)(zeng)2647%、1011.71%和50%。
除此(ci)之外,業(ye)績(ji)大增(zeng)的(de)(de)個股(gu)不但(dan)受(shou)到機構席位的(de)(de)青(qing)睞,上市公司股(gu)東也(ye)爭相增(zeng)持,729只上半年業(ye)績(ji)增(zeng)長超過(guo)50%的(de)(de)個股(gu)中,自5月26日-7月26日期間受(shou)到股(gu)東增(zeng)持的(de)(de)共有50只。
多股遭機構提前兌現收益
隨著鋰離子電(dian)池材料以及新能(neng)源汽車動力(li)電(dian)池材料對鈷(gu)需求的增(zeng)長影(ying)響,產品(pin)價格(ge)有(you)較大幅(fu)度回升。寒銳鈷(gu)業發(fa)布(bu)公告稱,預計(ji)今年上半年歸屬于上市公司(si)股東(dong)的凈利潤為13431.82萬-13967.87萬元,同比增(zeng)長652%-682%。
該股(gu)在(zai)業(ye)績預報(bao)發出后一(yi)段時間(jian),股(gu)價一(yi)直在(zai)震蕩調整,但又在(zai)7月5-10日(ri)的(de)5個交(jiao)(jiao)易日(ri)內放(fang)量上(shang)漲,上(shang)漲幅(fu)度達(da)28.94%,區間(jian)換手(shou)率為(wei)114.63%。而(er)在(zai)7月11日(ri),該股(gu)突然出現跌停。在(zai)隨后的(de)7月18-24日(ri),類似(si)的(de)情況又再次發生(sheng)。7月24日(ri),寒銳鈷(gu)業(ye)買入前5名營業(ye)部(機(ji)構(gou))和(he)賣(mai)出前5名營業(ye)部(機(ji)構(gou))買入資金合計3771.09萬元(yuan)(yuan),占總(zong)成交(jiao)(jiao)比(bi)例6.37%;賣(mai)出資金合計8947.68萬元(yuan)(yuan),占總(zong)成交(jiao)(jiao)比(bi)例15.12%。報(bao)收100.66元(yuan)(yuan),漲幅(fu)-7.51%,成交(jiao)(jiao)量572.92萬股(gu),成交(jiao)(jiao)金額59175.70萬元(yuan)(yuan)。其(qi)中(zhong),賣(mai)出額最大的(de)前五名中(zhong),機(ji)構(gou)專用占據第一(yi)、二(er)和(he)第四席位。
云(yun)鋁股份公(gong)告稱,預計中期(qi)凈(jing)利潤1.5億元(yuan)左(zuo)右,增(zeng)長幅(fu)度(du)為1.94倍左(zuo)右。公(gong)司股價從(cong)6月開始穩步上(shang)行,至7月19日(ri)股價漲停,整體漲幅(fu)近五成。當(dang)天,3家機構(gou)兌(dui)現收益2.5億元(yuan),僅(jin)有1家機構(gou)買入3285萬(wan)元(yuan)。
中(zhong)百集(ji)團日(ri)前發布公告(gao)稱,歸(gui)屬于上(shang)市公司股東的凈利潤(run)盈(ying)利預(yu)計(ji)為(wei)12800萬(wan)-13980萬(wan)元(yuan),同比增(zeng)長305%-324%,預(yu)計(ji)扭虧為(wei)盈(ying)。而在公告(gao)發出后幾天,股價(jia)反而大幅下挫,機構也紛紛套現,共(gong)有3家機構兌現5500萬(wan)元(yuan)。
有業內人士分析(xi),當(dang)中(zhong)期(qi)業績大增的個股(gu)(gu)股(gu)(gu)價出現連續幾日放量(liang)上漲(zhang)的現象時(shi),需格(ge)外警(jing)惕,因為這極有可能(neng)是機(ji)構提前啟動兌現收(shou)益(yi)出逃(tao)。
錨定績優股邏輯仍奏效
從目前的(de)經(jing)濟(ji)、監管環境、周期(qi)因素等來(lai)(lai)看(kan),以(yi)業(ye)績(ji)和(he)估(gu)(gu)(gu)值(zhi)的(de)基本(ben)面為(wei)主的(de)投資理念為(wei)主,遵(zun)循業(ye)績(ji)和(he)估(gu)(gu)(gu)值(zhi)路徑尋找(zhao)確定性的(de)機(ji)會或(huo)將(jiang)是未來(lai)(lai)的(de)主線。例如上投摩根大盤(pan)藍籌基金(jin)經(jing)理認為(wei),從基本(ben)面看(kan),盡(jin)管二(er)季度國內宏觀經(jing)濟(ji)回升略超預期(qi),但下半年經(jing)濟(ji)短周期(qi)筑(zhu)頂回落的(de)可能性較大。考慮(lv)流動性雖有緩解但緊縮趨(qu)勢(shi)未變,預計下半年市場風險偏好難(nan)以(yi)快速回升,存(cun)量博弈的(de)格局不會改變。三季度A股市場預計將(jiang)繼續維持(chi)“指數(shu)震蕩,結(jie)構分化”的(de)走(zou)勢(shi),爭取超額收益的(de)主要方(fang)式仍來(lai)(lai)自(zi)(zi)于“自(zi)(zi)下而(er)上”尋找(zhao)估(gu)(gu)(gu)值(zhi)相對(dui)低(di)估(gu)(gu)(gu)、業(ye)績(ji)成長確定性高(gao)的(de)板塊與(yu)個(ge)股。
“錨定(ding)績優不動搖的邏輯是確定(ding)的。”有券商分析(xi)師如此建議(yi),“但績優股也(ye)得好(hao)好(hao)篩選,不能輕易追高(gao)。”
有業(ye)內人士分(fen)析,業(ye)績大增(zeng)(zeng)的背后往往有多種(zhong)(zhong)原因,其中一種(zhong)(zhong)來自異常資產交易(yi)。這種(zhong)(zhong)交易(yi)要(yao)么資產繼續(xu)增(zeng)(zeng)值(zhi)空間不(bu)大,要(yao)么流(liu)動資金不(bu)足,只好以此改善財(cai)務結(jie)構。如果是(shi)后者,股價大漲也就是(shi)出貨時(shi)(shi)機。另外(wai)一種(zhong)(zhong)是(shi)由(you)于(yu)經營環境(jing)的改善,特別是(shi)一些周期性行業(ye),業(ye)績變化(hua)非常明顯。對于(yu)這類企業(ye),需要(yao)將其業(ye)績加權平均(jun)作為估(gu)值(zhi)依據(ju),而不(bu)能(neng)僅(jin)僅(jin)用某一時(shi)(shi)段的數據(ju)。
“此外(wai),由于一些績優股已出現了爆發性上(shang)升,對于預期(qi)(qi)業績表現已有一定(ding)的反應(ying),估計短期(qi)(qi)再漲的空間會(hui)有一定(ding)限制,可以關注強勢回整(zheng)時的吸納機會(hui)。”上(shang)述人士表示。
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)聲明(ming):凡本(ben)網(wang)(wang)注(zhu)(zhu)明(ming)“來(lai)(lai)源(yuan):中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)”的(de)所(suo)有作品(pin),版權(quan)均屬于(yu)(yu)中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)與作品(pin)作者聯(lian)合聲明(ming),任(ren)何組(zu)織未經中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)以(yi)及作者書面授權(quan)不得(de)轉(zhuan)載(zai)(zai)、摘(zhai)編(bian)或利用其它方式使用上(shang)述作品(pin)。凡本(ben)網(wang)(wang)注(zhu)(zhu)明(ming)來(lai)(lai)源(yuan)非中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)的(de)作品(pin),均轉(zhuan)載(zai)(zai)自(zi)其它媒(mei)體,轉(zhuan)載(zai)(zai)目(mu)的(de)在于(yu)(yu)更好服務讀者、傳遞(di)信息之需,并不代表本(ben)網(wang)(wang)贊(zan)同其觀點,本(ben)網(wang)(wang)亦不對其真實性(xing)負責,持異議者應與原出處單位主(zhu)張權(quan)利。
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