“2015年(nian)的時候,煤(mei)(mei)炭行業產能(neng)嚴(yan)重過(guo)剩(sheng),大(da)小煤(mei)(mei)企還在以量換價,超能(neng)力(li)生產。”山(shan)西一(yi)家(jia)大(da)型煤(mei)(mei)炭企業人士(shi)告訴上證(zheng)報記(ji)者(zhe):“我們(men)當時很悲觀,都預期這個行業可能(neng)要(yao)苦10年(nian)。”
隨著2016年開始(shi)的鋼鐵、煤炭供給側改革持續推進(jin),煤鋼行業(ye)在短短一(yi)年多時間(jian)里(li)面貌大變。截至(zhi)目前(qian),全國已退出煤炭產(chan)能超(chao)過4億噸(dun)(dun),壓減粗(cu)鋼產(chan)能1.1億噸(dun)(dun)左(zuo)右(you),取(qu)締(di)、關(guan)停“地條鋼”產(chan)能1.2億噸(dun)(dun)。
過(guo)剩產能的迅速出清(qing),令煤(mei)價(jia)、鋼價(jia)從冰點(dian)回升至高位,利潤水平(ping)的改善也促使兩大(da)傳統(tong)行業加快了轉型升級、兼并(bing)重組(zu)的步伐(fa),行業重新(xin)煥發出新(xin)的活力。
煤鋼行業大面積盈利
今(jin)年煤炭行業(ye)不再執行276個工(gong)作(zuo)日減量生產制(zhi)度。內蒙古一家大型煤炭企業(ye)人士告訴記(ji)者,控(kong)制(zhi)產量、拒(ju)絕(jue)超能(neng)力生產的觀念已在(zai)行業(ye)中形成。
相關部(bu)門今(jin)年(nian)在煤(mei)炭行(xing)業持續開展的環保、安(an)全督(du)查,助推(tui)供給側(ce)改(gai)革進一(yi)步升級(ji)。今(jin)年(nian)前8個月,5500大卡環渤海動力煤(mei)價格指數(shu)穩定在560至606元/噸區間,較去(qu)年(nian)同(tong)期增長20%左右(you)。由此,也給煤(mei)炭行(xing)業帶來了豐厚利潤。
大型煤炭企業中(zhong)國神華(hua)近日發布半年(nian)報顯示,上半年(nian)歸屬于上市公司股東的凈利(li)潤243.15億元,比上年(nian)增長147.41%。
全(quan)行業來看,今年前6個(ge)月,全(quan)國(guo)規模以(yi)上煤炭(tan)企業利潤(run)總(zong)額達1474.8億元,比去(qu)年同期增加1403.1億元。
鋼(gang)鐵行(xing)業(ye)(ye)亦然。據中國鋼(gang)鐵工業(ye)(ye)協會(hui)統計,上半年,會(hui)員單(dan)位累計銷售(shou)收(shou)入為(wei)1.75萬億(yi)元,同(tong)比(bi)增長35%;實現利潤532億(yi)元,比(bi)上年增加(jia)406億(yi)元。會(hui)員企業(ye)(ye)的銷售(shou)利潤率為(wei)3.04%,創下2009年以來新高。
從“傻大黑粗”到“精打細算”
在(zai)人們的(de)(de)印象中(zhong),煤炭、鋼鐵行(xing)業一(yi)直(zhi)是“傻大黑粗”的(de)(de)行(xing)業。上(shang)一(yi)輪煤市蕭條發生在(zai)1998年至2001年。后因宏觀經濟向好,需求大幅增加(jia),煤價迅速(su)走(zou)高,掩蓋(gai)了行(xing)業內(nei)存在(zai)的(de)(de)許多痼疾(ji)。
“這(zhe)一輪,煤(mei)鋼(gang)行業(ye)轉好(hao)主(zhu)要依靠改(gai)革,不少歷(li)史問(wen)題得到了(le)清理。”汾渭能源價格中心(xin)主(zhu)任曾浩接(jie)受上(shang)證報(bao)記(ji)者采訪(fang)時表示,供給側改(gai)革推進以來,除了(le)供求(qiu)關系明顯改(gai)善,行業(ye)內也有了(le)更(geng)深刻的變革。
以山(shan)西省為(wei)例,生產劣質煤(mei)的小礦(kuang)、開采深度較深的礦(kuang)井大(da)批關閉。單(dan)井規(gui)模明顯擴大(da),產業(ye)集中度提(ti)(ti)升了(le)。隨著利潤(run)改善,不(bu)(bu)少煤(mei)炭企業(ye)負債(zhai)率開始下降(jiang),同時進(jin)行(xing)改造(zao)升級,打(da)造(zao)先進(jin)綠色礦(kuang)業(ye),不(bu)(bu)僅降(jiang)低了(le)成本,也提(ti)(ti)高了(le)煤(mei)礦(kuang)的安全性。
“供給側(ce)改革給鋼鐵行業(ye)(ye)帶來了多(duo)方面(mian)的(de)改善(shan)。”冶金工業(ye)(ye)規(gui)劃研究院院長(chang)李新創接受上證報記者采訪(fang)時表示,長(chang)期(qi)困擾行業(ye)(ye)發展(zhan)的(de)“地(di)(di)條(tiao)鋼”今年上半年得到全(quan)面(mian)清理整頓,表明鋼鐵行業(ye)(ye)是真刀(dao)真槍地(di)(di)去產能(neng)。
相(xiang)比過去,鋼(gang)鐵(tie)(tie)企(qi)業(ye)的決策也更(geng)注重“精打(da)細算”。華創證券鋼(gang)鐵(tie)(tie)煤炭(tan)行業(ye)研究(jiu)員唐川(chuan)林告訴記者,不少企(qi)業(ye)已在(zai)著手改善負債率。目前鋼(gang)鐵(tie)(tie)上(shang)市企(qi)業(ye)的平均負債率在(zai)66%左右,較(jiao)2013至2014年的高位明顯下降。
據華創證券調研,有的鋼(gang)鐵企業(ye)(ye)擴大了資(zi)產償還(huan)(huan)能力,對于員工工資(zi)、銀行貸款進(jin)行償還(huan)(huan),同(tong)時開(kai)始剝(bo)離附屬醫院、學校等“企業(ye)(ye)辦(ban)社會”的職能。還(huan)(huan)有很多鋼(gang)鐵企業(ye)(ye)通過去除冗余(yu)人員來降低(di)整體的勞務費用(yong)。
行業兼并重組浪潮將至
中國企業(ye)研究(jiu)(jiu)院首席研究(jiu)(jiu)員李錦認(ren)為,兼(jian)并重(zhong)組(zu)是今年推進供給側改革(ge)工作(zuo)的重(zhong)要方面,標(biao)志著供給側改革(ge)已(yi)走(zou)入深水區。
去(qu)年,由寶鋼(gang)與(yu)武鋼(gang)兩大鋼(gang)鐵巨頭合并而成的(de)寶武鋼(gang)鐵集(ji)團(tuan),被認為是國企(qi)改革以及供給側(ce)改革深化(hua)的(de)標志性事件。今年,中國神華與(yu)國電(dian)電(dian)力合并正在進(jin)行中。
另(ling)據曾浩(hao)介紹,由中(zhong)國(guo)國(guo)新、誠通集(ji)團(tuan)(tuan)、中(zhong)煤(mei)(mei)集(ji)團(tuan)(tuan)、神華(hua)集(ji)團(tuan)(tuan)出資(zi)(zi)組建了中(zhong)央企業煤(mei)(mei)炭資(zi)(zi)產(chan)(chan)管理平臺公(gong)司,整合(he)涉煤(mei)(mei)央企的煤(mei)(mei)炭資(zi)(zi)源,目前進展較為順利(li)。非專業涉煤(mei)(mei)央企保(bao)利(li)、國(guo)投的煤(mei)(mei)炭資(zi)(zi)產(chan)(chan)已被(bei)中(zhong)煤(mei)(mei)集(ji)團(tuan)(tuan)收(shou)編。
據山西多位煤炭行業(ye)人(ren)士透露,當地(di)政府發布(bu)了(le)相關規劃(hua),欲分(fen)煤種整合當地(di)煤炭資源。
“供給(gei)側改革的目標(biao)是(shi)努力促進煤炭(tan)、鋼鐵等行(xing)業健康(kang)發展。去杠桿、聯合(he)重組、轉型升(sheng)級還(huan)有(you)很長(chang)的路(lu)要走。”李新(xin)創告訴記者(zhe)。
上周召開(kai)的國(guo)務(wu)院常務(wu)會議(yi)提出,要研究出臺鋼鐵煤炭行業(ye)(ye)化解(jie)過剩產能(neng)國(guo)有資(zi)(zi)產處置有關財(cai)務(wu)處理(li)辦法,探索(suo)建立國(guo)有資(zi)(zi)本補(bu)充機制,妥善解(jie)決(jue)企業(ye)(ye)改革(ge)發展、轉型升級所需資(zi)(zi)本。研究人(ren)士(shi)認為(wei),這對于煤炭、鋼鐵行業(ye)(ye)改革(ge)深化是一個重(zhong)要信號。
唐川(chuan)林認為,鋼鐵企業(ye)兼(jian)并重(zhong)組(zu)尚(shang)需時日(ri),預(yu)計國有資產重(zhong)組(zu)高峰將在2019至2020年出現,屆時中(zhong)國鋼鐵企業(ye)在全球的(de)議價(jia)能力有望得到提升(sheng)。
【產業動向】
發改委:推動重點地區鋼企加快兼并重組2017年上(shang)半年,在黨中央、國務(wu)院(yuan)的高度重(zhong)視(shi)和堅強領導(dao)下,各(ge)(ge)有關(guan)方(fang)面共同努力,強化(hua)工(gong)作舉措,按期完(wan)成了(le)鋼鐵(tie)去產能(neng)各(ge)(ge)項工(gong)作:一(yi)是確定目標(biao)任(ren)務(wu);二是加大工(gong)作督導(dao);三(san)是嚴查負面典型;四是處(chu)置“僵尸企業”;五(wu)是重(zhong)視(shi)輿論引導(dao)。
央企化解產能過剩入關鍵期 煤炭、鋼鐵等央企已設定時間表目前多家央(yang)企都(dou)制(zhi)定了相關(guan)計劃和(he)具體方案,多個省市都(dou)在按照公布(bu)的去產能(neng)目標積極(ji)推(tui)進(jin)(jin)(jin)。國資委(wei)正在加快對(dui)涉及(ji)煤(mei)炭、鋼鐵等產能(neng)過剩嚴重的行業進(jin)(jin)(jin)行試點,建(jian)立優(you)勝劣汰市場化退(tui)出機制(zhi),對(dui)不符(fu)合國家能(neng)耗、環保、質量、安全等標準要求(qiu)和(he)長期虧損的產能(neng)過剩企業,進(jin)(jin)(jin)行關(guan)停并轉(zhuan)或剝離重組。
電企上半年增收不增利 煤電整合成破局契機隨(sui)著(zhu)供給(gei)側結構性改(gai)革和(he)去(qu)產能深入推進,下半(ban)年煤炭價格有望(wang)小幅回落,火電(dian)行業的效益有望(wang)從三季度起邊(bian)際(ji)改(gai)善。此(ci)外,煤電(dian)央企整(zheng)合是今(jin)年國企改(gai)革和(he)新一(yi)輪電(dian)改(gai)的重(zhong)頭(tou)戲,火電(dian)企業有望(wang)從電(dian)力行業整(zheng)合中獲得更多利好。
央企重組"入百時代"漸近 鋼鐵業整合預期升溫在(zai)(zai)業(ye)內人(ren)士看來,在(zai)(zai)國機(ji)集團代(dai)(dai)表(biao)的機(ji)械行業(ye),以及潛(qian)在(zai)(zai)的“中(zhong)國神電”所代(dai)(dai)表(biao)的能源、電力(li)行業(ye)完成整合后,未來的國資整合動作有(you)望在(zai)(zai)鋼鐵領域得到更進一(yi)步(bu)的落(luo)實(shi),而(er)這(zhe)也將給(gei)相(xiang)關上市鋼企帶來新的想象空間。
鋼鐵板塊成“吸金王” 業內預計鋼市下半年仍偏好中國(guo)鋼(gang)鐵工業(ye)協會近期發布的數據顯示,7月份,全國(guo)粗鋼(gang)產量比去年同期增(zeng)加689.41萬(wan)噸(dun),增(zeng)長(chang)10.27%,粗鋼(gang)日(ri)產水平為(wei)238.78萬(wan)噸(dun)/日(ri),為(wei)近年來(lai)所罕見。
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