9月8日,第一財經記者從(cong)(cong)央(yang)行分(fen)支(zhi)行人士(shi)處獲悉,央(yang)行近日下(xia)發(fa)通知,境外(wai)人民幣(bi)業務參加行在境內代(dai)理(li)行存放存款(kuan)準備金從(cong)(cong)即日起(qi)取消(xiao)。另外(wai),從(cong)(cong)9月11日起(qi),外(wai)匯風險準備金率也將從(cong)(cong)20%調(diao)整為0。
據(ju)了解(jie),外匯(hui)風險(xian)準備金(jin)(jin)(jin)的征收始于“8·11”匯(hui)改后(hou),境(jing)外金(jin)(jin)(jin)融機構境(jing)內存放(fang)存款準備金(jin)(jin)(jin)的推(tui)出(chu),有助于抑(yi)制跨境(jing)人(ren)民幣資金(jin)(jin)(jin)流動的順周期行為。
民(min)生銀(yin)行首(shou)席(xi)研究(jiu)員溫彬認為,將外匯(hui)風險準備金率(lv)調(diao)降為零(ling),有助于銀(yin)行降低遠(yuan)期(qi)售匯(hui)成本(ben),企業也可以更(geng)好地(di)利用衍生品管理匯(hui)率(lv)風險。
取消境外人民幣參加行存款準備金
第一財經記(ji)者(zhe)從央(yang)行(xing)分(fen)支行(xing)人(ren)士處獲悉,央(yang)行(xing)近(jin)日下發《關于調整(zheng)境外人(ren)民幣業務參(can)加行(xing)在境內代理(li)行(xing)存(cun)放存(cun)款準(zhun)備金政策(ce)的通知》(銀發【2017】206號,下稱《通知》)。
根據(ju)《通知》,即日(ri)起,境內代理(li)行(xing)(xing)、除港澳人(ren)民(min)幣業(ye)務清算(suan)行(xing)(xing)以外的其它(ta)人(ren)民(min)幣業(ye)務清算(suan)行(xing)(xing)境內母(mu)行(xing)(xing)可不(bu)再為境外人(ren)民(min)幣業(ye)務參(can)加行(xing)(xing)和清算(suan)行(xing)(xing)單獨(du)開立(li)“參(can)加行(xing)(xing)人(ren)民(min)幣存(cun)款準備(bei)金(jin)”賬戶或(huo)“清算(suan)行(xing)(xing)人(ren)民(min)幣存(cun)款準備(bei)金(jin)”賬戶。原賬戶內資金(jin)相應釋放,可用于(yu)支付清算(suan)等其它(ta)用途。
另外,境(jing)(jing)內代理行(xing)(xing)、中國銀(yin)行(xing)(xing)(香港)有限公司(si)和中國銀(yin)行(xing)(xing)澳門分(fen)行(xing)(xing)、其它人(ren)民(min)幣(bi)業務(wu)清算行(xing)(xing)境(jing)(jing)內母(mu)行(xing)(xing)吸收(shou)的境(jing)(jing)外金融機構人(ren)民(min)幣(bi)存放的存款準(zhun)備金政策仍按照此前有關規定執行(xing)(xing)。
據了解(jie),此前央行為(wei)抑制跨境人民幣(bi)資金(jin)(jin)流動的順周期行為(wei),于2016年(nian)1月開始對(dui)境外(wai)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)在境內(nei)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)存(cun)放(fang)執(zhi)行正常(chang)存(cun)款準備金(jin)(jin)率政策。境外(wai)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)不包括境外(wai)央行(貨幣(bi)當局)和其他官方儲備管(guan)理機構(gou)、國際(ji)金(jin)(jin)融(rong)(rong)組織(zhi)、主權財富(fu)基(ji)金(jin)(jin)等境外(wai)央行類機構(gou)。
據業內(nei)人(ren)士分析稱(cheng),取消對(dui)境外(wai)金(jin)融機構(gou)境內(nei)存放準備金(jin)將不會對(dui)境內(nei)人(ren)民幣流動性產生太(tai)大(da)影響。
外匯風險準備金率調整為0
第一(yi)財經(jing)記者了(le)解到,近日,中國(guo)人(ren)民銀(yin)行還下(xia)發了(le)《中國(guo)人(ren)民銀(yin)行關(guan)于調整外(wai)匯(hui)風險準備金(jin)的通知》(銀(yin)發【2017】207號),外(wai)匯(hui)風險準備金(jin)率(lv)也將(jiang)從20%調整為0。
自9月11日起,境(jing)內(nei)金(jin)融機(ji)構開展代客(ke)遠期售匯業務(wu),境(jing)外(wai)金(jin)融機(ji)構在(zai)境(jing)外(wai)與(yu)其客(ke)戶開展的(de)前述同類(lei)業務(wu)產生的(de)在(zai)境(jing)內(nei)銀行間外(wai)匯市場平盤的(de)頭寸,以及人民幣購售中所涉及的(de)前述同類(lei)業務(wu),外(wai)匯風險準(zhun)備金(jin)率將調(diao)整為0.
其中,境內(nei)金融(rong)機構(gou)開展代客遠(yuan)期(qi)售(shou)匯業務(wu)具體包括:客戶遠(yuan)期(qi)售(shou)匯業務(wu);客戶買入(ru)或賣(mai)出期(qi)權(quan)(quan)業務(wu),以及(ji)包含多(duo)個(ge)期(qi)權(quan)(quan)的期(qi)權(quan)(quan)組合(he)業務(wu);客戶在近(jin)端(duan)不(bu)交換(huan)本金、遠(yuan)端(duan)換(huan)入(ru)外(wai)匯的外(wai)匯掉期(qi)和貨幣(bi)掉期(qi)業務(wu);客戶遠(yuan)期(qi)購(gou)入(ru)外(wai)匯的其它業務(wu)。
據(ju)了解,外(wai)匯風險準備金的征收始于2015年9月。
“8·11”匯改后,央(yang)行下發(fa)《關于(yu)加(jia)強遠(yuan)期售(shou)匯宏觀審慎管理的(de)通(tong)知》,開(kai)展代(dai)客遠(yuan)期售(shou)匯業務的(de)金融(rong)機(ji)構(含財務公司)向央(yang)行繳納(na)外匯風險準(zhun)備金,準(zhun)備金率暫定(ding)為20%。2016年(nian),央(yang)行將境外金融(rong)機(ji)構也納(na)入了外匯風險準(zhun)備金制度。
遠期售匯成本降低
溫彬(bin)對第一財經在內的媒體表示(shi),央行將外匯(hui)風險準(zhun)備金率調降為零,有助于銀(yin)行降低遠期售匯(hui)成本,企(qi)業(ye)也可(ke)以更好地利(li)用衍(yan)生品管(guan)理匯(hui)率風險。
溫彬(bin)分(fen)析到(dao),此(ci)前出(chu)臺(tai)此(ci)項政策的(de)目的(de)是(shi)通過(guo)提高遠期(qi)(qi)(qi)購匯(hui)(hui)成本(ben)(ben)防范人民幣過(guo)度貶值,今年(nian)以(yi)來(lai)人民幣兌美(mei)元(yuan)已(yi)累(lei)計(ji)升值超過(guo)6%,特別是(shi)自5月末(mo)人民幣兌美(mei)元(yuan)中(zhong)間(jian)價形成中(zhong)加(jia)入“逆(ni)周期(qi)(qi)(qi)因子”因素以(yi)來(lai),人民幣兌美(mei)元(yuan)升值節(jie)奏加(jia)快(kuai),人民幣兌美(mei)元(yuan)已(yi)從年(nian)初(chu)貶值預期(qi)(qi)(qi)到(dao)目前升值預期(qi)(qi)(qi)不斷強化,此(ci)時將外匯(hui)(hui)風(feng)險(xian)(xian)準備金(jin)率(lv)調降為(wei)零,有助于銀行(xing)降低遠期(qi)(qi)(qi)售匯(hui)(hui)成本(ben)(ben),增加(jia)企業對(dui)此(ci)產品(pin)需(xu)求,以(yi)更好地利用衍生品(pin)管(guan)理匯(hui)(hui)率(lv)風(feng)險(xian)(xian)。
中金(jin)公司分析師陳(chen)健恒(heng)此前接受第一(yi)財(cai)經記者采訪時表示,人民幣(bi)貶(bian)值預(yu)期(qi)減(jian)弱下(xia),結匯(hui)(hui)需求重新上(shang)升,增加一(yi)部分購匯(hui)(hui)需求可以平(ping)衡(heng)外匯(hui)(hui)市場。
9月8日(ri)(ri),人民(min)幣兌美元中(zhong)間價調升至(zhi)6.5032,為2016年5月12日(ri)(ri)以來最高,這也是人民(min)幣中(zhong)間價連續(xu)第十個交易日(ri)(ri)上調。
截至9月8日收(shou)盤(pan),在岸人民(min)幣(bi)報6.4797,盤(pan)中一度突破6.44,創下(xia)2015年12月以來(lai)新高。
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