截至9月(yue)15日,今年以來(lai)證(zheng)監(jian)會共對105宗(zong)(zong)資本(ben)市場違(wei)(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)(wei)規(gui)案(an)(an)(an)件(jian)作出行政處罰。其中(zhong),包括(kuo)29宗(zong)(zong)內幕交易(yi)案(an)(an)(an)、21宗(zong)(zong)信息披露違(wei)(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)(wei)規(gui)案(an)(an)(an)、14宗(zong)(zong)操縱(zong)市場案(an)(an)(an)、10宗(zong)(zong)中(zhong)介(jie)機構(gou)違(wei)(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)(wei)規(gui)案(an)(an)(an)、7宗(zong)(zong)從(cong)業人(ren)員(yuan)違(wei)(wei)(wei)(wei)法買賣證(zheng)券案(an)(an)(an)。
專家認為,監(jian)管(guan)(guan)層在(zai)持續緊盯資本市場(chang)風險點、嚴厲(li)打擊上市公司虛(xu)假陳述、重大(da)內(nei)幕(mu)交易及操縱市場(chang)等傳統(tong)類型違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)(gui)(gui)行為的同時,更加(jia)注重規(gui)(gui)(gui)范(fan)執(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)法(fa)(fa),確(que)(que)保執(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)法(fa)(fa)質量。下(xia)一步(bu),預計監(jian)管(guan)(guan)機(ji)構將進(jin)一步(bu)加(jia)強稽查執(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)法(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)范(fan)化建設,“全鏈條(tiao)突進(jin)”,通過編制違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規(gui)(gui)(gui)案由清單、明(ming)確(que)(que)執(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)法(fa)(fa)基(ji)本規(gui)(gui)(gui)范(fan)、建立健(jian)全監(jian)督機(ji)制,構建服務(wu)實(shi)戰、責(ze)權明(ming)晰、科學完備的執(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)法(fa)(fa)制度(du)體系。
盯緊高危風險點
數據顯示,上(shang)半年,證監會啟動初步調查和立案(an)調查302起(qi)(qi)(qi),新增(zeng)(zeng)重大案(an)件70起(qi)(qi)(qi),同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)一倍以上(shang);新增(zeng)(zeng)涉外案(an)件97起(qi)(qi)(qi),同(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)27%。稽查部門調查終結立案(an)案(an)件118起(qi)(qi)(qi),其中移送行政處罰(fa)審理程序103起(qi)(qi)(qi),移送公安機關(guan)19起(qi)(qi)(qi)。
具體來看,上半(ban)年查(cha)辦案(an)件(jian)中,內幕交易(yi)、信披違法(fa)及(ji)操(cao)縱(zong)市場案(an)件(jian)仍(reng)是主要類型,占全部案(an)件(jian)數(shu)(shu)量76%。其中,內幕交易(yi)新增(zeng)案(an)件(jian)140起,占全部案(an)發數(shu)(shu)量46%,為主要案(an)件(jian)類型;操(cao)縱(zong)市場、信披違法(fa)案(an)件(jian)持續保(bao)持增(zeng)長態勢(shi)。
“近(jin)年來,證(zheng)監(jian)會以專項(xiang)執法行動為抓(zhua)手(shou),嚴(yan)厲打(da)擊證(zheng)券期貨違法違規(gui)行為,既繼續堅(jian)持(chi)嚴(yan)厲打(da)擊上市(shi)(shi)公(gong)司虛假陳述、重大內(nei)(nei)幕(mu)交易(yi)及操(cao)縱(zong)市(shi)(shi)場(chang)等傳(chuan)統類(lei)型違法違規(gui),更從防(fang)范金融風險、保障改(gai)革(ge)(ge)穩定(ding)發(fa)展的大局(ju)出(chu)發(fa),重點打(da)擊事關市(shi)(shi)場(chang)風險防(fang)范、市(shi)(shi)場(chang)和輿情(qing)關注熱點、影響市(shi)(shi)場(chang)改(gai)革(ge)(ge)發(fa)展、構成重大欺詐(zha)的典型案(an)(an)件(jian)。”接(jie)近(jin)證(zheng)監(jian)會的人士透露,同時還(huan)針(zhen)對上市(shi)(shi)公(gong)司信息披(pi)露案(an)(an)件(jian)、炒作次新股等惡性操(cao)縱(zong)案(an)(an)件(jian)、內(nei)(nei)幕(mu)交易(yi)案(an)(an)件(jian)等市(shi)(shi)場(chang)熱點主(zhu)動出(chu)擊。
南開大學金融發(fa)展研究院負(fu)責人田利輝表示,證監(jian)會(hui)堅(jian)持專項(xiang)行動與常態執(zhi)法(fa)相(xiang)結合的(de)方(fang)式,依(yi)法(fa)、全面(mian)、從(cong)(cong)嚴(yan)打擊證券期貨各(ge)類違法(fa)違規活(huo)動,這是依(yi)法(fa)治市(shi)、從(cong)(cong)嚴(yan)治市(shi)、勤政治市(shi)的(de)具體體現,為證監(jian)會(hui)今年的(de)稽查執(zhi)法(fa)點贊。
“不(bu)(bu)打掃房間,不(bu)(bu)知桌(zhuo)角床下灰塵有多少(shao)。不(bu)(bu)裝(zhuang)作表面干凈(jing),而(er)敢(gan)于灰頭垢面、沖鋒在前,才能洗心革面、整潔一新。”田利輝指出(chu),要通過加強(qiang)監管,逐步形(xing)成“不(bu)(bu)敢(gan)違、不(bu)(bu)能違、不(bu)(bu)想違”的有效(xiao)機制。
武漢科技大學金融(rong)證券研究所所長董登(deng)新認(ren)為,近些年來,證監(jian)(jian)會(hui)對(dui)證券期貨市場(chang)的監(jian)(jian)管有明顯進步,尤其是(shi)在市場(chang)操(cao)縱、內幕(mu)交易、信(xin)息造(zao)假等違法違規方面(mian),強監(jian)(jian)管、嚴監(jian)(jian)管已經是(shi)常態(tai)化,無論從案件查處數量還是(shi)從罰沒金額來看,都產生了(le)一定的威懾效(xiao)果。
打造(zao)協同作戰新格局(ju)
業內人士(shi)指出,當前信披違法、操(cao)縱市(shi)場等案件(jian)顯現涉及主(zhu)體多、地域廣、取證量(liang)大等新特點(dian),監管層應(ying)充分挖掘(jue)現有(you)稽查執法資(zi)源,建立“集團化(hua)”辦(ban)案模(mo)式,集中優(you)勢力量(liang)突破重點(dian)案件(jian)。
證監會(hui)新聞發言(yan)人(ren)高莉(li)此前表示,證監會(hui)注重協(xie)調,加強銜接(jie)配合,以(yi)執法協(xie)作(zuo)機制為依(yi)托(tuo),積極(ji)打造協(xie)同作(zuo)戰新格局(ju)。
通(tong)過強化(hua)(hua)行(xing)政與(yu)(yu)刑事執法銜接配合(he),探索采用(yong)“情報導偵”銜接方式,建(jian)立證監(jian)稽(ji)查(cha)與(yu)(yu)刑事偵查(cha)“信息(xi)共享、同(tong)步推(tui)進、分(fen)工(gong)協作(zuo)、優勢(shi)互補”的(de)(de)辦(ban)(ban)案(an)模(mo)式。充分(fen)利用(yong)公安(an)部五個證券(quan)犯罪偵查(cha)基地辦(ban)(ban)案(an)優勢(shi),及(ji)時(shi)(shi)移(yi)送一(yi)批(pi)案(an)件線索,案(an)件查(cha)辦(ban)(ban)效(xiao)果顯著。積極開展與(yu)(yu)其他行(xing)政執法部門(men)的(de)(de)協作(zuo),深化(hua)(hua)與(yu)(yu)人民銀行(xing)、銀監(jian)會(hui)的(de)(de)合(he)作(zuo),扎實推(tui)進建(jian)立高效(xiao)快捷的(de)(de)涉案(an)資金查(cha)詢(xun)通(tong)道,有效(xiao)促進執法效(xiao)率(lv)提(ti)升(sheng)(sheng)。加強與(yu)(yu)國(guo)資委、審計署建(jian)立日常溝(gou)通(tong)機(ji)制,聯(lian)合(he)遏制國(guo)有上市公司董監(jian)高等相關人員內(nei)幕交易(yi)行(xing)為。同(tong)時(shi)(shi),進一(yi)步優化(hua)(hua)以調(diao)(diao)(diao)查(cha)組為基礎(chu)單元的(de)(de)案(an)件管(guan)理模(mo)式,充分(fen)發(fa)揮調(diao)(diao)(diao)查(cha)組在(zai)案(an)件辦(ban)(ban)理中的(de)(de)主動(dong)性和靈活性,強化(hua)(hua)調(diao)(diao)(diao)查(cha)組長的(de)(de)指(zhi)揮管(guan)理職(zhi)責,加強內(nei)部控制和外部跟蹤監(jian)督,有效(xiao)提(ti)升(sheng)(sheng)了案(an)件查(cha)處成(cheng)效(xiao)。據統計,2017年新增(zeng)立案(an)案(an)件在(zai)調(diao)(diao)(diao)查(cha)階(jie)段的(de)(de)平均用(yong)時(shi)(shi)僅為56天(tian),較整體案(an)件辦(ban)(ban)理周(zhou)期縮短138天(tian),其中,山東墨(mo)龍內(nei)幕交易(yi)案(an)僅用(yong)21天(tian),慧球科技信息(xi)披露違規等多起重大案(an)件的(de)(de)辦(ban)(ban)理周(zhou)期在(zai)40天(tian)左(zuo)右。
高莉強調,在優化案(an)(an)件(jian)查(cha)辦(ban)模(mo)式的(de)(de)同(tong)時,證監會更加注重發揮科技(ji)化對稽查(cha)辦(ban)案(an)(an)的(de)(de)支撐作用(yong)。一是以(yi)案(an)(an)件(jian)流程為(wei)(wei)導(dao)向,完善案(an)(an)件(jian)管理系(xi)(xi)(xi)統。二(er)是以(yi)線索分析為(wei)(wei)基礎,依托中(zhong)央監控系(xi)(xi)(xi)統建(jian)設,建(jian)設先進的(de)(de)線索分析系(xi)(xi)(xi)統,根據(ju)違法行(xing)為(wei)(wei)屬性(xing),構建(jian)數(shu)據(ju)驅動(dong)的(de)(de)智(zhi)能化模(mo)型(xing)分析體系(xi)(xi)(xi)。三是以(yi)辦(ban)案(an)(an)為(wei)(wei)導(dao)向,以(yi)提高執(zhi)法效率和精準度(du)為(wei)(wei)目(mu)的(de)(de),匯集案(an)(an)件(jian)數(shu)據(ju),研發案(an)(an)件(jian)調查(cha)支持系(xi)(xi)(xi)統。四是以(yi)問(wen)題為(wei)(wei)導(dao)向,逐步配齊配強技(ji)術取證設備(bei),上半年為(wei)(wei)稽查(cha)系(xi)(xi)(xi)統添置包(bao)括(kuo)執(zhi)法記錄儀(yi)在內(nei)的(de)(de)700余(yu)套執(zhi)法裝(zhuang)備(bei)。
構建懲(cheng)防(fang)長效機制
“未來的(de)(de)稽查(cha)(cha)執法(fa)工作(zuo)(zuo)應該繼(ji)續堅持高科技(ji)化、扁平化和(he)警示化改革方向。”田利(li)輝建議,監管(guan)層應逐步加(jia)大(da)大(da)數(shu)據、物聯網(wang)及智能化稽查(cha)(cha)執法(fa)手段的(de)(de)使用力度(du),同時(shi)充分(fen)發揮網(wang)絡輿論和(he)社會(hui)的(de)(de)監督作(zuo)(zuo)用。稽查(cha)(cha)執法(fa)的(de)(de)根本目的(de)(de)不是懲(cheng)戒惡人,而是防止惡人的(de)(de)出現,在有些問題上,證監會(hui)可以在執法(fa)懲(cheng)戒前(qian),對于市場(chang)、行業或相(xiang)關群體(ti)進行充分(fen)的(de)(de)警示性教育。
從未來發展趨(qu)勢來看,董(dong)登新認為,證券違(wei)法犯罪可(ke)能(neng)會越來越隱秘(mi),形(xing)式會多樣化。跟傳統意義(yi)上(shang)的(de)二級市場(chang)純粹股(gu)(gu)票(piao)交易當中(zhong)的(de)股(gu)(gu)價操縱和內幕交易可(ke)能(neng)會有所區別,更(geng)多違(wei)法違(wei)規行為會發生并購重組的(de)定(ding)向增(zeng)發、大(da)股(gu)(gu)東減(jian)持(chi)等一些環節當中(zhong),通過非常隱蔽(bi)的(de)手段進(jin)行。
因此,董登新指出(chu),對于證(zheng)券期貨業的監(jian)管(guan),單一的行政監(jian)管(guan)是(shi)(shi)不夠的,必須是(shi)(shi)全(quan)方位、全(quan)民參與,不能(neng)單一依(yi)賴監(jian)管(guan)機構一方,還(huan)需(xu)要依(yi)靠(kao)投(tou)資者(zhe)維(wei)權(quan)(quan)、舉(ju)報、索賠“全(quan)鏈(lian)條(tiao)”跟上(shang)(shang)。現在投(tou)資者(zhe)在市場主體(ti)的監(jian)管(guan)監(jian)督方面基本(ben)上(shang)(shang)是(shi)(shi)缺位的,投(tou)資者(zhe)應當學會(hui)如(ru)何利用法(fa)律手(shou)段維(wei)權(quan)(quan),學會(hui)保護自己(ji)的合法(fa)權(quan)(quan)益不受(shou)侵害。
此前(qian),在(zai)通報今(jin)年(nian)專項執法(fa)(fa)行動(dong)第二(er)批(pi)案件(jian)查(cha)辦進(jin)(jin)展時(shi),高莉表(biao)示,操(cao)縱市場行為誤導(dao)和欺騙投(tou)資者,破壞定價(jia)功能,歷來是證監會(hui)稽查(cha)執法(fa)(fa)的重點。下一步,證監會(hui)將(jiang)(jiang)繼續(xu)(xu)以(yi)專項行動(dong)為抓(zhua)手,持續(xu)(xu)保持對(dui)操(cao)縱市場行為的打擊(ji)力度,抓(zhua)緊(jin)推進(jin)(jin)第二(er)批(pi)案件(jian)辦理(li),對(dui)違(wei)法(fa)(fa)主體(ti)依法(fa)(fa)嚴肅(su)處理(li)。涉嫌犯(fan)罪的,依法(fa)(fa)移送公安機關追究(jiu)刑事責(ze)任。相(xiang)關個案的進(jin)(jin)一步查(cha)處情況(kuang),證監會(hui)將(jiang)(jiang)及時(shi)向社會(hui)公布。
此外,在嚴格執法(fa)的(de)同(tong)時,證監會(hui)更加注重規范執法(fa),確保執法(fa)質量。高莉指(zhi)出,證監會(hui)進(jin)一步加強稽查執法(fa)規范化(hua)建設,本著(zhu)“突出重點、急用(yong)先行、逐(zhu)步完善”的(de)原則,構建服務實戰、責權明晰、科學完備的(de)執法(fa)制度體系。
一方面(mian),全面(mian)梳(shu)理證券(quan)期(qi)(qi)貨法律法規(gui),編(bian)制(zhi)各(ge)(ge)類證券(quan)期(qi)(qi)貨違(wei)(wei)(wei)法違(wei)(wei)(wei)規(gui)案由清單,將(jiang)各(ge)(ge)類違(wei)(wei)(wei)法行為“對號入座”,強化(hua)依照(zhao)法律規(gui)范發(fa)現違(wei)(wei)(wei)法線索。
另(ling)一方面,明確(que)執法(fa)文書送達、協助(zhu)調查、案件分類(lei)(lei)、電子(zi)取(qu)證、信息公開等執法(fa)的(de)基本規(gui)范(fan)要求(qiu)。特別(bie)是為確(que)保取(qu)證的(de)針對(dui)性、有效性,符合國家法(fa)律(lv)對(dui)證據(ju)規(gui)則的(de)要求(qiu),在(zai)總結執法(fa)實(shi)踐的(de)基礎(chu)上(shang),根(gen)據(ju)證券期貨違法(fa)行為的(de)法(fa)律(lv)構(gou)成(cheng)要件,提(ti)煉待證事實(shi),明確(que)“如(ru)何(he)取(qu)證”、“取(qu)什么(me)證”,規(gui)范(fan)取(qu)證類(lei)(lei)型、標準和要求(qiu),在(zai)中央國家機關(guan)中尚屬首(shou)例。同時,完善結案工作程序,建立(li)健全監督機制,有效防范(fan)結案環(huan)節廉政風(feng)險。
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網聲明(ming):凡本網注(zhu)明(ming)“來源(yuan):中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網”的所有作(zuo)品(pin),版權(quan)均屬于(yu)(yu)中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網。中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網與(yu)作(zuo)品(pin)作(zuo)者聯合聲明(ming),任何組織未經中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網以及作(zuo)者書(shu)面授權(quan)不得轉(zhuan)載(zai)、摘(zhai)編(bian)或利用(yong)其它方(fang)式使用(yong)上述作(zuo)品(pin)。凡本網注(zhu)明(ming)來源(yuan)非中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網的作(zuo)品(pin),均轉(zhuan)載(zai)自其它媒體,轉(zhuan)載(zai)目的在于(yu)(yu)更好服(fu)務讀者、傳遞(di)信(xin)息之需,并不代表本網贊同(tong)其觀點,本網亦不對(dui)其真實性負責,持異(yi)議者應與(yu)原出處單位主張(zhang)權(quan)利。
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