《關于推進科技企業創新創業的建議》收悉,經認(ren)真研究,現就有關問題答復如下:
近年(nian)來,我會堅(jian)決貫徹(che)落實黨中(zhong)央、國務院關(guan)于資(zi)本市(shi)場的決策部署,堅(jian)持穩中(zhong)求進工作總基調,大力(li)推進多層次(ci)資(zi)本市(shi)場體系建設,積極(ji)服務供給側結構性改革和創新驅動發展戰略,支持不同類型企(qi)(qi)業通過股票市(shi)場和交易所債(zhai)券(quan)市(shi)場融(rong)資(zi),加大股債(zhai)融(rong)資(zi)力(li)度,提高直接融(rong)資(zi)比(bi)重,積極(ji)推動科技企(qi)(qi)業做優做強(qiang)。
一(yi)、積極(ji)支持符合條件(jian)的科技企業上市融資和并購(gou)重組方(fang)面
一直(zhi)以來(lai),我(wo)會(hui)積極支持(chi)(chi)(chi)科(ke)技企(qi)(qi)業(ye)(ye)加(jia)大(da)股(gu)權融(rong)(rong)(rong)資(zi)力(li)度(du)。對于符合(he)條(tiao)件的科(ke)技企(qi)(qi)業(ye)(ye),經具有保薦資(zi)格的證(zheng)券公(gong)司推(tui)薦,均可以按照法定程(cheng)序向我(wo)會(hui)提(ti)(ti)出發行上(shang)市及再融(rong)(rong)(rong)資(zi)申請(qing),我(wo)會(hui)按照“公(gong)開(kai)、公(gong)平、公(gong)正”的原則(ze),在企(qi)(qi)業(ye)(ye)符合(he)相關法律(lv)、法規和政策要求的前提(ti)(ti)下,予以積極支持(chi)(chi)(chi)。特別是(shi)近年(nian)來(lai),我(wo)會(hui)抓(zhua)住時機適當加(jia)快新(xin)股(gu)發行節(jie)奏,不斷健全新(xin)股(gu)發行常態(tai)化機制,著力(li)化解存量。2016年(nian)全年(nian)共核準新(xin)上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)(ye)280家,創近5年(nian)新(xin)高(gao)。2017年(nian)1月(yue)至11月(yue),共核準381家企(qi)(qi)業(ye)(ye)IPO,402家IPO企(qi)(qi)業(ye)(ye)完成申購,共籌(chou)資(zi)2059.04億(yi)元(yuan),核準家數和籌(chou)資(zi)額分別達到2016年(nian)全年(nian)的136.07%和126.05%。同時,注重(zhong)與市場(chang)和媒體溝(gou)通,明(ming)確新(xin)股(gu)發行常態(tai)化預(yu)期,在穩定市場(chang)并防范風險的基(ji)礎上(shang),努力(li)提(ti)(ti)高(gao)直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)比(bi)重(zhong),支持(chi)(chi)(chi)科(ke)技企(qi)(qi)業(ye)(ye)發展壯大(da)。
同時(shi),我(wo)會持(chi)續(xu)推進(jin)并購重組(zu)(zu)(zu)市場(chang)化改革,通(tong)過(guo)清理簡化行政許可、完善(shan)股份(fen)定價(jia)機制、豐富并購重組(zu)(zu)(zu)支付工具、實(shi)行并購重組(zu)(zu)(zu)并聯審批等措施,支持(chi)符合條件(jian)的科技企業通(tong)過(guo)并購重組(zu)(zu)(zu)做大做強(qiang),有力推動中小(xiao)企業整合資源(yuan),為促(cu)進(jin)經濟轉型升(sheng)級創造有利條件(jian)。
下(xia)一步,我會將繼(ji)續支(zhi)持符合條件的(de)科技企(qi)業上市融(rong)資和(he)再融(rong)資,繼(ji)續積(ji)極支(zhi)持其(qi)依(yi)法依(yi)規利用資本市場做優做強。
二、積極支持(chi)符合條件的(de)科技企(qi)業通過(guo)債券市場融資方面
為加快實施創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)驅動(dong)發展戰(zhan)略,充分發揮交易所債(zhai)(zhai)券市場支持中(zhong)小成長(chang)性企(qi)業(ye)的(de)(de)積極(ji)作用,優化中(zhong)小企(qi)業(ye)資(zi)本形成機制,2016年我會(hui)推出創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券試(shi)點(dian),積極(ji)支持符合條件(jian)的(de)(de)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)企(qi)業(ye)、科技創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)型企(qi)業(ye)發行公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券融資(zi)。2017年7月,我會(hui)發布(bu)《中(zhong)國證監會(hui)關于開(kai)展創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券試(shi)點(dian)的(de)(de)指導意見》,明確了創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券的(de)(de)制度基礎,建(jian)立專(zhuan)項審核、綠色通道(dao)、統一標識(shi)、激(ji)勵(li)機制等配(pei)套機制,允(yun)許非公(gong)開(kai)發行的(de)(de)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)債(zhai)(zhai)設置轉股條款,鼓勵(li)相(xiang)關部門和(he)地方政府提(ti)供政策支持。截至2017年10月,創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券已(yi)發行16單,融資(zi)金額31.44億元。
下一(yi)步,我會將(jiang)深化創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業公司(si)債券(quan)試點(dian),夯(hang)實(shi)制度(du)基(ji)礎,完善配套(tao)機制,加強投資者培育(yu),強化市場信(xin)用約(yue)束,進(jin)一(yi)步規范(fan)發(fa)展債券(quan)市場,支持符合條件的科技成長(chang)型企業發(fa)行公司(si)債券(quan)融(rong)資,拓寬融(rong)資渠(qu)道。
三、積極支持符(fu)合條件的科(ke)技(ji)企業通過(guo)全國中小企業股份(fen)轉(zhuan)讓系統融資方面
全國中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)股份轉讓系(xi)統(tong)(新三板)是多層次(ci)資(zi)(zi)本市(shi)場體(ti)系(xi)的重要組成部分(fen)(fen),定(ding)位于服務創新型、創業(ye)型、成長(chang)型中(zhong)小(xiao)微企(qi)業(ye),是資(zi)(zi)本市(shi)場支持中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)(zi)發(fa)展(zhan)(zhan)的重要平臺,在拓展(zhan)(zhan)科技(ji)企(qi)業(ye)直接融(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)、引(yin)導(dao)科技(ji)企(qi)業(ye)規(gui)范(fan)(fan)發(fa)展(zhan)(zhan)等方面發(fa)揮(hui)了重要作用(yong)。近年來,我會積極拓展(zhan)(zhan)新三板服務范(fan)(fan)圍,不斷創新融(rong)資(zi)(zi)品種(zhong),逐步(bu)完(wan)善制(zhi)度(du)規(gui)則體(ti)系(xi),持續深(shen)化市(shi)場機制(zhi)改革,實施掛(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)(si)分(fen)(fen)層,擴大做市(shi)商范(fan)(fan)圍,啟動優先股試點,推進新三板穩步(bu)健康發(fa)展(zhan)(zhan)。截至(zhi)2017年10月底,新三板掛(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)(si)達11619家,中(zhong)小(xiao)微企(qi)業(ye)占比(bi)9成以上(shang)。2017年1月至(zhi)10月,掛(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)(si)共完(wan)成發(fa)行2307次(ci),累計發(fa)行176.12億(yi)股,累計募(mu)集金額1067.17億(yi)元。
下一(yi)步,我會將繼(ji)續貫徹落實(shi)黨中央、國務院關于深化新三(san)板改革的(de)重要(yao)決(jue)策(ce)部署,推進(jin)新三(san)板市(shi)場穩(wen)步健(jian)康(kang)發展(zhan),有(you)力支(zhi)持符合(he)國家(jia)宏觀經濟(ji)政策(ce)、產業政策(ce),符合(he)新三(san)板市(shi)場定位的(de)科(ke)技企(qi)(qi)業擴大直接融(rong)資(zi)規模:一(yi)是(shi)加強對(dui)掛牌企(qi)(qi)業融(rong)資(zi)監管,嚴防市(shi)場“脫實(shi)向虛”;二是(shi)繼(ji)續鼓勵和(he)支(zhi)持符合(he)條件的(de)科(ke)技企(qi)(qi)業掛牌;三(san)是(shi)鞏固小額、快速、靈活(huo)、多元的(de)投融(rong)資(zi)機制(zhi),完善掛牌公(gong)(gong)司(si)發行(xing)制(zhi)度,有(you)效拓寬直接融(rong)資(zi)渠道(dao);四是(shi)完善掛牌公(gong)(gong)司(si)分層制(zhi)度,推進(jin)差(cha)異(yi)化監管和(he)服務機制(zhi)建設,不斷提升對(dui)優質科(ke)技企(qi)(qi)業融(rong)資(zi)發展(zhan)的(de)服務能力。
四、支持符(fu)合條件的科技(ji)企業在境外資本市場直接融資方面
境(jing)外(wai)上市是境(jing)內企(qi)業(ye)實施“走(zou)出去”戰略和利用外(wai)資的(de)重要渠道。我會(hui)積極支持符合條件(jian)的(de)境(jing)內科(ke)技企(qi)業(ye)根據國(guo)家發(fa)展戰略及自身(shen)發(fa)展需要在香港等境(jing)外(wai)資本市場直接融資,充(chong)分利用境(jing)內外(wai)兩個(ge)市場、兩種(zhong)資源,提升企(qi)業(ye)核心(xin)競爭力。
近(jin)年來,我(wo)會持(chi)續推進境(jing)外(wai)上(shang)(shang)市(shi)(shi)行政(zheng)審(shen)(shen)批改革工作,對H股(gu)審(shen)(shen)核機(ji)制(zhi)與流(liu)程進行了(le)大(da)(da)幅簡化,為境(jing)內企業(ye)(ye)“走出去”創(chuang)造了(le)更加便(bian)利(li)的(de)(de)制(zhi)度(du)環境(jing),具體舉措包括:一是(shi)取消境(jing)外(wai)上(shang)(shang)市(shi)(shi)財務(wu)審(shen)(shen)核,平(ping)(ping)均(jun)(jun)為每家(jia)赴港(gang)上(shang)(shang)市(shi)(shi)企業(ye)(ye)節約200萬元財務(wu)成本和(he)大(da)(da)量時間成本;二是(shi)取消H股(gu)定(ding)價(jia)不能少于A股(gu)價(jia)格90%的(de)(de)折讓(rang)限制(zhi),便(bian)利(li)更多(duo)A股(gu)公司邁出赴H股(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)國(guo)際化步伐,“A+H”兩地上(shang)(shang)市(shi)(shi)成為更多(duo)公司的(de)(de)選擇;三是(shi)依法守住監(jian)管(guan)底線,大(da)(da)幅提高透明度(du)和(he)可預期(qi)性,厘(li)清(qing)了(le)合規審(shen)(shen)核的(de)(de)關(guan)注點(dian)并將所有(you)審(shen)(shen)核要點(dian)和(he)進度(du)全部上(shang)(shang)網公示,強化社(she)會監(jian)督;四是(shi)采用清(qing)單式管(guan)理(li),大(da)(da)幅縮短(duan)審(shen)(shen)核周期(qi)。每個(ge)企業(ye)(ye)平(ping)(ping)均(jun)(jun)審(shen)(shen)核時間不超過1個(ge)月,短(duan)于香港(gang)平(ping)(ping)均(jun)(jun)2至3個(ge)月的(de)(de)審(shen)(shen)核周期(qi)。
下一步(bu),我會將進一步(bu)推動境(jing)外上(shang)市改革有(you)關工作,為境(jing)內科技企業在香港上(shang)市融資提供(gong)更多便利。境(jing)內科技企業在符合內地法律和(he)香港上(shang)市條件的(de)前提下,均(jun)可自(zi)主向我會提出境(jing)外上(shang)市申請。我會將繼續(xu)依法做好相應的(de)服(fu)務工作,為境(jing)內科技企業持(chi)續(xu)健康發(fa)展(zhan)提供(gong)金融支持(chi)。
五、大力培育私募基金市場方面
私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)特別是(shi)私(si)(si)募(mu)(mu)股權投資基(ji)金(jin)(jin)和(he)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)投資基(ji)金(jin)(jin),是(shi)推(tui)動(dong)中(zhong)(zhong)小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)展的(de)(de)重要資本(ben)力(li)量,是(shi)促進創(chuang)(chuang)新成果轉(zhuan)(zhuan)化的(de)(de)助推(tui)器。近年來(lai),我會積極(ji)推(tui)動(dong)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)投資基(ji)金(jin)(jin)等風險投資主(zhu)體(ti)的(de)(de)發(fa)展,探(tan)索私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)監管(guan)方式,加快(kuai)構建私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)法律規(gui)(gui)則(ze)體(ti)系(xi)。實行(xing)私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)備(bei)案制(zhi),不設行(xing)政(zheng)審批。出臺(tai)相(xiang)關(guan)自律規(gui)(gui)則(ze),建立分類(lei)公示(shi)、黑名單制(zhi)度(du)等誠信約束(shu)機(ji)制(zhi)。積極(ji)配合(he)發(fa)改(gai)委、財政(zheng)部、工商(shang)總局等部門,推(tui)動(dong)解(jie)決私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)發(fa)展涉及的(de)(de)稅收優惠、國(guo)有股豁免轉(zhuan)(zhuan)持(chi)、工商(shang)注冊等相(xiang)關(guan)政(zheng)策問題,助力(li)私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)發(fa)展,推(tui)進直接融資關(guan)口前移,切實解(jie)決科技創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)“起步一公里”的(de)(de)資金(jin)(jin)來(lai)源(yuan)問題。截至(zhi)2017年10月底,已(yi)在中(zhong)(zhong)國(guo)證券(quan)投資基(ji)金(jin)(jin)業(ye)(ye)協會登記的(de)(de)私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理人(ren)超過(guo)2萬家,已(yi)備(bei)案私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)6.32萬只,管(guan)理基(ji)金(jin)(jin)規(gui)(gui)模10.77萬億元,為中(zhong)(zhong)小(xiao)微企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)展和(he)創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)活(huo)動(dong)提供了資本(ben)的(de)(de)源(yuan)頭活(huo)水。
下一(yi)(yi)步,我會將進一(yi)(yi)步改進和完善創(chuang)業(ye)投(tou)資基金(jin)的(de)差(cha)異化(hua)監管制度安(an)排,同時(shi)強(qiang)化(hua)行業(ye)自律和市場信用約束,推進市場穩步健康發展,引導(dao)社會資本加大對創(chuang)新創(chuang)業(ye)活動的(de)支持力度。
中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲明(ming)(ming):凡(fan)本網(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)(ming)“來源:中(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)(de)所有作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),版權均(jun)屬于中(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)聯合(he)聲明(ming)(ming),任何組織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)書面授權不(bu)得轉(zhuan)載(zai)、摘編或利用其它方式使用上述(shu)作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)。凡(fan)本網(wang)(wang)(wang)注(zhu)明(ming)(ming)來源非(fei)中(zhong)國(guo)證(zheng)券報(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)(de)作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),均(jun)轉(zhuan)載(zai)自其它媒體,轉(zhuan)載(zai)目的(de)(de)在于更(geng)好(hao)服(fu)務讀者(zhe)(zhe)、傳遞信息(xi)之(zhi)需(xu),并不(bu)代表(biao)本網(wang)(wang)(wang)贊同其觀點,本網(wang)(wang)(wang)亦不(bu)對其真實性負責,持異議者(zhe)(zhe)應與原出處(chu)單位主(zhu)張權利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證(zheng)券(quan)報社(she)版權(quan)(quan)所有,未經書面(mian)授(shou)權(quan)(quan)不得復(fu)制或(huo)建立鏡像(xiang)
經營許(xu)可證編號:京(jing)B2-20180749 京(jing)公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved