大(da)型銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)獲(huo)得低(di)成本資金(jin)后,向股份制銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、城商(shang)行(xing)(xing)等(deng)(deng)中(zhong)小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)購買同業(ye)存(cun)單(dan)等(deng)(deng)同業(ye)產品,中(zhong)小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)以此(ci)獲(huo)取的資金(jin),在(zai)用以委外投資、購買其他更高風險偏好的銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)發行(xing)(xing)的同業(ye)存(cun)單(dan)或(huo)同業(ye)理財。在(zai)這(zhe)一(yi)同業(ye)鏈條(tiao)中(zhong),資金(jin)通(tong)過(guo)“大(da)行(xing)(xing)—中(zhong)間銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)—中(zhong)小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)—小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)”層層傳(chuan)遞,同業(ye)鏈條(tiao)通(tong)過(guo)農商(shang)行(xing)(xing)為代(dai)表(biao)的中(zhong)小行(xing)(xing)加長(chang),銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)間資金(jin)大(da)量流入(ru)債(zhai)市等(deng)(deng)金(jin)融市場。
銀(yin)行(xing)業金(jin)(jin)(jin)融機構“去杠桿”,促(cu)進資金(jin)(jin)(jin)脫(tuo)虛向實,回歸(gui)服務實體經濟本源之下,農村金(jin)(jin)(jin)融機構也將被加強監管。
2月8日,21世(shi)紀經(jing)濟報道記者獨(du)家獲悉(xi),監管層或對(dui)農商行等農村金(jin)融(rong)機構在區域分支機構設立、表(biao)外理財(cai)上繼(ji)續(xu)強化監管。在區域經(jing)營上,以本地為主,貸款(kuan)不能(neng)出(chu)(chu)縣,資金(jin)不能(neng)出(chu)(chu)省。在同業和表(biao)外理財(cai)上,繼(ji)續(xu)去杠桿(gan)。
今(jin)年1月18日,銀(yin)監(jian)會《關(guan)于(yu)進一步(bu)深化整治銀(yin)行(xing)業(ye)市(shi)場亂象的通(tong)知》指出(chu),抓住影子銀(yin)行(xing)及交叉(cha)金融產品風險這個重點,嚴查(cha)同業(ye)、理(li)財(cai)、表外等(deng)業(ye)務層層嵌套,業(ye)務發展速度與內(nei)控和風險管理(li)能力(li)不匹配,違規(gui)加(jia)杠桿、加(jia)鏈(lian)條、監(jian)管套利等(deng)行(xing)為。
就同(tong)業(ye)(ye)鏈條(tiao)而言,農村金融(rong)機構(gou)占據其中一(yi)環,部分(fen)農商行(xing)的角(jiao)色(se)從(cong)此前資金提供方(fang)變(bian)成資金需求方(fang),成為“大行(xing)—中間銀行(xing)—中小銀行(xing)—小銀行(xing)”同(tong)業(ye)(ye)鏈條(tiao)一(yi)環。
化解集中度風險與區域監管強化
2月8日,21世(shi)紀經濟報道記者獨(du)家獲悉,金(jin)(jin)融監(jian)管(guan)機(ji)構近日在農村(cun)(cun)金(jin)(jin)融機(ji)構監(jian)管(guan)方(fang)面強(qiang)調,農村(cun)(cun)金(jin)(jin)融機(ji)構在經營上(shang),以本地為主。多(duo)位(wei)金(jin)(jin)融機(ji)構人(ren)士表示(shi),監(jian)管(guan)的方(fang)向之一是“貸款(kuan)不能出縣,資金(jin)(jin)不能出省”。
長期以(yi)來(lai),農(nong)(nong)信社、農(nong)(nong)商行(xing)等“小、散、亂”的(de)問(wen)題一直困(kun)擾(rao)行(xing)業(ye)。不過,農(nong)(nong)村金(jin)融(rong)機構分布城鄉最前線的(de)網點,長期深耕三農(nong)(nong)、小微(wei)領域等先發(fa)優勢是其(qi)他金(jin)融(rong)機構難以(yi)模仿(fang)及(ji)超(chao)越的(de)。“十九大(da)”提出鄉村振(zhen)興戰(zhan)略(lve),給農(nong)(nong)村金(jin)融(rong)和農(nong)(nong)合機構的(de)發(fa)展帶來(lai)重大(da)機遇。
華南某(mou)農商行(xing)行(xing)長表示,農商行(xing)在(zai)監管導向上(shang)(shang),要求以(yi)服務本地(di)(di)(di)為主。在(zai)政策文(wen)件沒有(you)明確規定不(bu)能投放(fang)異地(di)(di)(di),所謂(wei)“異地(di)(di)(di)”究竟是(shi)跨省、跨地(di)(di)(di)區(qu)還是(shi)跨縣(xian),在(zai)政策文(wen)件上(shang)(shang)一直不(bu)是(shi)很明確。在(zai)實際操(cao)作中,該行(xing)貸款(kuan)的(de)投放(fang)主要是(shi)以(yi)本縣(xian)域為主,但也不(bu)是(shi)完全沒有(you)跨縣(xian)、跨地(di)(di)(di)區(qu)的(de)。
“農(nong)(nong)商行異地經營(ying)沒有那么嚴格的規定,一般還是(shi)要在(zai)經營(ying)所在(zai)地開展業(ye)務。從業(ye)務上來說(shuo),貸款抵(di)押品登(deng)記、貸后管理成(cheng)本等,會使得農(nong)(nong)商行考慮是(shi)否選擇(ze)跨(kua)區(qu)域經營(ying)。”有廣東農(nong)(nong)商行人士(shi)表示(shi)。
一般而言,各(ge)地(di)農信(xin)社(she)或農商行在(zai)省(sheng)(sheng)(sheng)級多由省(sheng)(sheng)(sheng)聯社(she)指導(dao)業務。有華南省(sheng)(sheng)(sheng)級農合機(ji)構人士(shi),該省(sheng)(sheng)(sheng)通過“一縣一策”,制定(ding)信(xin)貸(dai)投放(fang)和資金運營政策指引,指導(dao)農合機(ji)構研判當(dang)地(di)經濟(ji)與產業。
從(cong)上市農商(shang)行來看,農商(shang)行系統大多以所在市/縣為主,偶見跨省經營。
如,截至(zhi)2017年中,廣州農(nong)商(shang)行(xing)(xing)財報顯(xian)示,主要客戶及非流(liu)動(dong)資(zi)產均位(wei)于(yu)廣東(dong)省;常(chang)熟農(nong)商(shang)行(xing)(xing)共有145家分支機構(gou),其(qi)中108家分支機構(gou)、約82%的資(zi)產位(wei)于(yu)常(chang)熟市,其(qi)他分布(bu)于(yu)江蘇省內。
對農商(shang)行(xing)(xing)而(er)言,跨地(di)區(qu)經營(ying)也有(you)化(hua)解貸(dai)(dai)款集中度風險的意愿。江(jiang)陰農商(shang)行(xing)(xing)財報顯示(shi),在貸(dai)(dai)款地(di)區(qu)分(fen)布方面,授信業(ye)務主要(yao)分(fen)布于江(jiang)陰地(di)區(qu),而(er)跨地(di)區(qu)異(yi)地(di)分(fen)支(zhi)(zhi)機構(gou)(gou),進(jin)一步化(hua)解貸(dai)(dai)款集中在江(jiang)陰的風險。張家(jia)港農商(shang)行(xing)(xing)表(biao)示(shi),扎實推進(jin)上市和跨區(qu)域(yu)發展兩(liang)大(da)戰略工(gong)程,構(gou)(gou)建跨越式發展新(xin)平臺,該(gai)行(xing)(xing)40家(jia)支(zhi)(zhi)行(xing)(xing)中,張家(jia)港27家(jia),江(jiang)蘇省(sheng)內其他地(di)區(qu)12家(jia),江(jiang)蘇省(sheng)外1家(jia)。重慶農商(shang)行(xing)(xing)設有(you)1777家(jia)分(fen)支(zhi)(zhi)機構(gou)(gou),包(bao)括3個分(fen)行(xing)(xing),其中云(yun)南曲靖分(fen)行(xing)(xing)是全國農商(shang)行(xing)(xing)首家(jia)異(yi)地(di)分(fen)行(xing)(xing)。
不(bu)過(guo),近年來(lai),營業(ye)網點下(xia)沉是銀行業(ye)的一個趨勢,這(zhe)是由于一線(xian)、二線(xian)城市(shi)(shi)等經濟發達(da)地區金(jin)融(rong)競(jing)爭激(ji)烈,市(shi)(shi)場趨于飽和。有銀行業(ye)人士表示,農商行、城商行等金(jin)融(rong)機構適應市(shi)(shi)場變(bian)化,向城郊、縣域(yu)乃至鎮域(yu)布局,已成為獲取負債端來(lai)源的重要途徑。
拆解同業鏈條與表外理財嚴監管
21世紀經(jing)濟報道(dao)記者獲悉,農商行同(tong)業理財亦將(jiang)受到強化監管,在同(tong)業理財、表(biao)外(wai)業務等方(fang)面進行約束限制。
在金(jin)融杠桿鏈條(tiao)中,農(nong)商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)扮演什么(me)樣的(de)(de)角色(se)(se)?21世紀(ji)經濟報(bao)道記者采訪(fang)獲(huo)悉,此前,農(nong)商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)多是同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)市(shi)場(chang)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)提(ti)供方,隨著同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)市(shi)場(chang)的(de)(de)發展,部(bu)分農(nong)商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)角色(se)(se)變成資(zi)(zi)金(jin)需求方。其業(ye)(ye)(ye)務(wu)鏈條(tiao)簡述(shu)為:大型銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)獲(huo)得低(di)成本資(zi)(zi)金(jin)后,向股(gu)份制銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、城商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)等中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)購(gou)買同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)存單等同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)產(chan)品,中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)以此獲(huo)取的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin),在用以委(wei)外投資(zi)(zi)、購(gou)買其他更高(gao)風險(xian)偏(pian)好的(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)存單或同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)理財。在這一(yi)同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)鏈條(tiao)中,資(zi)(zi)金(jin)通(tong)過“大行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)—中間銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)—中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)—小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)”層層傳遞,同(tong)(tong)(tong)(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)鏈條(tiao)通(tong)過農(nong)商(shang)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)為代表的(de)(de)中小(xiao)(xiao)(xiao)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)加長,銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)間資(zi)(zi)金(jin)大量流入(ru)債市(shi)等金(jin)融市(shi)場(chang)。
一是,對同(tong)(tong)業(ye)理(li)財而言,農商(shang)行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)的同(tong)(tong)業(ye)理(li)財利率在各類型銀(yin)行(xing)(xing)中最(zui)(zui)高。根據普(pu)益標準的數據,以2017年12月下半(ban)月為例,總計509款(kuan)同(tong)(tong)業(ye)產(chan)品中,從(cong)銀(yin)行(xing)(xing)類型看,城商(shang)行(xing)(xing)同(tong)(tong)業(ye)產(chan)品發(fa)行(xing)(xing)量(liang)最(zui)(zui)多,占(zhan)比(bi)接(jie)近半(ban)數,國(guo)有行(xing)(xing)最(zui)(zui)少;農村(cun)金融機構同(tong)(tong)業(ye)產(chan)品平(ping)均(jun)收益最(zui)(zui)高,達到5.59%,國(guo)有行(xing)(xing)最(zui)(zui)低,僅為4.81%。
在嚴監(jian)管之下,根據(ju)銀行(xing)業理(li)財(cai)(cai)登記(ji)托管中心的(de)數(shu)據(ju),同業理(li)財(cai)(cai)幾乎萎縮一半。截(jie)至2017年(nian)底(di),金融(rong)同業類產品存(cun)續(xu)(xu)余(yu)額(e)為(wei)3.25萬億元,占全部理(li)財(cai)(cai)產品存(cun)續(xu)(xu)余(yu)額(e)的(de)11%。金融(rong)同業類產品存(cun)續(xu)(xu)余(yu)額(e)較年(nian)初大幅(fu)減少3.40萬億元,降(jiang)(jiang)幅(fu)為(wei)51.13%;占比較年(nian)初下降(jiang)(jiang)11.88個百分(fen)點。不過,其報(bao)告并未披露農商行(xing)同業理(li)財(cai)(cai)詳細數(shu)據(ju)。
二(er)是,在(zai)農(nong)商行(xing)(xing)開展同(tong)業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)務(wu)方面(mian),從各地銀監(jian)部門罰(fa)(fa)單來看(kan),同(tong)業(ye)(ye)(ye)違(wei)規(gui)是信(xin)貸之后的第二(er)大(da)處(chu)(chu)罰(fa)(fa)原因(yin)。僅2018年1月,就有多家農(nong)商行(xing)(xing)因(yin)同(tong)業(ye)(ye)(ye)違(wei)規(gui)被處(chu)(chu)罰(fa)(fa)。1月22日(ri),遼寧沈撫農(nong)商行(xing)(xing)因(yin)嚴(yan)重(zhong)違(wei)反(fan)審慎(shen)經營(ying)規(gui)則,超(chao)監(jian)管(guan)(guan)評級(ji)購買(mai)資(zi)管(guan)(guan)計劃受益(yi)權,同(tong)業(ye)(ye)(ye)融出(chu)資(zi)金超(chao)過(guo)監(jian)管(guan)(guan)要求被處(chu)(chu)罰(fa)(fa)。1月9日(ri),貴州花溪農(nong)商行(xing)(xing)因(yin)同(tong)業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)務(wu)非真實(shi)轉讓信(xin)貸資(zi)產被處(chu)(chu)罰(fa)(fa)。1月16日(ri),山西絳縣農(nong)商行(xing)(xing)因(yin)同(tong)業(ye)(ye)(ye)融出(chu)資(zi)金超(chao)過(guo)監(jian)管(guan)(guan)指標被處(chu)(chu)罰(fa)(fa)。1月29日(ri),大(da)慶農(nong)商行(xing)(xing)因(yin)同(tong)業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)務(wu)嚴(yan)重(zhong)違(wei)反(fan)審慎(shen)經營(ying)規(gui)則被處(chu)(chu)罰(fa)(fa)。
三是(shi),從農(nong)商(shang)行(xing)表(biao)外(wai)業務看,21世紀經濟(ji)報道(dao)記者獲悉,監管或要求農(nong)村金(jin)融機(ji)構(gou)表(biao)外(wai)理(li)(li)財業務不超自營資(zi)產的一(yi)定比例,但尚不清(qing)楚這一(yi)限制(zhi)是(shi)針對農(nong)商(shang)行(xing)理(li)(li)財發行(xing)還是(shi)投資(zi)而言。
21世紀經濟報(bao)道(dao)記(ji)者(zhe)根(gen)據銀行(xing)業理(li)財(cai)登記(ji)托管(guan)中心、銀監會(hui)發布公開數據推算,截(jie)至2017年末,農(nong)村金融(rong)機構(gou)的(de)(de)理(li)財(cai)產品存續余額為1.57萬(wan)億(yi)元(yuan)(較2017年初(chu)下降4.27%),總資(zi)產為32.83萬(wan)億(yi)元(yuan)(同(tong)比增加9.8%),按已(yi)發行(xing)理(li)財(cai)產品口徑計算,農(nong)商行(xing)理(li)財(cai)產品占總資(zi)產的(de)(de)比重約(yue)為4.78%,在各(ge)類型銀行(xing)中最(zui)低。
有資管人士表示,目(mu)前,銀行(xing)表外“去(qu)杠(gang)桿”政策繼續推進(jin),對農(nong)商行(xing)而言,將(jiang)影響農(nong)商行(xing)理財業務開展(zhan)。
申萬宏源證券(quan)金融(rong)研(yan)究團隊(dui)在(zai)其(qi)報告中表(biao)(biao)示,同業(ye)(ye)理財經過去年一年的收縮,規模已下降過半,后續繼續壓縮本就在(zai)預期(qi)之內。“表(biao)(biao)外(wai)業(ye)(ye)務不允(yun)許(xu)超(chao)過自營資(zi)產2.5%”估計存在(zai)重大理解偏差,推測多半是針對表(biao)(biao)外(wai)委托貸款業(ye)(ye)務、而非整體表(biao)(biao)外(wai)業(ye)(ye)務,若如此,嚴控委托貸款本就在(zai)預期(qi)之內,并無任何(he)超(chao)預期(qi)之處。
不過(guo),從供給來看,同業存單中,股份(fen)行(xing)和城(cheng)商行(xing)是(shi)主力,農(nong)商行(xing)占比較小(xiao)。根(gen)據數(shu)據,截(jie)至(zhi)2017年(nian)末,同業存單余額約為(wei)8萬億元(yuan),城(cheng)商行(xing)和股份(fen)行(xing)是(shi)主要發行(xing)主體,占同業存單余額的比例為(wei)48%和39%,農(nong)商行(xing)約占10%。
(原(yuan)標題(ti):“貸款不(bu)能出縣,資金不(bu)能出省” 農村(cun)金融或強(qiang)調區域管理)
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